Теоретические основы управления рисками в сфере услуг

 

Выводы: Абсолютные (на начало года) в активе меньше на 8090207 чем в пассиве, это приводит к большим расходам и рискам. А  на конец года, тоже приводит к расходам. Удельный вес, также актив меньше пассива.

Проведем  анализ ликвидности баланса в 2012 году.

 

Анализ ликвидности  баланса 2012 г.

Актив	Абсолютные Величины		Удельный вес (%)		Пассив	Абсолютные величины		Удельный вес (%)		Платежный излишек (+) или недостаток (-)
	начало года	конец года	начало года	конец года		начало года	конец года	начало года	конец года	начало года	конец года
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Наиболее ликвидные активы А1 (ДС + ФВкр)	3797997	5711251	10,61	16,54	Наиболее срочные обязательства  П1 (кредиторская задолженность)	18215760	4927476	50,88	14,27	-13831623	783775
Быстрореализуемые активы А2 (дебиторская задолженность)	7819984	5722552	21,84	16,57	Краткосрочные пассивы П2 (краткосрочные кредиты и займы)	3219613	312209	8,99	0,90	4371335	5720440
Медленно реализуемые активы А3 (запасы и затраты)	6462632	6139874	18,05	17,78	Долгосрочные пассивы П3 (долгосрочные кредиты и займы)	8931017	12737352	24,95	36,88	-3359040	-9429136
Труднореализуемые активы А4 (внеоборотные активы)	17721698	16960841	49,50	49,11	Постоянные пассивы П4 (реальный собственный капитал)	5435921	16557481	15,18	47,94	12819328	2924921
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Баланс	35802311	34534518	100,00	100,00	Баланс	35802311	34534518	100,00	100,00	0	0

Показатели  по итогам 2012 года:

текущая ликвидность (А₁+А₂-П₁-П₂): на начало года: 184178, на конец года: 16195688;

перспективная ликвидность (А₃-П₃): на начало года: - 3359040, на конец года: - 9429136;

чистый оборотный  капитал (А₁+А₂+А₃-П₁-П₂): на начало года: - 12819308, на конец года: - 2924921.

На начало и конец 2012 года денежных средств  для погашения всей задолженности  достаточно. Показатели текущей ликвидности  положительные, наблюдается положительная  динамика к концу года. Значение перспективной ликвидности отражает возможность восстановление ликвидности  в перспективе. Здесь наблюдается  положительная динамика. Динамика чистого  оборотного капитала также имеет  положительную тенденцию. Несмотря на отрицательные значения, компании удалось увеличить долю чистого  оборотного капитала к концу года - это свидетельствует о том, что  с ростом его величины риск ликвидности  уменьшился. Это свидетельствует  о существенно улучшившейся обеспеченности предприятия денежными средствами в конце года в сравнении с  начало года. Более детальным является анализ коэффициентов платежеспособности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных  долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается  ликвидным, когда оно в состоянии  выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния  организации при разных методах  учета ликвидности средств, но и  отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации.

По типу состояния  ликвидности баланса по итогам 2011-2012 гг. предприятие попало в зону допустимого  риска: текущие платежи и поступления  характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса. В данном состоянии  у предприятия существуют сложности  оплаты обязательств на временном интервале  до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А₂, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А₂ по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы группы А₄ составляют 49 % в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что может ограничивать платежеспособность предприятия и возможность получения долгосрочных кредитов и инвестиций.

За период 2011-2012 гг., несмотря на увеличение труднореализуемых  активов, и пассивов, предприятию  также удалось увеличить долю наиболее ликвидных активов. Доля быстрореализуемых  активов уменьшилась еще на 7%. Причиной снижения стало уменьшение суммы быстрореализуемых активов  на 35% (310 тыс. руб.) и рост общей величины оборотных средств. В целом можно  сделать вывод о незначительном снижении в 2012 году ликвидности оборотных  средств из-за уменьшения быстрореализуемых  активов, нивелировавшего рост наиболее ликвидных активов, а также из-за достаточно динамичного роста наиболее ликвидных активов.

Одной из характеристик  финансовой устойчивости является степень  покрытия запасов и затрат определенными  источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.

 

Расчет  покрытия запасов и затрат с помощью  определенных источников финансирования

Показатель	31.12.2011	31.12.2012
1	2	3
Запасы и затраты	4572394	2992270
Собственные оборотные средства (СОС)	-12789328	-2924921
Собственные и долгосрочные заемные  источники	-3529589	10122807
Общая величина основных источников	-668698	11351793
А) Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств	-17361722	-5917191
Б) Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	-8101983	7130537
В) Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат	-5241092	8359523
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	S=0; 0; 0	S=0; 1; 1

 

На основе проведенных расчетов можно сделать  следующий вывод. На конец исследуемого периода запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств  краткосрочных кредитов и займов. На основе показателей таблицы, можно  сделать вывод о том, что по типу финансового состояния предприятие  можно отнести к нормально  независимому.

г. характеризовался финансовой неустойчивостью и соответствовал зоне катастрофического риска. Также, это было сопряжено с нарушением платежеспособности. К концу 2012 года ситуация улучшилась. Предприятию удалось  увеличить долю запасов и затрат на 65%, затраты собственных оборотных средств на 77%, собственных и долгосрочных заемных источников на 134%, общей величины основных источников на 105%.

Резкое увеличение отдельных показателей.

