Анализ факторов влияющих на инвестиционную политику РФ

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………………….3

Раздел 1. Основные теоретические термины  и понятия об инвестиционной деятельности и инвестиционной политике………………………………………………………………………4

         1.1. Понятие инвестиций, их виды………………………………………………………..4

         1.2. Становление и развитие инновационной деятельности экономики……………..11

         1.3. Государственное регулирование инвестиционной деятельности………………..14

         1.4. Внутренние источники инвестиций………………………………………………..17

         1.5. Внешние источники инвестиций…………………………………………………..19

         1.6. Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную деятельность…………….21

Раздел 2. Характеристика сложившейся ситуации в инвестиционной политике государства……………………………………………………………………………………...31

          2.1. Механизм реализации инвестиционной политики……………………………….31

          2.2. Инвестиции в основной капитал…………………………………………………..35

          2.3. Иностранные инвестиции в РФ……………………………………………………43

Раздел 3. Анализ развития инвестиционной деятельности РФ……………………………..49

         3.1. Стратегия инновационного развития Российской Федерации………………….49

          3.2. Оценка инвестиционных решений в условиях неопределенностей……………53

Заключение……………………………………………………………………………………..56

Список литературы…………………………………………………………………………….59

Приложения…………………………………………………………………………………….60

 

 

 

Введение

 

Необходимым условием развития экономики  является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической  базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального  неблагополучия, играет привлечение  иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Именно инвестиционной деятельности отводится ключевое место в процессе проведения крупномасштабных политических, экономических и социальных преобразований, направленных на создание благоприятных  условий для устойчивого экономического роста. С позиции сущности реформирования экономики проблема повышения инвестиционной активности и улучшения инвестиционного  климата является одной из узловых.

В работе определены сущность, принципы, цели и задачи инвестиционной политики как деятельности государства, направленность на изыскание источников инвестиций и установление рациональных областей их использования, состав инвестиций, их источники, инвестиционную сферу, инвестиционный процесс и инвестиционный климат.

Объектом исследования в этой работе является определения факторов, влияющих на эффективность регулирования  инвестиционной деятельности России.

 

 

 

 

Раздел 1. Основные теоретические термины  и понятия об инвестиционной деятельности и инвестиционной политике

 

1. Понятие инвестиций, их виды

 

Развитие общества в целом и  отдельных хозяйствующих субъектов  базируется на расширенном воспроизводстве  материальных ценностей, обеспечивающем рост национального имущества и  соответственно дохода. Одним из основных средств обеспечения этого роста  является инвестиционная деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Инвестициями (инвестиционными ресурсами) являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и другие виды деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного экономического и социального эффекта.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и  модернизируемые фонды и оборотные  средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства РФ, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая  продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права  и права на интеллектуальную собственность.

Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители  работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые  и посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного  процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе  иностранные, а также государства  и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности (инвестор) осуществляет вложение собственных, заемных или  привлеченных средств в форме  инвестиций и обеспечивает их целевое  использование. В качестве инвесторов могут выступать:

• органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
• отечественные физические и юридические лица, предпринимательские объединения и другие юридические лица;
• иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Заказчиками могут быть инвесторы  и любые иные физические и юридические  лица, уполномоченные инвестором осуществлять реализацию инвестиционного проекта, не вмешиваясь в предпринимательскую  и иную деятельность других участников инвестиционного процесса, если иное не предусмотрено договором (контрактом) между ними. Пользователями объектов инвестиционной деятельности могут  быть инвесторы и другие физические и юридические лица, государственные  и муниципальные органы, иностранные  государства и международные  организации, для которых создается  объект инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или  нескольких участников. Допускается  объединение средств инвесторами  для осуществления совместного  инвестирования. Инвесторы могут  выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также  выполнять функции любого другого  участника инвестиционной деятельности.

