Кредитоспособность заёмщиков

Продолжительность одного оборота  активов в днях определяется по формуле

                                                  (4)

где СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые поданным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической;

       Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках(форма № 2);

      Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).

 

Показатель оборачиваемости  отдельных видов оборотных средств  определяется по формуле

 

,                    (5)

 

где З, НП, ГП, Т, ДЗ. КФВ и ДС - средние остатки соответственно производственных запасов, незавершенного производства готовой продукции, товаров дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств;

       В - однодневный оборот по реализации (Р/Д).

Рассчитанные таким  образом частные показатели оборачиваемости с учетом выручки необходимы для определения влияния каждой статьи оборотных активов на изменение общей продолжительности оборота оборотных активов.

Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период (обычно за год) рассчитывают по формуле

 

                                                      (6)

Из формулы (6) видно, что  чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее  они используются.

Третий показатель оборачиваемости - коэффициент оборачиваемости определяется по формуле

 

                                                      (7)

 

Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе.

Экономический эффект ускорения  оборачиваемости (Э) выражается в относительном высвобождении средств из оборота и увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением или дополнительно привлеченных средств в оборот при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота.

3) Коэффициент финансового  левеража. Финансовый левераж количественно измеряется соотношением между заемным и собственным капиталом. Уровень финансового левеража прямо пропорционально влияет на степень финансового риска предприятия, его прибыль, а значит, и на финансовую устойчивость. Чем выше уровень финансового левеража, тем больше зависимость от привлеченных источников, тем большие расходы несет предприятие по обслуживанию долгов, тем менее устойчивым считается предприятие.

Коэффициент соотношения  заемного (ЗК) и собственного капиталов (СК) рассчитывается по формуле

 

                                                       (9)

 

Оптимальным считается  соотношение на уровне единицы. Чем  значение ниже единицы, тем меньше зависимость  от чужих средств, тем меньше затраты  по обслуживанию долга, тем лучше  для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

 

,                                              (10)

 

где ВБ — валюта банка.

Оптимальным считается  соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем  более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше коэффициент автономии, тем ниже коэффициент соотношения заёмного и собственного капиталов, тем лучше для предприятия.

4) Коэффициенты прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для обшей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.

Рентабельность единицы  реализованной продукции (для узкоспециализированных предприятий) (%)

 

                         ( 11)

 

Учитывая разные объемы предприятий, особенности технологии производства, нормативное значение по показателю рентабельности всех активов предприятия не устанавливается.

Все показатели рентабельности характеризуют лучшую отдачу функционирующего капитала, если они в динамике возрастают. Поэтому в банковской практике необходимо использовать данные показатели за несколько отчетных периодов или, по крайней мере, на две отчетные даты.

Класс каждого показателя устанавливается путем сопоставления  фактического значения с его нормативным уровнем. Нормативные уровни некоторых показателей имеют мировые стандарты. Нормативные уровни других коэффициентов могут разрабатываться каждым банком на базе накопленной статистической информации о фактических значениях показателей по группам клиентов одинаковых отраслей экономики.

Число классов принято  в размере трех. Первый класс показателя характеризует соблюдение нормативного значения или рост по сравнению с этим уровнем. Второй класс показателя отражает несколько сниженное значение по сравнению с нормативным. Третий класс показателя имеет низкое значение. Вопросы оптимального набора показателей решаются каждым коммерческим банком самостоятельно.

По большему числу  показателей, попавших в соответствующий  класс, определяется класс кредитоспособности предприятия. Такой набор показателей не позволяет осуществлять единый подход к оценке кредитоспособности. Это можно сделать на основе рейтинга.

Следует знать, что рейтинг  – это выстраивание показателей  в определенном порядке в зависимости  от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах путем умножения класса показателя на его долю в совокупности, принятой за 100. Доля в совокупности зависит от числа взятых показателей, учета особенности работы данного заемщика, ликвидности его баланса, положения на рынке, своевременности расчетов по кредитам и другим обязательствам, характера кредитования под определенные объекты и др. Значимость показателя определяются в банке индивидуально по каждому заемщику.

 

2.2 Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными банками

В разных странах и  разных банках используют разные методики анализа финансового положения  клиента и его надёжности с  точки зрения своевременного погашения  долга банку.

В практике американских банков применяется «правило пяти си», где критерии отбора клиентов обозначены словами, начинающихся на букву «си»:

• Character (характер заёмщика);
• Capacity (финансовые возможности);
• Capital (капитал, имущество);
• Collateral (обеспечение);
• Conditions (общие экономические условия).

Под характером заёмщика имеется в виду его репутация, степень ответственности, готовность и желание погашать долг. Банк стремится прежде всего выяснить,  как заёмщик относился к своим обязательствам в прошлом, были ли у него задержки в погашении займов, каков его статус в деловом мире. Банк стремится получить психологический портрет заёмщика, используя для этого личное интервью, досье из архива, консультации с другими банками и фирмами.

