Шпаргалка по "Экономической теории"

 

7.Денежно-кредитные отношения  в рыночной экономике. Сущность, функции  и формы кредита.

Кредит – предоставление ссуды в ден или тов форме в долг на условиях возвратности, срочности платности, обязательности. Функции кредита: *Позволяет раздвинуть рамки общ производства * перераспределительная *Содействует экономии трансакц издержек * ускорение концентр и централизации капитала.

Структура кред отношений  включает кредитора, заемщика и ссуженную стоимость. Формы кредита в зависим от характера:

1. по ссуженной стоимости

§ Товарная форма – исторически предшествует денежной форме. Тов форма включает лизинг – предоставление арендодателями в долгосрочную аренду оборудования, трансп средств с сохранением права собственности.

§ Денежная форма – преобладающая в современном хозяйстве, т.к. деньги являются всеобщим эквивалентом.

§ Смешанная (товарно-денежная) – эта форма возникает, когда кредит одновременно в тов и денежной формах.

2. В зависимости от того, кто в сделке является кредитором/заемщиком

§ Банковский – предост кредитно-фин учреждениями любым хозяйственным субъектам в виде денежных ссуд.

§ Хоз– предост предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу в тов форме, отсрочка платежей при несовпадении времени производства

  § Гос –государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств.

   § Международный – движение ссудного капитала в сфере международных денежных отношений.

  § Гражданский – основан на участии в кредитной сделке в качестве кредитора отдельных граждан, частных лиц.

3. В зависимости от целевых потребностей заемщика.

§ Производств и Потребит

Процентная ставка – относительная величина процент. платежей  на ссудный кап-л за определенный период времени. (обычно за год)

 

Рассчитывается как отношение абсолютной суммы процентных платежей за год к величине ссудного капитала.

Виды проц.ставок:

1) фиксированная проц.ставка;

2) плавающая  проц.ставка. 
8.Институциональная организация денежно-кредитных отношений. Банки и их роль в экономике.

Банк - фин организация, учреждение, производящее разнообр виды операций с деньгами и цен бум и оказывающее фин услуги правительству, предприятиям, гражданам и друг другу.

Банк система – исторически сложившаясяи законодательно закрепленная система организации банковского делав конкретной стране.

Звенья: ЦБ, коммерч банки, специализир кред-фин институты. ЦБ «банк банков». ЦБ выполняет ряд функций: эмиссию, хранение гос золотовалютных резервов, хранение резервн фонда других кред учреждений, ден-кред регулир-ие эк-ки, поддерж-е обмен курса нац валюты, кредитование комм банков, проведение расчетов и переводных операций, контроль над деятельностью кред учреждений.

В мире существует множество видов банков. Далее представлены основные критерии классификации банков:

•  
  по форме собственности: государственные, частные, банки с иностранным капиталом и банки со смешанным капиталом;
•  
  по организационно-правовой форме: акционерные общества открытого и закрытого типов;
•  
  по числу филиалов: бесфилиальные и многофилиальные;
•  
  по сфере обслуживания: региональные, межрегиональные, национальные, международные;
•  
  по масштабам деятельности и размерам капиталов: малые, средние, крупные банки, банковские консорциумы, межбанковские объединения;
•  
  по обслуживаемым отраслям: одноотраслевые и многоотраслевые.

ФУНКЦИИ БАНКОВ:

Одной из важнейших функций коммерческого банка является посредничество в кредите, которое они осуществляют путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц.  
Вторая важнейшая функция коммерческих банков – стимулирование накоплений в хозяйстве. Коммерческие банки, выступая на финансовом рынке со спросом на кредитные ресурсы, должны не только максимально мобилизовать имеющиеся в хозяйстве сбережения, но и формировать достаточно эффективные стимулы к накоплению средств. Стимулы к накоплению и сбережению денежных средств формируются на основе гибкой депозитной политики коммерческих банков.  
Третья функция банков – посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами. 
В связи с формированием фондового рынка получает развитие и такая функция банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. 
 
операции ком.банков:

Пассивные операции — операции по мобилизации средств, а именно: привлечение кредитов, вкладов (депозитных, сберегательных), получение кредитов от других банков, эмиссия собственных ценных бумаг. Средства, получаемые в результате пассивных операций, являются основой непосредственной банковской деятельности.

Активные операции коммерческого банка — это прежде всего кредитные операции, инвестиционные операции, операции по формированию имущества банка, расчетно-кассовые операции, комиссионно-посреднические(факторинг, лизинг, форфэтинг и пр.).

 

 

9.Цели и инструменты  денежно-кредитной политики.

Под денежно-кредитной политикой гос-ва понимается совокупность мер эк. регулирования денежного обращения и кредита, напр на обесп-ие устойчивого эк. роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие макроэк процессы. Ден-кр политика состоит в изменении денежного S с целью стабилизации совокупного V производства, занятости и уровня цен.

Её проводник - ЦБ. Инструментами ден-кр политики, являются:

*установление  обязательной нормы резервирования *регулирование официальной учетной  ставки *операции на открытом  рынке *административные меры

Политика обязательных резервов

Мин резервы - часть банковских активов, которые любой коммерческий банк обязан хранить на счетах ЦБ. Функции: они как ликвидные резервы служат обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам их клиентов. Изменением нормы обязательных резервов ЦБ поддерживает степень ликвидности комм банков на допустимом уровне. Мин резервы -  инструмент, используемый ЦБ для регу-ия V денежной массы.

