Проблемы долгосрочного банковского кредитования

 

Заемщик является дилером концерна «АвтоМоторс» и поставляет автомобили и запчасти по контракту с торговым домом «АМ Корпорэйшн», договор поставки ежегодно продлевается.

ООО «АВТО-Трейд» – единственный дилер концерна «АвтоМоторс», через которого проходят продажи региональным субдилерам в России.

Доля розничных покупателей – физических и юридических лиц составляет 70% реализации. Часть машин (примерно 20-40% от закупаемых) производится по заказу конкретных покупателей. Заемщик планирует начать с лета-осени следующего года продажи автомобилей еще одного бренда, по ценовому уровню и составу покупателей схожего с «АвтоМоторс».

Заемщик обслуживается не в ОАО «ЮНИКРЕДИТ БАНК». Ежемесячные платежи по счетам заемщика в банке составляют 56 млн. руб.

Сумма испрашиваемого кредита – 20 млн. руб. В залог предлагаются легковые автомобили, предназначенные для дальнейшей реализации, являющиеся собственностью заемщика. Автомобили новые, марка Nissan. Общая стоимость автомобилей (по цене приобретения) составляет 42 млн. руб. (без учета НДС). Счета-фактуры на автомобили, предлагаемые в залог, предоставлены.

Первым шагом в кредитной процедуре является оформление анкеты, заполнить приложение по форме банка о согласии на обработку данных, а также необходимо иметь пакет требуемых документов. После чего осуществляется предварительная проверка на наличие стоп-факторов.

После предварительного одобрения начинается оценка кредитоспособности заемщика по методике ОАО «ЮНИКРЕДИТ БАНК», которая включает в себя оценку как количественных, так и качественных характеристик.

В соответствии с методическими указаниями ОАО «ЮНИКРЕДИТ БАНК» при интерпретации финансовых отчетов используются следующие способы:

– анализ коэффициентов;

– анализ отчета о движении денежных средств.

Финансовое состояние Заемщика должно быть оценено по «Методике оценки финансового положения корпоративных клиентов ОАО «ЮНИКРЕДИТ БАНК» не ниже, чем «Третий класс». Для анализа финансового состояния предприятия и характеристики различных аспектов финансовой деятельности применяются финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Рассчитаем и проанализируем первую группу показателей – показатели ликвидности, а результаты представим в таблице 2.

 

Таблица 2 – Расчет коэффициента ликвидности

Показатель ликвидности	Значение показателя			Расчет, рекомендованное значение
	1 пер.	2 пер.	3 пер.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,00	1,32	2,16	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0
Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный)	0,56	1,00	1,48	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,01	0,01	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: > 0,2

 

По итогам расчета коэффициентов ликвидности из таблицы 2 отобразим динамику изменения значений данных показателей в период с 1 периода по 2 период в рисунке 2.

 

Рисунок 2 – Динамика коэффициентов ликвидности

По итогам оценки показателей ликвидности видно, что с первого по последний период значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,01; 0,01 и 0,01 соответственно) не соответствует норме. При этом следует, что сам коэффициент не меняет значение, т.е. стабилен.

Значение коэффициента быстрой ликвидности на две последние отчетные даты соответствует норме (1,0 и 1,48 соответственно, при норме 1,0). Это говорит о наличии у ООО «АВТО-Трейд» ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Видно, что в первом периоде значение коэффициента ниже нормы (0,56) , однако заметна тенденция в росте, что свидетельствует об увеличении ликвидных активов (коэффициент быстрой ликвидности вырос на 0,46 за 2 период и на 0,48 за 3 период).

Третий из коэффициентов – коэффициент ликвидности на последний период составляет 2,16, что на 0,16 превышает рекомендованное значение. Не смотря на то, что в первых двух анализируемых периодах показатели ниже нормы (1,0 и 1,32), имеет место положительная динамика.

Рассчитаем и проведем анализ следующий показатель – коэффициент финансовой устойчивости и отразим результат в таблице 3.

 

Таблица 3 – Расчет коэффициента финансовой устойчивости

Показатель	Значение показателя			Расчет, рекомендованное значение
	1 пер.	2 пер.	3 пер.
Коэффициент финансовой устойчивости	- 0,07	- 0,06	- 0,05	Отношение собственных средств к заемным средствам.

 

По итогам расчета коэффициента финансовой устойчивости из таблицы 3 отобразим динамику изменения значений данных показателей с первого по последний период на рисунке 3.

 

Рисунок 3 – Динамика коэффициента финансовой устойчивости

 

Значение коэффициента анализируется не только по абсолютному значению, но и в динамике. По итогам оценки показателей финансовой устойчивости видно, что с первого по последний период значение коэффициента (-0,07; -0,06 и -0,05 соответственно) имеет отрицательное значение, что не соответствует норме. При этом следует, что сам коэффициент имеет положительную динамику.

