Денежно-кредитная политика Центрального банка Республики Узбекистан

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение…………………………………………………………………………...……….3

§1. Центральный банк – основной орган, осуществляющий денежно-кредитное регулирование государства

§2. Анализ основных инструментов денежно-кредитного регулирования Центрального банка Республики Узбекистан

§3. Современные методы денежно-кредитного регулирования Центральных банков за рубежом (на примере Российской Федерации)

Заключение

Список использованной литературы

 

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы

Денежно-кредитная политика (англ. Monetary policy) представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Основными целями любого государства в области  экономики являются обеспечение устойчивого экономического роста, высокий уровень занятости, стабильности внутренних цен, а также внешнеэкономическое равновесие. Эти цели реализуются в процессе разработки и проведения экономической политики.

Денежно-кредитная политика Центрального банка является составной частью единой государственной экономической политики. При разработке прогноза экономического развития страны в обязательном порядке учитываются показатели, которые необходимо достичь экономике в определенные этапы времени, в частности, развитие рынка капиталов, развитие банковской и платежной систем, обеспечение устойчивости национальной валюты, увеличение спроса экономики на деньги и т.д. Все эти вопросы регулируются при разработке и реализации денежно-кредитной политики государства, без которой нормальное функционирование экономики невозможно.

«Важнейшим приоритетом проводимых в нашей стране не только экономических, но и социальных реформ, является укрепление покупательской способности собственной валюты, представляющей собой своеобразный показатель устойчивости экономики, барометр успешной реализации намеченных преобразований, чего можно достичь благодаря правильной и своевременно-предпринятой кредитно-денежной политики Центрального банка» - подчеркнул в одном из своих трудов Президент Республики Узбекистан                      И.А. Каримов.

Главная задача денежно-кредитной политики – регулирование предложения денег, поддержание покупательной способности национальной валюты. В период производственного спада, стагнации увеличение денежного предложения стимулирует рост расходов; в период инфляции Центральные банки сокращают предложение денег. Наличие в любом государстве достаточно высокого уровня инфляции и несбалансированного роста денежной массы обуславливает огромный интерес к проблемам денежно-кредитной политики и актуальности изучения данной темы.

Целью данной курсовой работы является изучение сущности денежно-кредитной политики, т.е. её задач, целей и инструментов, а также процесс проведения этой политики в Республике Узбекистан.

В соответствии с указанной целью поставлены следующие задачи:

• рассмотреть теоретические вопросы, касающиеся денежно-кредитной политики;
• определить инструменты и методы регулирования денежно-кредитной политики в Республике Узбекистан и на примере Российской Федерации;
• проанализировать достигнутые результаты в сфере денежно-кредитной политики.

Для решения  поставленных задач при подготовке курсовой работы были использованы нормативные  акты Республики Узбекистан, материалы учебников, научная литература, материалы периодических изданий, а так же ресурсы с официального интернет-сайта ЦБ РУз.: www.сbu.uz .

Структура данной работы была определена в соответствии с необходимостью достижения цели работы и решения поставленных задач. Работа состоит из:

Введения, основной части, включающая 3 параграфа, Заключения и Списка использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

§1. Центральный банк – основной орган, осуществляющий денежно-кредитное регулирование.

Центральный (эмиссионный) банк (ЦБ) – это Центральное звено денежно-кредитной системы любого государства, головной банк страны, сочетает в себе черты коммерческого банковского учреждения и государственного ведомства. Центральный банк наделен правом монопольной эмиссии банкнот, регулирования денежного обращения и валютного курса, хранения золото-валютных резервов. Важнейшей функцией Центрального банка является выработка общей кредитной политики. Его стратегическая задача - создание условий для неифляционного развития экономики.

Центральный банк в различных странах может иметь разные названия: государственный, национальный, резервный, эмиссионный. Он не зависит от государственных структур, однако действует в рамках правительственных инструкций. Большей частью своей подотчетен непосредственно парламенту или образованной парламентом специальной комиссии.

Любое государство  ставит перед собой цели экономического развития, основными из которых являются: обеспечение устойчивых темпов роста производства, достижение высокого уровня занятости, стабильность цен, сохранение внешнеэкономического равновесия. Важно при этом отметить, что среди конечных, стратегических целей существует одна, ответственность, за реализацию которой, несет во всем мире Центральный банк – это сохранение внутренней и внешней стоимости национальной валюты. Эта цель достигается с помощью различных инструментов денежно-кредитного регулирования экономики, суть которого заключается в том, что Центральный банк воздействует на объем денежной массы в обращении и цену кредита, т.е. процентную ставку. Эти два компонента находятся постоянно в поле зрения Центрального банка.

Для устойчивого  функционирования банковской системы любой страны также необходимо формирование гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики, позволяющего Центральному банку эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного обращения.

Денежно-кредитная роль Центрального банка сводится к достижению двух главных целей: с одной стороны, обеспечивать ликвидностью, с другой - согласовывать степень совокупной ликвидности со стабильными ценами. Если фискальная политика фокусирует свои взгляды на составе и уровне правительственных расходов и налогов, то кредитно-денежная - на необходимом уровне ликвидности в данной экономике.                      Основные задачи денежно-кредитной политики:

• обеспечение устойчивости национальной валюты в целях эффективного осуществления платежей и расчетов;
• выработка правил денежного обращения, их регулирование и контроль за их выполнением;
• воздействие на экономическую конъюнктуру путем изменения находящихся в обращении денег.

Для реализации этих задач Центральный банк использует определенный набор инструментов.

Важным моментом оказывается вопрос о степени  независимости Центрального банка от правительства, чтобы не было возможности получения прямых займов для покрытия бюджетного дефицита, так как такой способ финансирования дефицита бюджета ведет к высокому уровню инфляции. При этом под независимостью понимается лишь часть вопроса о разделении функций.

