Понятие и виды ценных бумаг

Таким образом, именные ценные бумаги обладают осложненной оборотоспособностью, что отличает их от предъявительских ценных бумаг, оборотоспособность которых повышена по сравнению с ними и с ордерными бумагами.

Наконец, в ордерной ценной бумаге назван субъект удостоверенного  в ней имущественного права (что  сближает ее с именной бумагой), однако он не только сам может осуществить  это право, но и назначить своим  распоряжением (приказом «ордером») другое управомоченное лицо. Иначе говоря, такая ценная бумага, по сути, заранее рассчитана на возможность ее передачи (отчуждения) иному владельцу, то есть на необходимую оборотоспособность. Вместе с тем, как уже говорилось, все лица, указанные в такой ценной бумаге, будут отвечать перед ее законным владельцем солидарно (п. 1 ст. 147 ГК), что повышает его уверенность в реальном исполнении обязательства, выраженного ордерной ценной бумагой.

В п. 3 ст. 146 ГК специально названы возможные виды передаточных надписей по ордерным ценным бумагам – индоссаментов. Такие надписи могут переносить удостоверенные бумагой права на конкретное лицо – индоссата, либо быть бланковыми («чистыми»), без указания лица, которому должно быть произведено исполнение, что сближает такой документ с предъявительской ценной бумагой, либо ордерными, то есть указывать лицо, которому или по приказу которого должно быть произведено исполнение. Особый характер имеет препоручительный индоссамент (абзац третий п. 3 ст. 146 ГК), который не переносит на индоссанта никаких имущественных прав, а содержит лишь поручение ему осуществить права, удостоверенные такой ценной бумагой. В этом случае индоссат становится представителем индоссанта и на их отношения распространяются общие нормы ГК о представительстве (ст. 182 ГК).

Наряду с рассмотренным делением ценных бумаг возможна их классификация  и по иным основаниям. В зависимости  от того, кто является эмитентом ценной бумаги различаются государственные ценные бумаги и ценные бумаги частных лиц. Закон «О рынке ценных бумаг» регулирует отношения, возникающие при эмиссии и обращении эмиссионных ценных бумаг независимо от типа эмитента. К ним относятся акция и облигация. Значит, этот закон в развитие ГК РФ позволяет подразделить ценные бумаги на эмиссионные (акции и облигации) и другие бумаги. Если исходить из содержания термина «эмиссия», используемого в законе о рынке ценных бумаг, то следует считать его аналогичным публичному размещению. К публичному размещению допускаются государственные ценные бумаги, облигации, включая облигации, выпускаемые органами государственной власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления, именные акции акционерных обществ и банков, опционы на ценные бумаги, варранты на ценные бумаги, жилищные сертификаты. Таким образом, круг эмиссионных ценных бумаг довольно широк.

Кроме эмиссионных бумаг, есть ценные бумаги, которые подлежат не публичному размещению, а выдаются обязанным  лицом в каждом конкретном случае, например, вексель. Вексельное право  в РФ регулируется Законом «О переводном и простом векселе».

В ГК РФ упомянуты и в определенной мере регламентированы ценные бумаги, которые являются товарораспорядительными  документами (коносамент, складское  или залоговое свидетельство).

В Федеральном законе  «Об ипотечных ценных бумагах» от 11 ноября 2003 года №152-ФЗ даны определения ипотечным ценным бумагам. Ипотечные ценные бумаги – облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия. Облигация с ипотечным покрытием – облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается полностью или в части залогом ипотечного покрытия. Ипотечный сертификат участия – именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие.

По категории ценных бумаг можно  выделить государственные, муниципальные, корпоративные ценные бумаги и ценные бумаги инвестиционных фондов. Государственные  ценные бумаги – это ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации. Бумаги, эмитентами которых выступают  субъекты Российской Федерации, считаются  государственными бумагами субъектов  Российской Федерации. Муниципальными ценными бумагами являются бумаги, выпущенные от имени муниципальных  образований. Рынок корпоративных  ценных бумаг представлен бумагами акционерных обществ и других юридических лиц. Рынок ценных бумаг  инвестиционных фондов представлен  акциями акционерных инвестиционных фондов и паями паевых инвестиционных фондов. Государственные ценные бумаги решают две основные задачи: финансирование дефицита государственного бюджета и регулирование процентной ставки в экономике. Муниципальные ценные бумаги аккумулируют средства для решения финансовых проблем на муниципальном уровне. Рынок корпоративных ценных бумаг аккумулирует финансовые ресурсы для осуществления инвестиционных проектов промышленности и пополнения оборотного капитала. Рынок паевых ценных бумаг аккумулирует средства вкладчиков для управления ими профессионалами фондового рынка.

