Денежный и платежный оборот: понятие, структура

Для обоснования пределов роста  денежной массы используется денежный мультипликатор, характеризующий возможное увеличение денежной массы без отрицательных последствий для роста цен и инфляции. Его величина определяется как отношение денежного агрегата М2 к денежной базе.

Дм= М2/Ден.база

Учитывая, что в денежную базу и в М2 входят наличные деньги, мультипликатор отражает увеличение вкладов населения и остатков средств юридических лиц. Если доля этих элементов в составе М2 увеличивается, то это означает, что основная часть денежной массы может увеличиваться в соответствии с величиной мультипликатора.

Подсчет величины необходимой денежной массы связан с трудностями:

1) Неопределенностью  сумм цен товаров. В практике  нет точных данных об объеме  оборота, осуществляемого наличными  деньгами между гражданами.

2) Отражением на расчетный счет  клиентов лишь части безналичного денежного оборота, т. к. имеют место расчеты с помощью векселей, не полностью учитываемые банком.

3) Трудностью определения того, какую часть остатка по ссудным  счетам следует включить в  денежную массу, т. к. немалая  часть предоставленных ссуд зачисляется на расчетные счета получателей. [5,136]

Изменение объема денежной массы определяется не только  увеличением количества денег в обращении, но и ускорением их оборота.

Скорость обращения  денег — это показатель количества сделок, которое опосредуют деньги за определенный период времени (обычно исчисляется за год). Определяется экономическими (темпы роста национальной экономики, состояние платёжного баланса, уровень процентах ставок) и неэкономическими условиями (инфляционные ожидания, склонность к потреблению, накоплению, состояние паники на рынке).

Количественными показателями скорости обращения денег в национальной экономике являются:

а) Скорость движения денег в процессе кругооборота ВВП, выражается формулой: VK = ВВП/ДМЛ, где VК - скорость движения денег в процессе кругооборота; ДМА - денежная масса в виде одного из агрегатов).

б) Скорость обращения  денег в безналичном обороте ,характеризует показатель оборачиваемости денег в платежном обороте: VEH =ДСБ/ДМГ, гдеVEH - оборачиваемость денег в платежном обороте; ДСБ - денежные средства на банковских счетах; ДМГ -среднегодовая величина денежной массы. [4,99]

Повышение скорости денежного  обращения равносильно увеличению денежной массы. При фиксированном  товарном предложении это может  привести к переполнению каналов  денежного обращения и вызвать  снижение покупательной способности денежной единицы.

Для анализа степени  обеспеченности экономики денежными  средствами используется также показатель, который носит название коэффициента монетизации. Коэффициент монетизации (то же: уровень монетизации) в общем  смысле — обслуживаемая деньгами доля экономической деятельности страны. Рассчитывается обычно как отношение денежного агрегата М2 к объему валового внутреннего продукта (исчисляется в %):

Км = М2/ВВП.

От его величины зависят  возможности государства заимствовать деньги на внутреннем финансовом рынке, а также выполнять социальные программы. Непонимание сущности коэффициента монетизации и прежде всего различия между номинальной и реальной денежной массой чревато серьезными ошибками в экономической политике. Например, рост денежной эмиссии приводит не к увеличению уровня монетизации, как можно было бы предположить, а, наоборот, к его сокращению. Быстрый рост номинальной денежной массы в периоды инфляции вызывает “бегство” от национальной валюты и повышение цен, опережающее рост денежных агрегатов, а отсюда - соответствующее сокращение реальной денежной массы и коэффициента монетизации. Напротив, снижение темпов роста номинальной денежной массы (в условиях неизменного и тем более растущего ВВП) повышает доверие населения к национальным деньгам и, соответственно, приводит к ремонетизации экономики (росту коэффициента).

Таблица 1

Динамика денежного  мультипликатора, скорости оборота  денег и 

коэффициента монетизации экономики в России за 2009-2012гг. [3, 144]

	2009	2010	2011	2012
ВВП, млрд.руб.	33 247,5	41 264,9	38 797,2	44 491,4
Денежная масса (М2) на конец года, млрд. руб.	12 869,0	12 975,9	15 267,6	20 011,9
Денежная база на конец  года, млрд. руб.	5 513,3	5 578,7	6 467,3	8 190,3
Скорость обращения  денег	2,6	3,2	2,5	2,2
Коэффициент монетизации, %	38,7	31,4	39,4	45,0
Денежный мультипликатор	2,3	2,3	2,4	2,4

Экономическое развитие России как страны с рыночной экономикой началось в 1990-х годов на фоне развала  экономики бывшего Советского Союза. В тот период проводилась политика постоянного сжатия денежной массы как основного рычага воздействия на инфляцию. В результате коэффициент монетизации сократился с 73% в 1990 г. до 15% в 1995 г.Обратной стороной низкого уровня монетизации в тот период была перенасыщенность российской экономики иностранной валютой, денежными суррогатами, широкое использование экономическими агентами бартера. При этом денежная масса не компенсировала роста цен, что привело к истощению оборотных средств предприятий, к кризису промышленного производства и в итоге к резкому экономическому спаду. В последующие годы согласно основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики Правительства России прогнозировался рост денежной массы. Образно говоря, Центральный банк Российской Федерации начинал наращивать уровень монетизации экономики с очень низкого уровня 15%. Совершенно очевидно, что делать резко это было нельзя, потому что можно было спровоцировать инфляцию. Поэтому рост происходил плавно (за исключением некоторых периодов).Уровень монетизации экономики и его динамика оказывают очень большое влияние на финансовый рынок, формируя объективные условия для притока денег на покупку ценных бумаг. [1,132]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Закон денежного  оборота

Между количеством денег  в обращении и потребностями в них хозяйственного оборота существует тесная взаимосвязь, нарушение которой приводит к обесценению национальных денежных единиц, диспропорции в развитии производства и экономики в целом. Теоретически количество денег, необходимых для сферы обращения, должно быть равно совокупному объему продаж товаров и услуг, т.е.

