Проблемы развития современного рынка золота в РФ

Рис. 2.1. Распределение прогнозных ресурсов коренного золота категории Р1 по субъектам РФ, тонн.

Рис. 2.2. Распределение прогнозных ресурсов коренного золота категории Р2 по субъектам РФ, тонн.

Рис. 2.3. Распределение разведанных запасов золота категорий В+С1 по субъектам РФ, %.

Рис. 2.4. Распределение предварительно оцененных запасов золота категории С2 по субъектам РФ, %

Будучи шестой в мире по производству золота (примерно 8% от производимого в мире) – ни самим  этим количеством, ни его периодическими изменениями, Россия существенного влияния на мировой рынок золота не оказывает. А вот российские ресурсы и запасы драгоценного металла привлекают внимание многих золотодобывающих компаний, в том числе самых крупных. Особенностью минерально-сырьевой базы (МСБ) золота России, благоприятно отражающейся на конъюнктуре российского золотого рынка, является значительное количество недостаточно изученных ресурсов в виде перспективных площадей, рудных полей и месторождений. По этому показателю с ней могут сравниться только Китай, Монголия и страны Латинской Америки, тогда как ведущие золотодобывающие страны (США, Канада, Австралия) такими ресурсами не обладают. При сохранении позитивной динамики цены на золото мировая золотодобывающая отрасль будет стремиться охватывать все новые территории. Два наиболее привлекательных с этой точки зрения региона сейчас – это Россия (вместе с рядом стран СНГ) и Китай.

Вместе с тем, при  значительных прогнозных ресурсах в  России увеличивается дефицит разведанных  и подготовленных к освоению запасов, особенно легкообогатимых богатых руд. Более 25% рудного золота сосредоточено в крупных месторождениях труднообогатимых золото-сульфидно-кварцевых руд с низким содержанием металла. Существенно отработаны крупные по начальным запасам месторождения Кубака, Куранах, Балей, Дарасун. Сегодня разрабатываются месторождения, известные еще с прошлого века, новых за последние 15–20 лет не открыто. Одним из немногих перспективных объектов геологической разведки в настоящее время является золото-серебряное месторождение Купол в Магаданской области, разведку которого ведет ОАО «Сусуманзолото» совместно с канадской компанией Bema Gold Corp.

Вторая менее благоприятная  особенность МСБ российского  золота – значительный удельный вес  россыпного золота.⁶ При этом его запасы в главных золотодобывающих регионах быстро истощаются, а разведуемые и резервные месторождения отличаются низким качеством «песков», да и размещены преимущественно в труднодоступных районах Чукотки, Якутии, Магаданской и Иркутской областей. Россия – единственная страна-продуцент драгоценных металлов, в которой россыпные месторождения играют такую важную роль. До 1993 года доля коренного золота в общей добыче в России составляла всего лишь 17–18%. Но по мере истощения целых россыпных районов и провинций и с совершенствованием технологии извлечения золота из коренных руд структура его добычи меняется в пользу рудных месторождений. С введением в эксплуатацию крупных (Олимпиадинское, Кубакинское), а затем и средних месторождений богатых и легкообогатимых руд она неуклонно возрастала и с 2008 г. превысила половину общей добычи (53,9% в 2010 г.).

Заметный рост добычи золота из коренных месторождений наряду с изменением организационной структуры  отрасли являются характерными особенностями  современного состояния российской золотодобычи.

В 2009 году, впервые после 1995 г., прирост запасов золота по категориям С1+С2 (207,6 т) превысил его добычу. Но, учитывая их сокращение на протяжении последних 10 лет, к решению проблемы наращивания запасов золотая индустрия в ближайшие годы практически не приблизилась.

2. Добыча и производство золота в России.

