Анализ банкротсва и рисков на примере предприятия ОАО «КуйбышевАзот»

-диверсификация  источников привлечения капитала, в том числе выход на рынок  публичных заимствований;

-сочетание фиксированных  и плавающих процентных ставок;

-постоянный  мониторинг макроэкономических  показателей и ситуации на финансовом рынке с целью прогнозирования изменения процентных ставок и другие меры;

-поддержание  безупречной кредитной истории.

Осмотрительное  управление риском ликвидности предполагает анализ денежных потоков компании, поддержание необходимого размера денежных средств и наличие открытых кредитных линий в достаточном объеме.

В силу динамичного  развития бизнеса предприятие должно стремится обеспечить гибкую систему финансирования за счет наличия открытых кредитных линий и оперативного управления при возникающем дисбалансе, что минимизирует вероятность возникновения риска ликвидности.

Диверсификация кредитного портфеля  сокращение общего объема заемных средств    повышение финансовой устойчивости    увеличение ликвидности предприятия.

 На практике обеспечение оптимальной диверсификации кредитного портфеля банка является достаточно сложным.  Не существует универсальных правил на установление ограничений на тот или иной рынок кредитных ресурсов.

 

3.2 Модернизация, техническое перевооружение и повышение качества продукции.

ОАО «КуйбышевАзот» - одно из крупнейших предприятий химического  комплекса России.

Предприятию «КуйбышевАзот» следует предпринимать необходимые меры для снижения и нейтрализации воздействия отраслевых рисков на деятельность предприятия. Большое внимание компании следует уделить модернизации и техническому перевооружению производственного комплекса, направленной на улучшение качества выпускаемой продукции и снижению расходных норм сырья и энергии, что обеспечит дополнительный запас прочности в условиях растущих цен на сырьевые ресурсы и энергоносители. Предприятию необходимо развивать собственную транспортную инфраструктуру, оптимизирует логистические затраты.

В целях стабилизации обеспечения углеводородным сырьем должна проводится политика увеличения числа поставщиков сырья и заключения долгосрочных контрактов. На производстве капролактама необходима реализация программы частичного перехода на выработку продукта из альтернативного сырья – фенола. Диверсификация бизнеса компании и глубокая цепочка переработки по каждому виду деятельности, позволит компании более гибко реагировать на изменения конъюнктуры рынков и перераспределять риски по всей цепочки продуктов. Постоянно увеличивающийся продуктовый портфель повышает конкурентоспособность компании. С введением в действие 4 очереди производства полиамида – 6 компания будет располагать полной линейкой ассортимента данного продукта для удовлетворения нужд всех потребляющих отраслей промышленности: пищевой, текстильной, шинной, автомобилестроительной и прочее. Следует Разрабатывать новые виды удобрений. С целью снижения влияния такого фактора, как сокращение спроса на готовую продукцию, необходимо расширять география сбыт. Успешному развитию компании будет способствовать собственная дилерская сеть, имеющая представительства и склады в основных сельскохозяйственных регионах. В перспективе компании нужно запланировать дальнейшую концентрацию усилий на повышении уровня удовлетворенности ключевых клиентов, в том числе через улучшение сервиса, гибкую систему ценообразования, постоянное повышение качества продукции и упаковки в соответствии с международными требованиями ISO 9001.

Результаты  проведения технического перевооружения и модернизации отображены в таблице 3.1.

 

Таблица 3.1

 

«Исходные данные для расчета экономической эффективности мероприятия»

показатель	ед. измерения	условное обозначение	Текущий период	Будущий период
расходы сырья	млн.руб.	Рс	9820	8223
расходы энергии	млн.руб.	Рэ	1310	1150
транспортные расходы	млн.руб.	Рт	2257	1627

 

 

Таблица 3.2

«Расчет экономической  эффективности от мероприятия 1 »

показатель	ед. измерения	Текущий период	Будущий период	Методы расчетов	Расчет	Источник
нормы  расходов сырья	млн.руб.	9820,00	8223,02	Рс(буд.) - Рс(тек.)	8223-9820= -1597	таблица 3.2
норм расходов энергии	млн.руб.	1310,00	1150,01	Рэ(буд.)-Рэ(тек.)	1150-1310=-160	таблица 3.2
транспортные расходы	млн.руб.	2257,00	1627,01	Рт(буд.)-Рт(тек.)	1627-2257=-630	таблица 3.2
Итого:	млн.руб.	13387,00	11000,04

 

Из данных таблицы 3.2 мы видим, что проведенное мероприятие по техническому перевооружению и модернизации позволило сократить расходы на 2386,96 млн.рублей.