Все инвесторы имеют равные права  на осуществление инвестиционной деятельности. Не запрещенное законодательством  РФ и республик в составе РФ инвестирование имущества и имущественных  прав в объекты инвестиционной деятельности признается неотъемлемым правом инвестора  и охраняется законом. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления, размеры  и эффективность инвестиций и  по своему усмотрению привлекает на договорной, преимущественно конкурсной, основе (в том числе через торги  подряда) физических и юридических  лиц, необходимых ему для реализации инвестиций. Инвестор вправе владеть, пользоваться и распоряжаться объектами  и результатами инвестиций, в том  числе осуществлять торговые операции и реинвестирование на территории РФ, в соответствии с законодательством  РФ.

Деятельность участников инвестиционной деятельности регулируется законодательством  РФ, международными соглашениями и  нормативными документами.

Государство гарантирует защиту инвестиций, в том числе иностранных, независимо от форм собственности. При этом инвесторам, в том числе иностранным, обеспечиваются равноправные условия деятельности, исключающие применение мер дискриминационного характера, которые могли бы препятствовать управлению и распоряжению инвестициями. Инвестиции не могут быть безвозмездно национализированы, реквизированы. Применение таких мер возможно лишь с полным возмещением инвестору всех убытков, причиненных отчуждением инвестированного имущества, включая упущенную выгоду, и только на основе законодательных актов РФ и республик в составе РФ. 

Классифицирование инвестиций производится: 
- относительно объекта приложения 
- фактора времени 
- характера использования 
       Инвестиции относительно объекта приложения. 
1. Инвестиции  в  имущество  (материальные  инвестиции).  Под  материальными инвестициями понимают инвестиции,  которые  прямо  участвуют  в  производном процессе (например, инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов). 
2. Финансовые инвестиции – вложения  в  финансовое  имущество,  приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав  (например,  приобретение акций, других ценных бумаг). 
3.  Нематериальные  инвестиции  –  инвестиции  в   нематериальные   ценности (например,  инвестиции  в  подготовку  кадров,  исследования  и  разработки, рекламу и др.). 
          Инвестиции относительно объекта  приложения  можно  разделить  на  два вида: 
          1. Портфельные  –  вложения  в  ценные  бумаги  с  целью  последующей  игры  на изменение курса и (или) получение дивиденда, а также  участия  в  управлении хозяйствующим   субъектом.   Формирование    портфеля    происходит    путем приобретения  ценных  бумаг  и  других  активов.  Портфель  –   совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих  инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика.  В  портфель  могут входить ценные бумаги  одного  типа  (акции)  или  различные  инвестиционные ценности  (акции,  облигации,  сберегательные  и   депозитные   сертификаты, залоговые свидетельства, страховые полисы и др.). 
      2. Прямые (реальные) инвестиции – вложения частной фирмы или  государства  в производство какой-либо  продукции.  Реальные  инвестиции  состоят  из  двух различных компонентов: 
- инвестиции в основной капитал, то есть приобретение  вновь  произведенных благ,  таких  как  производственное  оборудование,  компьютеры  и  здания производственного назначения; 
- инвестиции в товарно-материальные  запасы  (оборотный  капитал),  которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию  в производственном   процессе,   или   нереализованных   готовых   товаров. 
          Коммерческие товарно-материальные запасы считаются составной частью общей величины  запасов  капитала  в  экономической  системе;  они   столь   же необходимы, как и капитал в форме оборудования, зданий  производственного назначения. 
         В свою очередь, реальные инвестиции можно разделить на:

