Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Апреля 2014 в 19:25, курсовая работа
Проблема управления рисками стара как мир. Риск окружает нас во времени и пространстве, является сложной неразрешимой и неизбежной частью нашей жизни. Особенно эта проблема актуальна сегодня, когда российские предприятия вне зависимости от формы организации и собственности в процессе своей финансово-хозяйственной деятельности подвержены рискам, присущим странам с рыночной экономикой. Если еще в недалеком прошлом (в советский период) государство практически принимало на себя все риски предприятий и организаций, то в рыночной России ситуация в корне изменилась – хозяйствующий субъект вынужден самостоятельно принимать меры по разрешению или снижению степени влияния предпринимательских и финансовых рисков.
Введение…………………………………………………………………………...3
1. Теоретические основы управления риском на предприятии………………..4
2. Анализ рисков на предприятии………………………………………………15
2.1. Организационно – экономическая характеристика предприятия……......15
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия …..………….19
2.3. Диагностика показателей финансовой устойчивости предприятия..........24
2.4. Диагностика вероятности банкротства предприятия…………………......27
3. Риск-менеджмент как система управления рисками……………………….29
3.1. Сущность и содержание риск-менеджмента………………………………29
3.2. Проблемы и перспективы развития риск-менеджмента на российских предприятиях…………………………………………………………………….34
Заключение ………………………………………………………………………39
Список использованной литературы…………………………………………...41
Если принимать во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят стадии образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждой из этих стадий дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия.
Для определения уровня финансовой устойчивости предприятия необходим анализ:
- состава и размещения
активов и пассивов
- динамики и структуры
источников финансовых
- наличия собственных оборотных средств;
- кредиторской задолженности;
- наличия и структуры оборотных средств;
- дебиторской задолженности;
- платежеспособности.
Таблица 10
Расчет источников формирования запасов и затрат ОАО «РОССИЯНКА» за 2010-2012 гг., тыс. руб.
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Собственный капитал |
20231 |
18359 |
18629 |
Внеоборотные активы |
16927 |
22111 |
21373 |
Собственные оборотные средства |
3304 |
-3752 |
-2744 |
Долгосрочные обязательства |
608 |
5496 |
4187 |
Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов затрат |
3912 |
1744 |
1443 |
Краткосрочные кредиты и займы |
113 |
3630 |
3591 |
Общая величина источников формирования запасов и затрат |
4025 |
5374 |
5034 |
Общая сумма запасов и затрат |
4481 |
6183 |
5259 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств |
- 1177 |
-9935 |
-8003 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов |
- 569 |
-4439 |
-3816 |
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов |
-456 |
-809 |
-225 |
Тип финансовой устойчивости |
{0;0;0} |
{0;0;0} |
{0;0;0} |
В ОАО «Россиянка» за анализируемый период 2010-2012 гг. наблюдается недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2010 году он составил 1177 тыс. руб., а в 2012 году 8003 тыс.руб.
Так же мы наблюдаем недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов. В 2012 году этот недостаток составляет 3816 тыс. руб.
Финансовую устойчивость компании в 2010-2012 году можно признать кризисной, так как собственного капитала и долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Т. е. ОАО «Россиянка» по типу финансовой устойчивости можно отнести к кризисному, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.
2.4. Диагностика
вероятности банкротства
Диагностика банкротства это процесс исследования результатов деятельности организации в целях выявления количественного измерения и идентификации кризисных тенденций, провоцирующих формирование финансовой несостоятельности, а также причин их образования и целесообразных путей нивелирования.
Все виды диагностики, несмотря на их множественность, в процессе диагностирования вероятности банкротства в качестве общей точки соприкосновения имеют предмет исследования – это результаты деятельности организации, которые находят своё отражение в системе взаимосвязанных формализованных и неформализованных показателей.
По целевой ориентации процесса диагностирования диагностику вероятности банкротства организации целесообразно классифицировать на антикризисную и кризисную диагностику.
Антикризисная диагностика представляет собой исследовательский процесс регулярного и досудебного мониторинга состояния организации с целью своевременного выявления вероятности формирования кризиса на ранних его стадиях, то есть в целях его предвидения и предотвращения.
Задачами антикризисной диагностики являются:
- своевременное распознавание симптомов кризисной ситуации и их количественное измерение;
- оценка деятельности
предприятия как целостной
- выявление причин обоснования
сложившегося положения и
Таблица 11
Расчет относительных показателей финансовой независимости ОАО «РОССИЯНКА»
за 2010 - 2012 гг.
Показатели |
Норматив |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
> 0,5 |
0,93 |
0,64 |
0,67 |
Коэффициент финансовой устойчивости |
> 0,75 |
0,96 |
0,84 |
0,82 |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств |
0,03 |
0,2 |
0,21 | |
Коэффициент текущей задолженности |
0,1 – 0,2 |
0,04 |
0,16 |
0,18 |
Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага) |
< 1 |
0,07 |
0,55 |
0,49 |
Коэффициент финансирования |
> 1 |
14,07 |
1,81 |
2,04 |
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами |
> 0,1 |
0,51 |
-0,59 |
-0,55 |
Коэффициент маневренности собственного капитала |
> 0,1-0,2 |
0,16 |
-0,2 |
-0,15 |
Коэффициент инвестирования |
> 1 |
1,2 |
0,46 |
0,39 |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
0,28 |
0,29 |
0,3 |
Коэффициент автономии на анализируемом предприятии находится в пределах нормы и в 2012 году составил 0,67, в динамике уменьшается. Коэффициент показывает долю собственного капитала, авансированного для осуществления уставной деятельности в общей сумме источников средств предприятия. Считается, чем выше доля собственного капитала, тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.
Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2010 году соответствует нормативу, а в 2012 году имеет отрицательное значение и составляет -0,15. Коэффициент показывает, какая доля собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно им маневрировать. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственного капитала предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, а следовательно, не могут быть в течение краткого времени преобразованы в денежную наличность.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. В 2012 году равен 0,3, а в 2010 году равен 0,28.
3. Риск-менеджмент
как система управления
3.1 Сущность и содержание риск-менеджмента.
Риск – это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, то есть риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.
В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода в неопределенной хозяйственной ситуации.
Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.
Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.
Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.
Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.
Тактика – это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления).
Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.
Субъект управления в риск-менеджменте – это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.
Процесс воздействия субъекта на объект управления, то есть сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.
Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п.
Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.
Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставной капитал акционерного общества или товарищества.
Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание – это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.
Информация о работе Управление рисками ОАО «Россиянка» Черноярского района Астраханской области