Анализ банкротсва и рисков на примере предприятия ОАО «КуйбышевАзот»

 

Введение

Кризисы неизбежны: регулярные, закономерно  повторяющиеся кризисы являются непременной фазой  циклического развития любой системы. Они начинаются тогда, когда потенциал прогресса данных элементов преобладающей системы уже в основном исчерпан и в то же время родились и начинают борьбу элементы новой системы, представляющей будущий цикл.

Сегодня необходимость  анализа, оценки и учета экономического риска при принятии рыночных решений  осознана большинством руководителей  предприятий и предпринимателей, что привело к росту интереса широкого круга предпринимателей и специалистов к этой проблеме. В учебных программах подготовки специалистов экономических специальностей появились (под разными названиями) учебные дисциплины по изучению экономического риска.

Приходится констатировать, что существующие методы анализа и количественной оценки риска не всегда могут служить эффективным инструментом при оценке эффективности предпринимательских проектов с учетом риска. Это обусловлено как сложностью проблемы анализа и количественной оценки, так и тем, что большинство таких методов предназначалось для анализа рисков проектов, реализация которых планировалась для условий относительно стабильной экономики. Они ориентированы на учет влияния ограниченного количества рыночных факторов, которые, в свою очередь, характеризуются относительно ограниченным колебанием значений основных переменных проекта. Такие методы не учитывают катастрофических последствий для предпринимательских проектов, к которым приводят, например, неожиданные изменения в экономической политике государства, кризисы, стихийные бедствия и т. п., и поэтому не всегда могут эффективно использоваться, особенно в условиях переходных экономик.

Следует отметить также, что экономические потрясения и кризисы, которые произошли в последние годы в разных странах и регионах мира, оказали отрицательное влияние на большинство развитых стран со стабильной экономикой. Это заставило многих ученых и специалистов, занимающихся проблемами экономического риска, в некоторой степени пересмотреть взгляды и подходы к проблемам риска.

В первую очередь  речь идет о повышении внимания к  политическим и страновым рискам, а также о пересмотре подходов и методов их учета в обобщенном риске предпринимательских проектов. В этой связи все проблемы экономического риска остаются актуальными и в настоящее время.

Целью данной курсовой работы является теоретическое изучение проблемы экономических рисков, методов и профилактики банкротства, оценка экономических рисков и возможности банкротства на предприятии и разработка рекомендаций по предупреждению экономических рисков и возможности банкротства на предприятии.

  Цель работы предполагает решение следующих задач:

1. Описать теоретические основы экономических рисков, методики анализа экономического состояния предприятий  и пути преодоления рисковых ситуаций.
2. Обозначить характеристики предприятия, технико-экономические показатели. Установить возможность банкротства, проанализировав финансовое состояние.
3. Дать практические рекомендации по профилактике банкротства.

Объектом исследования в данной курсовой работе является предприятие по производству химической промышленности ОАО «КуйбышевАзот». Предметом исследования является – влияние экономических рисков  на деятельность предприятия.

На сегодняшний  день существует большое количество экономических рисков, но способы профилактики их  применяются недостаточно на предприятиях.

Научно-теоретическую  основу данной курсовой работы составили  работы следующих авторов: О.И.Волковой, А.П. Градова, Титова В.Н, Новицкого Н.И, Скляренко В.К. и других.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Теоретические основы  экономических рисков: методов и профилактики банкротства.

1. Экономическое содержание рисков, методов и профилактики банкротства

 

Под риском принято  понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. [6; стр. 64]

Функционированию  и развитию многих экономических  процессов присущи элементы неопределенности. Это обуславливает появление ситуаций, не имеющих однозначного исхода (решения). Если существует возможность количественного и качественного определения степени вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска. Отсюда следует, что рискованная ситуация со статическими процессами и ей сопутствуют три сосуществующих условия:

- наличие неопределенности;

- необходимость  выбора альтернативы (при этом следует иметь в виду, что отказ от выбора также является разновидностью выбора);

- возможность  оценить вероятность осуществления  выбираемых альтернатив. [4;стр.76]

Таким образом, основными причинами неопределенности и, следовательно, источниками риска  являются:

1). Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия. 
Проявления стихийных сил природы — землетрясения, наводнения, бури, ураганы, а также отдельные неприятные природные явления — мороз, гололед, град, гроза, засуха и другие могут оказать серьезное отрицательное влияние на результаты предпринимательской деятельности, стать источником непредвиденных затрат.

2). Случайность - вероятностная сущность многих социально-экономических и технологических процессов, многовариантность материальных отношений, в которые вступают субъекты предпринимательской деятельности, приводят к тому, что в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково, т.е. имеет место элемент случайности. Это предопределяет невозможность однозначного предвидения наступления предполагаемого результата.

