Современные особенности движения капитала в России

     Через вывоз прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом новую фирму (самостоятельно или с местным партнером); покупают существенную долю в уже действующей за рубежом фирме; полностью покупают (поглощают) эту фирму. За рубежом такие фирмы обычно называют  зарубежными филиалами (англ. foreign affiliates) родительских компаний (в России под филиалом часто имеют в виду то, что на Западе именуют отделением).

     В свою очередь, эти филиалы подразделяются на отделения, дочерние и ассоциированные компании. Отделение   (англ. division,  branch), которое обычно полностью или на паях принадлежит иностранному инвестору и является его представительством или офисом, хозяйственным товариществом, землей и другой недвижимостью, оборудованием и транспортными средствами. Обычно это закупочно-сбытовые фирмы со складами и сервисным оборудованием, строительные, транспортные и добывающие предприятия. Дочерняя компания  (англ. subsidiary) регистрируется за рубежом как самостоятельная компания (т.е. является юридическим лицом) с собственным балансом, но контроль над ней осуществляет родительская фирма, в силу того что она обладает основной частью акций (паев) дочерней компании или же всем ее капиталом. Ассоциированная компания   ( англ. assotiated company, associate ) отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций (паев).

     В России отделениям, дочерним и ассоциированным компаниям соответствуют филиал, дочернее и зависимое общества.

     К разновидности ассоциированной компании можно отнести и большинство совместных компаний,   совместных предприятий (англ. joint ventures), создаваемых на паях двумя или несколькими национальными фирмами (хотя среди них могут быть и иностранные). Узкий ассортимент продукции, короткий срок существования, совсем не обязательное иностранное участие — в этом отличие западного толкования термина «совместное предприятие» от российского.

     Некоторые данные о прямых иностранных инвестициях и мультинациональных корпорациях. В табл. 1 приведена картина потока прямых иностранных инвестиций в экономику США, Китая, России и мировую экономику в целом на временном отрезке 1990-2004 гг.

      Данные в табл. 1 отражают прямые иностранные инвестиции, полученные в определенном году, т.е. поток прямых иностранных инвестиций, который приходил каждый год в страну. Определяются также и накопленные прямые иностранные инвестиции за ряд лет.

Таблица 1. Информация по потоку ПИИ по некоторым  странам и миру за 1990-2004 годы (млн долларов США)*

*http://www.unctad.org//World investment report, 2004

     Можно провести анализ зависимости потоков прямых иностранных инвестиций в различные страны от уровня жизни в стране, который оценивается индексом развития человеческого потенциала. Таблицы 2-4 предоставляют такую возможность.

Таблица 2. Данные о ПИИ и ИРЧП в странах  с низким уровнем развития, 2002 год

Продолжение таблицы 2.

Таблица 3.Данные о ПИИ и ИРЧП в странах со средним уровнем развития, 2002 год

Таблица 4.Данные о ПИИ и ИРЧП в странах  с высоким уровнем развития, 2002 год