Управление потоками финансовых ресурсов организации

 

Федеральное государственное автономное образовательное  учреждение

высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ  ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Институт  экономики, управления и природопользования

Заочный экономический факультет

 

 

 

 

 

 

 

По предмету: «Менеджмент»

 

РЕФЕРАТ

 

На тему: «Управление потоками финансовых ресурсов организации»

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка

ЗЭФ ИЭУиП СФУ

2 курса

специальность: «Государственные и 

муниципальные финансы»

№ 131018676

зачетной книжки

Курбатова Е.В.

Проверила

Элияшева М.И.

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2012

 

Содержание:

 

1. Введение .............…………………………………………………………………….2
2. Глава 1. Теоритические основы ……………………………………….……………..3
1. Цели и задачи управления денежными потоками.

Классификация денежных потоков ……………………………………………..3

2. Финансовый рынок и его значение в управлении денежными

потоками на  современном этапе ……………………………………………..…4

3. Принципы управления денежными потоками …………………………….5
3. Глава 2. Организация управления денежными потоками ……………………….7
1. Методика расчета времени обращения денежных средств.………………7
2. Анализ движения потоков денежных средств ……………………………8
4. Глава 3. Анализ денежных потоков предприятия ООО "ТИТАН моторс"…….12
5. Заключение ……………………………………………………………………..…..18
6. Библиографический список ………………………………………….…………....19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 
          В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами. В нашей стране практика эффективного финансового менеджмента находится пока лишь в стадии становления, сталкиваясь с объективными экономическими трудностями, несовершенством нормативно-правовой базы, недостаточным уровнем подготовки специалистов к работе в кризисных условиях.  
          Управление денежными потоками предприятия является важнейшей составной частью общей системы управления ее финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента и подчинено его главной цели. 
          Не один из видов текущих финансовых планов предприятия, не одна из крупных хозяйственных его операций не могут быть разработаны вне связи с планируемыми денежными потоками по ним.  
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

Цель работы - в ходе анализа  производственно-хозяйственной деятельности исследуемого предприятия разработать  рекомендации по улучшению механизма  управления денежными потоками.

Объект исследования –  процесс движения денежных средств  на ООО "ТИТАН моторс". Предмет исследования - механизм управления денежными потоками на предприятии.

В работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

-     рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности денежных потоков;

-     проанализировать основные методы управления денежными потоками;

-     определить основные показатели используемые при управлении денежными потоками;

-     на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления денежными потоками предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Теоритические основы

 

1.1  Цели и задачи управления денежными потоками. Классификация денежных потоков.    

 Денежный  поток предприятия представляет  собой совокупность распределенных  во времени поступлений и выплат  денежных средств, генерируемых  его хозяйственной деятельностью.

Цель управленияденежными потоками – обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени.

Задачи управления денежными потоками:

• формирование достаточного объема денежных средств организации в соответствии с потребностями ее хозяйственной деятельности;
• оптимизация распределения объема сформированных денежных ресурсов организации по направлениям хозяйственной деятельности;
• обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности организации;
• максимизация роста чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы развития организации;
• минимизация потерь стоимости денежных средств в процессе их хозяйственного использования.

Выделяют следующие виды денежных потоков. [1].

• По видам деятельности выделяют денежные потоки от текущей (операционной), финансовой и инвестиционной деятельности.
• По направлению движения денежных средств выделяют положительный денежный поток, характеризующий всю совокупность денежных поступлений и отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат.
• По методу исчисления выделяют валовый денежный поток, представляющий всю совокупность поступлений и расходований денежных средств и чистый денежный поток, представляющий разницу между положительным и отрицательный денежными потоками.
• По степени непрерывности выделяют регулярные, т.е. предусматривающие равные интервалы между платежами и нерегулярные (дискретные).
• По достаточности объема выделяют избыточный денежный поток, представляющий превышение притоков денежных средств над их оттоком и дефицитный денежный поток, при котором поступления денежных средств ниже потребностей организации в их расходовании.

Денежные потоки организации  во всех формах и видах, а соответственно и совокупный денежный поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента.

Система основных показателей, характеризующих денежный поток, включает:

• объем поступлений денежных средств;
• объем расходования денежных средств;
• объем чистого денежного потока;
• величину остатков денежных средств на начало и конец рассматриваемого периода;
• контрольную сумму денежных средств;
• распределение общего объема денежных потоков отдельных видов по отдельным интервалам рассматриваемого периода. Число и продолжительность таких интервалов определяются конкретными задачами анализа или планирования денежных потоков;
• оценку факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потоков организации.

