Деньги в международном обороте

• сделки с  «аутрайтом» — с условием поставки валюты на определенную дату;

• сделки с  «опционом» — с условием нефиксированной даты поставки валюты.

Сделка своп (swap) — это банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемых в один и тот же день. При этом одна из указанных сделок является срочной, а вторая — сделкой с немедленной поставкой. Сделки «своп» включают в себя несколько разновидностей:

• сделка «репорт» — продажа иностранной валюты на условиях «спот» с одновременной ее покупкой на условиях «форвард»;

• сделка «дерепорт» — покупка иностранной валюты на условиях «спот» и одновременная продажа ее на условиях «форвард». В настоящее время осуществляется покупка-продажа контрактов на условиях «форвард», а также покупка-продажа фьючерсных контрактов.

Конверсионные операции нельзя проводить не учитывая риски  по валютным позициям банка.

Валютная позиция — остатки средств в иностранных валютах, которые формируют активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в соответствующих валютах и создают в связи с этим риск получения дополнительных доходов или расходов при изменении обменных курсов валют.

Открытая валютная позиция — разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы, отражающие требования получить и обязательства поставить средства в данных валютах как завершенные расчетами в настоящем ( т.е. на отчетную дату), так и истекающие в будущем (т.е. после отчетной даты).

Короткая открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, пассивы и внебалансовые обязательства в которой количественно превышают активы и внебалансовые требования в этой иностранной валюте.

Длинная открытая валютная позиция — открытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и внебалансовые требования в которой количественно превышают пассивы и внебалансовые обязательства в этой иностранной валюте.

Закрытая валютная позиция — валютная позиция в отдельной иностранной валюте, активы и пассивы (с учетом внебалансовых требований и обязательств по незавершенным операциям) в которой количественно совпадают.

Дата заключения сделки (дата сделки) — дата достижения сторонами сделки предусмотренными законодательством Российской Федерации и международной практикой способами соглашения по всем ее существенным условиям (наименование обмениваемых валют, курс обмена, суммы обмениваемых средств, дата валютирования, платежные инструменты) и всем иным условиям, относительно которых по заявлению одной из сторон должно быть достигнуто соглашение.

Дата валютирования  — оговоренная сторонами дата осуществления поставки средств на счета контрагента по сделке.

ЦБ РФ устанавливает  лимиты открытых валютных позиций, т.е. количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, следует  относить:

• начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;

• начисление процентных и оплату операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;

• конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух рабочих банковских дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;

• срочные операции (форвардные и фьючерсные сделки, сделки «своп» и др.), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте вне зависимости от способа и формы проведения расчетов по таким сделкам;

• иные операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями, кроме драгоценных металлов, включая производные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют или иных валютных ценностей, кроме драгоценных металлов.

Валютная позиция возникает  на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранной валюты и иных валютных ценностей, а также дату начисления процентных доходов (расходов) и зачисления на счет (списания со счета) иных доходов (расходов) в иностранной валюте. Указанные даты определяют также дату отражения в отчетности соответствующих изменений величины открытой валютной позиции.

Уполномоченный банк получает право на открытие валютной позиции с даты получения им от ЦБ РФ лицензии на проведение операций в иностранной валюте и теряет такое право с даты ее отзыва банком России.

Контроль за открытыми  валютными позициями уполномоченных банков Российской Федерации осуществляется в рамках надзора за деятельностью кредитных организаций. В случае грубых нарушений ЦБ РФ принимает меры вплоть до отзыва лицензии на право совершить операции с иностранной валютой.

Однако банк ведет  не только открытую валютную позицию по покупке-продаже валюты. Ежедневно банком также ведется общая валютная позиция по счетам ««Ностро». Как правило, платежи ставятся на позицию за день или за два дня до их исполнения, что дает возможность заведомо иметь представление о состоянии расчетов на конкретную дату по конкретному корреспондентскому счету «Ностро». Если суммы платежей превышают суммы поступлений, оформляется переброска средств с одного счета на другой. Ежедневно банк проверяет соответствие платежей, поставленных на позицию с суммой платежей, прошедших по выписке со счета «Ностро», которую банк получает от своего иностранного партнера. Таким образом, ведение позиции на каждый конкретный день начинается с анализа остатка на счете «Ностро» у инобанка за предыдущий день. Подобный контроль крайне необходим во избежание возникновения дебетового сальдо и выплаты процентов за овердрафт.

