Коммерческий кредит, его сущность

В основе перехода от косвенного к прямому банковскому кредитованию находятся следующие процессы:

*развитие и укрепление  связей ТНК с ТНБ;

*увеличение задолженности  ТНК;

*крупные структурные  изменения в производстве, происходящие  под воздействием современной НТР.

В настоящее время правомерно говорить о новой фазе в развитии спроса на банковские кредиты, характерными чертами которой являются:

*резкое увеличение спроса;

*расширение направлений  использования банковского кредита;

*значительное разнообразие  его форм.

Банки в условиях постоянных нарушений платежной дисциплины стали не только расчетными центрами, учитывающими векселя, но и своеобразными  арбитрами, регулирующими споры  по их оплате. Они стали главными поставщиками информации о финансовом состоянии контрагентов ТНК. Повышенный спрос именно на банковский кредит со стороны ТНК определен также  их потребностями в форсировании производства и реализации товаров  и в скупке контрольных пакетов  акций других компаний. Все это  повлекло за собой укрепление новых, очень тесных деловых связей между  ТНК и ТНБ, которые в значительной мере перенесены и на кредитование внешней торговли.

Таким образом, можно проследить тенденцию параллельного развития коммерческого и банковского  кредитования внешней торговли. Эта  тенденция заключается в постепенном, медленном, но устойчивом вытеснении банковским кредитом коммерческого из этой сферы. Но это не означает, что коммерческие формы кредитования ушли в прошлое. И сегодня коммерческий банковский кредит все еще составляют своеобразный симбиоз.

3. Расчетная часть

3.1 Раздел «Деньги»

3.1.1 Денежная масса

Задача 1. На основании  данных, приведенных в таблице 19, рассчитайте показатели МО, Ml, М2 и МЗ.

Таблица 19 - Исходные даны для расчета денежных агрегатов

Форма хранения денег	Объем вкладов, млрд. руб.
Средства на текущих счетах в коммерческих банках	183,4
Депозиты до востребования	58,9
Денежные средства, находящиеся  у физических лиц	324,3
Денежные средства в кассах предприятий и организаций	76,3
Облигации государственного сберегательного займа	243,1
Депозиты сроком на 9 месяцев	65,5
Облигации федерального займа	324,1
Облигации, эмитированные  предприятиями	156,3
Средства на расчетных  счетах предприятий в коммерческих банках	254,8
Денежные средства в операц, кассах коммерческих банков	266,2
Депозиты сроком на 6 месяцев	81,2

Решение:

М0=324,3+76,3+266,2=666,8 (млрд. руб.)

М1=66,8+254,8+183,4+58,9=1163,9 (млрд. руб.)

М2=11636,9+81,2+65,5+58,39=1369,5 (млрд. руб.)

М3=1369,5+324+156+184,3=2092,4(млрд. руб.)

Задача 2. В таблице 20 приведены  значения номинального предложения  денег, реального ВНП и уровень  цен за четыре года. Если скорость обращения  денег неизменна, то каким должен быть уровень цен для второго, третьего и четвертого годов.

 

Таблица 20 - Исходные даны для расчета уровня иен

Показатель	Год
	1	2	3	4
Предложение денег, млрд. руб.(M2)	2027	2234	2784	2951
Реальный доход, млрд. руб.(ВНПр.)	1642	1846	1954	2121
Индекс цен	108	105	124	121

Решение:

?M2

V=

ВНПн(за 2-й год)=

3.1.2 Валютная котировка

На 4 февраля 1994 года различными банками даются котировки  валют, приведенные в таблице 3. Определите указанный кросс-курс.

 

Таблица 3 - Исходные данные для расчета кросс-курса

Котировки, данные банками	Кросс-курс
Английский фунт стерлингов к швейцарскому франку	GBP / CHF - 2,2865 - 2,2904	Руб./CHF
Рубль РФ к английскому  фунту стерлингов	Руб. / GBP - 0,0192 - 0,0258

Решение:

Кросс-курс - соотношения  между двумя валютами, вытекающего  из их курсов по отношению к третьей  валюте.