Движение денежных средств  осуществляется по трем видам деятельности:

• текущая (основная, операционная) деятельность;
• инвестиционная деятельность;
• финансовая деятельность.

 
- денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность: заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступление денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления пересчета излишне уплаченных сумм  и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета; 
 
        -  денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия; 
 
        - денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

 

1.2 Финансовый рынок и его значение в управлении денежными потоками на современном этапе.

На  уровне предприятия необходимо умело  управлять движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, которые  возникают между хозяйствующими субъектами. Необходимо выработать цели управления финансами и осуществлять воздействие на них с помощью  рычагов финансового механизма.

Финансовый рынок позволяет предприятию правильно организовать управление финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли.        

 Увеличение  масштабов накопления денежного  капитала в современных условиях  обусловило развитие рынка ссудных  капиталов.

Ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент  при условии возвратности. Формой движения ссудного капитала является кредит.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства: амортизационный фонд предприятий, прибыль, денежные доходы и сбережения всех слоев населения, денежные накопления государства и другие.

В свою очередь, спрос и предложение на свободные денежные ресурсы населения порождает особый финансовый рынок, на котором происходит движение денежных ресурсов от их владельцев к тем, кто их будет использовать. Такие взаимоотношения осуществляются на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - это часть финансового  рынка, на котором осуществляется купля-продажа  ценных бумаг. Задачей рынка ценных бумаг является обеспечение более  полного и быстрого перелива денежных потоков в инвестиции по цене, устраивающей покупателя и продавца.

Таким образом, и государство и предприятия  могут "купить" денежные средства населения на финансовом рынке, выпустив в обращение ценные бумаги.

Денежный  поток является неотъемлемой частью финансового рынка. Любое предприятие  может вложить свободные денежные средства в ценные бумаги, купив  их на рынке ценных бумаг, который  является частью финансового рынка. Таким образом, произойдет отток  денежных средств, получая доходы по ценным бумагам, предприятие получает денежные средства - приток.

Что касается другого элемента финансового рынка - рынка ссудных капиталов, то здесь  также присутствует денежный поток. Любое предприятие для пополнения своих оборотных средств может  взять кредит в финансово-кредитном  учреждении ( приток денежных средств), возвращая кредит, денежные средства уходят с предприятия и тем самым происходит их отток.

 

1.3 Принципы управления  денежными потоками 

 

Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера  оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С  одной стороны, недостаток наличных средств может привести фирму  к банкротству, и чем быстрее  темпы ее развития, тем больше риск остаться без денег. С другой стороны, чрезмерное накопление денежных средств  не является показателем благополучия, так как предприятие теряет прибыль, которую могло бы получить в результате инвестирования этих денег. Это приводит к "омертвлению" капитала и снижает  эффективность его использования.

Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты  -краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума [4].

Одним из методов контроля за состоянием денежной наличности является управление соотношением балансового значения денежной наличности в величине оборотного капитала. Определяют коэффициент (процент) наличных средств от оборотного капитала делением суммы наличных денежных средств на сумму оборотных средств.

Рассматривая соотношение  наличности денег в оборотном  капитале, нужно знать, что изменение  пропорции не обязательно характеризует  изменение наличности, так как  могут изменяться товарно-материальные запасы, которые являются частью оборотного капитала.

Возможен другой подход к  определению количества наличности, необходимой для предприятия. Это  оценка баланса наличности в сравнении  с объемом реализации. Скорость оборота наличности равна объем реализации за анализируемый период, деленный на балансовое значение денежной наличности      

Высокое значение показателя говорит об эффективном использовании  наличности и позволяет увеличивать  объем продаж без изменения оборотного капитала, сокращая издержки обращения, увеличивая прибыль.

Наличие избыточного денежного  потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала [4].

Существует несколько  вариантов ускорения получения  наличности: ускорение процесса выставления  счетов покупателям и заказчикам; личная деятельность менеджера по получению платежей; концентрация банковских операций (средства накапливают в местных банках и переводят на специальный счет, где они аккумулируются); получение наличности со счетов, на которых они лежат без использования.

Если предприятие испытывает недостаток наличности, а платежи  необходимо производить, и для текущей  потребности необходимо определенное наличие денег, то можно платежи  отсрочить, или использовать векселя. Отсрочить платежи наличностью  можно, используя расчеты с поставщиками чеками.