Сущность и значение коммерческого кредита

Таким образом, можно сделать вывод, что исторически  раньше всех форм кредитов появился коммерческий кредит, так как он возник непосредственно  из процесса производства и реализации товаров; объект кредитной сделки –  товарный капитал.

 

2. Способы предоставления коммерческого кредита

 

Существенно отличается коммерческий кредит от государственного кредита. При коммерческом кредите  в качестве заемщиков и кредиторов выступают хозяйствующие субъекты и кредит предоставляется не в  денежной, а в товарной форме по особому документу – векселю. Другими словами, коммерческий кредит – это отсрочка платежа за поставленные товарно-материальные ценности [24, с.138].

При коммерческом кредите ссуда или товары предоставляются  одним предприятием другому на договорной основе с оплатой через определенное время. Такие отношения между предприятиями оформляются в виде кредитного соглашения, или векселя. Соотношение между кредитором и заемщиком можно представить следующим образом. Продавец (кредитор) предоставляет покупателю (заемщику) товар. Покупатель выдает продавцу вексель. Стоимость векселя равна стоимости товара и с течением времени не меняется. Продавец этот вексель отсылает в банк. Банк продавца отсылает платежные документы банку покупателя и получает от него деньги. Полученные деньги передаются продавцу за вычетом процентов банка [10, с.34].

Коммерческий  кредит в товарной форме имеет  определенные границы использования. Прежде всего ограничены его размеры. Каждый предприниматель может предоставить коммерческий кредит другим субъектам только в пределах своего товарного капитала. Предельный размер возможного коммерческого кредита ограничивается величиной резервного капитала предприятия-кредитора. Коммерческим кредитом могут пользоваться только предприятия, потребляющие соответствующие товары. Коммерческий кредит имеет краткосрочный характер, в то время как у предприятия может возникнуть потребность привлечения заемных средств на долговременной основе. Расширению возможностей его использования способствует обращаемость векселей. Последние могут применяться не только для получения платежа, но и выступать как орудие платежа, переходить из рук в руки и обращаться [6, с.200].

Обычной деловой  практикой, возникшей еще в древности, является формирование целых цепочек  кредитных отношений между промышленными и торговыми фирмами. Это вызвано, как правило, тем, что у кредитора возникает потребность в денежных средствах до истечения срока погашения кредита заемщиком. При этом кредитор:

1. стремится в первую очередь использовать уже существующий долг в качестве средства для платежа или
2. пытается переуступить свой долг за определенную плату, продать его.

Кредит, таким  образом, становится самостоятельной  ценностью и начинает самостоятельное  движение между хозяйствующими субъектами. Простейшими видами такого движения является уступка права требования к должнику, называемая сделкой цессии, и получение финансирования под уступку денежного требования, названного факторингом. Обе эти сделки носят возмездный характер, и поэтому уступка требования по долгу, по сути, есть его продажа [7, с.431].

Коммерческий  кредит – совокупность отношений  между организациями – покупателем (кредитополучателем) и продавцом (кредитором), связанных с предоставлением отсрочки платежа за поставленные (отгруженные) товарно-материальные ценности. Основой заключаемой сделки выступает товар – материальные ресурсы поставщика в виде готовой продукции.

В хозяйственной  практике используются:

•   кредитование по открытому счету;

• отсрочка платежа  за поставленные (отгруженные) товары, предполагающая фиксированный срок исполнения обязательств;

•   отсрочка платежа за поставленные товары, подлежащие реализации (консигнация). Возврат кредита в денежной форме происходит только после фактической реализации кредитополучателем полученных в кредит товаров.

Кредитование  по открытому счету возможно при  длительных устойчивых хозяйственных  связях между сторонами. После отгрузки товара выставляется требование (счет), оплачиваемое в согласованные сроки покупателем.

Оформление  коммерческого кредита с фиксированным сроком погашения, как правило, производится векселем покупателя, подтверждающим обязательство об оплате в определенный срок цены товара, в которую также включаются проценты по коммерческому кредиту. Погашение кредита (векселя) осуществляется в денежной форме путем перечисления денежных средств на счет продавца.

Для поставщика использование коммерческого кредита  ускоряет реализацию и приносит дополнительный процентный доход. Для покупателя, особенно если получение банковского кредита  затруднено, получение такого кредита означает временную экономию денежных средств при немедленном получении товарно-материальных ценностей.

Коммерческий  кредит может трансформироваться в  банковский на основе операций банков с коммерческими векселями (банковское рефинансирование коммерческого кредита): учет векселей (учетный кредит); кредитование под залог векселей; предоставление акцептов и авалей по векселям (акцептный и авальный кредиты).

В настоящее  время в Республике Беларусь  законодательно ограничено обращение  векселей как неденежной формы расчетов, что определяет недостаточное развитие отношений коммерческого кредитования [22, с.269-270].

Естественно, что  любой из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее адекватного сложившимся условиям способа – главная задача кредитной политики каждого предприятия.