С 1999 г., после продолжительного периода спада производства золота в России в 90 е гг. прошлого столетия (в 1998 г. этот показатель достиг «исторического»  минимума – 114,6 т), его добыча и производство ежегодно увеличивались. В 2006 г. золотодобывающие предприятия почти достигли уровня добычи 1991 г. (130,8 т), а в 2008 г. по общему производству этого металла превзошли его (включая попутную добычу и вторичное производство – 170,9 т). Рост добычи золота в стране обеспечили благоприятные внешние факторы (высокая цена золота на мировых биржах), либерализация внутреннего российского рынка, а также радикальные структурные изменения золотодобывающей отрасли. Эксперты прогнозировали рост добычи золота в России, по крайней мере, до 2010 г. Однако уже с 2008 г. положительная динамика практически сошла на нет, а некоторое увеличение общего производства обеспечивалось за счет попутного продукта цветной металлургии и вторичного золота.

По данным Союза золотопромышленников, в 2011 г. общее производство золота в России составило 168,0 т (на 3,5% меньше, чем в 2010 г.), в том числе добыча золотодобывающими предприятиями 152 т (–4,3% к 2010 г.). Снижение объемов стало следствием проблем на таких значимых месторождениях, как Кубака, (Магаданская обл.), Многовершинное и Тас-Юрях (Хабаровский край), Олимпиадинское (Красноярский край). Отставание от уровня 2010 г. имело место в Якутии (более тонны), Иркутской областях (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Добыча и производство золота в России в 1991–2011 гг., тонны

	1991	1998	1999	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Суммарное производство	168,100	114,646	126,021	142,738	154,444	170,872	176,920	174,136	168,032 –
Добыча золотодо-бывающими  предпри-ятиями	133,700	105,835	114,044	130,792	141,470	158,645	158,065	158,830	152,026 –
В том числе по регионам:
Красноярский край	6,335	14,112	18,261	17,845	19,024	29,305	30,046	30,359	28,795 –
Магаданская область	30,388	30,345	29,249	29,458	30,570	33,122	26,307	23,042	22,691–
Республика Саха (Якутия)	32,800	11,735	12,957	16,743	16,574	17,525	20,256	20,225	18,782 –
Хабаровский край	7,795	5,607	6,966	9,177	13,456	15,252	17,684	20,925	18,208 –
Иркутская область	11,000	10,872	12,024	16,400	15,754	16,274	16,628	15,648	15,155 –
Амурская область	10,800	8,667	9,274	11,788	12,857	12,694	13,102	14,224	14,724 +
Республика Бурятия	2,600	4,588	5,190	6,613	7,711	8,009	8,057	8,222	7,641 –
Читинская область	7,800	4,063	4,345	5,091	5,478	5,509	6,227	6,367	6,442 +
Свердловская область	4,077	3,425	2,869	3,511	6,010	7,721	5,510	5,702	5,574 –
Чукотский авт. округ	14,412	6,204	5,407	6,488	6,378	4,778	4,777	4,321	4,726 +
Челябинская область	1,945	1,076	1,456	1,962	2,264	3,116	3,711	3,758	3,293 –
Республика Хакасия	1,195	1,545	1,635	1,747	1,656	1,730	1,891	1,836	1,793 –
Республика Тыва	0,070	0,840	1,019	1,150	1,146	1,126	1,218	1,621	1,755 +
Другие регионы РФ	2,483	2,756	3,392	2,819	2,592	2,466	2,651	2,630	2,447 –
Золото попутное	10,000	7,131	10,443	10,485	11,192	9,752	12,020	10,412	11,122 +
Золото вторичное	24.400	1.680	1,534	1,461	1,814	2,493	6,835	4,844	4,884 +
Средне-годовая цена золота, $/грамм	11,65	9,45	8,96	8,98	8,78	9,97	11,69	13,18	15,2

(«+» – прирост производства  и добычи в 2011 г.

«–» – уменьшение производства и добычи в 2011 г.), по данным Союза золотопромышленников.

Часть экспертов полагает, что это отступление назад  – явление временное и вызвано  исключительно структурными изменениями  отрасли (начало освоения новых месторождений  не успело компенсировать падение добычи на старых рудниках).

Но, по мнению большинства специалистов, уменьшение добычи золота в 2010 г. в 9 из 13 главных золотодобывающих регионов обусловлено не столько временными факторами, сколь проблемами обеспеченности предприятий запасами сырья, недостаточным объемом геологоразведочных работ на россыпное золото, выработанностью ранее открытых месторождений и сложностями в оформлении лицензий. (Раньше лицензию на разведку и разработку небольшого месторождения можно было получить в субъекте федерации, сегодня этот вопрос решается только в МПР в Москве).

