Методы управления портфелем финансовых инвестиций

      Стратегия ООО «Римбунан Хиджау ДВ»:

1. Построение  оптимальных каналов сбыта, выстраивания долгосрочных партнёрских отношений с потребителями, с администрациями регионов и городов, выход на качественно новый уровень обслуживания.
2. Повышение конкурентоспособности на рынке сбыта продуктов лесопереработки за счёт выстраивания и реализации ориентированной на клиента политики сбыта и формирования оптимальной ценовой политики.
3. Оптимизация издержек лесозаготовительной и лесоперерабатывающей деятельности, добычи полезных ископаемых.
4. Снижение рисков колебания объёмов и цен на сырьё и материалы за счёт развития долгосрочных договорных отношений с поставщиками ресурсов за счёт выработки и реализации соответствующей программы.
5. Внедрение современных технологий менеджмента: ориентация системы управления на достижение поставленных стратегических целей на основе построения системы сбалансированных показателей компании, внедрение проектного режима реализации стратегии, системы управления рисками, единой интегрированной автоматизированной системы управления, охватывающей все производственные и управленческие процессы компании.

      Компания "Римбунан Хиджау Групп" начала свой первый инвестиционный проект в области заготовки древесины в 1997 году. В течение этих 10 лет работы компания "Римбунан Хиджау Групп" инвестировала 100 млн долларов США на заготовку круглого леса и на глубокую переработку древесины в Хабаровском крае. В прошлом году руководство компании подписало соглашение о частном государственном партнёрстве с Правительством Хабаровского края для осуществления приоритетного инвестиционного проекта по строительству завода.

      Недавно ООО «Римбунан Хиджау ДВ» завершил проект строительства первой очереди завода МДФ с объёмом производства 150 - 200 тыс кубометров в год, реализация проекта завершилась в июне 2011 года. После завершения первой очереди продолжить строительство второй очереди завода с общим объёмом производства 300 тыс или 450 тыс кубометров в год.

     Таким образом, анализируя вышеприведённые  данные, можно сделать вывод, что  ООО «Римбунан Хиджау ДВ» активно занимается инвестиционной деятельностью, основное внимание уделяя инвестициям в строительство зданий и сооружений и в приобретение машин и оборудования.

     ООО «Римбунан Хиджау ДВ» придерживается стратегии усиления позиций, а именно, стимулирует увеличение объёмов потребления, увеличивает сферу применения продуктов, разрабатывает более привлекательные варианты изделий (более глубокая переработка древесины, что является более привлекательным для покупателей).

     В настоящий момент ООО «Римбунан Хиджау ДВ» реализует в основном круглый лес (99,3 %), удельный вес пиломатериалов незначителен – всего 0,6 %. Это можно отметить в качестве недостатка производственной деятельности ООО «Римбунан Хиджау ДВ».

Таблица 2 – Объём средств, инвестированных в 2009 году ООО «Римбунан Хиджау ДВ» в рамках строительства первой очереди завода МДФ 

 

     Глубокая  переработка древесины и производство пиломатериалов могут стать перспективными направлениями деятельности ООО «Римбунан Хиджау ДВ».

     Древесина становится одним из самых технологичных  продуктов в области домостроения. Будущее строительной отрасли во многом связывается со строительством домов с повышенной теплоизоляцией внешних стен и кровли, стыковых и переходных соединений, а также  с высокой герметичностью всех оболочек и контролирующей вентиляцией. Развитие технологий модификации древесины  позволяет  построить такой дом  практически без использования каких либо других материалов, кроме    разнообразных вариаций самого дерева. Среди продуктов из древесины наиболее популярными в последнее время стали плиты с ориентированной стружкой, плиты ДСП и фанера.

     Таким образом, введение нового цеха по переработке  древесины соответствует потребностям предприятия и может принести существенный доход в результате его осуществления.

     Общий объём капиталовложений в проект составит 7 138,1 тыс руб. При этом денежные средства будут привлечены с помощью кредита на 3 года под 15 % годовых. Срок проекта – 3 года.

     Чистая  прибыль составит 22 908,4 тыс. руб. в  год.  

Таблица 3 –  Схема погашения кредита, тыс руб. 

 

Таблица 4 –  Прогноз денежных потоков, тыс руб. 

Продолжение таблицы 4  

 

Таблица 5 – Данные для расчёта показателя чистого приведенного дохода 

 

Е –  норма дисконта = 15%  

Таблица 6 – Расчёт показателя NPV

 

ЧДД = ∑  ДД – К = 52305,46– 7 138,11 = 45167,35 тыс руб.

     Таким образом, реализация инвестиционного  проекта по открытию новой производственной линии, позволит получить предприятию  дополнительную выручку от реализации в размере  около 46  000 тыс руб. в год, при этом  затраты капитального характера окупятся менее, чем за 1 год.  
 

     3 Расчетное задание № 9 

     Компания  имеет возможность проинвестировать до 105 млн руб., при этом цена источников финансирования составляет 15%.

     Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель из проектов, поддающихся  и неподдающихся дроблению с  помощью пространственной и временной  оптимизации, если имеются следующие  альтернативные проекты (таблица 7). 

Таблица 7 – Исходные данные 

 

     Решение:

     Рассчитаем  чистый дисконтированный доход (NPV) по формуле 1 и индекс рентабельности PI по формуле 2 для каждого проекта: 

     NPV = – I                                                                                       (1)