Проблемы развития современного рынка золота в РФ

Развитие внутреннего  рынка и рост конкуренции в  банковском секторе ставит перед  банками жесткие требования:  мобильной реакции на современные  мировые тенденции, совершенствования методов работы со всеми категориями клиентов и предложения новых актуальных видов банковских операций и услуг. Однако, в сравнении с мировой практикой опыт проведения отечественными банками операций с золотом незначителен. Многие инструменты этого направления банковского бизнеса получили широкое применение в банковской практике только несколько лет назад (с середины 2009г.). Современный рынок «металлических» услуг, оказываемых российскими кредитными организациями уступает западному, и, хотя банковские инструменты, аналогичные мировым, активно расширяют спектр своего применения, основные центры их использования приходятся на крупные города, на которые приходится основная концентрация капитала.

Глава 3. Перспективы развития рынка  золота России

Важнейшим фактором для  успешного развития рынка золота экспертами признано более активное участие государства. Экономические и правовые условия золотодобычи должны стимулировать реализацию потенциала всех типов месторождений. По мнению власти, государственное регулирование развития отрасли должно стать более гибким и оперативным. Прежде всего, необходимо разработать комплекс мер, стимулирующих поисковую и геологоразведочную деятельность. К последней необходимо активно привлекать частные инвестиции – прибыльная отрасль вполне может заинтересовать как российских, так и зарубежных предпринимателей. Крайне важна своевременная реализация федеральных программ прогнозно-поисковых и геологоразведочных работ. Необходимо предусмотреть меры, в том числе налоговые, по стимулированию участия добывающих компаний в развитии инфраструктур осваиваемых сырьевых регионов.

Обсуждаются вопросы о необходимости ввода дифференцированной ставки налога на добычу полезных ископаемых в зависимости от горно-геологических и географических условий. При существующей налоговой системе эксплуатируются преимущественно высокорентабельные месторождения, а участки со сложными горно-техническими условиями не осваиваются, что сужает сырьевую базу золотодобытчиков.

В настоящее время  озвучены следующие предложения: о внесении изменений в Бюджетный кодекс страны, с тем, чтобы часть налога на добычу полезных ископаемых направлять на развитие минерально-сырьевой базы России, а также о делегировании Федеральным агентством по недропользованию полномочий по проведению аукционов, выдаче и аннулированию лицензий на поиски, оценку и разработку мелких и средних месторождений полезных ископаемых его территориальным органам. Отмены и переносы сроков аукционов, проникновение в качестве заявителей для геологического изучения недр «бумажных» фирм не способствуют развитию золотодобывающей отрасли.

Итак, рассмотрим совершенствование рынка золота в России по направлениям:¹¹

1. Совершенствование  законодательной базы.

За базу можно было бы взять законодательство США и  Канады. Отличие в двух аспектах. Первое – недропользование. В этой части в России существует жесткое административное регулирование: как предоставляются лицензии, как они прекращают свое действие и т. д. В России исторически сложилось, что недра принадлежат государству. В США и Канаде – смешанное право: часть недр принадлежит государству, часть находится в частном пользовании. Если недра принадлежат частному лицу, то сделки отличаются коренным образом. Когда частный владелец подписывает соглашение с финансистом или другим лицом, которое будет разрабатывать его месторождение, то в соглашении речь идет о выплате процентов (роялти). Роялти – это сбор, налог, который выплачивают владельцу либо как процент от стоимости реализованного товара, либо процент от прибыли.

Второй аспект – в  плане продажи золота. Когда на Западе государство желает купить драгоценные металлы, то оно делает это на общих основаниях, без преимущественного права. Наше государство поступает иначе: оно представляет себе преимущественное право не платить вовремя производителю драгоценных металлов, отсрочить платежи. На Западе государство покупает драгоценные металлы, и не может быть и речи об отсрочке платежей, тем более на 5-6 месяцев, как это практикуется в России. Несмотря на то, что такая ситуация не стимулирует развитие рынка, в России государство по-прежнему не желает расстаться со своими привилегиями.

2. Налогообложение на  рынке драгоценных металлов.

Одной из наиболее серьезных  проблем, сдерживающих дальнейшее развитие внутреннего рынка драгоценных  металлов в России, является слабая ликвидность золота для реальных инвесторов (юридических и физических лиц). Это объясняется тем, что при продаже им банковских слитков и монет из драгоценных металлов взимается НДС, размер которого делает эту операцию  экономически нерентабельной.