Динамика  источников финансирования

Далее проведем оценку рисков ликвидности с помощью  относительных показателей. В соответствии с рассчитанными показателями ликвидности  баланса с точки зрения оценки риска можно сказать, что общий  показатель ликвидности (L₁ = 1,09) на конец исследуемого периода укладывается в рекомендуемые значения, и по сравнению с 2011 годом увеличился на 0,6 пункта, коэффициент абсолютной ликвидности (L₂) имеет положительную динамику. Увеличение данного показателя, увеличивает гарантию погашения долгов. Предприятие - платежеспособное, так как умеет сбалансировать и синхронизировать отток денежных средств по объемам и срокам. Улучшает общую картину платежеспособности и тот факт, что у предприятия отсутствуют просроченные обязательства. Коэффициент критической оценки (L₃ = 2,31) показывает, что организация в состоянии покрыть свои обязательства, вследствие чего риск невыполнения обязательств перед кредитными организациями - в зоне допустимого риска. Коэффициент текущей ликвидности (L₄ = 3,05) позволяет установить, что сумма оборотных активов превышает сумму краткосрочных обязательств. Организация располагает достаточным объемом свободных денежных средств и с позиции интересов собственников по прогнозируемому уровню платежеспособности находится в зоне допустимого риска.

 

Показатели  ликвидности баланса 2011-2012 гг.

Показатель	2011 г.	2012г.	Изменения (+, - ) 07-08	Рекомендуемые значения
1	2	3	4	5
Общий показатель ликвидности (L1)	0,43	1,09	0,66	L1 > 1
Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,2	1,15	0,98	L2 > 0,15-0,7
Коэффициент "критической оценки" (L3)	0,57	2,31	1,74	L3 ≥ 1,5 - оптимально; L3 = 0,7-0,8 - нормально
Коэффициент текущей ликвидности (L4)	0,84	3,05	2,21	L4 > 2,0
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)	-1,68	0,35	2,37	Уменьшение показателя в динамике - положительный факт
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6)	-0,69	-0,73	-6,8	L6 > 0,1

 

Коэффициент риска

Далее проведем анализ и финансовой устойчивости с  помощью относительных показателей.

С точки зрения оценки риска можно сказать следующее:

Выполнение  рекомендуемых требований к значению показателя капитализации (U₂) обеспечивает для поставщиков и кредитных учреждений нахождение оценки риска последствий взаимодействия в зоне допустимых значений.

Несмотря  на отрицательную динамику коэффициента капитализации (U₂), значение 2,09 соответствует рекомендуемым значениям, соотношение заемных и собственных средств удовлетворительно.

Невыполнение  нормативных требований к показателю U₃ является для учредителей сигналом о допустимой величине риска потери финансовой независимости.

Значения  коэффициентов финансовой независимости (U₁) и финансовой устойчивости (U₄) отражают нормальное финансовое состояние.

 

Анализ и  финансовой устойчивости 2011-2012 гг.

Показатель	2011 г.	2012 г.	Изменения (+, - ) 07-08	Рекомендуемые значения
1	2	3	4	5
1. Коэффициент финансовой независимости  (автономии) (U1)	0,06	0,15	0,09	≥ 0,1-0,6
2. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (коэффициент  капитализации) (U2)	14,86	2,09	-12,77	≤ 1,5
3. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (U3)	-0,81	-0,73	0,08	нижняя граница 0,7, ≥ 0,5
4. Коэффициент финансовой устойчивости (U4)	0,43	0,41	0,02	≥ 0,3

 

Содержанием модели комплексной балльной оценки риска финансовой несостоятельности  предприятия является классификация  финансового состояния предприятия  и на этой основе - оценка возможных  негативных последствий рисковой ситуации в зависимости от значений факторов-признаков  и рейтингового числа.

Сделаем выводы: В 2011 году ООО "Облака" можно отнести  к 1-му классу (10-0 баллов) - это организации  с кризисным финансовым состоянием. Однако, положительная история взаимоотношений  с кредиторами, деловая активность и кредитоспособность ООО "Облака" позволили своевременно и в необходимом  объеме привлечь заемные средства для  финансирования своей деятельности.

В 2012 году ООО "Облака" по набранным баллам можно  отнести к 3-му классу (66-37 баллов). По данным на конец 2012 года у предприятия  среднее финансовое состояние. При  анализе баланса обнаруживается слабость отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе  допустимого уровня, финансовую устойчивость можно оценить как среднюю. При  взаимоотношениях с анализируемой  организацией угроза потери средств  отсутствует. Предприятие характеризуется  допустимой степенью риска. Результаты проведенного исследования по критерию риска на конец исследуемого периода.

 

Оценка  возможных негативных последствий  рисковой ситуации в зависимости  от значений факторов-признаков и  рейтингового числа

Показатель финансового состояния	2011 г.		2012 г.
	Факт. значение коэффициента	Количество баллов	Факт. значение Коэффициента	Количество баллов
1	2	3	4	5
L2	0,2	4	1,15	20
L3	0,57	0	2,31	18
L4	0,84	0	3,05	16,5
U1	0,06	0	0,15	0
U3	-0,81	0	-0,73	0
U4	0,43	0	0,41	0
Итого		4		54,5

 

Распределение вида рисков по уровню риска

Вид риска	Расчетная модель	Уровень риска
1	2	3
Риск потери платежеспособности	Абсолютные показатели ликвидности  баланса	Зона допустимого риска
	Относительные показатели платежеспособности	Зона допустимого риска
Риск потери финансовой устойчивости	Абсолютные показатели	Зона допустимого риска
	Относительные показатели структуры  капитала	По коэффициентам обеспеченности собственными средствами и финансовой устойчивости - допустимый риск
Комплексная оценка риска финансового  состояния	Относительные показатели платежеспособности и структуры капитала	Зона допустимого риска