Следующим шагом будет расчет коэффициентов рентабельности, после чего полученные показатели заносим в таблицу 4 и анализируем.

 

Таблица 4 – Расчет коэффициентов рентабельности

Показатель рентабельности	Значение показателя
	1 пер.	2 пер.	3 пер.
Коэффициент рентабельности активов	0,02	0,06	0,13
Коэффициент рентабельности основной деятельности	0,04	0,04	0,04

 

По итогам расчета коэффициентов ликвидности из таблицы 4 отобразим динамику изменения значений данных показателей с первого по последний период на рисунок 4.

 

Рисунок 4 – Динамика коэффициентов рентабельности

 

По итогам оценки показателей рентабельности видно, что в целом наблюдается положительная тенденция в росте показателей: с первого по последний период значение коэффициента рентабельности активов вырос на 0,11 (на 0,04 и 0,07 соответственно).

Значение коэффициента рентабельности основной деятельности за отчетные даты не меняет значение, т.е. стабилен.

Проведем анализ коэффициентов оборачиваемости, предварительно рассчитав их показатели, которые вносим в таблице 5.

 

Таблица 5 – Расчет коэффициентов оборачиваемости

Показатель оборачиваемости	Значение показателя
	1 пер.	2 пер.	3 пер.
Коэффициент оборачиваемости запасов	77,9	46,7	40,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	20,5	13,6	13,9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	13,9	11,1	12,0

 

По итогам расчета коэффициентов оборачиваемости из таблицы 5 отобразим динамику изменения значений данных показателей с первого по последний период.

 

Рисунок 5 – Динамика коэффициентов оборачиваемости

 

По итогам оценки коэффициентов оборачиваемости, следует отметить, отрицательную тенденцию динамики показателей дебиторской и кредиторской задолженности (в общем на 6,6 и 1,9 соответственно). Также видна тенденция снижения показателя оборачиваемости сырья, материалов и готовой продукции, который снизился на 37,4.

Проанализировав показатели коэффициентов рентабельности и оборачиваемости можно сказать, что четко видны тенденция к увеличению коэффициентов рентабельности и тенденция к уменьшению оборачиваемости, что является положительным фактором.

В качестве основных оценочных показателей в целях настоящей методики принимаются коэффициенты:

– коэффициент абсолютной ликвидности (К1);

– промежуточный коэффициент покрытия (К2);

– коэффициент покрытия (К3);

– коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4);

– рентабельность продукции (К5).

Все другие показатели являются дополнительными. Показатели анализируются не менее чем за три отчетных периода.

Оценка результатов расчетов 5 коэффициентов заключается в присвоении предприятию категории по каждому из этих показателей на основе сравнивания полученных значений с установленными нормативными (оптимальными) значениями (таблица 6). Далее определяется категория каждого коэффициента и рассчитывается сумма баллов с их удельным весом.

 

Таблица 6 – Нормативные значения по методики ОАО «ЮНИКРЕДИТ БАНК»

Коэффициенты	Нормативные значения коэффициентов
К1	0,2
К2	0,8 (кроме предприятий  розничной торговли) 0,4 (для предприятий розничной  торговли)
К3	1,6
К4	1,0 (кроме предприятий  розничной торговли) 0,6 (для предприятий розничной  торговли)
К5	0,15

 

Разбивка показателей на категории в зависимости от их фактического значения приведена в таблице 7.

 

Таблица 7 – Категории показателей, в зависимости от их фактического значения

Коэффициенты	1 категория	2 категория	3 категория
К1	0,2 и выше	0,15 – 0,2	менее 0,15
К2 кроме торговли для торговли	0,8 и выше 0,4 и выше	0,5 - 0,8 0,2 – 0,4	менее 0,5 менее 0,2
К3	1,6 и выше	1,0 – 1,6	менее 1,0
К4 кроме торговли для торговли	1,0 и выше 0,6 и выше	0,7 – 1,0 0,4 – 0,6	менее 0,7 менее 0,4
К5	0,15 и выше	менее 0,15	нерентабельно

Теперь рассчитываем сумму балов по каждому показателю в течение всех анализируемых периодов. Результаты расчета приведем в таблице 8.

 

Таблица 8 – Расчет суммы баллов за 3 отчетных периодов

Показатель	Фактическое значение			Категория			Вес показателя			Расчет суммы баллов
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
К1	0,01	0,01	0,01	3	3	3	0,11	0,11	0,11	0,33	0,33	0,33
К2	0,56	1,00	1,48	1	1	1	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05	0,05
К3	1,00	1,32	2,16	2	2	1	0,42	0,42	0,42	0,84	0,84	0,42
К4	-0,01	-0,01	-0,01	3	3	3	0,21	0,21	0,21	0,63	0,63	0,63
К5	0,00	0,00	0,00	3	3	3	0,21	0,21	0,21	0,63	0,63	0,63
ИТОГО	-	-	-	-	-	-	1	1	1	2,48	2,48	2,06