Валютный арбитраж — осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной продажей ее в целях получения прибыли от разницы именно валютных курсов. Возникновения разницы в валютных курсах на рынках разных стран — суть понятия пространственного арбитража. Он является разновидностью валютного арбитража.

Следующая разновидность валютного арбитража — временный арбитраж. Его суть в изменении валютного курса во времени. Необходимым условием для его проведения является свободная обратимость валют. Предпосылкой служит несовпадение курсов. В результате распространения системы плавающих валютных курсов роль временного арбитража возросла. Отличие временного арбитража от обычной валютной спекуляции состоит в том, что при проведении арбитража дилер меняет свою тактику на протяжении одного дня и делает ставку в основном на краткосрочный характер операции. Валютная операция направлена на длительное поддержание длинной позиции в валюте, курс которой растет, или короткой позиции в валюте, курс которой имеет тенденцию к снижению.

Различают также конверсионный валютный арбитраж, предполагающий покупку валют самым дешевым образом, используя как наиболее выгодный рынок, так и изменение курсов во времени. При конверсионном арбитраже происходит обмен несколькими валютами. 

V. Операции по международным расчетам, связанные с экспортом и импортом товаров и услуг  

Во внешней торговле применяются  такие формы расчетов, как документарный аккредитив, документарное инкассо, банковский перевод.

Документарный аккредитив — обязательство банка, открывшего аккредитив (банка-эмитента) по просьбе своего клиента-приказодателя (импортера), производить платежи в пользу экспортера (бенефициара) против документов, указанных в аккредитиве.

При расчетах по экспорту в форме документарного аккредитива  иностранный банк открывает его у себя по поручению фирмы-экспортера и посылает банку об этом аккредитивное письмо, в котором указывается вид аккредитива и порядок выплат по нему.

В расчетах по форме Документарное  инкассо — банк-эмитент принимает на себя обязательство предъявить предоставленные доверителем документы плательщику (импортеру) для акцепта и получения  денег.

При применении банковских переводов в расчетах вся валютная выручка зачисляется на транзитные счета в уполномоченных банках. После поступления ее на транзитный валютный счет в поручение о переводе поступившей суммы или части ее на текущий счет указывается и продажа части экспортной выручки на внутреннем валютном рынке в порядке обязательной продажи.

VI. Операции по привлечению  и размещению банком валютных  средств

Эти операции включают в  себя следующие виды:

1) привлечение депозитов:

• физических лиц;

• юридических лиц, в том числе межбанковские депозиты;

2) выдача кредитов:

• физическим лицам;

• юридическим лицам;

3) размещение кредитов  на межбанковском рынке. 

Эти операции являются основными для коммерческих банков РФ и по доходности, и по значимости в обслуживании клиентов банка.

Итак, в первом разделе  данной работы были использованы основные тенденции развития валютного рынка  в России и Ставропольском крае. Совокупная масса валютных сбережений свидетельствует о том, что, несмотря на официальный запрет об использовании иностранной валюты в расчетах на территории РФ, долларизация экономики России продолжается. Проведена квалификация валютных операций. В соответствии с законом «О валютном регулировании и валютном контроле» все валютные операции делятся на: текущие и операции связаны с движением капитала.

2. НАПРАВЛЕНИЯ  СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ  В КОММЕРЧЕСКИХ БАНКАХ И ПЕРСПЕКТИВЫ  ИХ РАЗВИТИЯ

 

2.1. Методика  определения доходности и убыточности  операций по типу спот

 

На основе проведенного анализа деятельности филиала, можно  сделать вывод, что спектр предоставленных услуг не достаточно широк, поэтому для успешного функционирования филиала, повышения его прибыльности, необходимо проведения мероприятий по внедрению новых банковских продуктов, дополнительному привлечению клиентов, повышению качеству их обслуживания. 

Сущность валютной операции спот заключается  в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения.

