Шпаргалка по дисциплине "Инвестиции"

2 класс – предприятия, финансовое состояние которых в общем устойчиво, но имеются незначительные отклонения от нормы по отдельным показателям.

3 класс – предприятия  повышенного риска, имеющие признаки  финансовой напряженности для преодоления которой у предприятия есть потенциальные возможности.

4 класс – предприятия  с неудовлетворительным финансовым  положением и отсутствием перспектив  его стабилизации.

факторный анализ показателей кредитоспособности:

I класс – это организации  с абсолютной экономической состоятельностью  и платежеспособностью они имеют  рациональную структуру имущества; предприятия с хорошим запасом  финансовой устойчивости, позволяющем  быть уверенным в возврате  заемных средств;

II класс – это организации  с нормальным финансовым состоянием, финансовые показатели которых  близки к оптимальным у них, как правило, нарушено соотношение собственного и заемного капиталов (в пользу последнего), кредиторская задолженность опережает дебиторскую; предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;

III класс – это организации, платежеспособность которых находится  на границе минимально допустимого  уровня, а финансовая устойчивость  нормальная данное предприятие, как правило, задерживают платежи  по своим обязательствам; это  проблемные предприятия и  здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс – это организации  с неустойчивым финансовым состоянием  и  неудовлетворительной структурой  капитала, их  платежеспособность  находится на нижней границы  допустимых значений. Прибыль у таких предприятий отсутствует или очень незначительна, это предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению; кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс – это  предприятия  высочайшего риска, практически  несостоятельные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

33. Прогнозирование  вероятности банкротства (несостоятельности) предприятия.

Банкротство (несостоятельность) - это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам. Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

"несчастной", не по  собственной вине, а вследствие  непредвиденных обстоятельств (стихийные  бедствия, военные действия, политическая  нестабильность общества, кризис  в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие  внешние факторы);

"ложной" (корыстной) в  результате умышленного сокрытия  собственного имущества с целью  избежания уплаты долгов кредиторам;

"неосторожной" вследствие  неэффективной работы, осуществления  рискованных операций.

Предпосылки банкротства:

1)Внешние:

-Экономические(кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров);

- Политические( политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта);

- Усиление международной  конкуренции в связи с развитием  научно-технического прогресса;

- Демографические( численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей ).

2) Внутренние:

- Дефицит собственного  оборотного капитала как следствие  неэффективной производственно-коммерческой  деятельности или неэффективной  инвестиционной политики.

- Низкий уровень техники, технологии и организации производства.

-Снижение эффективности  использования производственных  ресурсов предприятия, его производственной  мощности и как следствие высокий  уровень себестоимости, убытки, "проедание" собственного капитала.

-Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине  банкротства, что вынуждает предприятие  самому залезать в долги.

Признаки банкротства можно разделить на две группы:

К первой группе относятся критерии и показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

-повторяющиеся существенные  потери в  деятельности, выражающиеся  в спаде производства, сокращении  объемов продаж и хронической  убыточности;

-наличие хронически просроченной  кредиторской и дебиторской задолженности;

-низкие значения коэффициентов  ликвидности и тенденция их  к снижению;

-дефицит собственного  оборотного капитала;

-снижение производственного  потенциала.

Во вторую группу входят показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. -чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или сбыта;

-потеря ключевых контрагентов;

-недооценка обновления  техники и технологии;

-потеря опытных сотрудников  аппарата управления;

-вынужденные простои, неритмичная  работа;

-неэффективные долгосрочные  соглашения;

-недостаточность капитальных  вложений и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

34. Процедуры  банкротства применяемые к несостоятельным предприятиям.

Согласно статьи 27 закона о банкротстве применяются следующие процедуры банкротства:

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов.

