Понятие и сущность кредита

 Деньги - это особый  товар, играющий роль всеобщего эквивалента, кредит же есть форма движения ссудного капитала. Неверно также отождествление кредита с богатством, так как богатство есть совокупность материальных благ, способных удовлетворять потребности человеческого общества. Наконец, несостоятельно смешение кредита и капитала, ибо последний представляет собой стоимость, приносящую прибавочную стоимость.

Представители капиталотворческой теории кредита ставят на первый план такие банковские кредиты, которые  предоставляются не за счет аккумулированных банками средств, а путем создания так называемых «мнимых вкладов», возникающих путем записи банками денежных сумм на текущие счета заемщиков. Однако «мнимые вклады» не увеличивают объем совокупного капитала в обществе. Капиталотворческая теория кредита направлена к защите интересов эксплуататорских классов. В период империализма значение капиталотворческой теории кредита в буржуазной экономической науке резко возрастает вследствие того, что она оправдывает новую роль банков и защищает интересы монополистического капитала. Восхваляя силу банковских монополий, сторонники этой теории всячески пропагандируют способность банков обеспечить непрерывность экономического развития и его высокие темпы. Однако при этом они всемерно стараются затушевать антагонистические противоречия империализма. Вместе с тем в условиях современного капитализма капиталотворческая теория кредита имеет целью обосновать и оправдать инфляционистскую политику монополий и буржуазного государства.

2.3. Теория «кредитного регулирования»

В период кризиса мирового капитализма широкое распространение  получила теория «кредитного регулирования», которая приписывает кредитно-денежной системе определяющую роль в развитии экономики, способность «регулировать» народное хозяйство, предотвращать  кризисы перепроизводства и массовую безработицу. В 30-х годах главным проповедником этой теории выступал Дж. М. Кейнс. В современных условиях эта теория имеет два направления.

К первому направлению  относятся Э. Хансен и С. Харрис. Это  — сторонники концепции «дешевых денег», или неокейнсианцы. Считая, что одной из главных причин недоиспользования производственных мощностей и массовой безработицы является высокий уровень ссудного процента, обусловливающий «недостаточный стимул к инвестициям», они предлагают для преодоления этих отрицательных явлений выпускать больше денег, понижать норму процента, увеличивать спрос.

Например, С. Харрис заявляет: «Процентная ставка служит решающим фактором, определяющим экономическую активность. Чем ниже ставка,... тем больше поощряется инициатива к получению кредита, производству и производительному использованию праздных ресурсов и рабочей силы»⁷.

Сторонники концепции  дешевых денег вслед за Д. Кейнсом, который утверждал, будто «единственный  выход...— в увеличении количества денег», считают наилучшим способом снижения уровня процента увеличение выпуска денег. Кейнсианская модель, в основу которой положен принцип «кредитного  регулирования»,   пытается  устранить  недостатки рыночной системы и свободного предпринимательства с помощью фискальной и кредитной политики государства. Однако она недооценивает воздействие денег на развитие внутреннего производства и занятости. В противоположность этому сторонники монетаризма не только признают данное воздействие, но считают проведение рациональной денежно-кредитной политики одним из решающих условий стабилизации экономики.

Кейнсианская экономическая  концепция. Содержание своей концепции  Дж. М. Кейнс изложил в книге «Общая теория занятости, процента и денег», вышедшей в 1936 г. Главная идея теории Кейнса — отрицание саморегулирования рыночной капиталистической экономики. Он сосредоточил свои усилия на разработке новой теории занятости, которая согласовывалась бы с действительностью, а именно — с наличием при капитализме периодических спадов производства и вызванной ими безработицей. Причем в новой теории акцент делается на безработицу вынужденную, возникающую закономерно в связи с периодическими спадами и кризисами производства.

Основные положения  концепции. Дж. Кейнс и его последователи  отрицают связь между инвестициями предпринимателей и сбережениями населения, так как они диктуются разными мотивами. Сбережения не всегда вкладываются в банк и поэтому не могут быть использованы предпринимателями в качестве ссуды. Такие колебания в инвестициях вызывают изменения в уровне реального производства, занятости и цен.