 

2. Доходы по ценным бумагам

Ценные бумаги, срок действия которых  приходится более чем на один отчетный период, доход в виде процентов  признается полученным на конец соответствующего отчетного периода (п. 6 ст. 271 НК РФ). Если в течение отчетного периода  ценная бумага была погашена или выбыла с баланса, доход в виде процентов  признается полученным на дату погашения (выбытия) этой ценной бумаги. Доход  в виде процентов может быть признан  на дату его выплаты. Порядок ведения  налогового учета доходов в виде процентов по договорам займа, кредита, банковского счета и банковского  вклада, а также процентов по ценным бумагам и другим долговым обязательствам установлен статьей 328 НК РФ. Сумму доходов  по ценным бумагам в сумме причитающихся  по условиям эмиссии процентов налогоплательщик отражает самостоятельно, отдельно по каждому виду долгового обязательства. Она признается в налоговом учете  исходя из установленных по каждому  виду долговых обязательств доходности и срока действия такого долгового  обязательства в отчетном периоде, на дату признания доходов (п. 1 ст. 328 НК РФ). К ценным бумагам, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода, относятся (приказ Минфина России от 05.08.2002 № 80н):

— облигации федерального займа (ОФЗ);

— государственные краткосрочные  бескупонные облигации (ГКО);

— облигации государственного сберегательного  займа Российской

Федерации (ОГСЗ);

— облигации внутреннего государственного валютного облигационного займа (ОВГВЗ);

— государственные ценные бумаги субъектов  Российской Федерации, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения перечисленных выше ценных бумаг;

— муниципальные ценные бумаги, условия эмиссии которых зарегистрированы в установленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения перечисленных выше ценных бумаг.

Другие государственные ценные бумаги не признаются ценными бумагами, при обращении которых предусмотрено  признание процентного дохода государственные  и муниципальные еврооблигации  или муниципальные облигации, не обращающиеся на ОРЦБ). Если НКД включается в цену реализации государственных ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ, то в этом случае на дату реализации таких ценных бумаг определяется сумма дохода в виде процентов с учетом положений пункта 6 статьи 328 НК РФ. Где сказано, как нужно исчислить доход в виде процентов тем, кто перешел на определение дохода (расхода) по кассовому методу. По таким ценным бумагам доход в виде процентов равен разнице суммы НКД, полученной от покупателя, и суммы НКД, уплаченной продавцу.

Учет доходов в виде процентов  при операциях с ценными бумагами, обращающимися на ОРЦБ, при реализации которых в цену сделки включается НКД, ведется (п. 7 ст. 328 НК РФ):

— если до истечения отчетного (налогового) периода ценная бумага не реализована, нужно на последний день отчетного (налогового) периода определить сумму  процентного дохода, причитающегося по начислению за данный период. При  этом доходом в виде процентов  отчетного (налогового) периода признается разница между суммой НКД, исчисленной на конец отчетного (налогового) периода по условиям эмиссии, и суммой НКД, исчисленной на конец предыдущего налогового периода, при условии, что после окончания предыдущего налогового периода эмитент не выплачивал процентов (не погашал купон);

— если после окончания предыдущего  налогового периода эмитент выплатил проценты, то к полученному доходу в виде процентов прибавляется сумма  НКД, исчисленная на конец отчетного (налогового) периода.

При начальной выплате процентов (погашении купона) в отчетном (налоговом) периоде доход в виде процентов  исчисляется как разница между  суммой выплачиваемых процентов (погашаемого  купона) и суммой НКД, исчисленной  на конец предыдущего налогового периода.

При последующих выплатах процентов (погашениях купона) в отчетном (налоговом) периоде доход в виде процентов  равен сумме выплачиваемых процентов (погашаемого купона). Если ценная бумага приобретена в текущем налоговом  периоде, то доход в виде процентов  исчисляется в следующем порядке. Сумма НКД, рассчитанная на конец  предыдущего налогового периода, заменяется при вычислениях на сумму НКД, уплаченного продавцу ценной бумаги. При реализации ценной бумаги сумма  НКД, определенная на конец отчетного (налогового) периода, заменяется при вычислениях на сумму НКД, рассчитанную на дату реализации.

