Деньги

• Рост военных расходов
• Дефицит гос бюджета
• Рост внутреннего долга
• Чрезмерные кредитные экспансии банка
• Чрезмерные инвестиции в тяжёлую промышленность

2. Инфляция издержек – это рост цен под воздействием наростающих издержек производства и З/П.

Причины инфляции издержек:

• Лидерство в ценах – когда производители искусственно завышают цены (стрижка 5000 за место 300)
• Снижение производительности труда
• Энергетический кризис
• Изменение цен на нефть

3. Открытая инфляция – возникает при рыночной экономике когда гос-во не вмешивается в политику цен производителя.

4. Скрытая/подавленная инфляция – возникает при административно-командной системе экономики при которой гос-во искусственно устанавливает и сдерживает цены и рост З/П.
5. Умеренная инфляция – темп рост которой не превышает 10% в год.
6. Галопирующая инфляция – темп роста не превышает 50% в год.
7. Гиперинфляция – темп роста не превышает 100% в год.
8. Супер гиперинфляция – темп роста превышает 100% в год (была в 98 году).
9. Сбалансированная инфляция – при которой цены на товары работы услуги изменяются в одинаковом соотношении.
10. Не сбалансированная инфляция – цены на товары работы и услуги изменяются в разных соотношениях.
11. Прогнозируемая инфляция – разрабатываемая правительством на предстоящий период.
12. Непредвиденная инфляция – рост цен оказывается выше планируемого.
13. Кредитная инфляция – обесценивание денежных средств вызванное чрезмерной кредитной экспансией банка.
14. Социальная инфляция – возникает в результате появления новых общественных требований, качеству продукции и охране окружающей среды.
15. Экспортируемая инфляция – переходящая из одной страны в другую.
16. Многофакторная инфляция – включает в себя сразу несколько видов инфляции.
17. Валютная инфляция – возникающая в результате ввоза на территорию страны излишних иностранных денежных знаков.

Методы борьбы с инфляцией:

1. Денежная реформа – полное или частичное преобразование денежной системы с целью упорядочивания и укрепления денежных обращения.

Различают:

• Деноминация – официальное объявление гос-ва обесценивания денежных знаков и замены на новые виды валют.
• Девальвация – искусственное занижение курса национальной валюты по отношению к курсам валют других стран.
• Ревальвация – искусственное завышение курса национальной валюты по отношению к валюте других стран.
• Нуллификация – метод отрезания нулей. Изменение нарицательной стоимости денежных знаков с одновременным пересчётом в том же соотношении тарифов цени и З/П.

Антиинфляционная политика – комплекс гос мер по регулированию экономики  и борьбы с инфляцией.

Различают:

• Дефляционная политика – заключается в регулирование денежного спроса через налоговые и денежно-кредитные механизмы; изменение % ставок за кредит и ограничение роста денежной массы. Приводит к замедлениям темпа экономического роста.
• Политика доходов – заключается в контроле за ценами и З/П со стороны гос-ва, с возможностью замораживания вкладов населения.

Считают что политика доходов приводит к социальным противоречиям и революциям.

Рынок ценных бумаг.

Под рынком ценных бумаг понимают часть финансового рынка, на котором  осуществляется эмиссия и купля  продажа ценных бумаг.

Цель рынка ценных бумаг –  это обеспечение непрерывности  кругооборота промышленного и коммерческого  и банковского капиталов, безперебойности бюджетных расходов и ускорения процессов реализатии товаров работ услуг.

Задача рынка – это оккумулирование(накапливание) временно свободных денежных средств и использование их в инвестиционных целях.

Классификация рынка ценных бумаг:

1. По стадиям процесса реализации ценных бумаг

• Первичный

• Вторичный

2. По организации торговли ценными бумагами

• Биржевой
• Внебиржевой/уличный

3. В зависимости от иметента

• Рынок гос ценных бумаг
• Рынок муниципальных ценных бумаг
• Рынок корпоративных ценных бумаг
• Рынок банковских ценных бумаг

По времени совершения сделок с  ценными бумагами

• Кассовый или моментальный рынок – когда сделки совершаются моментально
• Рынок СПОТ – когда сделки с ценными бумагами совершаются на второй день, или в течении 2х дней после даты заключения договора
• Срочный рынок – рынок на котором сделки с ценными бумагами совершаются в течении времени превышающем 2 рабочих дня. Подразделяется на:

Рынок форвард – сделки совершаются  в любой момент в будующем, но в течении 12 месяцев

Рынок СВОП – рынок на котором покупаются или продаются ценные бумаги на условиях спод, с одновременной покупкой или продажей тех же ценных бумаг на условиях форвард.

Ценные бумаги – документ удостоверяющий имущественные права владельца ценной бумаги, осуществление или передача которых возможна только при предоставлении ценной бумаги.