Финансовые возможности  заёмщика, его способность погасить кредит определяют с помощью тщательного анализа его доходов и расходов и перспектив изменений их в будущем. В принципе у заёмщика есть три источника средств для погашения ссуды: текущие кассовые поступления, продажа активов, прочие. Критическое значение для погашения займа имеет динамика дебиторской задолженности предприятия и изменение его товарных запасов, так как чаще всего с этими статьями связаны трудности в погашении займа.

Большое внимание банк уделяет  акционерному капиталу фирмы, его структуре, соотношению с другими статьями активов и пассивов, а также обеспечению займа, его достаточности, качеству, степени реализуемости залога в случае непогашения ссуды.

При рассмотрении заявки учитываются общие условия, определяющие деловой климат в стране и оказывающие  влияние на положение и банка, и заёмщика. К ним относят состояние экономической конъюнктуры, наличие конкуренции со стороны других производителей, налоги, цены на товары и сырьё.

Одна из целей кредитных  работников банка заключается в  том, чтобы выразить в цифрах указанные критерии применительно к каждому конкретному случаю. На основе этого будет принято решение о целесообразности выдачи кредита и его условиях. В рамках дилеммы «риск – доходность» заёмщики, имеющие более слабые финансовые позиции, должны платить за кредит больше, чем более надёжные заёмщики в связи с более высоким риском.

При выдаче потребительского кредита, который у нас используется мало, также производится оценка кредитоспособности заёмщика, в данном случае физического лица. Техника такой оценки впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном. Он отмечал, что его формула может «помочь кредитному работнику легко и быстро оценить качество обычного претендента на ссуду, но в экстраординарных случаях её прогнозные качества ослабевают».

Дюран выделил группу факторов, позволяющих, по его мнению, с достаточной достоверностью определить степень кредитного риска при выдаче потребительской ссуды. Он использовал следующие коэффициенты при начислении очков:

• Возраст: 0,1 за каждый год свыше 20 лет (максимум 0,3).
• Пол: женщина – 0,4 ; мужчина – 0.
• Срок проживания: 0,042 – за каждый год проживания в данной местности (максимум 0,42).
• Профессия: 0,55 – за профессию с низким риском, 0 – за профессию с высоким риском, 0,16 – для других профессий.
• Работа в отрасли: 0,21 – предприятия общественного пользования, государственные учреждения, банки, брокерские фирмы, 0 – для мелких фирм.
• Занятость: 0, 059 – за  каждый год работы на данном предприятии (максимум 0,59).
• Финансовые показатели: 0,45 – за наличие банковского счёта, 0,35 – за владение имуществом, 0,19 – при наличии полиса по страхованию жизни.

Применяя эти коэффициенты, Д. Дюран определил границу, разделяющую  «плохих» и «хороших» заёмщиков  – 1,25. Клиент, набравший больше 1,25 очков, может быть отнесён к группе умеренного риска, а набравший меньше 1,25 очка считается нежелательным для банка.

Методы такого типа позволяют  провести экспресс-анализ заявки на кредит в присутствии клиента. Во французских  банках  клиент, попросивший персональную ссуду и заполнивший специальную анкету, может получить ответ о возможности предоставления ссуды через несколько минут.

Пример анкеты, заполняемой  индивидуальными заёмщиками французского банка «Кредит агриколь»:

• цель кредита (от 0 очков при денежной ссуде до 100очков при покупке

автомобиля;

• участие клиента в финансировании сделки ( при оплате наличными менее 10% суммы – 0, от 10 до 45% - 30 очков, более 45% - 50 очков);
• семейное положение (от 0 очков для разведённых супругов, 60 очков с количеством детей менее 3-х, 50  - более трёх детей);
• возраст (0 очков для лиц моложе 25 лет, до 100 очков свыше 65 лет);
• профессия (0 очков для студентов, 100 для государственных служащих);
• занятость (от 0 очков при сроке работы менее 1 года до 100 – более 4-х лет);
• чистый годовой доход (от 0 – при доходе до 60 тыс. франков до 100 – при доходе более 160 тыс. франков);
• владение недвижимостью (от 0 очков при найме квартиры до 80 при наличии собственного дома);
• срок кредита (от 140 очков при сроке менее года до 0 очков при сроке более 2-х лет);
• сумма на банковском счёте  (от 0 очков при остатке менее 5 тыс. франков до 150 очков при остатке более 150 тыс. франков).

Если заёмщик набрал более 510 очков, банк сразу даёт согласие на выдачу ссуды, при 380-509 очках проводится дополнительное изучение условий (сумма, срок кредита, гарантии), при наборе менее 380 очков следует отказ от выдачи ссуды.

Банки развитых стран  с рыночной экономикой применяют  сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и оборотных показателях отчетности клиентов. Так ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

• ликвидности фирмы;
• оборачиваемости капитала;
• привлечения средств;
• прибыльности.

К первой групп относятся  коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кп).  Коэффициент ликвидности - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера.  Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше коэффициент покрытия - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика. Коэффициент привлечения образует третью группу оценочных показателей. Для оценки прибыльности используют расчёт рентабельности работы предприятия.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает три блока:

• оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности:
• оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками:
• использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.