С появлением новой услуги - покупки населением слитков золота, на руках населения оказалось около 7 тонн золота в мерных слитках. Коммерческие банки стали задумываться и о проблеме последующего выкупа слитков. Банки готовы предоставить эту услугу, и если бы поправки к закону об НДС были бы приняты, ликвидность рынка мерных слитков могла бы существенно возрасти.

Поработав в течение  некоторого времени с мерными  слитками драгоценных металлов, банки  пришли к выводу, что у населения  до тех пор не возникнет серьезного интереса к инвестициям в драгоценные металлы и до тех пор золото не составит конкуренцию доллару в нашей стране, пока с продажи мерных слитков населению не будет снят НДС.

Во всем мире драгоценные  металлы являются валютной ценностью  аналогично свободно конвертируемым валютам  и продаются и покупаются без дополнительного налогообложения. В нашей стране золото имеет как бы двойную сущность. С одной стороны, когда оно свободно продается старателями коммерческими банкам, на межбанковском рынке или ЦБ РФ и не покидает сертифицированных хранилищ, оно считается валютной ценностью и обращается без НДС. Но как только золото покидает сертифицированное хранилище, оно становится товаром и тут же облагается НДС. Складывается ситуация: если инвестор покупает слиток и хочет забрать его из банка, он должен заплатить за него на 20% больше стоимости слитка. Если же он захочет его продать, то банк купит его без НДС. Таким образом, инвестор теряет 20% стоимости слитка. Никакие положительные колебания цен на рынке не сделают эту операцию доходной для инвестора. Следовательно, пока с операций с мерными слитками не будет снят НДС, ни о какой дедолларизации нашей экономики не может быть и речи.

Можно сказать, что за прошедшие годы в России сформировался  новый рынок драгоценных металлов, который функционирует. Наиболее активными участниками рынка драгоценных металлов (кроме государства) являются коммерческие банки. Деятельность коммерческих банков на этом новом сегменте рынка активизировалась с целью привлечения их капиталов для развития золотодобывающей отрасли и создания нового банковского рынка.

Анализ деятельности российских коммерческих банков на внутреннем рынке золота подтверждает, что определяющим фактором для проведения операций с  золотом, является не их непосредственная близость к добывающим предприятиям, а общее финансовое положение банка, и территориальный аспект здесь влияет скорее с точки зрения общего экономического состояния региона.

Опыт банков, ведущих  активную деятельность на рынке драгоценных  металлов, выявил ряд проблем этого  зарождающегося сегмента рынка. Предпринимаемые в последнее время попытки по созданию совместных с золотодобытчиками предприятий по добыче и аффинажу шлихового золота наталкиваются на проблему чрезвычайно низкой рентабельности вложений по сравнению с традиционными банковскими операциями. Тем не менее, банки принимают все более и более активное участие в авансировании золотодобычи.

Вообще, в последнее  время золото нередко сравнивают по надежности вложения средств с  долларом. На самом деле, это не совсем оправданно. Речь, скорее, должна идти о диверсификации средств предприятий, банков, других юридических и физических лиц с точки зрения распределения рисков. Их (средства) можно разместить в недвижимость, ценные бумаги, в различные проекты. Вложения в золото наиболее надежны и являются средством защиты от инфляции.

Будущее российской золотодобычи (как и дальнейшее развитие этого нового банковского рынка) связано с формированием холдингов, способных гибко маневрировать как природными, так и финансовыми ресурсами, обеспечивая устойчивость своего финансового положения при разной конъюнктуре рынка драгоценных металлов.

Эксперты рынка золота отмечают, что главное, что предстоит сделать России – это избавиться от излишней фетишизации золота в России, устранить массу ограничений на рынке драгоценных металлов, основным из которых является отнесение драгоценных металлов к так называемым валютным ценностям.

В отношении золота следует исповедывать международную практику, согласно которой золото – это обычный товар, но с единственной специфической функцией – согласно методике Международного валютного фонда он учитывается при расчете золотовалютных резервов центральных банков. Отнесение драгоценных металлов к так называемым валютным ценностям сдерживает дальнейшее развитие и рост рынка драгоценных металлов в стране. С этим согласны уже почти все основные участники этого рынка, начиная от Центрального банка, самих золотодобывающих предприятий и банков и заканчивая большинством чиновников в различных министерствах и ведомствах.