Классификация ценных бумаг:

По характеру организации выпускающей  ценные бумаги, все ценные бумаги подразделяются на:государственные, корпоративные и банковские

По функциональному назначению:

Долговые ценные бумаги (облигации, депозитные сертефикаты, сберегательные сиртефикаты, банковские книжки на предъявителя)

Долевые ценные бумаги (акции)

Платёжные документы (чеки и векселя)

Товаро-распорядительный документ (складские свидетельства и коносамент)

По способу регистрации выпуска  ценных бумаг:

Эмиссионные (акции)

Неэмиссионные (акредетив, чеки, векселя)

По характеру передачи прав собственности:

Именные (банковская книжка на предъявителя или именные акции)

Ордерные (некоторые виды акций, чеки)

Предъявительские (чеки, вексиля)

Виды ценных бумаг:

1. Акция – ценная бумага, которая закрепляет права владельца:

На участие в управлении акционерном  обществе

На получение части прибыли  в виде дивидендов

На получение части имущества остающегося после ликвидации акционерного общества

Облигация – ценная бумага, закрепляющая права владельца:

В получении суммы её номинальной  стоимости или погашении облигации

Получение фиксированного % от номинальной стоимости облигации

Привилегированная акция – ценная бумага, которая не даёт права голоса, но даёт право получать фиксированные дивиденды в конце периода.

Конвертируемые облигации –  облигации которые дают возможность  их владельцу в течении определённого срока конвертировать их в акции этого же эмитента.

Обмениваемые облигации – облигации, которые могут конвертироваться в акции других эмитентов.

Гарантированные облигации – облигации, выплаты % и погашение самих облигаций  гарантирует другая организация.

Доходные/перестроечные облигации  – облигации, которые выпускаются  компаниями находящимися в процессе реорганизации или банкротства, для привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Облигации с нулевым купоном  – облигации, которые продаются  ниже номинальной стоимости, а погашаются по полной стоимости.

Депозитный сертификат – ценная бумага, подтверждающая права вкладчика, юредического лица, на денежную сумму, размещённую в банке и доход который будет получен затем на эту денежную сумму.

Сберегательный сертификат – ценная бумага, подтверждающая право физического  лица на денежную сумму размещённую в банке, и доход который будет получен на эту денежную сумму.

Сберегательная книжка на предъявителя – то же что и сберегательный сертификат, только то бумажка а это книжка, средства можно получать в любое время.

Складское свидетельство – документ, подтверждающий принятие на хранение определённого имущества.

Двойное складское свидетельство  – используется только при кредитовании и одновременно включает в себя 2 ценные бумаги (простое складское  свидетельство – ценная бумага подтверждающая право заёмщика на имущество находящееся  на складе и остаётся у заёмщика; залоговое свидетельство – ценная бумага, подтверждающая право кредитора  на то же имущество находящееся на складе, в качестве обеспечения и  передаётся она кредитору). Имущество со склада можно забрать только при наличии обоих свидетельств.

Коносамент – разновидность  товарораспорядительного документа, дающая право владельцу распоряжаться  грузом.

Варрант –ценная бумага, дающая право  её владельцу приобрести ценные бумаги другого эмитента по фиксированной  цене и в течении определённого промежутка времени.

Акции казначейские – акции выкупленные  компанией эмитентом и находящиеся  на её балансе. Особенность: не даёт права голоса, не участвует в распределении дивидендов и в разделе имущества после ликвидации. Компания сама покупает свои акции тем самым вкладывая в себя деньги.

Райт – ценная бумага, дающая право  купить акции других эмитентов по цене ниже рыночной, в течении времени не превышающем 3 недели.

Международные финансовые институты.

Международный валютный фонд – специализированное учреждении ООН, имеющее право участвовать в работе экономического и социального совета ООН. Этот фонд был основан в 1944 году на Бреттенбургской валютной конференции. МВФ обладает правом предоставления своим членам международных финансовых резервов в форме СДР (специальные права заимствования).

Финансовые ресурсы предоставляются  на основании подписки государств членов (КВОТА– денежный взнос, который должна внести страна, что бы участвовать в международном валютном фонде. Квота определяется МВФ исходя из относительных показателей экономики государств членов),

Цели МВФ:

Содействие международному сотруднечеству в денежно кредитной сфере

Способствовать стабильности валютных курсов

Разработка правил и норм международных  валютных операций

Содействие созданию многосторонней системы расчётов

Устранение валютных ограничений

Предоставление финансовых средств своим участникам для стабилизации платёжного баланса страны

Задачи : Предоставление краткосрочных кредитов, странам, испытывающим трудности. Кредиты предоставляются только исходя из размера квот, однако МВФ имеет право предоставлять кредиты на льготных условиях, странам с низким уровнем доходов. Руководящий орган – это совет управляющих, в котором представлены все страны, члены МВФ. Совет управляющих собирается один раз в год. Исполнительным органом валютного фонда является исполнительный совет. Исполнительный совет формирует совет управляющих, которые занимаются управлением фонда. Из 24 членов исполнительного совета, 7 членов назначаются на постоянной основе, это страны с наибольшими квотами (германия, Великобритания, Китай, Франция, Саудовская Аравия, США, Япония). Заседание исполнительного комитета совершается раз в неделю, под председательством директора распорядителя. Директор не имеет право голоса, за исключением случая, когда голоса распределяются поровну. Капитал МВФ образуется за счёт квот стран, членов участников. Первоночально взносы взносились в золоте (25%), а остальное в национальной валюте, теперь квоты взносятся в СДР в пересчёте курса национальных валют.

Международный банк реконструкции  и развития – самый крупный  кредитор развивающихся стран, со средним  уровнем дохода на душу населения. Кредиты  в МБРР могут получать только те страны. Которые приняты в международный валютный фонд.

Цель: Предоставление инвестиций и кредитов развивающимся странам.

БРР предоставляет кредиты только под гарантией правительства, но не имеет права вкладывать средства в высоко доходные и быстро покупающиеся предприятия