Финансовое оздоровление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности;

Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику и целях восстановления его платежеспособности;

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.( Конкурсное производство представляет собой процедуру ликвидации банкрота путем распределения между кредиторами конкурсной массы – имущества, на которое может быть обращено взыскание долгов. Конкурсное производство вводится сроком на год);

Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Мировое соглашение считается принятым, если за его заключение проголосовали по сумме требований не менее двух третей конкурсных кредиторов четвертой и последующей очередей, а вступает в силу со дня его утверждения арбитражным судом. Закон предусматривает порядок расторжения мирового соглашения в случае его недействительности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

35. Пути  финансового оздоровления субъектов  хозяйствования.

Существуют чрезвычайные меры, способствующие восстановлению платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала предприятия или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются:

а) продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

б) увеличение уставного капитала;

в) получение долгосрочной ссуды или займа ;

г) получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Прогнозирование возможности утраты предприятием платежеспособности возможно либо путем составления прогнозного баланса, либо, сопоставлением прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат.

Для анализа возможности утраты платежеспособности в ближайшие три месяца необходимо выполнить следующие расчеты:

а) спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности предприятия (тем самым можно определить прирост запасов за период);

б) рассчитать прибыль за анализируемый период;

в) если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

36.  Социальные  инвестиции их сущность и значение  для улучшения качеств жизни  и развитие человеческого капитала.

Под социальными инвестициями понимают материальные, технологические, управленческие или иные ресурсы , а также финансовые средства компаний, направляемые по решению руководства на реализацию социальных программ, разработанных с учетом интересов основных внутренних и внешних заинтересованных сторон в предположении, что в стратегическом отношении компанией будет получен определенный (хотя и не просто измеряемый) социальный и экономический эффект. В данном случае это сущность социальных инвестиций на микроуровне.

В  общем плане под социальными инвестициями необходимо понимать инвестиции, которые вкладываются государством, коммерческими и другими организациями, а также физическими лицами для решения каких-либо социальных проблем, и, в первую очередь, это инвестиции на улучшение качества жизни и развитие человеческого капитала.

Социальные инвестиции можно классифицировать по следующим признакам.

По направлениям их вложения:

- на улучшение жилищных  условий;

- развитие спорта;

-улучшение медицинского  обслуживания;

-улучшение образования  и др.

По источникам их финансирования:

-социальные инвестиции, финансируемые государством;

-социальные инвестиции, финансируемые коммерческими организациями;

-социальные инвестиции, финансируемые физическими лицами;

-социальные инвестиции, финансируемые из различных источников.

Структура социальных инвестиций:

-территориальная структура  социальных инвестиций - это распределение  и соотношение социальных инвестиций по отдельным субъектам РФ (краям, областям, республикам);

- структура социальных  инвестиций по направлениям их  вложения - это распределение и  соотношение социальных инвестиций  по направлениям их использования (жилье, спорт, медицинское обслуживание, образование и др.);

- структура социальных  инвестиций по источникам их  финансирования - это распределение  и соотношение социальных инвестиций  по источникам их финансирования.

Значимость и эффективность социальных инвестиций определяется в первую очередь социальной политикой. Под социальной политикой на макроуровне понимается комплекс мероприятий, осуществляемых государством по улучшению качества жизни, развитию человеческого капитала и социальному обеспечению граждан. Социальная политика должна быть тесно взаимосвязана с экономической политикой государства.

Для разработки социальной политики необходимо знать механизм влияния социальных инвестиций на экономические и социальные процессы.

В настоящее время социальная политика включает несколько национальных проектов.

1. "Доступное и комфортное  жилье - гражданам России".

2. "Здоровье".

3. "Образование".

4. "Развитие агропромышленного  комплекса".

 

 

 

 

 

37. Сущность  и значение иностранных инвестиций.

В Федеральном законе от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях в Российской Федерации" (с изм. и доп.) дается следующее определение: "Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества , имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации".

Иностранные инвестиции являются одной из важнейших форм международного движения капитала. Классификация форм международного движения капитала:

По источникам происхождения:

- Официальный (государственный) капитал - это средства из государственного бюджета, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа по решению Правительства РФ, а также по решению межправительственных организаций: государственные займы, ссуды, дары (гранты), помощь, которые предоставляются одной страной другой на основе межправительственных соглашений.