Рынок ценных бумаг

 

Таблица 8 – Расчет пятичленной скользящей средней

Номер изменения	Цена, руб.	Значение средней, руб.
1	2	3
-	218	-
-	210	-
-	289	-
-	404	-
1	267	277,6
2	294	292,8
3	340	318,8
4	295	320,0
5	247	288,6
6	485	332,2
7	520	377,4
8	513	412,0
9	502	453,4
10	756	555,2
11	565	571,2
12	553	577,8
13	679	611,0
14	576	625,8
15	519	578,4
16	675	600,4
17	942	678,2
18	931	728,6
19	971	807,6
20	1229	949,6

Продолжение таблицы 8.

Номер изменения	Цена, руб.	Значение средней, руб.
1	2	3
21	972	1009,0
22	1021	1024,8
23	1427	1124,0
24	1078	1145,4
25	790	1057,6
26	1028	1068,8

 

Рисунок 4 – Котировка  акций ОАО «Сапфир» в апреле 2012 г.по скользящей средней

 

На рисунке изображены графики текущих цен и средних. По данному графику можно увидеть, что:

- на интервалах 4-5, 12, 14-15, 21, 24-26 текущие цены два дня подряд ниже средних. Это означает, что рынок в эти дни имел тенденцию к понижению.

- на интервалах и в точках 6-10, 13, 16-20, 22-23 текущие цены выше линии средних цен, следовательно, рынок повышательный.

- в точках 1, 2, 3, 11, 22 происходит пересечение линии текущих цен с линией средних цен. Можно сделать вывод, что тенденция снижения цены будет сменяться на повышательный рынок.

- в точках 3, 11, 21 также происходит пересечение линии текущих цен с линией средних цен, но далее последует снижение цен.

 

3.3 График типа «точка-крестик»

 

Эффективным инструментом механического  прогнозирования являются графики, фиксирующие любые изменения  цены. Вертикальной осью графика выступает  цена, горизонтальной — частота  изменения цен в заданном масштабе. Такие графики называются «точка-крестик», они не учитывают фактора времени, а отражают лишь степень изменения цен.                                                 

 

Таблица 9- Текущие цены акций  ОАО «Сапфир» на фондовой бирже по биржевым сделкам в апреле 2012 г.

Номер изменения	Рост цены, руб.	Снижение цены, руб.	Последняя цена, руб.
1	2	3	4
1	+5	-	223
2	-	-20	203
3	+5	-15	193
4	+10	-	203
5	+10	-	213
6	-	-10	203
7	+5	-10	198
8	+5	-5	198
9	+5	-5	198
10	+5	-5	198
11	+10	-	208
12	-	-5	203
13	+10	-	213
14	+5	-5	213
15	-	-10	203
1	2	3	4
16	+5	-5	203
17	+10	-	213
18	+15	-	228
19	+10	-5	233
20	+5	-5	233
21	-	-10	223
22	+20	-	243
23	+5	-5	243
24	-	-15	228

 

На  основе этих данных построим график типа «точка – крестик» (рисунок 5). X – рост цены на 5 рублей, а О – снижение цены на 5 рублей. По данным этой таблицы построен график «Изменение курсовых цен акции А ОАО «Сапфир» на фондовой бирже в апреле 2012 г.»

Цена, руб.

248

Х

243

Х

О

238

Х

Х

Х

О

233

Х

О

О

Х

О

228

Х

О

О

Х

О

223

Х

О

Х

218

О

Х

Х

213

О

Х

О

Х

О

О

Х

208

О

Х

Х

О

Х

Х

О

Х

О

Х

Х

203

О

Х

О

Х

Х

Х

Х

О

198

О

Х

О

О

О

О

193

О

Номер изменения

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

 

 

Рисунок 5 - Изменение курсовых цен акции А ОАО «Сапфир» на фондовой бирже в апреле 2012 г.

 

По  графику видно, что минимальная  цена на рынке, которая равна 193 руб., наблюдается после третьего изменения, а максимальная цена, равная 243 руб., - после 23. На интервале от 8-10 видна ценовая платформа, которая находится на уровне в 198 руб. Ценовая платформа - это период, за который цены были стабильными и не изменялись. Максимальный рост и максимальное падение цены составляют 4 шага. После 16 изменения виден повышательный канал.

 

 

 

 

 

3.4 График колебания цен

 

Менее распространенный метод  слежения за тенденцией рынка называется «колебания». Устойчиво повышательным  считается такой рынок, где каждое последующее повышение цены превышает  предыдущий пик, а устойчиво понижательным  – если каждое последующее понижение  цены достигает более низкого  уровня, чем при предыдущем понижении. Если же при повышательной тенденции  новое повышение цены не достигает предыдущего пика, то рынок считается слабым, т.е. тенденция роста не устойчива. Если при понижательной тенденции при очередном снижении цен не достигается предыдущий минимум, рынок считается сильным.

В таблице 10 представлены изменения цен акции А ОАО «Сапфир» за 12 месяцев 2012 года. На основе данной таблицы построен график «Изменение цен акции А ОАО «Сапфир» на фондовой бирже за 12 месяцев 2012 г.».

