Оценка инвестиций на предприятии «Рога и копыта»

Содержание 

1. Теоретические основы исследования инвестиций

1. Экономическое содержание понятия «Инвестиции»
2. Виды и классификация инвестиций
3. Структура инвестиций

2. Методические основы оценки инвестиций на предприятии

1. Финансовые показатели инвестиций

2. Методы оценки экономической эффективности инвестиций
3. Еще какой-то пункт

3. Оценка инвестиций на предприятии «Рога и копыта»

1. Характеристика предприятия

2. Оценка инвестиционной деятельности предприятия
3. Рекомендации по улучшению инвестиционной деятельности предприятия

 

 

 

4. Теоретические основы исследования инвестиций

 

1. Экономическое содержание понятия «Инвестиции»

 

 

Инвестиция – одно из наиболее часто используемых понятий  в экономике. Термин «инвестиция» происходит от латинского investio – «одеваю» и подразумевает долгосрочное вложение капитала. [1, с.6]

С течением времени понятие  «инвестиция» пополнилось целым  рядом новых значений и стало  употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) стало общеупотребительным.

Традиционно понятие «инвестор» толкуется как вкладчик, а «инвестирование» - как помещение, вкладывание капитала.  Деятельность любой организации, так  или иначе, связана с вложением  ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для  осуществления ее основной деятельности. Для увеличения уровня рентабельности организация также может вкладывать временно свободные ресурсы в  различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность называется инвестиционной.

Таким образом, инвестиция представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью получения прибыли (дохода).

Основными нормативными документами, регулирующими порядок осуществления  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, являются:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации;
2. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 №39-ФЗ;
3. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.99 №160-ФЗ;
4. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.99 №46-ФЗ;
5. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 №39- ФЗ;
6. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.98 №164-ФЗ;
7. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 №156-ФЗ и др.

В Федеральном законе «Об  инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме  капитальных вложений» дается следующее  определения понятию «инвестиции». «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество. В том  числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли  и (или) достижения иного полезного  эффекта». [2]

Процесс инвестирования отличают следующие особенности:

- Инвестиция приводит  к росту капитала.

- Инвестиции могут производиться  как вложение средств в воспроизводство основных фондов (капитальные вложения), но вместе с тем инвестиции могут осуществляться и в оборотные активы, и в различные финансовые инструменты, и в отдельные виды нематериальных активов. Таким образом, понятие «капитальные вложения», часто ассоциируемое с инвестициями, имеет более узкое значение. Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

- Инвестирование может  осуществляться не только в  виде вложений денежных средств,  но и в виде движимого и  недвижимого имущества.

- Инвестиции имеют долгосрочный  характер.

Следует рассмотреть субъекты инвестиционной деятельности.

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории Российской Федерации с использованием собственных или привлеченных средств. Инвесторами могут выступать как физические, так и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные инвесторы.

Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. Инвесторы могут быть заказчиками. Если заказчик не является инвестором, то он наделяется правами владения, пользования, распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных договором.

Подрядчики – это физические и юридические лица, которы выполняют работу по договору подряда и государственному контракту, заключенному с подрядчиком.

Пользователи  объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и органы, для которых создаются указанные объекты. Инвесторы могут быть также пользователями капитальных вложений.

Таким образом, инвестиция представляет собой долгосрочное вложение частного или государственного капитала в  различные отрасли национальной или зарубежной экономики с целью  получения прибыли (дохода). А основными  субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики и пользователи объектов капитальных  вложений.

