Управление кредитными операциями

Наиболее важными факторами, препятствующими деятельности коммерческих банков, по-прежнему являются экономическая нестабильность в стране, несовершенство налогового законодательства и нормативно-правового  регулирования банковской деятельности, а также высокая степень риска кредитования реального сектора экономики.

В заключение хотелось бы привести некоторые статистические данные и сопоставления, характеризующие укрупненные (совокупные) результаты в этой сфере их деятельности.

В развитых странах доля банковских кредитов составляют: на формирование оборотных средств предприятий – 60-100% к ВВП, на капитальные вложения -4-7%. В России эти показатели до кризиса 1998 года составляли соответственно 10 и 1%, то есть разрыв в пропорциях кредитования почти на порядок.6 В период 1999-2005 годах этот разрыв несколько сократился (по данным агентства «РБ-Консалтинг», примерно наполовину).7 Несомненно, это весьма положительная тенденция, она связана с некоторым оживлением российской экономики в целом (особенно реального сектора) и дает неплохие перспективы для развития банковского кредитования. Некоторые специалисты по макроэкономике полагают, что Россия находится на пороге «инвестиционного бума», то есть высокого спроса на кредитные ресурсы (прежде всего, долгосрочные).

Однако в целом в сфере кредитования, пока не столь оптимистична. На начало 2004 года удельный вес кредитов в общей структуре суммарных банковских активов в среднем составлял 34%. По прогнозам «РБ-Консалтинг» в 2004-2005 годах он не превысит 40-45%. По-прежнему доля краткосрочных кредитов в кредитном портфеле банков преобладает.

Отраслевая структура кредитных портфелей банков также далека от реальных потребностей экономики: в среднем более двух третей совокупного объема кредитования используется в сфере обращения (торговля, услуги) и менее одной трети – в производственных секторах экономики.

В 2004 году массированный приток средств по каналам внешней торговли, высокая эмиссия, перераспределение доходов от населения к реальному сектору обусловили ускоренный рост остатков на банковских счетах предприятий (на 64% за год, в том числе по рублевым счетам- на 78,9%). Вследствие этого на рынке банковского кредита сформировалась парадоксальная ситуация, характеризующаяся избытком предложения «коротктх» денег при усиливающейся нехватке «длинных».

Во-первых, ресурсная база коммерческих банков, основу которой составляют счета реального сектора, стала быстро расширяться. За год пассивы коммерческих банков (без Сбербанка РФ) выросли на 53,6% в номинальном и на 27,7% в реальном выражении.81 Это, соответственно сформировало устойчивую тенденцию к росту предложения банковского кредита.

Во-вторых, рост предложения кредитов почти полностью сконцентрировался в краткосрочном сегменте рынка: доля «длинных» - свыше трех лет – кредитов, наоборот сократилась за год с 17 до 12%. Расширению долгосрочных вложению банков препятствовали дефицит «длинных» ресурсов в их пассивах (доля депозитов со сроком свыше года в клиентских средствах не превышала  11%), все еще недостаточная капитализация (доля капитала в пассивах в 1,7 раза ниже докризисной) и высокие кредитные риски.

В-третьих, рост обеспеченности предприятий деньгами и собственными средствами вел к снижению их потребности в краткосрочных заемных ресурсах. По данным «Российского экономического барометра» (РЭБ), в 2004 году на отсутствие такой потребности указывали 55-63% опрошенных представителей предприятий. Если в конце 2003 года в среднем по промышленности объем краткосрочной банковской задолженности равнялся выпуску продукции за 40 дней, а собственные оборотные средства были близки к нулю, то к концу 2004 года ситуация изменилась в обратную сторону. Уровень краткосрочной банковской задолженности сократился до 33 дней производства, а собственных оборотных средств возрос до 11 дней. Вместе с тем спрос предприятий на долгосрочные заемные ресурсы увеличивался, что было связано с активизацией инвестиций в основной капитал (темп роста последних за 2004 год составил 117,7%).

В-четвертых, отставание спроса на краткосрочный кредит от его предложения привело к резкому падению процентных ставок. За год они снизились с 34 до 18% (по рублевым кредитам сроком до одного года, в среднем). С учетом инфляции ставки достигли отрицательного уровня.

В этих условиях по отношению к реальному сектору банки стали выступать в качестве чистых заемщиков, привлекая от предприятий больше ресурсов, чем размещали в кредит. Так, за год коммерческими банками (без Сбербанка РФ) было привлечено от реального сектора 300 млрд. руб., в то время как в кредиты в долговые обязательства размещено всего 220 млрд. руб.

