Отчет по практике В Евразийском банке

Виды лизинга. Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга. Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

1. участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);

2. невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т.е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;

3. более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки);

4. объекты сделок при финансовом лизинге, как правило, отличаются высокой стоимостью.

Возвратный лизинг («lease - back») - собственник оборудования продает его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате такой операции продавец становится арендатором. Применяется она в случаях, когда  собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах и с помощью данной формы улучшает свое финансовое состояние.

Лизинг «поставщику - в этом случае продавец оборудования так же становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Возобновляемый лизинг - в лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

В зависимости от срока, на который заключается договор аренды, различают три вида арендных операций:

• краткосрочная аренда (рейтинг) - на срок от одного дня до одного года;
• среднесрочная аренда (хайринг) - от одного года до трех лет;
• долгосрочная аренда лизинг)- от трех до 20 лет и более.

Инструментарий ТОО «Евразийский лизинг» включает в себя различные виды финансового лизинга, предлагаемые в зависимости от направления деятельности предприятия-лизингополучателя, от его возможностей, размера проекта и индивидуального предпочтения. Виды финансового лизинга в ТОО «Евразийский лизинг» указаны на рисунке 7.

 

Примечание- составлено автором по [7]

 

Рисунок 7.- Виды лизинга в ТОО «Евразийский лизинг».

 

При заключении лизинговых сделок по схеме BLT (build - lease - transfer) в ТОО «Евразийский лизинг» потенциальный Лизингополучатель подает заявку на рассмотрение возможного финансирования лизинговой сделки, которая подразумевает приобретение необходимых для строительства объекта «под ключ» материалов, оборудования и услуг с последующей передачей данного объекта в лизинг Лизингополучателю. При данной схеме проведения лизинговой сделки инициатором проекта, который в свою очередь является оператором проекта, создается компания - Лизингополучатель. Здания и сооружения, машины, оборудование и прочее имущество передается в лизинг Лизингополучателю после ввода в эксплуатацию объекта лизинга. При этом инициатором проекта представляется корпоративная гарантия в пользу ТОО «Евразийский лизинг» за Лизингополучателя. Финансирование лизинговых сделок по схеме BLT предполагается для крупных, финансово устойчивых компаний с достаточным уровнем ресурсов для реализации проектов.

Основные элементы лизинговой операции. Основу лизинговой сделки составляют:

• Объект сделки;
• Субъект сделки (стороны лизингового договора);
• Срок лизингового договора (период Лиза);
• Лизинговые платежи;
• Услуги, представляемые по лизингу.

Объект лизинга. Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальной ценности, если он не уничтожается в  производственном цикле. По природе арендуемого объекта различают лизинг движимого и недвижимого имущества.

Субъект лизинга. Субъектом лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное отношение к объекту сделки

Срок лизинга. Под  периодом лизинга понимается срок действия лизингового договора.

В состав любого лизингового платежа входит следующие основные элементы:

• амортизация;
• плата за ресурсы, привлекаемые дизингодателем для осуществления сделки;
• лизинговая маржа, включающая доход лизингодателя за оказываемые услуги (1-3%);
• рисковая премия, величина которой зависит от уровня различных рисков, который несет лизингодатель.

Плата за ресурсы, лизинговая маржа и рисковая премия составляют лизинговый процент. Для расчета суммы арендных платежей используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет такой вид:

 

Р = А*И:Т/1-1:(1+И:Т) т*п                                          (1)

где Р - сумма арендных платежей;

А - сумма амортизации или стоимость арендуемого имущества;

П - срок контракта;

И - лизинговый процент;

Т - периодичность арендных платежей.

Использование данной формулы характеризует линейный график. Который показывает. Что на протяжении всего периода действия сумма каждого арендного платежа остается неизменной.

Пример 1, при стоимости арендованного оборудования 15000 единиц. Срока договора 5 лет, ставке 9%, квартальной периодичности платежей (раз в три месяца) сумма их будет постоянно равна 956,3 ед. (15000*0,06375).

15000*0,09:4/1-1:(1+0,09:4)5*5=15000*0,063375=956,3ед.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 8 - Количество совершенных сделок.[18]

 

Как видно на рисунке 8 количество совершенных сделок увеличивается с каждым годом, что свидетельствует о все большей популярности.

ТОО «Евразийский лизинг» сотрудничает с клиентами, работающими в разных сферах экономики, поэтому отраслевые риски диверсифицированы.

 

 

Рисунок 9 - Объем лизингового портфеля в период с 2010 по 2012гг.[18]

Из рисунка 9 можно увидеть, что лизинговый портфель Компании увеличился на 0,3% в 2011 и возрос в 1,5 раза в 2012 году, что означает быстрое развитие Компании.

Основные средства учитываются по стоимости за минусом накопленного износа и любого накопленного обесценивания стоимости. Износ рассчитывается по методу равномерного списания стоимости в течение следующих расчетных сроков полезной службы активов указанны в таблице 10.

 

Таблица 10 - Расчетные сроки полезной службы активов

Наименование	Годы
Компьютеры и офисное оборудование	3-5
Транспортные средства	10
Мебель и принадлежности	5-10
Прочее	5
Примечание - таблица составлена автором на основании [19]

 

Расходы, связанные с ремонтом и модернизацией, начисляются по факту и включаются в общие и административные расходы, если они не подлежат капитализации.

Лизинговые операции, осуществляемые Компанией, классифицируются как финансовый или операционный лизинг. Компания классифицирует каждый договор лизинга на дату его заключения согласно МСФО №17 «Лизинг». Лизинг классифицируется в качестве финансового лизинга, если передаются практически все риски и вознаграждения, сопряженные с правом собственности. Лизинг классифицируются в качестве операционного лизинга, если передаются не все риски и вознаграждения, сопряженные с правом собственности.

