Разработка инвестиционного проекта развития мясного скотоводства на примере ООО «Заречье-Ока»

3. Стратегии ST cилы — угрозы (maxi-mini).Цель  данных стратегий состоит в  том, чтобы максимально развить  силы, и минимизировать угрозы. 

4. Стратегии SO cилы — возможности  (maxi-maxi). Любая компания должна  стремиться к тому, чтобы максимизировать  одновременно как силы, так и  возможности. ⁴

 

Но в сложных случаях заболевания или угрозе отчисления студента за плохую учебу обращаются к коллективному мнению - консилиуму врачей или комиссии преподавателей

Проблемы, требующие принятия управленческих решений, имеют разные уровни сложности

• Текущие и стратегические

Сложные проблемы решаются сложными методами (системный анализ, математическое моделирование и т.п.)

Для решения  относительно простых проблем есть свой арсенал методов, в том числе:

• Методика Gross Margin (маржинальный анализ)
• Метод частичного бюджета
• Простой инвестиционный анализ

 

 

 

Методика Gross Margin

Назначение  – анализ и планирование финансово-хозяйственной  деятельности предприятия на основе расчета маржинального дохода с  разделением затрат на постоянные (fixed costs) и переменные (variable costs)

Она позволяет  сравнивать между собой по эффективности  различные технологии, культуры, виды продукции

Экспертные  оценки часто используются при выборе, например:

- одного  варианта технического устройства  для запуска в серию из нескольких  образцов,

- группы  космонавтов из многих претендентов,

- набора  проектов научно-исследовательских  работ для финансирования из  массы заявок,

- получателей  кредитов из многих желающих,

- при  выборе инвестиционных проектов  для реализации среди представленных, и т.д.

Частичный бюджет

Бюджет - это документ, в котором отражаются и балансируются притоки и  оттоки ресурсов, необходимых для  достижения заданных целей

 Частичный бюджет - простейшая форма бюджетного анализа, используемая в расчетах эффективности (прибыльности, доходности) относительно небольших изменений

Цель - определение  прироста или снижения чистого дохода в результате предложенных изменений (например, при замене одной технологии на другую)

 

 

 

 

 

 

Схема 2. Частичный бюджет

Моделирование

Применение  экономико-математических методов  и ЭВМ позволяет получить оптимальный  план сочетания отраслей агропромышленного  предприятия, обеспечивающий наиболее эффективное использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов, а также производственных мощностей  перерабатывающего предприятия (цеха, завода).

Критериями оптимальности в данной задаче могут быть:

• максимум валовой (товарной) продукции;
• максимум прибыли (чистого дохода);
• минимум материально-денежных затрат (при фиксированных объемах производства продукции).

Группы переменных:

• площади многолетних насаждений и сельскохозяйственных культур;
• поголовье скота и птицы;
• объем производства продукции перерабатывающего предприятия;
• потребность в расширении производственных мощностей и емкостей завода;
• объем производства вторичного сырья и продукции его переработки;
• стоимостные показатели;
• оптимальный вариант использования сельскохозяйственного сырья и технологий его переработки и др.

1.3 Методика анализа инвестиционных проектов

Методика  анализа инвестиционного проекта  предполагает не только его оценку по аспектам анализа со соблюдением  правильной последовательности действий, но так же применение специально разработанных  инструментов. С их помощью обеспечивается корректность оценки эффективности  и осуществимости конкретного проекта, выбора наилучшего варианта из множества  альтернатив.

Альтернативную стоимость ресурса определяется ценностью, которую он мог бы иметь при использовании наилучшим из возможных способов. Она равна упущенной выгоде, связанной с его возможным альтернативным использованием.

В проектном  анализе учитывается тот факт, что в различные моменты времени деньги имеют разную ценность, и поэтому при оценке денежных потоков необходимо учитывать эти различия.

Они должны быть приведены к сопоставимому  виду или к единому моменту  времени.

Применяются разные методы:

• Для расчета будущей ценности сегодняшней суммы применяется сложные проценты (метод компаундирования) – берется текущая величина денег и переводятся в будущие с начислением сложного процента путем умножения на соответствующие коэффициенты.
• для вычисления текущей ценности – метод дисконтирования – берутся будущие суммы  и привод к ценности на сегодняшний  день путем деления на коэффициента сложных процентов.

В качестве ставки дисконтирования при расчете денежных потоков используется процент, равный альтернативной стоимости капитала. Из общего эффекта вычленяются упущенные выгоды, и остается лишь тот эффект, который можно отнести к чистому результату реализации проекта.

Суммирование  не дисконтированных потоков всегда приводит к завышению эффективности проекта, поскольку не исключает альтернативной стоимости капитала.

Сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта» означает сопоставление показателей двух вариантов развития предприятия: при принятии проекта и при отказе от его осуществления.

Нельзя  игнорировать ситуацию «без проекта» вообще. Игнорирование упущенных  выгод завышает показатели эффективности  проекта и искажает картину осуществимости проекта в представленном варианте (отрыв проекта от проблем организации, которая его осуществляет). Сравнение ситуации «с проектом» и «без проекта» лежит в основе проектного анализа и служит для описания типа сравнения, который показывает, что будет происходить с течением времени на объекте инвестирования, если проект реализуется, по сравнению с тем, что будет в случае отказа от него. Здесь сравниваются чистые выгоды в ситуации «с проектом» и чистые выгоды в ситуации «без проекта». Другими словами, в процессе проектного анализа делается попытка определить и оценить затраты и выгоды, которые будут возникать в ситуации «с проектом», и сравнить их с положением, которое будет иметь место в ситуации «без проекта». Различие представляю собой дополнительную чистую выгоду (ценность), которую дадут вложение проект.