3). Наличие противоборствующих тенденций, столкновение противоречивых интересов. Проявление этого источника риска весьма многообразно от войн и межнациональных конфликтов, до конкуренции и простого несовпадения интересов.

4). На процесс воспроизводства неопределенности и риска оказывает воздействие вероятностный характер НТП. Общее направление развития науки и техники, особенно на ближайший период, может быть предсказано с известной точностью. Однако заранее во всей полноте определить конкретные последствия тех или иных научных открытий, технических изобретений практически невозможно. Технический прогресс неосуществим без риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты и особенно результаты растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвидены лишь в некоторых, обычно широких пределах.

5). Существование неопределенности связано также с неполнотой, недостаточностью информации об объекте, процессе, явлении, по отношению к которому принимается решение, с ограниченностью человека в сборе и переработке информации, с постоянной изменчивостью этой информации.

6). К источникам, способствующими возникновению неопределенности и риска, относятся также: ограниченность, недостаточность материальных, финансовых, трудовых и др. ресурсов при принятии и реализации решений; o невозможность однозначного познания объекта при сложившихся в данных условиях уровне и методах научного познания; o относительная ограниченность сознательной деятельности человека, существующие различия в социально-психологических установках, идеалах, намерениях, оценках, стереотипах поведения [2; стр.311]. Существует большое количество рисков, основные виды  рисков представлены на рис.1.1

 

 

 

 

 

Рис 1.1 «Классификация рисков»

Наибольшую опасность для деятельности предприятия представляет собой  риск банкротства (недопустимые риски)  как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.

Современное понятие «несостоятельности (банкротства)» можно охарактеризовать следующими признаками:

1) неспособность должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам, т.е. неспособность рассчитаться по долгам со всеми кредиторами;

2) неспособность  должника уплатить обязательные  платежи - налоги, сборы и иные  обязательные взносы в бюджет  соответствующего уровня и во внебюджетные фонды в порядке и на условиях, которые определяются законодательством Российской Федерации;

3) состояние  неплатежеспособности должника  трансформируется в несостоятельность  (банкротство) только после того  как арбитражный суд констатирует наличие признаков неплатежеспособности должника, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур, предусмотренных Законом [5; стр. 294].

Выделим определенные области, или зоны, риска в зависимости от величины потерь:

Область, в которой потери не ожидаются, называют безрисковой областью, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого  риска понимается область, в пределах которой данный вид предпринимательской  деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери есть, но они меньше ожидаемой прибыли. Границы зоны допустимого риска соответствуют уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующая, более  опасная область называется зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь в размере свыше величины ожидаемой прибыли и вплоть до величины полной расчетной, ожидаемой выручки от предпринимательства. Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в пределе могут привести к невозмещенной утере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но и несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического целесообразно рассматривать еще  более устрашающий — катастрофический риск. Зона катастрофического риска  представляет собой область потерь, которые по своей величине превосходят  критический уровень и в пределе могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху, банкротству, полному крушению предприятия, его закрытию и распродаже имущества. К категории катастрофического следует относить (вне зависимости от имущественного или денежного ущерба) риск, связанный с прямой опасностью для жизни людей или с возникновением экологических катастроф. Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными  показателями, позволяющими высказать  суждение об ожидаемом риске и  его приемлемости.

 

 

1.2 Методика оценки экономических рисков и возможности банкротства

 

1) Методика анализа рентабельности и деловой активности

Рентабельность производственной деятельности исчисляется путём  отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от основной деятельности (П) к сумме затрат по реализованной  продукции (З):

Р= прибыль/ОС+ОбС                                                                                                       (1.2.1)

Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Сумма прибыли может  быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот.

Анализ рентабельности и деловой  активности проводится посредством  расчёта  коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, приведённых в табл.  1.1.

 

 

Таблица 1.1

«Методика анализа рентабельности и деловой активности предприятия»

Наименование коэффициента	порядок расчета
Валовая	Валовая прибыль/Выручка от реализации
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж/Выручка от реализации
EBITDA	EBITDA/Выручка от реализации
Чистая	Чистая прибыль/Выручка от реализации
Собственного капитала	Чистая прибыль/Собственный капитал
Оборачиваемость чистого рабочего капитала	Выручка от реализации/Среднее значение чистого рабочего капитала
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от реализации/Среднее значение дебиторской задолженности

Рентабельность предприятия  отражает степень прибыльности его  деятельности.

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост рентабельности продаж является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение рентабельности продаж  свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство, или о росте затрат при постоянных ценах, т. е о снижении спроса на продукцию предприятия.