Динамика основных финансовых показателей свидетельствует об устойчивой тенденции развития бизнеса.

В таблице 11 приведен укрупненный баланс компании для сравнения за 2010 и 2011 гг.

За 2011 год валюта баланса компании увеличилась на 224% в основном за счет увеличения дебиторской задолженности (на 520%) и доходных вложений в материальные ценности (на 232%) в активе и за счет увеличения суммы обязательств на пассиве (на 231 %). Динамика роста валюты баланса отражает устойчивое увеличение объемов деятельности компании.

Структура баланса является типичной для инвестиционной компании, отображающей лизинговое имущество на своем балансе. Основную долю активов составляют внеоборотные активы (85%). При этом на 01.01.2010г. основную долю внеоборотных активов (97%) составляют доходные вложения. За 2011 год внеоборотные активы компании увеличились на 210%, доходные вложения возросли на 232%, что обусловлено увеличением объемов лизинговых сделок.

В 2011 году основным источником финансирования компании являлись долгосрочные и краткосрочные обязательства, доля которых в пассиве баланса составляет на 01.01.2011 г. 96%, в том числе:

• краткосрочные и долгосрочные кредиты банков;
• краткосрочные и долгосрочные займы;
• кредиторская задолженность по обязательствам перед поставщиками и по авансам, полученным от лизингополучателей, что характерно для деятельности лизинговой компании.

По состоянию на 01.01.2011г. собственный капитал сформирован в основном за счет нераспределенной прибыли прошлых лет и отчетного периода в размере 8280 тыс. тг., что на 133% больше, чем нераспределенная прибыль по состоянию на 01.01.2010г.

 

Таблица 11 Бухгалтерский баланс ТОО «Евразийский лизинг»

Показатель баланса, тыс. тг.	2010	%	2011	%
АКТИВ
Внеоборотные активы	118521	88%	367374	85%
основные средства	11273	8%	10878	3%
незавершенное строительство	15	0%	36	0%
доходные вложения	107233	80%	356460	82%
Текущие активы	15627	12%	67213	15%
запасы	510	0%	5506	0%
НДС	204	0%	6	0%
долгосрочная дебиторская задолженность	8936	7%	55397	13%
денежные средства	5977	4%	6304	1%
ИТОГО АКТИВОВ	134148	100%	434587	100%
ПАССИВ
Собственные средства	8738	7%	19218	4%
уставной капитал	2500	2%	4700	1%
нераспределенная прибыль	6238	5%	14518	3%
Обязательства	125410	93%	415369	96%
долгосрочные обязательства	103102	77%	213875	49%
в т.ч.
долгосрочные займы и кредиты	63330	47%	21385	49%
прочие долгосрочные обязательства	39772	30%
краткосрочные обязательства	22308	17%	201494	46%
краткосрочные займы и кредиты	17932	13%	56817	13%
кредиторская задолженность	4376	3%	11137	3%
в т.ч авансы полученные	3347	2%	4020	1%
доходы будущих периодов			133540	31%
ИТОГО ПАССИВОВ	134148	100%	434587	100%
Примечание - таблица составлена автором на основании [20]

 

За счет прибыльной деятельности собственный капитал за 2011 год увеличился на 120%. Низкое значение коэффициента соотношения собственного и привлеченного капитала обусловлено спецификой деятельности лизинговой компании. За прошедший год, увеличивая свой собственный капитал, компания одновременно увеличивала объемы привлечения ресурсов для финансирования деятельности компании, наращивала свой кредитный портфель.

Следует особо подчеркнуть, что как заемщик по кредитным договорам с банками и договорам займов с коммерческими структурами, ТОО «Евразийский лизинг» обслуживает долг безупречно - по всем кредитным договорам и займам отсутствуют просроченные платежи, как по основному долгу, так и по оплате процентов.

Главный источник финансирования ТОО «Евразийский лизинг» - привлеченные средства. Но в качестве вспомогательного источника финансирования компания использует свободные денежные средства. В 2011 году ТОО «Евразийский лизинг» инвестировал в лизинговые проекты собственных свободных денежных средств на сумму около 98 миллионов тенге.

Показатели эффективности деятельности.

Коэффициенты ликвидности:

• динамика структуры активов и пассивов показывает увеличение в 2011 году краткосрочных активов на 330%, а рост краткосрочных обязательств на 204%, что положительно влияет на ликвидность и устойчивость компании;
• промежуточный коэффициент покрытия, характеризующий способность высвободить из оборота денежные средства и погасить долговые обязательства, на 01.01.2010г. составлял 0,7. На 01.01.2011г. данный показатель составил 0,9. При этом достаточным значением показателя считается 0,8;
• коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия, являющийся обобщающим показателем платежеспособности предприятия, на 01.01.2010г. составил 0,7. На 01.01.2011г. данный показатель составлял 1,0. При этом достаточным значением показателя является 1-2;
• стоимость чистых активов по состоянию на 01.01.2011г. составляет более 153 млн. тенге.

Коэффициент рентабельности:

• рентабельность продаж компании за 2011 год составила 24.2% при достаточном значении указанного показателя в 15%;
• рентабельность активов составила на 01.01.2011 г.- 4.4%;
• рентабельность собственного капитала компании составила на 01.01.2011г. - 68.2%

Показатели эффективности характерны для лизинговой компании, финансирующей свою деятельность за счет заемных финансовых ресурсов. При снижении стоимости привлекаемых для осуществления основной деятельности ресурсов, коэффициенты рентабельности смогут увеличиваться.