Основные функции Центрального банка:

• контроль за движением денежной массы и кредита;
• осуществление денежной политики;
• организация системы платежей;
• экономический контроль за банковской деятельностью.

Денежная политика призвана способствовать стабилизации реальной стоимости денежной единицы измерения. Контроль банковской деятельности должен обеспечивать защиту вкладов, являющихся средствами денежного обращения и средствами накопления. Система платежей призвана сделать деньги эффективным и безопасным средством расчетов. Все эти кажущиеся различными функции в реальных условиях тесно взаимосвязаны. Поэтому, чтобы избежать внезапных финансовых потрясений, необходимо учитывать в банковской деятельности все особенности очень строгих и, вместе с тем, достаточно гибких законов денежного обращения.

Независимость Центрального банка является довольно ограниченной, и ее следует понимать главным образом как некую самостоятельность внутри системы государственного регулирования, строго в пределах полномочий, данных законодательной властью.

Политика Центральных банков ставит своей конечной целью долговременную стабильность цен, чтобы инфляционные ожидания не оказывали сильного влияния на принятие хозяйственных решений.

Стабильность  цен предполагает снижение степени  неопределенности в прогнозах соотношения  цен, имеющих решающее значение для инвестиционных решений. 
Однако Центральные банки прибегают и к другим кратко- и среднесрочным макроэкономическим целям, чтобы сгладить конъюнктурные колебания в экономике, например, сохранение низких темпов инфляции, чтобы поддержать экономический рост. Вообще меры кредитно-денежной политики обычно оказывают воздействие на экономику и цены на протяжении длительных периодов, так как решениям в области этой политики внутренне присуща ориентация на будущее.

Подтверждением  этого служит то, что для достижения макроэкономических целей применяются цели или показатели, представляющие собой нечто среднее между политическими решениями и конечными результатами, например, темпы роста номинального и реального доходов или номинальные или реальные процентные ставки.

Особенность кредитно-денежной политики как орудия государственного регулирования заключается в косвенном характере ее воздействия на производство. Такая политика может повлиять на принятие тех или иных хозяйственных решений участниками процесса воспроизводства через изменения финансовых факторов. Процесс кредитного регулирования можно разделить на два этапа: на первом Центральный банк воздействует на соотношение между спросом и предложением на кредитно-денежные ресурсы путем воздействия на изменения денежной массы и процентных ставок, объемов кредитных операций, условий кредитования и т.д. Соответственно цели кредитно-денежной политики подразделяются на промежуточные (процентные ставки, денежная масса, объем кредитов и т.д.) и конечные (национальный доход, занятость, темпы роста цен и т.д.), так ими могут быть: смягчение циклических колебаний в экономике, стабилизация цен и стимулирование экономического роста, обеспечение оптимального платежного баланса. Эти цели за довольно длительный срок не претерпели значительных изменений, только периодически происходит смена приоритетов о методах их решения.

 

§2. Анализ основных инструментов денежно-кредитного регулирования Центрального банка РУз

Республика Узбекистан за последние  годы осуществляет важный этап экономических реформ в части достижения макроэкономической стабилизации. На данном этапе реформирования ставится ряд задач, основные из которых – обеспечение макроэкономической стабилизации, дальнейшее укрепление национальной валюты, в достижении которых помогают инструменты денежно-кредитного регулирования.

Основной целью реформ в области  денежно-кредитной политики является создание необходимых условий для преодоления кризиса и оздоровления национальной экономики через последовательное снижение уровня инфляции, создание предпосылок для стабилизации производства. Мало проводить жесткое регулирование сферы обращения и стремиться к устранению избыточного совокупного платежеспособного спроса, – нужно разрабатывать и осуществлять крупные целевые инвестиционные программы, позволяющие ликвидировать диспропорции в экономике, а, следовательно, и причины, порождающие инфляцию. Искусственное подавление инфляции, без вскрытия причин, ее порождающих, может загнать вглубь истинные ее корни, которые впоследствии могут привести к ее возрождению.

За последние  годы ЦБ РУз. проводил умеренно жесткую денежно-кредитную политику, направленную на обеспечение стабильности национальной валюты. Однако, в 2009 году, проводилась жесткая денежно-кредитная политика, которая была направлена на укрепление макроэкономической стабильности. Большое значение для смягчения и нейтрализации воздействия кризиса имел принятый правительством страны комплекс антикризисных мер, в частности, в банковско-кредитной системе, рассчитанных на 2009-2012 годы. В результате принятых мер, монетарные факторы не оказали влияния на уровень цен потребительских товаров, а инфляция удерживалась в пределах прогнозных параметров и составила 7,4 процентов.¹

Основными задачами ЦБ РУз., кроме поддержания инфляции на приемлемом уровне и стабильности обменного курса против доллара США, были также снижение процентных ставок на денежном рынке, сокращение небанковского оборота наличных денег, повышение доверия населения и бизнеса к банковской системе за счет беспрепятственной выдачи наличных денег с депозитных счетов клиентов,² повышение капитализации банков. (В 2009 году сохранилась тенденция роста объема вкладов населения в банках. В течение всего года они увеличились в 1,7 раза, что свидетельствует о дальнейшем росте доверия к отечественной банковской системе.) В достижение поставленных задач ЦБ РУз. использовал набор  средств,  которые   называются   инструментами   денежно-кредитной  политики.

Являясь посредником  между государством и банковской системой страны, ЦБ РУз. призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью определенных инструментов. По мере развития кредитных систем и рынков ссудных капиталов возможности ЦБ РУз. непосредственно воздействовать на спрос и предложение денежной массы уменьшились, но вместе с тем повысилась эффективность рыночных инструментов денежно-кредитного регулирования.