 

2. Виды и классификация инвестиций

 

Традиционно выделяют следующие  виды инвестиций:

• Реальные (прямые) инвестиции – вложение частного или государственного капитала в развитие материально-технической базы предприятий производственно и непроизводственной сфер.
• Финансовые (портфельные) инвестиции – вложение капитала в долгосрочные финансовые активы – паи, акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством, а также в объекты тезаврации, банковские депозиты.
• Интеллектуальные инвестиции – приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, ведение научных разработок, подготовка специалистов на курсах, передача опыта. [3]

В свою очередь реальные инвестиции можно классифицировать с позиции, какую из стоящих перед фирмой задач необходимо решить с их помощью. Реальные инвестиции могут быть направлены на:

- новое строительство;

- расширение действующего  предприятия;

- реконструкцию действующего  предприятия;

- техническое перевооружение  производства;

- другие цели. [4]

К новому строительству относится  строительство объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий  и организаций, а так же филиалов или отдельных производств на новых площадках по первоначально  утвержденному проекту, которые  после их ввода в эксплуатацию будут находиться на самостоятельном  балансе.

Под расширением понимается строительство дополнительных производств, отдельных цехов на действующем  предприятии и в организации. К расширению действующих предприятий  и организаций относится также  строительство новых филиалов производств, которые после их ввода в эксплуатацию будут входить в состав действующего предприятия или организации.

Под реконструкцией понимается полное или частичное переустройство существующих производств, цехов и  других объектов, как правило, путем  расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное  с совершенствованием производства и повышением его технико – экономического уровня в целях увеличения производственных мощностей.

Техническое перевооружение – комплекс мероприятий по повышению  технического уровня отдельных производств, цехов, участков на основе внедрения  передовой техники и технологии, модернизации и автоматизации производства, а также мероприятий по совершенствованию  деятельности общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Инвестиции можно классифицировать еще по ряду признаков. [5]

А) по сроку окупаемости  различают инвестиции:

- краткосрочные – если период окупаемости не превышает одного года;

- долгосрочные – если период окупаемости составляет больше одного года.

Б) По характеру участия  инвестора в инвестиционном процессе различают:

- прямые инвестиции. Осуществляются  непосредственно при участии  инвестора в выборе проектов  инвестирования и вложении средств;

-  непрямые инвестиции.

В) По формам собственности:

- частные;

- государственные;

- иностранные;

- совместные.

Г) По региональному признаку инвестиции могут осуществляться внутри страны и за рубежом.

Д) По методу расчета:

- валовые инвестиции – общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно-материальных запасов;

- чистые инвестиции – объем валовых инвестиций, уменьшенный на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

Таким образом, существует множество  классификаций инвестиций. Чаще всего выделяют следующие виды инвестиций: реальные (прямые) инвестиции, финансовые (портфельные) инвестиции, интеллектуальные инвестиции. Классифицируют инвестиции еще по ряду признаков: по сроку окупаемости различают инвестиции, по характеру участия инвестора в инвестиционном процессе, по формам собственности, по региональному признаку и по методу расчета.

 

3. Структура инвестиций

 

 

Эффективность использования  инвестиций в значительной степени  зависит от их структуры. Под структурой инвестиций понимают их состав по видам и направлению использования, а также их долю в общем объеме инвестиций.

В реальных инвестициях различают структуру: технологическую, воспроизводственную, отраслевую, региональную и по источникам вложений. [6, с.11]

Под технологической структурой понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в  общей сметной стоимости. В ней  представлено, как распределяются доли капитальных вложений, направляемых на строительно – монтажные работы, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские и другие работы.

Анализ технологической  структуры капитальных сложений имеет большое значение как в научном, так и в практическом плане. Прежде всего, она оказывает влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования (активной части основных фондов) в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частями основных производственных фондов организации.

Увеличение доли машин  и оборудования способствует увеличению производственной мощности и, следовательно, снижению капитальных вложений на единицу  продукции. Экономическая эффективность  достигается также за счет повышения  уровня механизации и автоматизации  труда и снижения затрат на единицу  продукции.

Существенное влияние  на эффективность использования  инвестиций оказывает их воспроизводственная  структура, под которой понимается их распределение по формам воспроизводства  основных производственных фондов. По ней можно определить, какая доля капительных вложений направляется на новое строительство, реконструкцию  и технической перевооружение действующего производства, его расширение и модернизацию.