M = ΣP_iq_i,

где P_i - цена i-го товара (услуги);

q_i — количество i-го товара или услуги.

Первоначально данный закон  трактовался как закон, определяющий количество денег, необходимых для товарного обращения. Поскольку в процессе обращения товары реализуются по определенным ценам, по данному закону количество денег, во-первых, определяется суммой цен товаров, во-вторых, па это количество влияют не только ценовые факторы, но и скорость обращения денежных знаков, которые в течение непродолжительного времени могут реализовать цену ряда товаров. В данном экономическом законе выражена экономическая зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Отсюда для функции денег как средства обращения просматривается и другая закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньшее их количество необходимо для обращения. В упрощенном виде этот закон представлен классическим уравнением обмена («формула Фишера»):

MV= PQ,

где М- масса денег в обращении, V— скорость обращения денег, Р— цена товара, О— масса товара, находящегося в обращении.

Логика классического  уравнения обмена базируется на трех предпосылках: а) концепции совершенной  конкуренции, при которой покупатели и продавцы формируют равновесный уровень цен: б) хозяйствующие субъекты на рынке преследуют только личную выгоду: в) покупатели и продавцы руководствуются реальными, а не номинальными ценами.

К. Маркс определял  количество денег, необходимых для обращения, не только для функции денег как средства обращения, но и для функции денег как средства платежа:

MD= (Т+ П - К - В)/ О,

где MD - объем спроса на полноценные деньги, предъявляемого со стороны товарного обращения; Т - сумма цен реализованных товаров; П — платежи, по которым наступил срок; К - товары, проданные в кредит; В –взаимопогашающиеся платежи, взаимозачеты; О - среднее число оборотов денежной массы за период.

Формула количества полноценных  денег, необходимых для обеспечения  товарного обращения и платежей, основывается на следующих предпосылках: а) трудовой теории стоимости: б) золотом стандарте: в) учете не только функции денег как средства обращения, но и функции как средства накопления и платежа. [2,189]

Данный закон был  сформулирован в условиях действия металлического стандарта и распространятся на обращение бумажных денег, но разменных на металл. В это время денежная масса стихийно регулировалась, приспосабливаясь к объему товарооборота. Ситуация изменилась в связи с отходом от золотого стандарта и прекращением действия механизма автоматического приспособления к потребностям товарооборота в деньгах. Возникла необходимость многофакторного анализа при изучении действия закона денежного обращения.

Факторы, определяющие количество денег для обращения:

1. Количество проданных  на рынке товаров. Если количество  товаров, проданных в стране, увеличивается  вдвое, то вдвое больше должно  увеличиваться количество денег.  Количество обращающихся товаров  оказывает прямое воздействие  на количество денег в обращении.

2. Уровень товарных  цен. Если цены всех товаров  увеличатся вдвое, то и денег  потребуется больше. Уровень товарных  цен оказывает прямое влияние  на количество денег в обращении.

3. Степень развития  кредита. Она оказывает обратное  влияние на количество денег, находящихся в обращении. Чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется для обращения.

4. Степень развития  безналичных расчетов. Она оказывает  обратное влияние на количество  денег, находящихся в обращении.  Чем больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения.

5. Скорость обращения  денег. Она измеряется числом  оборотов денежной единицы за  известный период времени. Скорость  денег оказывает обратное влияние  на количество денег в обращении.

Из закона денежного  обращения вытекает важное условие  устойчивости денег: деньги устойчивы, если их количество в обороте равно  потребности товарооборота в  деньгах.

В условиях обращения  золотых денег и банкнот, разменных  на золото, закон денежного обращения соблюдался благодаря действию механизма сокровищ. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы деньги возвращались из сокровищ. В условиях оборота неполноценных денег закон денежного оборота может нарушаться. Нарушение закона денежного оборота означает, что количество денег в обороте не соответствует потребности товарооборота в деньгах. Если масса денег в обороте превышает потребность товарооборота в деньгах, рынок реагирует на это повышением цен на товары. В результате повышения цен потребность товарооборота в деньгах увеличивается и приходит в соответствие с денежной массой в обороте. [5, 238]

 

Заключение

Денежный оборот представляет совокупность всех платежей в наличной и безналичной формах, находящихся  в непрерывном движении. Он включает товарный оборот, нетоварный оборот и  перераспределительные операции, распределяясь по нескольким денежным потокам: товарным, трудовым, финансовым и кредитным. Он вторичен относительно товарного обращения, т. е. движение денег объективно основано на обращении товаров, которое, в свою очередь, обусловлено состоянием общественного воспроизводства. Поэтому диспропорции, возникающие в процессе производства, проявляются в диспропорциях в сфере обмена.

Денежный оборот подразделяется на налично-денежный и безналичный  оборот. Налично-денежный оборот осуществляется с помощью различных видов наличных денег: банкнот, металлических денег, других кредитных инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек.) Эмиссию наличных денег осуществляет Центральный банк. Наличные деньги используются для кругооборота товаров и услуг, для расчетов по выдаче заработной платы, пособий, пенсий, при оплате ценных бумаг, платежей населения за коммунальные услуги.