- внутренние – это вложение  средств хозяйствующего субъекта  в  собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования; 
 - внешние –  это  вложения  средств  инвестиционных  институтов  в  факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта. 
К реальным инвестициям имеет смысл отнести  также  понятия  валовые  и чистые инвестиции. Чистые  инвестиции  - это  валовые  инвестиции  за  вычетом издержек на возмещение основного капитала. 
          Инвестиции по фактору времени. 
- краткосрочные инвестиции; 
- долгосрочные инвестиции; 
          Аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный  доход  через регулярные  промежутки  времени.  В  основном,  это   вложения   средств   в пенсионные  и  страховые  фонды.  Страховые  компании  и  пенсионные   фонды выпускают долговые обязательства, которые их  владельцы  хотят  использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем. 
           Инвестиции по характеру использования. 
- первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при  основании или при покупке предприятия; 
- инвестиции  на  расширение  (экстенсивные  инвестиции),  направляемые  на расширение производственного потенциала; 
-  реинвестиции,  т.е.  использование  свободных  доходов,   полученных   в результате реализации инвестиционного проекта, путем  направления  их  на приобретение  или  заготовление  новых  средств  производства   с   целью поддержания состава основных фондов предприятия; 
-  инвестиции  на  замену,  в  результате  которых  имеющееся  оборудование заменяется новым; 
-  инвестиции   на   рационализацию,    направляемые    на    модернизацию технологического оборудования или технологических процессов; 
- инвестиции на изменения программы выпуска продукции; 
-  инвестиции  на  диверсификацию,  связанные  с  изменением   номенклатуры изделий, созданием новых видов  продукции  и  организацией  новых  рынков сбыта; 
-  инвестиции  на  обеспечение   выживания   предприятия   в   перспективе, направляемые на НИОКР,  подготовку  кадров,  рекламу,  охрану  окружающей среды; 
- брутто-инвестиции, состоящие из нетто-инвестиций и реинвестиций; 
- рисковые инвестиции, или венчурный капитал – инвестиции в  форме  выпуска новых акций,  производимые  в  новых  сферах  деятельности,  связанных  с большим риском. Венчурный   капитал  инвестируется  в  несвязанные  между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных  средств.  Такие капиталовложения, как правило, осуществляются  путем  приобретения  части акций предприятия – клиента или предоставления ему ссуд, в  том  числе  с правом конверсии последних в акции.

Инвестиционная  деятельность осуществляется на рынке  инвестиций, который распадается  на ряд относительно самостоятельных  сегментов, включая рынок капитальных  вложений в воспроизводство основных фондов, недвижимости, ценных бумаг, интеллектуальных прав и собственности, инвестиционных проектов. При общих принципах  инвестиционной деятельности эти рынки  различаются объектами инвестиций

Состояние инвестиционного  рынка и его сегментов характеризуется  такими показателями, как спрос, предложение, цена, конкуренция. Поскольку инвестиционный рынок во многих своих сегментах  находится на этапе становления, то вышеуказанные показатели постоянно  меняются, что отражает изменчивость экономики РФ.

Последовательность  действий при изучении конъюнктуры  инвестиционного рынка следующая.

1. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка.
2. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей (подотраслей) экономики.
3. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности регионов.
4. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов, сегментов инвестиционного рынка.
5. Разработка стратегии инвестиционной деятельности предприятия.
6. Формирование эффективного инвестиционного портфеля предприятия, включающего как реальные капитальные вложения, так и финансовые и инновационные инвестиции.
7. Управление инвестиционным портфелем предприятия (диверсификация инвестиций, реинвестирование капитала и пр.).

Для изучения конъюнктуры инвестиционного  рынка предприятие должно строить  систему его мониторинга. Мировая  практика работы на рынках инвестиций имеет уже развитую систему индикаторов  инвестиционной привлекательности  отдельных рынков и объектов, регулярно  публикуются рейтинги объектов инвестирования, оцениваемые экспертами. В нашей  стране эта практика только начинает свое развитие. Макроэкономическое изучение инвестиционного рынка направлено на оценку инвестиционного климата  страны и включает изучение прогнозов:

• динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
• динамики распределения национального дохода (накопление и потребление);
• развития приватизационных процессов;
• законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
• развития отдельных инвестиционных рынков, в особенности фондового и денежного.