 

3. Вексель как инструмент коммерческого кредитования

 

Слово «вексель»  происходит от немецкого «wechsel», означает размен, денежный перевод. Обращение векселей полностью не устраняет ограниченности коммерческого кредита. Стремление преодолеть узость его границ приводит к возникновению банковского кредита и одновременно к модификации самого коммерческого кредита. Так, в современных условиях все более широкое применение получает коммерческое кредитование в денежной форме, т.е. предприятия предоставляют друг другу денежные ссуды. Они стремятся выпускать и размещать на других предприятиях краткосрочные коммерческие векселя (до 6 месяцев), чтобы тем самым обеспечить привлечение заемных средств. Коммерческий кредит полностью не исчерпал себя, в настоящее время наметилась тенденция повышения его роли и увеличения доли в объеме предоставляемых ссуд [6, с.200-201].

Вексель – ценная бумага, опосредующая отношения займа.

Вексель представляет собой ценную бумагу, удостоверяющую безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить до наступления срока определенную сумму денег векселедержателю. Вексель дает его владельцу бесспорное право по истечении  срока обязательства требовать от должника или акцептанта уплаты обозначенной на векселе денежной суммы.

Вексель можно  использовать для отсрочки или рассрочки  платежа, т.е это своего рода покупка  в кредит. Например, при совершении сделки купли-продажи оплату товаров  можно частично произвести перечислением денег наличными или с помощью векселя. Можно и на всю стоимость товара выдать вексель. Тем самым оплата производится не в момент приобретения товара, а через некоторое время – покупка в долг. К моменту оплаты векселя цена товара может повыситься. Таким образом, вексель удобно использовать в условиях растущей инфляции [18, с.78].

При коммерческом кредите участники кредитных  отношений сами регулируют свои хозяйственные  отношения и создают платежные  средства в виде товарных векселей – оформленных письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселедатель – это особа, которая передает вексель векселедержателю и обязуется выплатить по векселю сумму денег, на которую выдан вексель. Векселедержатель – это владелец векселя, который имеет право на получение указанной в нем суммы денег. В зависимости от субъекта, производящего выплату денег по векселю, бывают простой и переводной векселя.

Простой вексель  – это ценная бумага, выписанная должником, которая свидетельствует о безусловном обязательстве векселедателя выплатить определенную сумму денег особе, указанной в векселе, или особе, указанной при передаточной надписи. Это своего рода долговое обязательство, долговая расписка.

Простой вексель предполагает участие в сделке двух лиц: векселедателя и векселедержателя.

Первый векселедержатель может передать право на получение  платежа по векселю второму векселедержателю по передаточной надписи, второй –  третьему и т. д. Такая возможность возникает, если векселедержатели используют вексель как средство платежа со своими поставщиками (продавцами)  [8, с.226-227].

В наиболее развитом виде прямые взаимные кредитные отношения, образующие некое единство в виде цепочек обязательств и требований возникают в процессе обращения простых и переводных векселей. Такое самостоятельное движение векселей как ценностей образует вексельный кругооборот или вексельный кредитно-платежный цикл. С его появлением возникают два важных кредитных явления: связное (цепное) взаимное кредитование и секьюритизация кредита. На рис.1 в качестве иллюстрации представлен кругооборот простого векселя.

 

Товар

Покупатель = Векселедержатель

Покупатель = Векселедатель

Вексель

Вексель

Вексель

Индоссант

Держатель

Вексель

Вексель

Индоссант

Рисунок 1 – Кругооборот простого векселя

Примечание – Источник: [4, с.431, рисунок 13.5]

 

Говоря о  кругообороте векселя, следует помнить об одной его важной черте или особенности. Речь идет о солидарном характере вексельного обязательства. Суть его в том, что стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность. При неисполнении обязательства основным должником кредитор-векселедержатель может обратиться за взысканием к любому из прежних держателей векселя [7, с.431].

 Переводной вексель (тратта) – это ценная бумага, которая выписывается векселедателем и представляет собой письменный приказ плательщику выплатить сумму денег, обозначенную в векселе, третьей особе (векселедержателю, получателю по векселю) или по его приказу другому лицу.

В переводном векселе  изначально участвуют три лица: векселедатель (трассант), который переводит (трассирует) платеж на плательщика; трассат, являющийся плательщиком по векселю; векселедержатель, имеющий право на получение платежа у трассата [8, с.227].

			Товары, услуги
Векселедатель                (трассант)					Векселеприобретатель       (держатель, ремитент)
			Переводной вексель
				Предъявление тратты для акцепта
Плательщик                                 по переводному векселю        (трассат)
				Акцептованная             тратта
Рисунок 2 – Схема движения переводного векселя (тратты)
Примечание – Источник: [23, с.249, рисунок 8.2]

 

Вексельные  кредиты подразделяются на векселедательские  и предъявительские.

Векселедательским кредитом пользуются предприятия (хозяйствующие  субъекты), выступающие в роли покупателей, при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции, товаров, услуг. В этом случае банк заключает с клиентом кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получает пакет собственных векселей банка-кредитора, выписанных им на заемщика на общую сумму, указанную в договоре. Процентная ставка за векселедательский кредит устанавливается ниже ставки за обычный банковский кредит в связи с более низкой ликвидностью векселей по сравнению с деньгами.