Срок поставки валюты называется “ дата валютирования ”, т.е. это та дата, когда соответствующие средства фактически должны поступить в распоряжение сторон по сделки. Это позволяет своевременно документально оформить данные операции и фактически осуществить расчеты.

Совершая операции покупки иностранной валюты на бирже банки, как правило, имеют убыток, определяемый величиной превышения биржевого курса (курса покупки) и официальным курсом соответствующей иностранной валюты.

В случаях, когда биржевой курс складывается на бирже ниже официального курса, банк имеет доход от операций покупки инвалюты на условиях “Today”

Величину убытка (дохода) от покупки инвалюты можно определить по следующей методике:

 УБпок  = ИВпок  x  (К ц.б. – К бир.),(2.1)

 где  УБпок – сумма убытка, полученного по операциям покупки инвалюты на бирже;

ИВпок – объём покупки иностранной валюты;

К ц.б. – официальный курс рубля по отношению к покупаемой ва  люте;

К бир – биржевой курс (курс покупки) инвалюты;

В случае если  К ц.б. < К бир. значение показателя Убпок  будет со знаком “минус” что свидетельствует об убыточности операций покупки инвалюты банком на бирже.

Убыточность операций покупки  инвалюты может быть выражена в виде годовой ставки, её можно определить как отношение суммы убытка, полученного по этим операциям к сумме затраченных на покупку инвалюты рублей:

Упок = (УБпок / РРзат)  x  (365 / К), (2.2)

где  Упок – убыточность операций покупки инвалюты на бирже, в долях единицы;

 РРзат – сумма в российских рублях, затраченная на покупку инвалюты;

 К – количество дней в анализируемом периоде;

 365 – количество дней в год, исходя из которого определяется годовая ставка.

Поскольку величину затраченной  суммы в рублях можно определить исходя из объёма купленной инвалюты и биржевого курса, то формула (3.2) преобразуется:

Упок = [ { УБпок / ИВ ц.б.  x  Кбир)}  x  (365/К)   (2.3)

 Подставляя в формулу  (2.3) выражение УБпок из формулы  (2.1) получаем:

Упок = [ {ИВпок  x  (К ц.б. – К бир.)} / (ИВпок  x  Кбир)]  x  (365/к) =

(Кц.б. / Кбир. –  1)  x  (365/К) (2.2)

Как видно из формулы (2.2.) показатель убыточности операций покупки инвалюты имеет знак “минус”, этот показатель зависит от единственного фактора-соотношения курса Банка России и биржевого курса по сделкам “today”. И только, если Кц.б. > Кбир, то есть Кц.б. / Кбир >1, то показатель имеет знак “плюс”.

  Проиллюстрируем  методику анализа убыточности  операций покупки иностранной валюты на бирже (например, долларов США) за российские рубли на цифровом примере.

Объём покупки – 10000 долларов США.

Курс Ц.Б. –30,50 рублей за 1 доллар США.

Биржевой курс 30,9263 рубля  за 1 доллар США.

УБпок = 10000  x  (30,5000– 30,6263) = -- 1263 (руб).

Упок = {-- 1263 / (10000  x  30,6263)}  x (365/1) = --1,72  или  172 % годовых.

Тот же результат получим  воспользовавшись формулой 2.2

Упок = (30,5000 / 30,6263 – 1)  x  (365/1) =--1,72  или 172 % годовых.

Совершая операции продажи  иностранной валюты на бирже по сделкам “today”, банки как правило, имеют доход от таких операций, определяемый соотношением биржевого и официального курсов валют.

Величину дохода от продаж инвалюты на бирже по сделкам ”today”, можно определить на основании данных учётной карточки по покупке-продаже инвалюты следующим образом:

ДОХпр = ИВпр  x  (Кбир – Кц.б.), (2.5)

 где  ДОХпр – сумма дохода, полученного по операциям продажи инвалюты на бирже;

  ИВпр  --  объём продажи иностранной валюты;

  Кбир  --  биржевой курс инвалюты;

  Кц.б.  --  официальный курс рубля по отношению к продаваемой инвалюте.

Используя цифровые данные приведенные выше проиллюстрируем  методику анализа доходности операций продажи через биржу иностранной валюты (долларов США) за российские рубли на цифровом примере.