Недостаточность минерально-сырьевой базы лишает отрасль устойчивого  развития уже на ближайшую перспективу. Имеющиеся рентабельные запасы коренного золота будут исчерпаны к 2020 г., россыпного – к 2015 г. В 2010 г. геолого-разведочные работы (ГРР) дали нулевой прирост прогнозных ресурсов россыпного золота категорий Р₁ и Р₂, в 2011 г. он составил всего 3% от суммарного прироста запасов месторождений золота всех геологопромышленных типов. Сейчас частные компании начинают осознавать важность геологоразведочных работ. Так, ЗАО «Полюс» в 2010 г. потратил на ГРР 20 миллионов долларов и примерно вдвое больше в 2011 году. В результате за прошедший год было пройдено 143 тыс. пог. м скважин, что в 2,5 раза больше, чем в 2010 г.

Прирост добычи золота в России сдерживается медленным освоением крупных коренных месторождений золота, начало разработки которых откладывается на многие годы. Так, месторождение Сухой Лог в Иркутской области с запасами более тысячи тонн золота и стоимостью порядка 14 млрд долларов не передается в освоение с 2006 г. Претенденты до сих пор ждут условий акционирования. Добыча золота в 2011–2009 гг., по мнению председателя Союза золотопромышленников В. Брайко, может быть стабилизирована, если недропользователям будет позволено за счет собственных средств организовать поиск и разработку новых золоторудных объектов. А увеличить объемы добычи можно только с вводом новых мощностей рудника имени Матросова в Магаданской области и месторождения Сухой Лог в Иркутской.

Рис.2.5. Объемы добычи и динамика изменения цен на золото в период с 1991 по 2011 годы.

Понимают эту проблему и в МПР России, о чем свидетельствуют  меры, принимаемые министерством для стабилизации и увеличения финансирования геологоразведочных работ (ГРР). Известно, что на необследованные территории инвесторы не идут. К таким территориям относится две трети площади Амурской области, где сложилось особо сложное положение с запасами россыпного золота. С 2006 года область почти не получала федерального финансирования на ГРР. В 2010 году – лишь 500 тыс. рублей. В 2011 году ситуация с федеральным финансированием кардинально изменилась – с начала года в распоряжение области поступили 71,7 млн. рублей. Эти деньги в большем объеме будут потрачены на разведку россыпных месторождений.

Но полтора десятилетия застоя в геологоразведке, многократное падение  темпов работ по воспроизводству  минерально-сырьевой базы не могли  не сказаться на состоянии недропользования. В настоящее время государственная стратегия развития минерально-сырьевой базы страны определена правительством РФ в долгосрочной государственной программе изучения недр и воспроизводства минерально-сырьевой базы России. Согласно этой программе предусматривается увеличение государственного финансирования геологоразведочных работ к 2010 году до 16,5 миллиарда рублей, а к 2020 году – до 20,5 миллиарда в год. Предполагается, что государство будет также стимулировать горно-добывающие предприятия проводить геологоразведку за счет собственных средств. Только на разведку новых месторождений золота до 2010 года намечено привлечь 32 миллиарда, а до 2020 года – 140 миллиардов рублей средств недропользователей. До 2020 г. войдут в строй около 50 рудных и комплексных месторождений, что позволит увеличить добычу золота на 50–60 процентов – до 250 тонн в год.

Однако эффект от заявленной стратегии  проявится через достаточно длительное время, т.к. компенсировать организационные, технические и кадровые потери геологоразведочных и добычных работ за короткий срок не удастся.

