Перспективы развития деятельности брокерско-дилерских компаний на рынке ценных бумаг

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Апреля 2015 в 17:18, дипломная работа

Описание работы

Задачи работы:
рассмотреть основные направления деятельности брокерско-дилерских компаний;
проанализировать сущность понятий «брокерско-дилерская компания» и «инвестиционный банк»;
охарактеризовать современное состояние действующих брокерско-дилерских компаний на зарубежном и российском фондовом рынке;
оценить финансовую устойчивость и эффективность деятельности ведущих российских брокерско-дилерских компаний;
исследовать проблемы и перспективы развития деятельности инвестиционных банков на российском рынке ценных бумаг и предоставить соответствующие рекомендации по решению актуальных проблем.

Содержание работы

Введение 3
1 Теоретические основы деятельности брокерско-дилерских компаний 7
1.1 Понятие «брокерско-дилерская компания» и «инвестиционный банк» и их сущность 7
1.2 Основные направления и требования к деятельности и брокерско- дилерских компаний 13
1.3 Организационная структура брокерско-дилерской компании 24
2 Практические аспекты деятельности брокерско-дилерских компаний на рынке ценных бумаг 30
2.1 Современное состояние действующих брокерско-дилерских компаний на зарубежном и российском фондовом рынке 30
2.2 Классификация и содержание основных услуг инвестиционных компаний 44
2.3 Оценка финансовой устойчивости и эффективности деятельности ведущих российских брокерско-дилерских компаний 57
3 Проблемы функционирования и перспективы развития деятельности инвестиционных компаний 63
3.1 Основные проблемы функционирования брокерско-дилерских компаний на российском рынке ценных бумаг 63
3.2 Рекомендации по решению проблем и перспективы развития деятельности брокерско-дилерских компаний 70
Заключение 74
Список использованной литературы 78
Приложение

Скачать архив (2.12 Мб) Сколько стоит заказать работу?
Файлы: 1 файл

diplom05_049.docx

— 3.29 Мб (Скачать файл)
    1. Инициация максимального количества сделок имеющимися клиентами. Предложение новых инструментов финансового рынка имеющимся клиентам.
    2. Обеспечение размещения выпусков ценных бумаг при исполнении профучастником функций андеррайтера.
            1. 24
             
    1. Своевременное информирование имеющихся и потенциальных клиентов о корпоративных событиях эмитентов, предполагающихся эмиссиях, имеющихся аналитических материалах.
    2. Заключение сделок в соответствии с полученными поручениями клиентов.
  1. Заключение сделок на собственную позицию
  2. Middle-office   –   подразделение  инвестиционного  банка,   которое
  4. занимается разработкой стратегии развития инвестиционного банка и управлением его рисками. Мидл-офис ведет «предучет» операций, т.е.
  6. помогает трейдерам определять позиции перед началом торговой сессии,
  8. проверять позиции после окончания, сверять отправленные подтверждения,
  10. осуществлять связь между Бэк-офисом и Фронт-офисом в ходе торговой сессии, если это необходимо. Очень важная и жизненно необходимая функция Мидл-офиса – вести позицию в течение торговой сессии в ручном режиме, если это не делается автоматически.
  12. Back-office – подразделение инвестиционного банка, которое обеспечивает работу остальных подразделений инвестиционного банка, т.е. back-office выполняет учетные, коммуникационные, информационные и другие услуги.
  14. Структура бэк-офиса определяется размерами компании, содержанием и объемом операций. Небольшие компании могут иметь бэк-офис, не полностью формально обособленный от бухгалтерии. Тем не менее,
  16. безотносительно размера фирмы, функции фронт-офиса и бэк-офиса должны быть четко разделены.
  18. Разделение функций между бэк-офисом и бухгалтерией строится на следующих принципах:
    1. Бэк-офис Бухгалтерия
    2. · Бэк-офис ведет управленческий   · Бухгалтерия ведет
  1. учет  для  внутренних  целей финансовый учет для целей
            1. 25
             
