Повышение эффективности инновационного предпринимательства в ООО «СП Механика-Брянск»

Для оценки инвестиционных мероприятий проекта в дальнейшем используются данные по затратам Инвестора.

Стоимостная оценка всех инвестиционных мероприятий проекта по первой очереди жилой застройки приведена в таблице 9 и рисунке 3.

Таблица 9

Затраты инвестора на осуществление проекта

Рисунок 3 - Структура инвестиционных затрат

Стоимость инвестиционных затрат складывается из затрат на капитальные вложения и прочих инвестиционных затрат.

Наибольшую долю затрат (90,75 процента) составляют затраты на капитальные вложения, которые в свою очередь распределяются на стоимость строительно-монтажных работ, а также прочие затраты, связанные с проектированием, содержанием службы заказчика, арендной платы за землю в период осуществления строительства и другие затраты.

Прочие инвестиционные затраты проекта (9,25 процента) включают затраты, связанные с проведением в период строительства первой очереди застройки масштабной рекламной кампании, и суммы выплаченных процентов за инвестиционный кредит.

Финансирование мероприятий проекта осуществляется в 2010-2012 годах в течение 24 интервалов планирования. На момент разработки настоящего бизнес-плана (апрель 2010 года) уже разработана и профинансирована стоимость проектно-сметной документации, а также частично - стоимость производственных затрат. Факт освоения составил 9089 тыс. рублей с учетом всех фактически произведенных затрат. Последующие этапы реализации будут финансироваться в соответствии с условиями договора об инвестировании и календарным графиком производства работ. График финансирования мероприятий проекта по периодам реализации представлен в таблице 2 Приложения 3 и на рисунке 4. Отметим, что расходы Инвестора рассматриваются как в общем контексте проекта, так и в частности (50% доля инвестирования).

В ходе инвестиционного периода идет формирование стоимости объекта основных средств, значительную долю которой составляют банковские проценты. Поскольку кредитование осуществляется исключительно на цели жилищного строительства, сумма уплаченных процентов относится на стоимость жилых помещений.

. Рисунок 4 - График финансирования мероприятий проекта

Операционные (текущие) затраты.

Операционные затраты инициатора проекта складываются из затрат на осуществление текущей деятельности, непосредственно связанной с обеспечением реализации проекта:

                Заработная плата сотрудников;

                Отчисления от заработной платы;

                Материальных затрат;

                Амортизации машин и оборудования;

                Прочих затрат.

Указанные затраты формируют в соответствии с учетной политикой первоначальную стоимость объекта инвестирования.

Для расчетов в рамках настоящего бизнес-плана сумма текущих затрат, относящихся к объекту инвестирования принята постоянной суммой в соответствии со сложившейся практикой начальных этапов реализации проекта. Сумма ежемесячных текущих затрат по содержанию инвестиционной структуры проекта составляет 114 тыс. рублей. Структура затрат представлена ниже на рисунке 5.

Рисунок 5 - Структура текущих затрат

Источники финансирования проекта в целом.

Источниками финансирования инвестиционных мероприятий служат собственные средства инициатора проекта, средства заказчика-застройщика и заемные (кредитные) средства в пропорции 18,7%, 46,8% и 34,5% соответственно (таблица 3 Приложения 3 и рисунок 6).

Кредитные ресурсы предоставляются банком на условиях кредитной линии на возвратной, платной и срочной основе. Процентная ставка по кредиту составляет 15 процентов годовых в рублях. Срок пользования заемными средствами - до двух лет. Возврат осуществляется платежами по 20 000 тыс. руб. начиная с момента государственной регистрации 1 позиции жилой застройки – 9-этажного дома (июль 2011 года) семью ежемесячными платежами (по январь 2012 года) и по 10 000 тыс. руб. в конце срока пользования кредитом (февраль, март 2012 года). Проценты за пользование заемными средствами уплачиваются ежемесячно, начиная с месяца, следующего за месяцем получения первого транша.

Общая сумма кредитных средств составляет 160 000 тыс. рублей. График предоставления и погашения кредита представлен в таблице 4 Приложения 3.

Рисунок 6 - Структура источников финансирования строительства жилья

Общая сумма участия инвестора в финансировании проекта – 86 548 тыс. рублей, что составляет 18,7 процента от общей потребности в финансировании проекта в целом, из которых 9 089 тыс. рублей будут освоены до начала банковского кредитования.

Прогноз рентабельности продаж (Инвестор).

Доходы от продаж проекта сформированы в соответствии с маркетинговым планом и будут складываться из сумм доходов по заключенным договорам (таблица 5 Приложения 3).

Расходы учитывают стоимость всех инвестиционных затрат, формирующих стоимость объекта продажи, а также затраты, связанные с регистрацией прав собственности на объект и переход права собственности при оформлении купли-продажи квартир. Динамика соотношения затрат на жилищное строительство с уровнем доходов представлена на рисунке 10.