Аккумулированные банками избыточные ресурсы ушли в накопление абсолютно ликвидных рублевых активов (корреспондентские счета и депозиты в ЦБ РФ) и кредитование «остального мира». Сумма абсолютно ликвидных рублевых активов в долларовом эквиваленте увеличилась на 2,8 млрд. дол. США, чистые иностранные активы банков выросли на 2,7 млрд. дол. США.

В конечном счете, сформировалась малоэффективная структура банковских активов, характеризующаяся чрезмерной долей высоколиквидных (36%)

 И заниженной долей приносящих  доход работающих активов (47%). До  кризиса 1998 года эти доли составляли  соответственно 16 и74%. Такая структура в сочетании с падением процентных ставок предопределила низкую прибыльность банковской деятельности.

С 2004 года макроэкономические условия функционирования банков заметно меняются. Расширение импорта в сочетании со снижением контрактных цен на экспортные товары приведет по мнению специалистов к тому, что сальдо торгового баланса сократится в 1,4-1,5 раза по сравнению с прошедшим годом: с 61 до 40-45 млрд. долл. США. Это ограничит возможности наращивания Центральным банком РФ валютных резервов, что приведет к сокращению рублевой эмиссии. В реальном секторе может начаться ухудшение финансового положения предприятий, обусловленное неблагоприятной внешнеэкономической конъюнктурой, ростом конкурирующего импорта, скачком цен на топливо и электроэнергию. Эти изменения в конечном счете приведут к целому ряду последствий для банковской системы.

Вследствие снижения притока денежных средств по каналам внешней торговли резко, в 2-2,5 раза, замедлится рост остатков на банковских счетах предприятий. Если коммерческим банкам не удастся переориентироваться на другие источники ресурсов – сбережения населения, средства иностранных кредиторов и инвесторов, - это приведет к стагнации их ресурсной базы.

В результате сокращения эмиссии прекратится накапливание «избыточной» рублевой ликвидности в активах банков, банки все чаще начнут сталкиваться с ее нехваткой. Данная тенденция достаточно отчетливо проявилась в конце 2004 – начале 2005: за декабрь- март остатки на корсчетах и депозитах банков в ЦБ РФ сократились на 16% в реальном выражении. При сохранении этой тенденции к концу 2005 года отношение рублевых ликвидных активов банков к их обязательствам по нашим расчетам может снизится в 2 и более раза – до «кризисного» уровня лета 1998 года. В этом случае не исключено возникновение локальных кризисов ликвидности в банковской системе.

Снижение обеспеченности предприятий деньгами и собственными средствами приведет к оживлению спроса на краткосрочный кредит. Это будет стимулировать рост банковского кредитования: из чистого заемщика реального сектора коммерческие банки постепенно начнут превращаться в его чистого кредитора. Признаки такого «перелома» обозначились в декабре-феврале, когда рост кредитов банков стал устойчиво обгонять расширение их ресурсной базы. Необходимо отметить, что в условиях ухудшения финансового положения заемщиков такое повышение кредитной активности банков скорее всего будет сопровождаться ростом доли ссуд повышенного риска.

Оживление спроса на банковский кредит при одновременной стагнации кредитных ресурсов банков может сформировать слабую тенденцию повышения процентных ставок. Февральскую корректировку ставок следует рассматривать в качестве «первого звонка» к смене тенденций. Тем не менее, несмотря на это, прибыльность банковской системы в течение 2004 года будет продолжать снижаться. Это связано прежде всего с фактором временного лага: основная часть процентных поступлений в 2004 году придется на кредиты, выданные в 2003 году по низким ставкам. Существенную роль также сыграет сокращение доходов от операций с государственными ценными бумагами, обусловленное замедлением роста их курсовой стоимости и снижением купонных выплат. Анализ показывает, что в 2004 году по сравнению с 2003 годом прибыльность банковских активов снизится в 1,5-1,9 раза. За гранью убыточности могут оказаться 24-28% российских банков, составляющих порядка 20% активов банковской системы (без Сбербанка РФ).Данные пессимистические перспективы диктуют, на наш взгляд, необходимость:

- существенной корректировки кредитной  политики коммерческих банков;

- сосредоточения серьезных усилий  в части методологической и  аналитической работы, касающихся смежных областей экспертного анализа кредитоспособности заемщиков;

- глубокого и систематического  маркетингового анализа рынков  кредитных ресурсов в разрезе отраслей, суботраслей и экономико-географических регионов (с точки зрения выявления их объективных финансовых потребностей и возможностей).

