Особенности оценки рисков инновационных проектов

3. Период окупаемости.

Период окупаемости  данного инновационного проекта 4,009 года. Проект рассчитан на 8 лет. Производство налаживается со 2-го года. Срок окупаемости  задан 5 лет. Инвестирование в условиях рынка сопряжено со значительным риском (изменения конъюнктуры рынка, цен) и чем больше срок окупаемости проекта, тем этот риск выше. И, наконец, ликвидность проекта находиться в такой же зависимости.

4. Внутренняя норма  доходности.

Для оценки эффективности  проекта сравним значение ВНД  с нормой дисконта. В нашем случае ВНД = 43,08%, что превышает ставку дисконта 17% и ЧПД>0, следовательно, проект считается эффективным.

Проанализировав показатели эффективности исходный инновационный  проект можно считать эффективным.

Срок окупаемости не превышает норму {5 лет}. Для большей эффективности проекта можно провести ряд мероприятий, которые позволят изменить исходные данные инновационного проекта, вследствие чего изменяться основные показатели эффективности и проект станет более привлекательным, с экономической точки зрения, для инвесторов.

 

 

Глава 3. Проблемы и перспективы

3.1 Улучшение  показателей эффективности инновационного  проекта

К мероприятиям, улучшающим значения показателей эффективности, а следовательно и эффективность  проекта можно отнести:

· Увеличение объема реализации продукции. Это возможно за счет:

Увеличения количества устанавливаемого оборудования. Здесь  следует учитывать имеющиеся  в наличии производственные площади. Необходимо наиболее рационально разместить дополнительное оборудование, по средствам  перепланировки старого производственного корпуса;

· Увеличения средней  цены единицы топливного двигателя. С этой целью было организовано дополнительное маркетинговое исследование по ассортименту изделий регионального рынка, предлагаемых к выпуску и реализации.

· Повышения годовой производительности станков.

· Снижение планируемых  текущих затрат следующим образом: в 2012г. и 2013г - 0,58 руб. на 1 руб. реализуемой  продукции, с последующим их снижением  в 2014г.- 2016г. до 0,50 руб. и увеличением  их в 2017 г. И 2018г. до 0,52 руб. Такое снижение может быть реализовано за счет:

Сокращения потерь от брака, за счет совершенствования системы  контроля;

· Сокращения затрат на текущий  ремонт оборудования и транспортных средств;

· Рациональное использование  топливных, энергетических и других видов ресурсов;

· Совершенствование  регулирования текущего снабжения  производства ресурсами, т.е. обеспечение  ритмичности производства и снабжения;

· Сокращение простоев оборудования, посредством оптимизации графика  работы оборудования, графика сменности и др.

3.2 Риски в  инновационной деятельности

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие виды деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, так как перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности. В отличие от крупных малые организации более подвержены риску. Такое положение обусловлено, помимо особенностей самой инновационной деятельности, высокой зависимостью малых организаций от изменений внешней среды.

Риск инновационной  деятельности тем выше, чем более  локализован инновационный проект, если же таких проектов много, и они  в отраслевом плане рассредоточены, риск минимизируется, и вероятность  успеха возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что покрывает затраты по всем остальным неудавшемся разработкам.

В общем виде, риск в  инновационной деятельности можно  определить как вероятность потерь, возникающих при вложении организацией средств в производство новых товаров и услуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

· Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

·  при внедрении более дешевого метода производства товара или оказания услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции принесут организации временную сверхприбыль до тех пор, пока организация является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации организация сталкивается с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или оказании услуги на старом оборудовании. В данном случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия уровня качества товара или услуги в связи с применением оборудования, не позволяющего обеспечивать необходимое качество;

· при производстве нового товара или оказании услуги с помощью  новой техники и технологии. В  данной ситуации инновационный риск включает риск того, что новый товар  или услуга может не найти покупателя, риск несоответствия нового оборудования и технологии требованиям, необходимым для производства нового товара или услуги, риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товар.

В целом, риск, возникающий  в инновационной деятельности, включает в себя следующие основные виды рисков:

1. риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегий организации, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей организации. Это может произойти в силу ошибочной оценки роли краткосрочных и долгосрочных интересов собственников организации. Если проект разрабатывается не под конкретного заказчика, а является инициативным на основе исследовательского задела автора инновации, который, как правило, переоценивает практическую значимость имеющегося у него исследовательского задела и исходит из заведомо оптимистического взгляда на значимость своих изобретений для будущих потребителей, может возникнуть риск неиспользования или ограниченного применения результатов разработки;

2. риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования включают в себя:

· риск неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта;

· риск при использовании  самофинансирования проекта;

· риск при использовании  внешних источников финансирования (бюджет проекта может оказаться дефицитным по причине ликвидации, банкротства, либо наложения ареста на имущество кредиторов, закрытия кредитной линии или приостановления платежей по ней в результате ухудшения платежеспособности кредиторов);

· риск при использовании  комбинированного метода финансирования проекта, т.е. организация использует одновременно несколько источников;

3. маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта, и сбыта результатов инновационного проекта. Маркетинговые риски, в первую очередь, обусловлены техническими особенностями инновационного проекта. В некоторых случаях для его реализации требуются уникальное оборудование или высококачественные комплектующие или материалы, которые, также требуют разработки и освоения.