Сальдо доходов и расходов по жилью положительное. Чистая рентабельность составит около 12,75 процентов.

Рисунок 7 - Динамика формирования доходов от продаж и себестоимость объекта

Прогноз движения денежных средств для реальной сферы характеризует все притоки и оттоки предприятия по периодам реализации проекта (таблица 6 Приложения 3). Отчет содержит информацию об операционных, финансовых и инвестиционных потоках денежных средств.

Пояснения к таблице 6 Приложения 3:

                  Позиция «Сальдо от операционной деятельности» представляет собой разницу между объемом выручки не использующейся далее в финансировании инвестиционных мероприятий проекта и модифицированным значением затрат (фактически произведенным);

                  Позиция «Сальдо от инвестиционной деятельности» представляет собой разницу между объемом выручки от продаж квартир, использующейся далее в финансировании инвестиционных мероприятий проекта и значением инвестиционных затрат (фактически произведенным);

                  Позиция «Остаток денежных средств» - разница между потоками денежных средств от операционной деятельности и потоком начальных инвестиций;

                  Позиция «Свободный остаток денежных средств на конец периода» служит для отражения информации о наличии свободных денежных средств, размер которых представляет собой сумму всех потоков за рассматриваемый период с учетом денежных средств, имеющихся у компании на момент начала проектной деятельности.

Отрицательное сальдо денежного потока от инвестиционной деятельности на выполнение инвестиционных мероприятий проекта обеспечивается положительным сальдо по финансовой деятельности (поступление собственных и заемных средств). Положительный баланс денежных средств на каждом этапе планирования свидетельствует о ликвидности проекта.

Прогнозный отчет денежных потоков для оценки эффективности (таблица 7 Приложения 3) сформирован без денежных притоков и оттоков по финансовой деятельности. Он демонстрирует способность проекта генерировать доходы для возмещения инвестиционных затрат. Достижение полной окупаемости проекта происходит при заданной норме дисконта в 13 процентов, когда накопленный дисконтированный денежный поток достигает положительного значения. Это происходит в декабре 2011 года (через 25 месяцев с начала финансирования проекта заемными средствами).

Результаты анализа данных таблиц позволяют сделать заключение о достаточности средств для стабильной деятельности и являются базой для расчета динамических показателей эффективности проекта - чистого дисконтированного дохода, внутренней нормы доходности и т. д (таблица 10).

Таблица 10

Динамические показатели эффективности проекта

Проект является достаточно рентабельным. Полная окупаемость проекта при заданной ставке дисконтирования в 13 процентов наступает через 24 месяца с начала кредитования. Общая сумма дисконтированных затрат по проекту составляет 219 667 тыс. рублей.

Чистый дисконтированный доход в последний период прогнозирования составляет 17 660 тыс. руб. При горизонте планирования 27 месяцев внутренняя норма доходности проекта -26,2%, индекс доходности - 1,07.

Заключение

В рыночной экономике предприниматели не смогут добиться стабильного успеха, если не будут четко и эффективно планировать свою деятельность, постоянно собирать и аккумулировать информацию как о состоянии целевых рынков, положении на них конкурентов, так и о собственных перспективах и возможностях. Особенно это касается инновационной деятельности предприятия и различных инвестиционных проектов.

Не всякое предпринимательство является инновационным, а лишь такое, которое позволяет извлечь предпринимательский доход в результате создания производства, использования или диффузии инновационного продукта. К субъектам инновационного предпринимательства относятся предприятия и организации, осуществляющие инновационную деятельность. В условиях рыночной экономики развитие инновационного предпринимательства зависит от спроса со стороны потребителей на инновации.

Повышенной инновационной активности малого предпринимательства способствуют свобода поисков, отсутствие бюрократизма, быстрая апробация новшеств и то, что инновационная деятельность – это единственной возможность для предпринимателя, хозяйствующего в небольшой фирме, повысить свой статус, создать более масштабную организацию.

Основной осуществления инновационной деятельности любого предприятия должно стать бизнес-планирование. Благодаря бизнес–плану у руководства появляется возможность взглянуть на собственное предприятие как бы со стороны. Сам процесс разработки бизнес – плана, включающего детальный анализ экономических и организационных вопросов, заставляет мобилизоваться.

В практической части работы был разработан бизнес-план проекта жилой застройки на территории бывшего военного городка в Бежицком районе города Брянска ООО «СП Механика-Брянск».

Продуктовый портфель бизнеса, осуществляемого в рамках настоящего проекта, включает продажи одно-, двух- и трехкомнатных квартир улучшенной планировки общей площадью 19624 кв. метров. Особенностью является использование в строительстве строительных материалов, выпускаемых предприятием.

Проект является достаточно рентабельным. Полная окупаемость проекта при заданной ставке дисконтирования в 13 процентов наступает через 24 месяца с начала кредитования. Общая сумма дисконтированных затрат по проекту составляет 219 667 тыс. рублей.