 

Таблица 10 - Изменение цен акции А ОАО «Сапфир» на фондовой бирже за 12 месяцев 2012г.

Месяц	Цена, руб.
1	218
2	238
3	308
4	328
5	378
6	358
7	348
8	408
9	368
10	378
11	388
12	408

 

 

Рисунок 6 - Изменение цен акции А ОАО «Сапфир»  на фондовой бирже за 12 месяцев 2012 г.

 

По графику видно, что  в 2012 г. стоимость акций повышалась, несмотря на то, что наблюдались небольшие снижения цены в июне, июле, сентябре. В остальные периоды наблюдалось повышение цены акций. Последняя цена в 2012 г. составила 408 руб. В соответствии с общей повышательной тенденцией можно сказать, что в дальнейшем цена будет продолжать расти. В целом можно сказать, что рынок достаточно сильный.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На примере открытого  акционерного общества «Сапфир» мы рассмотрели механизм функционирования рынка ценных бумаг. По результатам, полученным в ходе этой работы, можно сделать следующие выводы:

- акции ОАО  «Сапфир» приносят своим владельцам доход в виде дивидендов в размере 25% по привилегированным акциям и 17,51% по обыкновенным акциям;

- на основании рисунка  6 можно предположить, что в 2013 году произойдет дальнейшее увеличение стоимости акций;

- действительная стоимость  акций ниже курсовой стоимости,  поэтому нецелесообразно приобретать  акции;

- по результатам технического  анализа методом скользящей средней  наблюдается общее повышение цен акций в 2012 году;

- по облигациям совокупная  доходность по первому типу облигаций (номинальная стоимость облигаций 100 руб, с купонной ставкой 12% и сроком погашения 5 лет) составляет 8 %;

- по результатам технического  анализа с помощью такого инструмента,  как столбиковые чарты предполагается дальнейшее понижение стоимости акций в следующем году;

Если в дальнейшем ставка рефинансирования банка РФ и уровень инфляции будут стабильны, то дивиденды, получаемые по акциям и облигациям, будут приносить достаточно большой доход владельцам.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Галанов Г.А. Рынок ценных бумаг [Текст] / под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. - М.: Финансы и статистика, 1998;
2. Об акционерных обществах: Федеральный закон №208-ФЗ от 26.12.95г. Принят Гос. Думой 24.11.95г. (в ред. Федеральных законов от 13.06.1996 N 65-ФЗ, от 24.05.1999 N 101-ФЗ, от 07.08.2001 N 120-ФЗ, от 21.03.2002 N 31-ФЗ, от 31.10.2002 N 134-ФЗ, от 27.02.2003 N 29-ФЗ, от 24.02.2004 N 5-ФЗ, от 06.04.2004 N 17-ФЗ, от 02.12.2004 N 153-ФЗ, от 29.12.2004 N 192-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 31.12.2005 N 208-ФЗ, от 05.01.2006 N 7-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 27.07.2006 N 146-ФЗ, от 27.07.2006 N 155-ФЗ, от 18.12.2006 N 231-ФЗ, от 05.02.2007 N 13-ФЗ, от 24.07.2007 N 220-ФЗ, от 01.12.2007 N 318-ФЗ, от 29.04.2008 N 58-ФЗ) [Электронный ресурс] : справ. правовая система Консультант Плюс. – 1 электрон. диск (CD-ROM); Windows 98 / МЕ / NТ4 / 2000 / ХР;
3. О рынке ценных бумаг: Федеральный закон №39-ФЗ от 22.04.96г. Принят Гос. Думой 20.03.96г.; одобрен Советом Федерации 11.04.96г. (в ред. Федеральных законов от 26.11.1998 N 182-ФЗ, от 08.07.1999 N 139-ФЗ, от 07.08.2001 N 121-ФЗ, от 28.12.2002 N 185-ФЗ, от 29.06.2004 N 58-ФЗ, от 28.07.2004 N 89-ФЗ, от 07.03.2005 N 16-ФЗ, от 18.06.2005 N 61-ФЗ, от 27.12.2005 N 194-ФЗ, от 05.01.2006 N 7-ФЗ, от 15.04.2006 N 51-ФЗ, от 27.07.2006 N 138-ФЗ, от 16.10.2006 N 160-ФЗ, от 30.12.2006 N 282-ФЗ, от 26.04.2007 N 63-ФЗ, от 17.05.2007 N 83-ФЗ, от 02.10.2007 N 225-ФЗ, от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 06.12.2007 N 336-ФЗ) [Электронный ресурс] : справ. правовая система Консультант Плюс. – 1 электрон. диск (CD-ROM); Windows 98 / МЕ / NТ4 / 2000 / ХР;
4. Лаборатория виртуальной учебной литературы [Электронный ресурс]: Томас Демарк. Технический анализ – новая наука. – Режим доступа: http//www.gaudeamus.omskcity.com;
5. Грязнова А.Г. Биржевая деятельность[Текст]/ А.Г. Грязнова, Р.А. Корнеева, В. А. Галанов. –М.: Финансы и статистика, 1995;
6. Электронный каталог Центрального банка [Электронный ресурс]: содержит данные об изменении ставки рефинансирования в период 1999 – 2008 гг.. – Электрон. дан. – М., [2008]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru.