Понятие и сущность кредита

Содержание

 

 

 

 

Введение

 

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной  экономики и неотъемлемым элементом  экономического роста. Его используют как крупные объединения и предприятия, так и малые торговые, производственные и другие предприятия. Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря ему уменьшилось время на удовлетворение личных и хозяйственных потребностей граждан и предприятий. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные средства на расширение своего дела или ускорить процесс получения в своё распоряжение благ, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем.

Термин  кредит происходит о латинского слова “CREDITUM” (ссуда, долг; доверие; он верит) и означает разновидность экономической сделки, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде, т.е. кредитор предоставляет заемщику на определенный срок деньги или в некоторых случаях имущество. Принципиальные характеристики кредита заключаются в срочности, возвратности и платности.

Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит трансформирует денежный капитал в ссудный капитал и выражает отношения между кредитором и заемщиком.

Говоря об этой теме,  нельзя не упомянуть те проблемы,  с которыми сталкивается наша экономика  на переходном периоде, что требует  более радикальных  преобразований  в  денежно-кредитной  сфере. Для таких преобразований необходимо тщательное изучение теорий кредита как классиков экономической науки, так и современных ученых.  Необходимо использовать постулаты, выдвинутые теоретиками, чтобы на их основе соответственно сложившимся условиям применять их в денежно-кредитном регулировании экономики.

  Необходимо уделять  большое внимание проблеме кредита,  так как экономическое состояние  страны  в  значительной мере зависит от состояния кредитно-денежной системы. Поэтому необходимо учитывать опыт, накопленный развитыми странами в этой сфере, которые пользуются теориями кредита на протяжении долгого времени, хотя можно сказать, что каждая из этих теорий объясняла только некоторые явления в каждый конкретный момент времени.

Таким образом, целью  данной работы является изучение теоретических  основ теории кредита.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие  задачи:

- изучение сущности  и необходимости кредита;

- изучение основных  функций кредита;

- выявить преимущества  и недостатки каждой теории;

-рассмотреть основные теории кредита.

Объектом исследования является кредит.

Предметом исследования являются теории кредита

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   1. Понятие и сущность кредита

  1.1. Сущность кредита и его свойства

 

Кредит – это передача настоящих активов (в том числе  – денег) в обмен на будущие  активы (в том числе – деньги) на условиях возвратности, на оговоренный  срок и с уплатой процента. Кредит предоставляет возможность заимствования на оговоренный срок право собственности и получение в распоряжение активы в настоящем периоде, на условии их возврата с уплатой процента в будущем периоде.

Существенной особенностью кредита является перенос во времени  актов купли и продажи: получение актива в настоящем с его оплатой в будущем, либо – наоборот. При этом кредит может осуществляться как в денежной, так и неденежной форме. 

При осуществлении обмена актив x_t обменивается на актив y_t в момент времени t. При кредитной сделке актив x_t обменивается на актив y_t+1 в момент времени t + 1. При натуральной кредитной сделке, актив х_t в момент времени t обменивается на такой же актив x_t+1, который поступает в момент времени t + 1¹.

Кредитор, предоставляет  заемщику кредит в обмен на обещание заемщика погасить сумму кредита при наступлении срока платежа. При этом размер кредитной ссуды является основной суммой долга (principal). Дополнительная плата, которую заемщик обязан заплатить в качестве компенсации за полученный кредит, является суммой процента (interest) со ссуды. В ходе кредитной сделки устанавливается срок погашения (maturity), или продолжительность действия кредитной сделки.

Для заемщика размер долга  вплоть до срока погашения является обязательством. Для кредитора ссуда  до срока погашения является требованием, так она предоставляет право получить основную сумму и процент в момент погашения долга.  

При обычной купле, происходящей в момент времени t, товар x_t непосредственно обменивается на деньги M_t. При купле в кредит в момент времени t, товар x_t обменивается на деньги M_t+1, которые поступают продавцу после сделки в заранее оговоренный момент времени t+1.

При банковском посредничестве, продавец получает деньги за свой товар  у коммерческого банка в момент времени t, тогда как коммерческий банк предоставляет денежный кредит покупателю на период t + 1. В этом случае банк приобретает долговое требование к покупателю как к заемщику. Целью подобного кредита является немедленная оплата покупки, а функцию кредитора (естественно, за определенное вознаграждение) берет на себя банк.

Кредитная сделка состоится  лишь в том случае, если и кредитор, и заемщик равно заинтересованы в ее осуществлении. Так как обладание  активом в настоящее время  ценится выше, чем в будущем, кредитор должен получить компенсацию за ущерб (за отказ от немедленного потребления) в виде процента в денежной или натуральной форме.

Кредитор оказывает  доверие (credo – лат.) заемщику, полагая, что тот вовремя погасит свой долг. При этом выплата процента кредитору должна компенсировать его ущерб и оплатить кредитный риск (риск невозвращения кредита).

Кредитором и заемщиком  на кредитном рынке может быть любой экономический субъект. В  современных условиях функцию кредитора  очень часто выполняют коммерческие банки, а в качестве заемщиков чаще всего выступает общественный сектор, предприниматели, а также домашние хозяйства. Тем самым роль банков, помимо всего прочего, сводится к аккумулированию «свободных» денежных средств одних экономических субъектов и их предоставления другим экономическим субъектам. 

Коммерческие банки, выдающие кредит, выполняют важную народнохозяйственную функцию. Они являются посредниками между субъектами, осуществляющими  сбережение – сберегателями (savers) и инвесторами (investors).

Осуществляя кредитные  операции, банки способны трансформировать краткосрочные вклады в долгосрочные ссуды и наоборот (трансформационная функция). Банки предоставляют своим заемщикам различные виды кредитов, а с другой стороны – сами являются получателями кредита (рефинансируются) посредством выпуска ценных бумаг (например, облигаций) или получая дисконтный и ломбардный кредит у центрального банка. Выдача кредита, осуществляемая в различных формах и на различные сроки, формирует структуру процентных ставок кредитного рынка².