1) Курс покупки банка:

1 GBP = 2,2865 CHF.

1 GBP/Руб. =

1GBP=52,0833 Руб.

Руб./CHF=

2) Курс продажи банка:

1 GBP = 2,2904 CHF.

1 GBP/Руб. =

1GBP=38,7596 Руб.

Руб./CHF=

Кросс-курс доллара к евро составляет Руб./CHF - 0,0439 - 0,0590

3.1.3 Срочные (форвардные) операции

Курс английского  фунта стерлингов к швейцарскому франку равен 2,2906 франков за фунт стерлингов. На денежном рынке процентные ставки равны 15% по операциям в английских фунтах стерлингов и 17% по операциям  в швейцарских франках. Определите приближенную форвардную маржу и 60-дневный  форвардный курс английского фунта  стерлингов к швейцарскому франку.

Решение: Доходность форвардной операции определяется по формуле:

При заданном значении спот-курса форвард-курс определяется по формуле:

где n - срок форвардной сделки;

Ia и Ib - ставка процента по валютам А и B;

- длительность процентного  года при расчете процентов  по валютам А и В соответственно.

Форвардная маржа будет  при этом равна:

руб.

руб.

Доходность форвардной операции для срока сделки 60 дней при использовании  теоретического форвардного курса  составляет 1,94%

3.1.4 Валютная позиция банка

Пусть на начало рабочего дня банк имеет по всем валютам закрытые позиции. Банк проводит семь операций по купле-продаже валют. Определите позиции банка по разным валютам. Сделайте вывод о результате, полученном банком после закрытия всех валютных позиций по действующим  курсам, и целесообразности проведения этой операции.

Таблица 4 - Проводимые банком операции по купле-продаже валют

Номер операции	Операции
	куплено	курс	продано
1	2360 GBP	2,4014	5667 AUD
2	1550 CHF	1,0709	1660 CAD
3	2350 EUR	1,5691	3687 CHF
4	3760 EUR	0,6850	2576 GBP
5	3240 CAD	0,5951	1928 EUR
6	2180 AUD	1,0214	2227 CAD
7	1560CHF	0,4366	681 GBP

Решение:

Определим позиции  банка по разным валютам.

Таблица 5 - Позиции  банка по разным валютам

Номер операции	Операции	Позиции
	куплено	курс	продано	длинная	короткая
1	2360 GBP	2,4014	5667 AUD	+2360 GBP	-5667 AUD
2	1550 CHF	1,0709	1660 CAD	+2360 GBP +1550 CHF	-5667 AUD -1660 CAD
3	2350 EUR	1,5691	3687 CHF	+2360 GBP +2350 EUR	-1327 CHF (1550-3687) -5667 AUD -1660 CAD
4	3760 EUR	0,6850	2576 GBP	+6110 EUR (2350+3760)	-216 GBP (2350-2576) -5667 AUD -1660 CAD -1327 CHF
5	3240 CAD	0,5951	1928 EUR	+4182 EUR (6110-1928) +1580 CAD (3240-1660)	-216 GBP -5667 AUD -1327 CHF
6	2180 AUD	1,0214	2227 CAD	+4182 EUR	-3487 AUD (-5667+2180) -647 CAD (1580-2227) -216 GBP -1327 CHF
7	1560CHF	0,4366	681 GBP	+233 CHF (1560-1327) +4182 EUR	-897 GBP (-681+(-216)) -3487 AUD -647 CAD

Таблица 6 - Позиции  банка после пересчета валютных позиций, в долл. США

Длинная позиция	Курс	Короткая позиция	Курс	Результат
в валюте	в пересчете на евро		в валюте	в пересчете на евро
+233CHF	216,75	0,6850/1,5691=0,9303	897 GBP	1309,49	1,4598
+4182 EUR	4182	-	3487 AUD	2893,75	1,2050
			647 CAD	195,51	0,5951
Всего	4398		Всего	4398		0

Результатом закрытия всех валютных позиций по действующим  курсам будет получение банком нулевой  прибыли. В связи с этим можно  сделать вывод о том, что банк не получил курсовой прибыли, но и  не возник риск убытка от понижения  курса.