Последние годы звучало достаточно много якобы отсутствии у банков желания работать с реальным сектором экономики. В качестве иллюстрации к этому и журналисты, и многие экономисты обычно указывают на значительные остатки средств на корреспондентских счетах.

Действительно, остатки на счетах банков и их депозиты в ЦБ РФ составляют внушительную сумму – около 100 млрд. руб. Но этому есть рациональное объяснение.

Значительная часть средств, которыми сегодня оперирует банковский сектор, носит краткосрочный характер. В основном это остатки средств на расчетных счетах в структуре средств, привлеченных от предприятий и организаций, они составляют свыше 70%. Такого рода остатки являются средствами до востребования. За ними клиент может придти в любое время. А раз так, то банки просто обязаны значительную часть своих средств держать в высоколиквидной форме.

То обстоятельство, что свыше 30% активов представляют собой кредиты в экономику, говорит, что банки работают на пределе своих возможностей и рисков.9

Появление таких депозитов в банковском секторе напрямую связано с государственной политикой по стимулированию сбережений.

Здесь есть несколько направлений для работы.

Во-первых, максимальное вовлечение в хозяйственный оборот сбережений населения.

Решение этой проблемы возможно при условии скорейшего формирования в России системы гарантирования вкладов.

Во-вторых, для формирования долгосрочных ресурсов в банковской системе необходимо активное развитие страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов. Их экономическая деятельность связана с созданием долгосрочных резервов, значительная часть которых размещается в банковском секторе.

Выстраивается следующая цепочка. Если мы хотим добиться инвестиционной активности банков, то существующие налоги должны поощрять долгосрочное страхование имущества, жизни и здоровья, а также пенсионные накопления. Должна быть более гибкая политика в вопросах учета таких затрат при формировании налогооблагаемой базы предприятий и при уплате подоходного налога гражданами.

Третье возможное направление для стимулирования сбережений в экономике также связано с налоговой политикой государства. Если общество считает, что для индустриального развития ему нужны долгосрочные сбережения, оно должно поощрять их через налоги.

Это значит, что ставка налога на прибыль для банков, получаемая от долгосрочного кредитования, могла бы быть меньше, чем по текущим операциям. Указанное позволило бы экономическим путем, через повышение процентных ставок стимулировать срочные депозиты. Но эффект был бы еще большим, если бы для клиентов одновременно снижался налог на прибыль по процентам от срочных депозитов.

Конечно, при  таком подходе может появиться соблазн для простой «оптимизации» налогообложения как у банков, так и у предприятий, но и этого можно избежать. Один из вариантов – модернизация системы общих фондов банковского управления, так называемых ОФБУ, их ориентация на долгосрочные инвестиции.

Для того чтобы банки занялись долгосрочным кредитованием реального сектора, система взаимоотношений между предприятиями и банками должна претерпеть существенные изменения. Здесь тоже достаточно простора для работы.

Во-первых, финансовая отчетность и стандарты бухгалтерского учета не только в банковской системе, но и в других секторах  экономики должны приблизиться к международным правилам. Прозрачность операций и результатов хозяйственной деятельности должна быть обоюдной.

Во-вторых, требуется поменять правила истребования долга по банковским кредитам. Неукоснительное и приоритетное возвращение долгов – под флагом этой идеологии должны быть пересмотрены многие положения действующего законодательства. Банки обоснованно рассматриваются в качестве организаций, выполняющих публичную функцию обеспечения платежного оборота. Поэтому в интересах общества создать адекватные этим функциям условия для обеспечения их устойчивости.

К сожалению, институт залога пока еще не стал действенным механизмом выполнения обязательств. Его можно и нужно усовершенствовать. Так, речь может идти об изменении правил работы с залогом при банкротстве предприятий. В Государственной Думе уже рассматриваются предложения об изменении очередности удовлетворения требований, обеспеченных залогом. Нам кажется, что правомерно рассмотреть и другой подход: полное исключение заложенного имущества из конкурсной массы при банкротстве предприятия-заемщика.

Интересам банков-кредиторов соответствовало бы и изменение правил истребования залога при обычном неисполнении обязательств, когда речь не идет о банкротстве. Например, удовлетворение требований банка-кредитора за счет предмета залога должно быть упрощено. Возможно, не всегда требуется проведение открытых торгов, ведь сами торги занимают достаточно продолжительное время. Зачастую банк может оказаться заинтересованным, чтобы обратить предмет залога в свою собственность и этому не должно быть законодательных ограничений.