Основные  критерии эффективности инвестиционного  проекта делят на 2 категории:

• его осуществимости (реализуемости)
• его эффективности

Проекты привлекательные по эффективности, заслуживает большего внимания, так как их реализации легче привлечь заинтересованных партнеров и тем самым обеспечить осуществимость.

Методика проектного анализа предусматривает  расчет следующих основных показателей  для оценки инвестиционного проекта.

• показатели эффективности:
• NPV – Net Present Value (ЧТС – Чистая Текущая Стоимость, ЧПД – Чистый Приведенный Доход, ЧДД – суммарный Чистый Дисконтированный Доход);
• IRR – Internal Rate of Return (ВНР – Внутренняя Норма Рентабельности, ВСД – внутренняя ставка доходности, ВНД – внутренняя норма доходности);
• PI – Profitability Index (Индекс Доходности Инвестиций);
• PBP – Payback  Period (Срок окупаемости).
• показатели осуществимости (финансовой реализуемости):
• минимум НС (минимальное накопленное сальдо) определяющий потребность в финансировании (ПФ);
• коэффициенты, характеризующие финансовое состояние (ликвидность, платежеспособность и др.).

Основным  показателем эффективности считается NPV проекта. Он характеризует суммарное преимущество проекта перед альтернативными возможностями использования средств. Преимущество измеряется в денежной форме.

 

 

 

Простой инвестиционный анализ

Простой инвестиционный анализ позволяет без  проведения сложных расчетов приблизительно определить важные показатели для расчета  эффективности инвестиций

- простой  срок окупаемости инвестиций;

- показатели  простой рентабельности инвестиций;

- чистые  денежные поступления;

- индекс  доходности инвестиций;

- максимальный  денежный отток.

Простой срок окупаемости  инвестиций - называется продолжительность периода от начального момента до момента окупаемости. Начальным моментом обычно является начало первого шага или начало операционной деятельности. 

Момент окупаемости  - наиболее ранний момент времени в расчетном периоде, после которого кумулятивные текущие чистые денежные поступления NV (k) становятся и в дальнейшем остаются неотрицательными.

Метод расчета срока окупаемости  РР инвестиций состоит в определении  того срока, который понадобится  для возмещения суммы первоначальных инвестиций. Если сформулировать суть этого метода более точно, то он предполагает вычисление того периода, за который  кумулятивная сумма (сумма нарастающим  итогом) денежных поступлений сравнивается с суммой первоначальных инвестиций.

Показатели  простой рентабельности инвестиций:

1. Показатель расчетной нормы прибыли является обратным по содержанию сроку окупаемости капитальных вложений.

Расчетная норма прибыли отражает эффективность инвестиций в виде процентного отношения денежных поступлений к сумме первоначальных инвестиций.

Этому показателю присущи все недостатки, свойственные показателю срока окупаемости. Он принимает в расчет только два  критических аспекта, инвестиции и  денежные поступления от текущей  хозяйственной деятельности и игнорирует продолжительность экономического срока жизни инвестиций.

Глава 2 Возможные пути решения проблемы в рамках исследуемого предприятия

2.1 Краткая характеристика ООО «Заречье-Ока»

ООО «Заречье-Ока» расположено в Серпуховском районе Московской области. Свою производственную деятельность предприятие начало в 2007 году.

Имеющееся производственное оборудование, а также  здания и сооружения принадлежат  ООО «Заречье-Ока» на правах собственности.

Предприятие имеет достаточно развитую инфраструктуру, включающую жилье, коммунальную сферу, дороги.

Численность работников на 2011 год составила 100 человек. В цехах и в вспомогательном производстве работает 75 человек. И 15 человек из управляющего персонала 5 из которых руководители, 8 специалистов и 2 служащих.

Структура предприятия представляет собой  конгломерат линейной и функциональной структур. В ней присутствует разделение должностей по иерархическим уровням, т. е. соподчиненность нижестоящих  работников вышестоящим.

Предметом и целью деятельности ООО «Заречье-Ока» является производство мяса КРС, а также удовлетворение материальных и социальных потребностей его членов.

Уставный  фонд общества определен в размере 20 млн.  рублей.

Проблема  мясного скотоводства остро стоит  во всей стране, так что пути решения  сложившейся современной проблемы я рассмотрела на одном конкретном предприятии.

 

Таблица 1.  Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности за 2010 – 2011 гг., тыс. руб.

наименование показателей	2010 год	2011 год	Изменение 2010г. к 2011г.
			относительное, %	абсолютное, тыс. руб.
Выручка (нетто) от продажи продукции	269769	363186	34,63	93417
Себестоимость проданной продукции	212839	291143	36,79	78304
Валовая прибыль	56930	72043	26,55	15113
Полная себестоимость	252219	338733	34,30	86514
Прибыль от продаж	17550	24453	39,33	6903
Прочие доходы	11939	1762	-85,24	-10177
Прочие расходы	11342	4618	-59,28	-6724
Прибыль до налогообложения	10642	9693	-8,92	-949
Текущий налог на прибыль и иные обязательные платежи	1787	1905	6,60	118
Чистая прибыль отчетного  периода	8271	7470	-9,68	-801