Поэтому в некоторых  случаях перед организацией встает проблема поиска поставщиков, способных  разработать подобные уникальные ресурсы  для инновационного проекта. Кроме  этого, может оказаться, что поставщики, на которых рассчитывала организация при разработке инновационного проекта, откажутся от своих обязательств, и организация не сможет получить оборудование, сырье, материалы, комплектующие по ценам, которые заложены в проекте. В данном случае затраты организации при разработке инновационного проекта могут значительно увеличиться, а ожидаемый экономический эффект значительно снизиться. Это произойдет и в случае невыполнения поставщиками своих обязательств по срокам, по качеству предоставляемых услуг и пр.

4. риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов);

5. риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

6. риски усиления конкуренции. Причины могут быть следующие:

(утечка конфиденциальной  информации, неправильный выбор  рынков сбыта и неполная информация о конкурентах,

замедленное внедрение  нововведений по сравнению с конкурентами, недобросовестность конкурентов);

7. риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения;

3.3 Методы снижения  рисков

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск - две взаимосвязанных категории.

Одним из способов снижения инновационного риска является диверсификация инновационной деятельности, состоящая  в распределении усилий разработчиков (исследователей) и капиталовложений для осуществления разнообразных инновационных проектов, непосредственно не связанных друг с другом. Если в результате наступления непредвиденных событий один из проектов будет убыточен, то другие проекты могут оказаться успешными и будут приносить прибыль.

Однако, на практике диверсификация может не только уменьшать, но и увеличивать  риск инновационной деятельности в  случае, если предприниматель вкладывает средств в инновационный проект, который направлен в ту область  деятельности, в которой его знания и управленческие способности ограничены.

Передача (трансферт) риска  путем заключения контрактов - следующий  метод снижения риска инновационной  деятельности. Если проведение каких-либо работ по инновационному проекту  слишком рискованно и величина возможного риска неприемлема для инновационной организации, она может предать эти риски другой организации. Передача риска выгодна как для стороны передающей (трансферта), так и для принимающей (трансферт) в случае, если:

· потери, которые велики для стороны, передающей риск, могут быть незначительны для стороны, риск на себя принимающей;

· трансферт может  находиться в лучшей позиции для  сокращения потерь или контроля за хозяйственным риском.

Передача риска инновационной  деятельности, как правило, производится путем заключения следующих типов контрактов:

- строительные контракты (все риски, связанные со строительством, берет на себя строительная организация);

- аренда машин и оборудования (лизинг);

- контракты на хранение и перевозку грузов;

- контракты продажи, обслуживания, снабжения (соглашение о снабжении организации материалами, сырьем, необходимыми для реализации инновационного проекта, на условиях поддержания неснижаемого остатка на складе; аренда оборудования, используемого для осуществления проекта, с гарантией его технического обслуживания и технического ремонта; гарантия поддержания производительности/определенных технических характеристик используемого оборудования; договора на сервисное обслуживание техники, необходимой для инновационной деятельности); договор факторинга (финансирование под уступку денежного требования - передача организацией кредитного риска позволяет получить 100% гарантию на получение всех платежей, уменьшая таким образом кредитный риск организации);

- биржевые сделки, снижающие риск снабжения инновационного проекта в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок (приобретение опционов на закупку товаров и услуг, необходимых для осуществления проекта, цена на которые в будущем увеличиться - опцион представляет собой документ, в котором поставщик гарантирует продажу товара по фиксированной цене в течение определенного срока; приобретение фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров; фьючерс представляет собой соглашение о поставке товара в будущем, в котором унифицированы практически все условия, в частности, качество, упаковка и маркировка, порядок рассмотрения споров и т.д.).

Важнейшим методом снижения рисков инновационной деятельности является их страхование. Страхование - система экономических отношений, включающая образование специального фонда средств (страхового фонда) и его использование для преодоления и возмещения разного рода потерь, ущерба, вызванных неблагоприятными событиями (страховыми случаями) путем выплаты страхового возмещения и страховых сумм. Переходов В.Н. Основы управления инновационной деятельностью. М.: ИНФРА-М, 2005:

Страхуемый вид риска  характерен для таких чрезвычайных ситуаций, когда существует статистическая закономерность их возникновения, т.е. определена вероятность убытка. С помощью страхования инновационная организация может минимизировать практически все имущественные, а также многие политические, кредитные, коммерческие и производственные риски. Вместе с тем страхованию, как правило, не подлежат риски, связанные с недобросовестностью партнеров. Данный метод минимизации риска имеет ряд ограничений:

- высокий размер страхового  взноса, устанавливаемый организацией  при заключении договора страхования

- некоторые риски не  принимаются к страхованию (если вероятность наступления рискового события очень велика, страховые организации либо не берутся страховать данный вид риска, либо вводят непомерно высокие платежи).

В некоторых случаях  наиболее эффективной возможностью избежать негативных последствий или снизить уровень риска в инновационной деятельности являются прямые управленческие воздействия на возможные управляемые факторы риска.

Такие, как:

- анализ и оценка инновационного проекта;

- проверка предполагаемых партнеров по инновационному проекту;

- планирование и прогнозирование инновационной деятельности;

- подбор персонала, участвующего в осуществлении инновационной деятельности и т.д.

Большое значение для  снижения инновационного риска играет организация защиты коммерческой тайны  в организации.

Выбор конкретного пути минимизации риска в инновационной  деятельности зависит от опыта руководителя и возможностей инновационной организации. Однако для достижения более эффективного результата, как правило, используется не один, а совокупность методов минимизации рисков на всех стадиях осуществления проекта.