Проблемы и пути совершенствования денежно-кредитной политики Республики Беларусь

Центральные банки регулируют обращение валютных ценностей на территории своего государства, в том числе устанавливают порядок открытия, ведения и режим счетов (включая счета в драгоценных металлах) резидентов и нерезидентов в кредитно-финансовых организациях в иностранной валюте и нерезидентов в банках в национальной валюте; порядок и условия открытия резидентам счетов в национальной валюте и иностранной валюте, в драгоценных металлах в банках за пределами страны.

Курсы белорусского рубля по отношению к ЕВРО и доллару США значительно возросли в периоде с 2012 по 2014 год. В то же время курс белорусского рубля по отношению к российскому рублю практически не изменился.

Национальный банк Республики Беларусь совместно с уполномоченными государственными органами устанавливает порядок ввоза в республику и вывоза за ее переделы драгоценных металлов и драгоценных камней, используемых при осуществлении банковских операций, иностранной и национальной валюты, ценных бумаг в иностранной и национальной валюте; контролирует осуществление банками валютных операций; определяет функции агентов валютного контроля, которые могут быть возложены на банки, и меры ответственности, применяемые к банкам за нарушение валютного законодательства; выдает разрешения (лицензии) на осуществление валютных операций, определяет валютный курс и порядок его установления.

Проводимыми операциями на открытом рынке на аукционной основе Национальный банк поддерживал ставки на однодневном межбанковском рынке на уровне выше, чем ставка рефинансирования, приближая их к значению верхней границы коридора - ставке по кредиту овернайт. При этом процентные ставки по операциям предоставления ликвидности на открытом рынке планомерно повышались. Процентные ставки по двусторонним сделкам СВОП были установлены на уровне ставок по постоянно доступным операциям поддержки ликвидности.

3.2 Проблемы и пути совершенствования  денежно-кредитной политики Республики  Беларусь

Согласно основным направлениям денежно-кредитной политики в 2014 г. Национальный банк продолжит проведение монетарной политики, главной целью которой будет снижение инфляции. Ценовая стабильность (сохранение покупательной способности национальной валюты) является важнейшим условием обеспечения устойчивого экономического развития страны и повышения благосостояния людей. Для достижения этой цели Национальный банк будет использовать все доступные инструменты совместно с мерами экономической политики Правительства.

Денежно-кредитная политика в прогнозируемый период должна быть подчинена достижению общих стратегических целей устойчивого развития посредством обеспечения стабильности национальной денежной единицы, повышения ликвидности и надежности банковской системы, обеспечения эффективного и безопасного функционирования платежной системы.

Несмотря на достигнутые в 2013 году успехи, нельзя не отметить ряд проблемных вопросов.

1. Сбалансированность валютного рынка. В прошедшем году на валютном рынке поддерживалась устойчивая ситуация. Предложение иностранной валюты превысило спрос на нее. В течение года сохранялось чистое предложение иностранной валюты со стороны субъектов хозяйствования (1,6 млрд долл. США в целом за год).

В то же время по мере восстановления доходов и сезонного роста курсовых ожиданий наблюдалось повышение спроса на иностранную валюту со стороны населения. С июня объем спроса превышал предложение, и в целом за год чистая покупка иностранной валюты населением составила 685 млн долл. США.

2.Рост объемов и эффективность кредитования экономики. В 2013 г. банковская система продолжала оказывать необходимую финансовую

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проведённый в курсовой работе анализ позволяет сделать следующие выводы.

Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других параметров денежного рынка и рынка ссудных капиталов. Она является составной частью единой государственной экономической политики и реализуется путем проведения денежно-кредитного регулирования – совокупности мероприятий центрального банка, направленных на достижение целей денежно-кредитного регулирования.

В зависимости от избрания тех или иных экономических 
приоритетов выделяют три вида денежно-кредитного регулирования: гибкое регулирование, которое предполагает поддержание на привлекательном уровне ссудного процента, определяющего инвестиционные решения хозяйствующих субъектов; жесткое регулирование, предполагающее сохранение неизменным объема денежной массы; промежуточное регулирование, когда корректируется и денежная масса, и уровень процента, что дает центральному банку возможность выбора степени своего влияния на денежный рынок в соответствии со складывающимися экономическими условиями.

 Основными целями денежно-кредитной политики является следующие: смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляционных процессов, регулирование темпов экономического роста, обеспечение полной занятости.

Важнейшими инструментами денежно-кредитной политики являются:

• операции на открытом рынке;
• изменение учетной вставки;
• изменение резервной ставки.

Операции на открытом рынке представляют покупку или продажу государственных облигации. Одна из причин использования этого инструмента заключается в том, что центральный банк может точно предсказать влияние этих операций на денежную базу. Операции на открытом рынке являются наиболее гибким инструментом кредитно-денежной политики и широко используются в тех странах, где существует единый рынок государственных ценных бумаг. В последние годы в Республике Беларусь этот рычаг стал активно использоваться.

Одной из традиционных операции центрального банка является предоставление кредитов коммерческим банкам. Однако данный инструмент кредитно–денежной политики имеет ряд недостатков. Снижение учетной ставки создает лишь благоприятные условия для вливания денег, однако не может доставить коммерческие банки взять кредит у центрального банка и увеличить объем собственных кредитных операций период неблагоприятной экономической конъюнктуры.

Центральный банк имеет возможность прямо воздействовать на размер резервов коммерческих банков через изменение резервной нормы. В настоящее время данный инструмент используется достаточно редко. Он активно применяется в Республике Беларусь в середине 90-х гг. в качестве антиинфляционного инструмента, так как увеличение резервной нормы увеличивало обязательные резервы и сокращало убыточные, тем самым уменьшило способность банков создавать новые деньги.

В настоящее время Национальным банком Республики Беларусь проводится политика процентных ставок, которая обеспечивает  привлекательную доходность по срочным депозитам в национальной валюте.

Осуществляя денежно-кредитную политику в 2013 году, Национальному Банку удалось добиться определенного прогресса. Динамика денежно-кредитных агрегатов выдерживается в пределах запланированных параметров, рыночные котировки рубля относительно стабильны, проводятся необходимые мероприятия по наращиванию золотовалютных резервов, платежная система функционирует нормально. Конечно, еще рано делать какие-то окончательные выводы об эффективности проводимой политики, тем более что проблемы, стоящие перед банковской системой Беларуси, весьма сложны и вряд ли могут быть решены в течение нескольких лет. Но однозначно можно сказать, что сложность той ситуации, в которой находится экономика республики, многообразие и серьезность задач, стоящих перед денежно-кредитной и в целом социально-экономической политикой, требуют комплексности и системности при определении  конкретных мер экономической политики, придания им стратегической направленности.

Эффективность денежно-кредитной политики в Республике Беларусь будет также зависеть от того насколько гибко денежно-кредитное регулирование будет сопоставляться с бюджетной и налоговой политикой.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь осуществляется в общем контексте социально-экономической политики и направлена на формирование благоприятных условий для реформирования народного хозяйства при недопущении (или минимизации) разного рода шоковых явлений.

Денежно-кредитная политика Республики Беларусь в настоящее время направлена на неуклонное углубление финансово-экономической стабильности, последовательное достижение нормальных, согласно международным стандартам, темпов инфляции и девальвации. При этом Национальный Банк Республики Беларусь исходит из того, что оптимальным является такой вариант денежно-кредитной политики, при котором не допускается резких скачков в уровнях процентных ставок, обменном курсе национальной валюты.

 

Лист