3.2 Раздел «Кредит»

Предприятию необходимо произвести ввод в эксплуатацию нового оборудования с целью модернизации производственного процесса, что  позволит ему сократить затраты  сырья и материалов на производство, а также затраты времени. Однако поскольку собственных источников, которыми располагает предприятие, недостаточно, необходимо привлечение  дополнительных источников финансирования данного инвестиционного проекта. С этой целью предприятие обратилось в различные кредитные учреждения и получило подробную информацию об условиях предоставления кредитов юридическим лицам. Сводная информация по всем банкам отображена в таблице 7

Таблица 7- Условия  предоставления кредитов различными банками

Банк	Условия предоставления кредитов юридическим лицам
	кредиты сроком до 1 года	кредиты сроком от 1 до 3 лет	обеспечение, требуемое банком, в % от суммы кредита	кредитование предприятия  при условии отнесения к классу кредитоспособности
	ставка по кредитам, в %	максимальный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.	ставка по кредитам, в %	максимальный размер, выдаваемой ссуды, в тыс.руб.
1	18,0	1000	21,0	2100	125	1,2
2	18,5	1200	22,0	1600	123	1,2
3	18,9	1300	23,0	1700	145	1,2,3
4	17,8	2500	22,1	2130	116	1,2
5	16,9	1990	22,4	1670	121	1,2
6	19,1	2400	21,5	2050	109	1,2,3
7	18,9	2330	24,1	1810	111	1,2,3,4
8	20,2	2200	23,7	1650	109	1,2,3
9	23,5	1659	28,5	2400	98	1,2,3,4,5
10	20,3	2530	24,4	2690	107	1,2,3,4

На основе оценки полученной от банков информации необходимо выбрать кредитное учреждение, предоставляющее  заемные средства на наиболее оптимальных  условиях для конкретного предприятия (параметры, по которым предприятие  осуществляет выбор банка указаны в таблице 8).

 

Таблица 8 - Условия  привлечения кредитов предприятиями

Предприятие	Необходимые условия привлечения  кредита
	срок, в годах	сумма кредита, в тыс.руб.	сумма погашения	обеспечение, предоставляемое  предприятием	целевой характер
Финэкспо	3,0	2000	3480	2160	да

Поскольку среди  условий предоставления банками  кредитов указано такое, как отнесение  юридического лица к определенному  классу кредитоспособности, необходимо произвести оценку кредитоспособности предприятия.

Оценка кредитоспособности производится на основе данных баланса  и отчета о прибылях и убытках. Данные баланса предприятия и  отчета о прибылях и убытках приведены  в таблицах 9 и 10. Коэффициент пересчета 1,15.

Таблица 9 - Баланс предприятия, руб.

Статьи баланса	Коды строк	На начало года	На конец года
Актив
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	20471,74	-
Основные средства	120	1340818	3946859
Незавершенное строительство	130	909501,1	1285170
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	190	2270803	5232028
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	1394234	1426925
Налог на добавленную стоимость  по приобретенным ценностям	220	431321,7	788252,2
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 мес.)	230	-	-
Дебиторская задолженность (платежи в течение 12 мес.)	240	12479637	20011359
Краткосрочные финансовые вложения	250	2085067	2166778
Денежные средства	260	38453,26	417033,7
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	290	16439583	24810349
Баланс (+)	300	18710386	30042377
Пассив
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	490683,7	490683,7
Добавочный капитал	420	52867,39	668876,1
Фонд социальной сферы	440	5153476	5224968
Нераспределенная прибыль  прошлых лет	460	7177060	7177060
Нераспределенная прибыль  отчетного года	470	-	7622314
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	490	12874088	21183902
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	590	-	-
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	-	-
Кредиторская задолженность	620	5836299	8858475
Задолженность участников (учредителей) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
Прочие краткосрочные  пассивы	660	-	-
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ	690	5836299	8858475
БАЛАНС ()	700	18710386	30042377