Заключение

В работе рассмотрены факторы, влияющие на рынок золота.

1. Минерально-сырьевая  база золота России.

Прогнозные ресурсы  коренного и россыпного золота РФ по состоянию на 2013 год оцениваются в 16277 тонн. По этому показателю Россия занимает второе место в мире после ЮАР. Тем не менее, Россия существенного влияния на мировой рынок золота не оказывает. При этом российские ресурсы и запасы драгоценного металла привлекают внимание многих золотодобывающих компаний, в том числе самых крупных.

Особенностью минерально-сырьевой базы (МСБ) золота России, благоприятно отражающейся на конъюнктуре российского золотого рынка, является значительное количество недостаточно изученных ресурсов в виде перспективных площадей, рудных полей и месторождений.

Вторая менее благоприятная  особенность МСБ российского золота – значительный удельный вес россыпного золота.

Заметный рост добычи золота из коренных месторождений наряду с изменением организационной структуры  отрасли являются характерными особенностями  современного состояния российской золотодобычи.

Эксперты рынка золота оценили, что имеющиеся рентабельные запасы коренного золота будут исчерпаны к 2020 г., россыпного – к 2015 г. Прирост добычи золота в России сдерживается медленным освоением крупных коренных месторождений золота, начало разработки которых откладывается на многие годы. Себестоимость добычи золота в России варьирует в достаточно широких пределах, хотя официальные данные обычно не публикуются. По оценкам экспертов, себестоимость добычи золота в России остается ниже, чем в других странах (200 долл. за унцию).

2. Добыча и производство  золота в России.

Прирост добычи золота в  России сдерживается медленным освоением  крупных коренных месторождений  золота, начало разработки которых  откладывается на многие годы.

3. Цены на золото.

Причин взрывного роста  цен на золото в последние 3 года несколько. Во-первых, спрос на него стабильно подстегивают авиакосмическая, автомобильная и ювелирная отрасли  промышленности, в первую очередь  в азиатских странах. Во-вторых, как  инвестиционный актив, золото традиционно приобретает высокую ценность в моменты нестабильности на финансовых рынках и под влиянием политических событий кризисного характера. Так, инвестиционную привлекательность драгметаллов увеличивает продолжающаяся четвертый год девальвация доллара, на это также работает противостояние доллара и евро, рост инфляционных ожиданий.

4. Складские запасы, потребление и экспорт

Общее внутреннее потребление  золота в России в 2011 г., по нашей оценке, составило порядка 90 тонн (в 2 раза меньше произведенного, или 2% мирового потребления). Являясь одним из мировых лидеров по добыче золота, по его количеству потребляемому на единицу ВВП и на душу населения, Россия стоит в ряду развивающихся стран.

Дополнительным стимулом роста добычи золота может стать увеличение спроса на него со стороны отечественной ювелирной промышленности. Сейчас российские ювелиры потребляют лишь 30% производимого в России золота.

Основными участниками  на российском рынке золота являются коммерческие банки.

Большая часть добываемого золота в последние годы закупается российскими банками и вывозится на экспорт.

Россия становится все  более заметным игроком на мировом  рынке золота, а золотодобывающая отрасль – одним из крупных  источников поступлений иностранной  валюты в российскую экономику.

Важнейшим фактором для  успешного развития рынка золота в России экспертами признано более  активное участие государства. Экономические  и правовые условия золотодобычи должны стимулировать реализацию потенциала всех типов месторождений. По мнению власти, государственное регулирование развития отрасли должно стать более гибким и оперативным. Прежде всего, необходимо разработать комплекс мер, стимулирующих поисковую и геологоразведочную деятельность. К последней необходимо активно привлекать частные инвестиции – прибыльная отрасль вполне может заинтересовать как российских, так и зарубежных предпринимателей. Крайне важна своевременная реализация федеральных программ прогнозно-поисковых и геологоразведочных работ. Необходимо предусмотреть меры, в том числе налоговые, по стимулированию участия добывающих компаний в развитии инфраструктур осваиваемых сырьевых регионов.