Кейнсианцы при этом считают, что современные рынки  не способны автоматически регулировать спрос и предложение и, прежде всего, соотношение между ценами и заработной платой. Монополии могут искусственно поддерживать высокие цены, несмотря на снижающийся спрос. Это приводит к тому, что рыночное регулирование является не гибким и снижение спроса на продукцию, хотя и приводит к падению цен, но не обязательно одновременно вызовет уменьшение ставок заработной платы и обеспечит полную занятость.

Далее, поскольку рынок  не может служить в качестве саморегулятора экономики и обеспечить полную занятость, стабильность производства и цен, то кейнсианцы считают, что государство должно играть активную роль в осуществлении этих задач. Вмешательство государства должно состоять в проведении такой фискальной и денежно-кредитной политики, которая смягчала бы периодически возникающие спады и резкие подъемы производства (экономические циклы).

Чтобы объяснить механизм государственного регулирования экономики, обратимся к основным составляющим совокупных расходов для производства чистого внутреннего продукта:

Чистый внутренний продукт (NVP) = Потребление (личное) (С) + Инвестиции (общие) + Экспорт (чистый) (Еч) + + Государственные закупки.

Следует иметь в виду, что государственные закупки  товаров и услуг — основной компонент совокупных расходов, важный элемент политики государственного регулирования. При этом увеличение или уменьшение государственных расходов способствует повышению или сокращению объема внутреннего производства. Поэтому в период спада государство должно увеличивать свои расходы, а во время инфляции — сокращать их. Важно подчеркнуть, что такие расходы влияют на уровень производства, а следовательно, на занятость непосредственно. Налоговая и денежно-кредитная политика, напротив, влияют на объем производства косвенно. Так, налоги оказывают непосредственное воздействие на потребление, а через него, косвенно, на национальный объем производства⁸.

Кейнсианцы, в отличие  от монетаристов, не считают денежно-кредитную  политику важным средством регулирования  экономики. Поскольку денежное предложение вызывает изменение процентной ставки, а последнее отражается на ссудах для инвестиций, постольку регулирующая роль денег и процентной ставки, в частности, оказывается не такой значительной, как государственные расходы. Некоторые исследователи Кейнса даже утверждают, что деньги не имеют значения для стабилизации экономики.

Ко второму направлению  теории «кредитного регулирования» относятся А. Харт, Р. Роуза, А. Берне. Это — сторонники концепции «гибкой  монетарной политики», или неолибералы. Они выступают против полной занятости, считая наличие нескольких миллионов безработных и небольшие падения производства даже необходимыми и полезными. Поэтому центральный банк, по их мнению, должен лишь смягчать, а не предотвращать циклические колебания в экономике.

 Представители этого направления, отрицая главное положение концепции «дешевых денег» — установление процента на постоянно низком уровне, считают одним из методов смягчения цикла проведение гибкой кредитной политики регулирования посредством повышения или снижения процентной ставки. Так, Е. Адамс утверждает, что «гибкая денежно-кредитная политика требует гибких процентных ставок».

Теория «кредитного  регулирования» является в корне  несостоятельной и антинаучной. Исходя из антинаучной меновой концепции, ее защитники приписывают спросу определяющую роль в экономике, тогда как в действительности главным является производство. Рост производства и капиталовложений обусловливает рост спроса, занятости, цен и т. д. Спрос не изолирован от производства, не может быть искусственно создан кредитной системой.

Для теории «кредитного  регулирования» характерно неправильное представление об определяющем влиянии  нормы процента на объем капиталовложений. Такой вывод основан на неверной предпосылке, будто предприниматели  ведут производство только за счет ссудного капитала. На самом деле ссудный капитал применяется лишь при наличии собственного капитала, в связи с чем уровень процента имеет второстепенное значение. Главным регулятором объема капиталовложений является не норма процента, а норма прибыли. В период депрессий норма процента находится на самом низком уровне, но, тем не менее размеры капиталовложений очень малы.