Себестоимость добычи золота в России варьирует в достаточно широких  пределах, хотя официальные данные обычно не публикуются. По оценкам экспертов, себестоимость добычи золота в России остается ниже, чем в других странах (200 долл. за унцию). При среднемировом значении в конце 2009 года на уровне $235 за унцию Peter Hambro добывает золото в России с издержками $136 за унцию. Такого же уровня себестоимость золота закладывается в проекты освоения золоторудных месторождений Узбекистана и Киргизии. При разработке крупных месторождений (Сухой Лог, Нежданинское, Наталкинское, Майское) себестоимость добычи золота может составить 260–290 долл. за унцию, учитывая тяжелые климатические условия, удаленность основных добывающих центров от жилья и транспортных путей, отсталые технологии. Если эта себестоимость до сих пор ниже, чем в других крупных продуцентах золота, то в основном за счет дешевой рабочей силы и энергоносителей (которых, правда, в России тратится на единицу продукции больше).

3. Цены на золото (рис.2.6).

Рис.2.6. Цены на золото, фиксируемые  на Лондонской бирже, долл. За тройскую унцию

Причин взрывного роста  цен на золото в последние 3 года несколько. Во-первых, спрос на него стабильно подстегивают авиакосмическая, автомобильная и ювелирная отрасли  промышленности, в первую очередь  в азиатских странах. Во-вторых, как  инвестиционный актив, золото традиционно приобретает высокую ценность в моменты нестабильности на финансовых рынках и под влиянием политических событий кризисного характера. Так, инвестиционную привлекательность драгметаллов увеличивает продолжающаяся четвертый год девальвация доллара, на это также работает противостояние доллара и евро, рост инфляционных ожиданий.

По данным Всемирного золотого совета (World Gold Council), спрос  на золото в мире во 2 м квартале 2011 г. вырос на 14% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, составив 949 тонн.

Для российской золотодобывающей промышленности благоприятная ценовая  конъюнктура рынка золота особенно важна, не только как для одного из крупных продуцентов и экспортеров  драгоценных металлов, но и потому что значительная часть ее золотых запасов сосредоточена в месторождениях труднообогатимых руд, размещенных в труднодоступных районах, освоение которых требует значительных инвестиций. Проявлениями высокой конъюнктуры российского рынка золота являются активизация на нем национальных и зарубежных компаний и финансовых структур (активизация деятельности российских золотодобывающих компаний проявилась, в частности, в обострении их конкуренции при распределении объектов недропользования, реорганизациях, укрупнении компаний в результате слияния или поглощения мелких предприятий), во внедрении в золотодобывающую промышленность компаний-гигантов, владеющих огромными запасами других полезных ископаемых (нефти, газа, меди, никеля, алмазов), а также в повышении интереса к рыночной информации по золотодобывающей промышленности и состоянию ее минерально-сырьевой базы (так, рейтинг новостных лент по рынку золота на порядок превышает рейтинги новостей по другим сырьевым товарам).

4. Складские запасы, потребление и экспорт.

Общее внутреннее потребление золота в России в 2011 г., по нашей оценке, составило порядка 90 тонн (в 2 раза меньше произведенного, или 2% мирового потребления). Являясь одним из мировых лидеров по добыче золота, по его количеству потребляемому на единицу ВВП и на душу населения, Россия стоит в ряду развивающихся стран.

Сегодняшняя ситуация на мировом рынке золота стимулирует  увеличение его экспорта и пополнение золотовалютных резервов России. По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), запасы золота в государственном резерве России в декабре 2011 года составили 386,7 тонны, а доля золота в общем объеме золотовалютных резервов РФ – 3,5%. По этому показателю Россия занимает 14 е место в мире. (Первое по объему запасов золота в госрезерве принадлежит США – 8133,5 тонн (67,5% в общем объеме золотовалютных резервов), далее следуют Германия – 3427,8 тыс. тонн (52,4%), Международный валютный фонд – 3217,3 тонн, Франция – 2856,8 тонн (59,3%), Италия – 2451,8 тонн (59,4 %), Швейцария – 1290,1 тонн (35,2%), Япония – 765,2 тонны (1,4%), Европейский Центробанк – 719,9 тонны (22,2%), Нидерланды – 716,9 тонны (52,4%), Китай – 600 тонн (1,2%)).

Руководство Центрального банка России после совещания  золотодобытчиков в Магадане (ноябрь 2011 г.) заявило о намерении увеличить долю золота в ЗВР до 10 процентов.