Рефинансирование коммерческих банков

Получение ден средств кредитными учреждениями от ЦБ. Следовательно, изменение учетной ставки (рефинансирование) оказывает влияние на кред сферу. Затруднение/облегчение возможности комм банков получить кредит в ЦБ влияет на ликвидность кред учреждений. Изменение официальной ставки означает удорожание/ удешевление кредита комм банков для клиентуры, т.к. происходит изменение процентных ставок.

Операции на открытом рынке

ЦБ осущ операции купли-продажи цен бумаг, Покупая ценные бумаги на открытом рынке, ЦБ увеличивает резервы комм банков и способствует росту денежного S. Продажа цен бумаг ЦБ приводит к обратным последствиям. ЦБ периодически вносит изменения в указанный метод кредитн регулир-ия, изменяя интенсивность своих операций, их частоту. Это наиболее действенный и гибкий рын инструмент денежно-кредитной политики ЦБ, обесп эфф воздействие на ден рынок и банковский кредит, а следовательно, и на всю экономику.

 

10.Инвестиции и их виды. Фактор времени и приведенная (дисконтированная) стоимость.

Инвестирование – это направление денег на приобретение доп капитала.

Инвестиции - это совокупность затрат, реализованных в форме вложений капитала в пром-ность, с/х, транспорт и др отрасли хоз-ва. Типы инвестиций: *инв в физические активы (производ здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года); *инв в денежные активы (права на получение денежных сумм от других физ и юр лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п.); *инв в нематериальные (незримые) активы (ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий)

Основные группы инвестиций: в повышение эффективности, в расширение пр-ва, в новые пр-ва, ради удовлетворения требований гос органов управления.

Источники инвестиций: 1. Внутренние источники: Прибыль, Амортиза отчисления, Бюджетное финансирование, Банковский кредит, Ср-ва населения; 2. Внешние источники: Иностранные инвестиции, Отток капитала

По объекту инвестирования выделяют: *Реальные инв *Финансовые *Спекулятивные По целям инвест-ия: *Прямые *Портфельные *Реальные инв *Нефинансовые *Интеллектуальные По срокам вложения: *краткосрочные *среднесрочные *долгосрочные По форме собственности на инв ресурсы: *частные *гос *иностранные *смешанные

Дисконтирование –прием для соизмерения текущей и будущей ценности денежных сумм. Формула расчета будущей ценности сегодняшней суммы денег:

 Формула сегодняшней ценности  будущей суммы

Где FV – будущая ценность, t – период инвестирования,

PV – сегодняшняя ценности, r –  ставка ссудного %.

 
Расчёт дисконтированной стоимости является довольно важным для того, чтобы соотнести предполагаемую сумму вложений с ожидаемой прибылью. На основании этого можно решить для себя, насколько целесообразно инвестировать денежные средства именно в этот финансовый инструмент. При этом учитывается и процентная ставка, и период инвестирования.

 

 

11.Рынок ценных бумаг  и его структура.

Рынок ценных бумаг – рынок, кот опосредует кредитные отношения и отношения совладения с помощью ценных бумаг. Ценная бумага – это официальный денежный документ формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача кот возможны только при его предъявлении. Денежные ценные бумаги – это долговые обязательства.

Рынок ценных бумаг выполняет ряд функций, важнейшими из которых являются:

1) финансовое посредничество – перераспределение денежных ресурсов, перелив капитала в наиболее эффективные сферы хозяйствования, отрасли, предприятия;

2) централизация капитала – соединение двух и более капиталов в один общий капитал. Эту функцию в первую очередь выполняет рынок акций. Развитие акционерных обществ вызвано развитием самих производительных сил общества. Создание крупных, технически оснащенных предприятий с большим удельным весом основного капитала и длительными сроками обращения требует значительных капитальных вложений. Акционерное общество, централизуя огромные капиталы посредством выпуска и продажи акций, в то же время не обязано возвращать деньги акционерам через определенный срок;

3) повышение степени концентрации капитала и производства – увеличение капитала путем накопления, т.е. капитализации чистой прибыли. Владельцы акций, как правило, не претендуют на получение сверхприбыли, они довольствуются дивидендом, величина которого близка к величине рыночного процента.;

4) выполнение специфических функций. Например, в период приватизации через ценные бумаги происходило разгосударствление собственности и формирование прав собственности на средства производства у частных физических и юридических лиц

Механизм функционирования рынка ценных бумаг – это взаимодействие различных субъектов рынка, связанное с осуществлением фондовых операций. К субъектам рынка относятся участники фондового рынка. Объектами рынка являются различные виды ценных бумаг. Взаимодействие участников рынка ценных бумаг строится исходя из интересов четырех главных субъектов рынка:

– государства;

– инвесторов (юридические или физические лица), покупающих ценные бумаги;

– эмитентов (юридические или физические лица), выпускающих ценные бумаги;

– посредников (дилеры, брокеры, маклеры и др.), помогающих обращению ценных бумаг и совершению различных фондовых операций.

Основными компонентами структуры рынка ценных бумаг являются следующие.

I. Эмитенты – лица, испытывающие недостаток в денежных ресурсах и привлекающие их на основе выпуска ценных бумаг (в случае неэмиссионных ценных бумаг это лица, выдающие ценные бумаги, векселедатели, чекодатели).

II. Инвесторы. Принято различать розничных инвесторов – население; корпоративных инвесторов – предприятия, обладающие свободными денежными средствами; институциональных инвесторов – предприятия, у которых излишки денежных средств возникают в силу характера их деятельности (инвестиционные фонды, пенсионные и благотворительные фонды, страховые компании и т.д.) [4].

III. Финансовые посредники – брокерско-дилерские компании, через которые осуществляется перераспределение свободных денежных средств от инвесторов к эмитентам ценных бумаг.

IV. Рынки, на которых обращаются ценные бумаги.