 

1.3 Налоговый учет ценных бумаг

Если в бухгалтерском учете  ценные бумаги учитываются по первоначальной стоимости, то в налоговом учете  первоначальная стоимость ценных бумаг  не формируется. Расходы на приобретение ценных бумаг учитываются при  формировании налоговой базы в момент их реализации (прочего выбытия) (п. 2 ст. 280 НК РФ). Поэтому организации  нужно разработать специальный  регистр налогового учета, в котором  будет собираться информация обо всех расходах, связанных с приобретением ценных бумаг. При выбытии ценных бумаг расходная часть налоговой базы будет формироваться на основании данных этого регистра.

Иногда возникает ситуация, при  которой при операции с государственной  ценной бумагой возникают два  вида дохода, облагаемых по разным налоговым  ставкам:

— по льготной ставке;

— по общеустановленной ставке.

Общеустановленной ставкой облагаются "торговые разницы" – разницы  между средневзвешенной ценой (ценой  покупки) и номиналом (ценой продажи), поскольку согласно статьям 43 и 281 НК РФ этот доход в целях налогообложения  прибыли не относится к процентному  доходу.

Разница между номинальной стоимостью облигаций федерального займа и  стоимостью их первичного размещения определяется как средневзвешенная цена на дату, когда выпуск ценных бумаг  признается размещенным, но не является процентным доходом по государственной  ценной бумаге, поэтому не подлежит налогообложению на конец отчетного  периода. Стоимость приобретения облигаций  федерального займа при размещении признается расходом согласно статьи 329 НК

РФ при их реализации или выбытии. Возникающая положительная или  отрицательная разница между  ценой реализации и приобретения без учета НПД является прибылью или убытком от реализации ценных бумаг. Но в этом случае к полученной разнице не применяются положения  пункта 6 статьи 271 и статьи 328 НК РФ.

При налогообложении сделок по реализации ценных бумаг цена эмиссионных государственных  и муниципальных ценных бумаг  учитывается без процентного (купонного) дохода, который облагается по ставке иной, чем предусмотрена пунктом 1 статьи 284 НК РФ, приходящегося на время  владения этими ценными бумагами, выплата которого предусмотрена  условиями выпуска такой ценной бумаги.

Налог по доходам в виде процентов  по государственным и муниципальным  ценным бумагам полностью перечисляется  в федеральный бюджет.

Обязанность по уплате налога на прибыль  с доходов в виде процентов  по ценным бумагам, являющимся предметом  операции РЕПО, которая установлена  с1 января 2006г., возложена на продавца по первой части РЕПО, за исключением случая, когда у продавца по первой части РЕПО проданные ценные бумаги приобретены по другой операции РЕПО.

Покупатель по первой части РЕПО, открывающий короткую позицию, за время  ее открытия производит начисление расхода  в виде процентного (купонного) дохода (дисконта) по долговой ценной бумаге исходя из условий ее выпуска на отчетную дату или дату закрытия позиции. Начисленный (полученный) процентный доход по государственным  и муниципальным ценным бумагам, имеющимся у налогоплательщика, облагаемый по иной, чем общеустановленная, ставке налога, уменьшается на сумму  процентного (купонного) дохода, определенного  в качестве расхода за время открытия короткой позиции (ст. 282 НК РФ).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4 Налогообложение доходов от  купли-продажи ценных бумаг

Согласно ст. 226 НК РФ, юридические лица и предприниматели, выплачивающие физическим лицам любые виды доходов, должны удерживать НДФЛ у источника (выполнять функции налоговых агентов). Согласно п. 2 ст. 226 НК РФ, это правило не распространяется на доходы, которые облагаются по правилам ст. ст. 214.1, 227 и 228 НК РФ.

В соответствии со ст. 214.1 НК РФ при операциях купли-продажи ценных бумаг налог у источника удерживается не всеми организациями, а только брокерами и доверительными управляющими. В остальных случаях физические лица самостоятельно декларируют и платят налог с этих доходов.

Если, например, вексель продается  физическим лицом через брокера, налог удерживается у источника, а если гражданин заключает сделку купли-продажи векселя без посредников, он платит налог самостоятельно. Правда, если контрагентом является организация, она обязана подать в налоговый  орган сведения о доходах, выплаченных  такому физическому лицу.

Налогооблагаемый доход от продажи  ценных бумаг может быть определен  двумя способами: