Организация лизинговых операций в коммерческих банках

Финансовый  лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер). К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

В свою очередь финансовый лизинг подразделяется на:

• возвратный лизинг;
• раздельный лизинг;
• сублизинг;
• револьверный лизинг.

Возвратный  лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя - любой финансовый институт (банк, страховая компания, инвестиционный фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые операции) с одновременным оформлением

соглашения  о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.

В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.

Раздельный  лизинг (лизинг с участием множества  сторон). Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, (авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п.). Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов.

Этот вид  лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки.

Оставшаяся  часть контрактной стоимости  объекта лизинга финансируется  кредиторами (банками, другими инвесторами)[5].

Сублизинг. Вид отношений возникший в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, (как правило тоже лизинговой компании)что оформляется договором сублизинга. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

Револьверный. Другими словами, лизинг с последовательной заменой оборудования. Используется, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга[1].

Классификация видов  лизинга затруднена рядом обстоятельств. В правовых системах различных стран существуют разнообразные определения не только собственно лизинга, но и отдельных его видов. Различные виды лизинга могут сочетаться в одном договоре в зависимости от конкретных, оговариваемых участниками условий.

Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых проектов или заказов  оперативный лизинг освобождает  от необходимости приобретения и  последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

3. Проблемы организации и осуществления лизинговых операций в коммерческих банках

 Лизинг достаточно давно получил широкое распространение во многих странах мира и, прежде всего, в странах с развитой рыночной экономикой. Объем лизинговых операций достигается 30 % от общего объема инвестиций. Республика Беларусь начала переход к рыночным отношениям относительно недавно, поэтому лизинг не занимает достойного места в структуре отечественных финансовых инвестиционных инструментов. В Беларуси наблюдается необходимость детального анализа практики применения лизинга, так как существует ряд противоречий экономики и права.

В качестве основного из существующих в лизинговой деятельности противоречий рассмотрим несоответствие законодательства и экономической практики в области налогообложения лизинговой деятельности. Так, с января 2000 г. в Республике Беларусь была введена новая система исчисления налога на добавленную стоимость (НДС) (новая редакция Закона Республики Беларусь от 16.11.1999 г. № 324-3 «О налоге на добавленную стоимость»). В практике ведения лизинговой деятельности данная система налогообложения выявила свои противоречия [3].

Одно из них заключается в  том, что существует определенный перечень субъектов хозяйствования, имеющих  льготу по НДС в размере от 50 % до 100 %. К таким субъектам хозяйствования можно отнести индивидуальных предпринимателей, предприятия, осуществляющие медицинские услуги, организации, ориентированные на экспорт, сельскохозяйственные предприятия (ставка налога на продукцию и услуги 10 %) и т. п. Заключая договор лизинга с лизинговой компанией или банком, вышеупомянутые субъекты обязаны уплачивать НДС на лизинговые платежи в размере 20 %. Эта сумма реально увеличивает стоимость лизинговой услуги. Поэтому большинство таких предприятий будут откладывать сроки инвестирования в свой бизнес, накапливать необходимые средства на покупку основных средств, брать дорогостоящие кредиты (не пользоваться льготами, которые предлагает лизинг) либо обращаться за этими услугами к иностранным лизинговым компаниям, предлагающим лизинговые услуги без НДС. Другой важной проблемой является то, что лизинг как экспортная услуга не имеет льготы по НДС. Это обстоятельство не дает возможность конкурировать с западными лизинговыми инвесторами на международном рынке лизинговых услуг.

Вышеописанные противоречия возникают  в результате несогласованности законодательства, что порождает экономическую неэффективность лизинга и снижает спрос на лизинговые услуги, оказываемые белорусскими банками и лизинговыми компаниями.

В развитие темы рассмотрим валютный лизинг с точки зрения противоречий между правом и экономической практикой. Валютный лизинг в последнее время стал пользоваться большой популярностью по сравнению с лизингом в белорусских рублях, так как он связан с невысокими темпами инфляции и относительно низкими ставками по валютным кредитам. Однако растущий спрос на данную услугу не вызывает соответствующего роста ее предложения. Это объясняется тем, что существует ряд противоречий, сдерживающих рост предложения валютного лизинга. Одним из них является сложность входа на данный сегмент рынка лизинговых компаний, поскольку существует запрет на осуществление валютных операций между резидентами Республики Беларусь.

Другой причиной является необходимость  для лизинговой компании, являющейся резидентом Республики Беларусь, осуществлять обязательную продажу иностранной валюты, получаемой в качестве выручки. Несмотря на то, что основная часть средств, проходящих через счета лизинговой компании, носит транзитный характер, вся сумма лизинговых платежей в иностранной валюте, поступающая на счета лизинговой компании, подлежит обязательной продаже. Продав поступившую валюту, лизинговая компания вынуждена снова ее приобрести, чтобы погасить кредит и уплатить по нему проценты. В случае если существует курсовая разница между официальным курсом Национального банка Республики Беларусь, по которому осуществляется обязательная продажа, и рыночным курсом покупки иностранной валюты для расчетов с банком-кредитором, то лизинговая компания несет убытки.

Следующее противоречие заключается  в существовании двух видов курсовых разниц на балансе лизингодателя при ведении бухгалтерского учета договоров лизинга с расчетами в иностранной валюте. При переоценке дебиторской и кредиторской задолженности лизинговой компании по лизинговой сделке дебетом для лизингодателя являются валютные лизинговые платежи от лизингополучателя, а кредитом – задолженность по валютному кредитному договору перед банком-кредитором. Между кредитом и дебетом возникает разница, так как лизинговая компания получает кредит в банке на сумму стоимости объекта лизинга с учетом НДС, а передает в лизинг без учета НДС. Таким образом, сумма дебета будет меньше суммы кредита на сумму НДС. Возникшая курсовая разница приводит к появлению балансового убытка, что отрицательно влияет на возможность кредитования для осуществления лизинговой деятельности[15].

В практике осуществления лизинговых сделок с недвижимостью также  существуют несоответствия. В параграфе 6 ГК Республики Беларусь «Финансовая аренда (лизинг)» договор лизинга отождествляется с договором аренды. В результате возникает проблема двойственности трактовки законодательства при заключении договора лизинга недвижимости. С одной стороны, договор купли-продажи недвижимости вступает в силу и считается заключенным не с момента регистрации перехода права собственности на недвижимость, а с момента подписания договора сторонами. С другой стороны, согласно п. 2 ст. 622 ГК Республики Беларусь договор аренды здания или  сооружения, заключенный на срок не менее одного года, подлежит государственной регистрации и считается заключенным с момента такой регистрации. В результате возникает ситуация, когда лизинговая компания приобрела объект недвижимости для передачи ее в лизинг и оплатила ее из кредитных средств, но лизинговые платежи по договору лизинга получить не может, так как процесс регистрации перехода права собственности на недвижимость и регистрация договора лизинга в белорусской практике может занять длительный срок.

Кроме того, существует ограничение на количество изменений арендной платы: поскольку «размер арендной платы может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще одного раза в год», то данное ограничение несет в себе противоречие, которое может повлечь за собой финансовые убытки лизинговой компании. Как правило, лизинговые компании осуществляют лизинговую деятельность за счет заемных средств. Основными инвесторами в данном случае выступают белорусские коммерческие банки. Каждая кредитная сделка оформляется кредитным договором, где банк-кредитор в качестве одного из своих прав указывает возможность одностороннего изменения платы за пользование кредитными средствами в зависимости от их стоимости, на кредитном рынке Республики Беларусь. Таким образом, в случае, если банк в одностороннем порядке изменяет процентную ставку за пользование кредитными средствами в сторону увеличения чаще одного раза в год (это обычная практика на белорусском кредитном рынке), то лизинговая компания понесет убытки, так как согласно законодательству не сможет изменить размер лизинговых платежей по договору лизинга.

Другой важной проблемой  является то, что лизингополучатель  не хочет смириться с тем, что  в реальном измерении лизинг не дешевле, а дороже покупки. Во всем развитом мире лизинг обходится значительно дороже обычной покупки - в среднем на 15-18 % годовых, однако спрос на него растет. К лизингу не прибегали бы, если бы на осуществление инвестиционного проекта хватало бы своих денег. Поэтому лизинг и покупка - несопоставимые процессы. Если срок окупаемости инвестиций 70 % срока полезной службы оборудования, то лизинг выгоден и в отличие от обычной покупки приводит к более разумному соответствию ресурсов инвестора на оплату оборудования и доходов, получаемых от его использования[15].

Подводя итог, хотелось бы отметить, что большинство из указанных  противоречий не являются непреодолимыми. Зачастую они порождаются непродуманными реформами правовой системы Республики Беларусь. Изменение одного направления в законодательстве, например, валютного регулирования, требует согласования и изменения норм по другим направлениям, например регламентирующим бухгалтерский учет, кредитование, лизинг и т. п. Учесть все взаимозависимости между отдельными отраслями права на практике сложно и требует помощи специалистов конкретных отраслей экономической деятельности.

Таким образом, лизинг является важным источником финансирования для  многих организаций. Механизм лизинга  позволяет крупным и малым предприятиям – лизингополучателям приобретать активы и увеличивать свои производственные мощности на выгодных финансовых условиях, в связи с чем лизинг можно рассматривать как эффективный инструмент, позволяющий оптимизировать затраты при развитии материально- технической базы предприятия.