Итак, двумя главными действующими лицами при кредитной сделке являются кредитор и заемщик. В современной рыночной экономике, например, главными кредиторами являются домашние хозяйства, а также фирмы, чьи затраты меньше доходов (сберегатели). Те же домашние хозяйства или фирмы, затраты которых больше доходов, являются заемщиками. В макроэкономическом кругообороте такие экономические агенты, как домашние хозяйства являются преимущественно сберегателями, а государство и предпринимательский сектор – преимущественно заемщиком. Предпринимательский сектор и государство могут заимствовать средства домашних хозяйств напрямую (прямое финансирование), например, при помощи выпуска и размещения собственных ценных бумаг

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     1.2. Равновесие на рынке кредита

 

Спрос на кредит зависит от многих факторов. Отметим главные из них.

Во-первых, спрос на кредит связан положительной функциональной зависимостью с уровнем цен (Р) при  прочих равных условиях. В самом  деле, чем выше уровень цен, тем  в большей степени фирма вынуждена прибегать к внешним источникам финансирования.

Во-вторых, спрос на кредит связан положительной функциональной зависимостью с реальным доходом (y). Как ни парадоксально, но именно наиболее обеспеченные домашние хозяйства и крупные фирмы демонстрируют бóльшую склонность к кредитным заимствованиям. Региональные и муниципальные органы власти также чаще прибегают к кредитованию в периоды высокой экономической конъюнктуры для финансирования проектов регионального развития. Федеральное правительство, напротив, менее склонно обращаться к кредитам в периоды благополучной макроэкономической ситуации, так как в такие времена возрастают его налоговые поступления и сокращаются расходы на многие социальные выплаты (пособия по безработице и т.п.). Несмотря на это в целом спрос на кредит изменяется прямо пропорционально движению дохода.

В-третьих, спрос на кредит связан обратной функциональной зависимостью со ставкой процента (i), так как становится более дорогим.

В-четвертых, чем выше уровень ожидаемой инфляции (p), тем выше спрос на кредит (как известно, от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор).

В-пятых, экспансивная фискальная политика (сокращение налогов – T,  и увеличение государственных расходов – G), приводит к росту дефицита государственного бюджета (δ), может вызвать мультипликативный рост экономики, а значит – способствует увеличению спроса на кредит.

На основании этих размышлений изобразим спрос  на кредит в математическом виде:

K^D =

   (1)³

Предложение на рынке  кредита также зависит от многих факторов. Перечислим главные из них.

Во-первых, предложение  кредита (также как и спрос) связан прямой функциональной зависимостью с  уровнем цен (Р). При росте уровня цен заработные платы и другие доходы домашних хозяйств также имеют  тенденцию возрастать: номинальный доход домашних хозяйств увеличивается и они, как правило, приводит к повышению склонности приобретать ценные бумаги, что увеличивает предложение кредита.

Во-вторых, рост реального дохода (у) увеличивают возможности предложения  кредита.

В-третьих, рост процентной ставки (i) увеличивает предложение кредита.

В-четвертых, чем выше уровень ожидаемой  инфляции (p), тем ниже предложение кредита (повторим, что от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор).

В-пятых, экспансивная монетарная политика центрального банка (понижение ставки рефинансирования, увеличение денежной массы и т.п.), приводит к росту денежной массы (М), а значит – к увеличению предложения кредита.

Выразим функцию предложения кредита  в математическом виде:

K^S =

(2)

Равновесие на кредитном  рынке устанавливается на основе взаимодействия кривой спроса на кредит (K^D), которую формируют заемщики и кривой предложения кредита (K^S), которую формируют кредиторы (см.: рис.1).

 

Равновесие спроса и  предложения кредита формирует  равновесную ставку процента (i₀).

В рыночной экономике  процентная ставка является одним из существенных параметров, оказывающих  первостепенное воздействие на условия  кредитования. Рассмотрим, поэтому, основные факторы, под влиянием которых она находится.

Основные факторы, влияющие на процентную ставку.

А) Эффект ликвидности. Деятельность центрального банка, направленная на увеличение резервов коммерческих банков, приводит к тому, что коммерческие банки получают возможность увеличивать предложение кредита. В результате линия предложения кредита сдвигается вправо при падении процентной ставки и увеличении объема кредита (рис. 2.4). Данное воздействие центрального банка на процентную ставку называется эффектом ликвидности.

 

Б) Эффект дохода. Как  мы уже знаем, увеличение реального  дохода (у) положительным образом  влияет как на спрос, так и на предложение  кредита.

 

 

Вместе с тем, на основе многочисленных эмпирических исследований удалось выяснить, что спрос на кредит в большей степени зависит от увеличения реального дохода, чем предложение кредита. В связи с этим сдвиг вправо линии спроса на кредит будет большей величины, чем линии предложения кредита (рис.3)⁴. Таким образом, увеличение дохода сопровождается ростом процентной ставки, при возрастании объема кредита.

Механизм эффекта дохода объясняет поведение процентной ставки на протяжении экономического цикла. Движение процентной ставки приблизительно совпадает с движением реального дохода и поэтому рассматривается в качестве совпадающего индикатора делового цикла.

В) Эффект Фишера (инфляционных ожиданий). Инфляционные ожидания влияют как на спрос на кредит (прямая функциональная зависимость), так и на предложение кредита (обратная зависимость). Поэтому если линия спроса на кредит сдвигается вправо, то линия предложения кредита – влево на ту же величину (рис. 4). В результате объем кредитования не изменяется, а процентная ставка растет.