Теория «кредитного  регулирования» опровергается фактами.  Например, в США закупка банками  на открытом рынке государственных ценных бумаг на 1,5 млрд. долл. и снижение учетной ставки не предотвратили кризиса 1953—1954 гг. После наступления нового экономического кризиса в 1957 г федеральные резервные банки, пытаясь ослабить его, приобрели в 1958 г. государственные ценные бумаги более чем на 2 млрд. долл. и снизили учетную ставку с 3,5 до 1,75%.  Тем не менее, кризис продолжался и объем промышленного производства в 1958 г. сократился на 14%. Не дала положительных результатов кредитная политика и в последующий период. Эти факты говорят о том, что ни манипуляции с учетным процентом, ни операции на открытом рынке не в состоянии ликвидировать цикличность капиталистического воспроизводства⁹.

В условиях государственно-монополистического капитализма инфляция становится важным средством обеспечения монопольно высоких прибылей путем ограбления трудящихся. Сторонники концепции «гибкой монетарной политики» по существу ратуют за повышение процентных ставок в интересах финансовых магнатов. В частности монополистические банки, увеличивая процентные ставки, получают дополнительные прибыли.

 Своей теорией «кредитного  регулирования» такие экономисты, как неокейнсианцы, так и неолибералы, пытаются внедрить в сознание трудящихся ложную и вредную идею о возможности ликвидации антагонистических противоречий в рамках самого капитализма путем «регулирования» денежного обращения и кредита. Эта теория не только антинаучна, но и реакционна, ибо она пытается спасти гибнущий капитализм от его неизлечимых язв, отравить сознание трудящихся и отвлечь их от революционной борьбы против буржуазного способа производства.

2.4. Неоклассическая теория денежно-кредитного регулирования

Монетаризм. Новый всплеск  интереса к роли денег возник в  связи с инфляционными процессами, периодически возникавшими в разных странах, поскольку последователи Дж. Кейнса обращали основное внимание на проблемы спада и депрессии.

Современный монетаризм возник в качестве оппозиции, прежде всего, кейнсианству. В противовес последователям Дж. Кейнса М.Фридман показал, что  правильная монетаристская политика играет важную роль в период не только инфляции, но и депрессии.

Кейнсианцы основным средством стабилизации экономики  считают фискальную политику, так  как государственные расходы на товары и услуги служат компонентом совокупных расходов и тем самым непосредственно влияют на изменение общего уровня производства (ЧВП). Налоговые поступления, составляющие вторую часть фискальной политики, прямо влияют на доходы, которые идут на потребление и сбережения. Следовательно, опосредствованно, в особенности через потребление, они также оказывают влияние на объем ЧВП. Кейнсианцы не отвергают влияния кредитно-денежной политики, но, по их мнению, она гораздо меньше проявляется в период спада или депрессии.

Монетаристы полагают, что  фискальная политика не может служить надежным средством стабилизации экономики. Свою позицию они пытаются обосновать так называемым «эффектом замещения», согласно которому увеличение государственных расходов приведет к дефициту бюджета и обращению государства за займами в банки. В результате увеличивается спрос на деньги на финансовых рынках, вследствие чего повышается процентная ставка. В силу этого уменьшается спрос на деньги для инвестиций, а уменьшение последних приводит к сокращению совокупных расходов и тем самым к уменьшению ЧВП. Следовательно, политика, предпринятая для стабилизации экономики, не достигает своей цели, поскольку государство, прибегая к займам на финансовом рынке, замещает или, точнее, вытесняет на нем частный бизнес.

Монетаристы основываясь  на своем фундаментальном тезисе о том, что денежное предложение играет решающую роль в экономической активности, считают главным условием успешной стабилизации именно проведение правильной денежно-кредитной политики.

Однако проведение правильной денежно-кредитной политики наталкивается на трудности. Во-первых, между изменением денежного предложения и его воздействием на номинальный NVP проходит достаточно длительный период времени, или временной лаг. Этот лаг может быть сравнительно коротким (от 6 до 8 месяцев) или длительным (до двух лет). Вероятность точного определения момента, когда денежное предложение начнет действовать на номинальный ЧВП, невелика. К тому же если, например, некоторые признаки указывают на процесс спада в экономике, то обычно прибегают к политике дешевых денег, т.е. низких процентных ставок. Но через полгода может оказаться, что экономика стоит на грани инфляции, вследствие чего предпринятая политика может не ослабить, а усилить дестабилизацию и вызвать дальнейший рост инфляции.