            2. компани. составления внешней
            4. налоговой и  финансовой
              1. отчетности.
  • Все учетные документы и регистры бэк-офиса являются
  • внутренними и ведутся в удобной для сотрудников форме. Компания самостоятельно определяет количество, виды и формы документов и регистров учета.  
  • Бухгалтерия ведет все свои учетные документы в соответствии с правилами российского бухгалтерского учета с целью составления финансовой и налоговой отчетности.
  • · Бэк-офис учитывает операции   · Бухгалтерия,    как  правило,
  • на момент их совершения ведет учет операций на день
              • платежа
  • Бэк-офис и бухгалтерия осуществляют учет операций с ценными бумагами параллельно и независимо друг от друга. Работая независимо, бэк-
  • офис и бухгалтерия взаимодействуют друг с другом,  в частности,  в
  • управлении банковским счетом фирмы и в периодической сверке остатков по определенным счетам двух учетных систем.
  • Достаточно крупные компании могут найти полезным разделение самого бэк-офиса на функциональные группы, отвечающие за определенные направления работы или за конкретные регистры внутреннего учета.
  • Основные функции Бэк-офиса:
    • Администрирование отношений с клиентами (заключение договоров в соответствии с обговоренными условиями или действующими тарифными планами, предоставление отчетов в соответствии с требованиями регуляторов и т.д.).
            • 26
             
    • Создание системы лимитов, контроль соблюдения установленных лимитов и процедур, необходимых для управления рисками.
  • Схематично данные подразделения представлены на Рисунке 1.2.
  • Пример  организационной  структуры  брокерско-дилерской  компании
  • «Финам» представлен в Приложении А.
  • При появлении нового клиента, контрагента или инструмента фронт-
  • офис отправляет запрос в бэк-офис на внесение информации, затем бэк-офис осуществляет предварительный ввод информации (указываются только обязательные данные, необходимые для внесения сделки во фронт-офисе),
  • предварительная информация передается во фронт-офис.
    • Рисунок 1.2  - Структурные подразделения инвестиционного банка
            • 27
             
  • Бэк- и Фронт-офисы состоят из самостоятельных структурных подразделений, количество которых, функции и численность занятого персонала значительно варьируются в зависимости от масштабов бизнеса инвестиционных банков и наличия и у него соответствующих лицензий профессионального участника. Существующие в России инвестиционные банки (исключая глобальные инвестбанки международного происхождения –
  • Goldman Sachs, JP Morgan, City и т.д.)  располагают персоналом в количестве
  • от 100 до 500-600 человек12.
  • Подводя итог первой главы, следует отметить следующие основные тезисы:
    • Понятия «Брокерско-дилерская компания» и «инвестиционный банк» не определены законодательно. Однако можно говорить о том, что это финансовая организация, осуществляющая все виды деятельности на рынке ценных бумаг, совмещение которых возможно в соответствие с действующим законодательством (в
    • том числе брокерские услуги, андеррайтинг, дилерские операции,
    • доверительное управление,     обслуживание   реорганизаций,
    • финансовый инжиниринг и др.), и основной задачей которой является реализация инвестиционных намерений клиента и потребностей финансирования эмитента.
    • Брокерско-дилерским компаниям разрешается совмещать свою профессиональную деятельность с теми видами деятельности,
    • которые не запрещены им законодательством (операции на срочном рынке (операции с фьючерсами и опционами); деятельность по оценке (оценка в принципе любых активов может осуществляться инвестиционными банками, но только при условии наличия соответствующей лицензии на ее осуществление); коммерческой банковской деятельностью; финансовым консультированием т.д.
  • 12 Анненская Н.Е. Курс лекций «Организация проведения активных операций и работы трейдинга в инвестиционном банке».
          • 28
            •  
          • Роль современного инвестиционного банка в экономике сводится к следующему: создавать специфический продукт, способствующий приращению стоимости и совокупного общественного продукта;
          • являться структурообразующим элементов финансового рынка,
          • упорядочивая и рационализируя оборот определенных финансовых инструментов; способствовать обеспечению непрерывности производства и обращения продукта, ускорению воспроизводственного процесса в целом; способствовать созданию новых отраслей производства, скорейшему внедрению в производство научно-технологических идей и достижений,
          • переоснащению современной техникой и технологиями уже существующих отраслей производства.

Информация о работе Перспективы развития деятельности брокерско-дилерских компаний на рынке ценных бумаг