 

3.3 Оценка влияния  рекомендаций на технико-экономические показатели ОАО «КуйбышевАзот»

Рассмотрим, как  изменятся технико-экономические показатели АО «КуйбышевАзот» после проведения данных мероприятий, представленные в табл. 3.3.

 

Таблица 3.3

«Изменение технико-экономических показателей после рекомендаций»

Основные показатели	ед. измерения	2010 год	после рекомендаций	темп роста, %
выручка	млн.руб	21084,00	21768,05	103,23
затраты:	млн.руб	18016,00	17820,07	98,91
из них ФОТ	млн.руб	116,00	115,40	99,48
Прибыль от продаж	млн.руб	3068,00	3747,98	122,11
EBITDA	млн.руб	3684,00	4350,60	118,09
Чистая прибыль	млн.руб	1753,00	2002,30	114,22
Рентабельность по прибыли от продаж	%	14,60	17,20	2,60
Рентабельность по EBITDA	%	17,50	19,90	2,40
Рентабельность по чистой прибыли	%	8,30	9,19	0,89
Рентабельность собственного капитала	%	17,40	20,00	2,60

 

На основе анализа, проведенного после применения рекомендаций в таблице 3.3, можно сделать вывод, что они оказались эффективными, так как выручка после применения рекомендаций увеличилась, а темп ее роста составил 103,23 %.

Затраты уменьшились на 1,09% по сравнению с 2010 годом благодаря снижению расходных норм сырья и энергии, также благодаря развитию собственной транспортной инфраструктуры, благодаря техническому перевооружению и снижению количества рабочих, за счет естественной текучести кадров предприятия.

Прибыль от продаж также увеличилась по сравнению с 2010 годом на 22,11 %, что означает, что продукция пользуется большим спросом после внедрения рекомендаций.

EBITDA возросла на 18,09 % по сравнению с 2010 годом, что означает положительное соотношение выручки и затрат и эффективность применения рекомендаций.

Чистая прибыль  соответственно возросла на 14,22 % по сравнению  с 2010 годом, что является положительной  тенденцией. Изменение баланса активов представлено в табл. 3.4.

Таблица3.4

«Изменение  баланса активов после применения рекомендаций»

Наименование активов	ед. измерения	2010 г.	после рекомендаций	темп роста, %
Основные средства	млн.руб.	8870,00	9002,02	101,48
Незавершенное строительство	млн.руб.	835,00	904,20	108,28
Долгосрочные финансовые вложения	млн.руб.	1715,00	1861,90	108,56
Запасы	млн.руб.	3082,00	3654,67	118,58
НДС к возмещению	млн.руб.	470,00	485,21	103,23
Дебиторская задолженность	млн.руб.	5280,00	5878,04	111,32
Денежные средства	млн.руб.	452,00	622,50	137,72
Прочие	млн.руб.	2873,00	3012,10	104,84
Итого	млн.руб.	23578,00	25420,64	107,81

 

 

  Рост активов означает, что компания вкладывает средства в  свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту  курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод  активов, что для инвесторов не очень хорошо. В случае АО «КуйбышевАзот» активы увеличились, что означает возможность привлечения новых инвесторов. Изменение баланса пассивов представлено в табл.3.5.

Таблица 3.5

«Изменение  баланса пассивов после применения рекомендаций»

Наименование пассивов	ед. измерения	2010 г.	после рекомендаций	темп роста,%
Собственный капитал	млн.руб.	10840	11327,2	104,49
Долгосрочные кредиты и займы	млн.руб.	6709,00	6918,2	103,11
Краткосрочные кредиты и займы	млн.руб.	2830,00	2631,5	92,98
Кредиторская задолженность	млн.руб.	2572,00	2314,01	89,96
Прочие	млн.руб.	627,00	593,8	94,7
Итого	млн.руб.	23578,00	23784,71	100,87

 

По данным таблицы 3.5 можно судить о том, что собственный капитал предприятия вырос на 4,49%, что является положительным показателем, так как наличие у организации собственного капитала, величина которого имеет устойчивую тенденцию к росту, означает для потенциальных кредиторов, инвесторов, заимодавцев и акционеров дополнительные гарантии в рыночных условиях.

Долгосрочные  кредиты и займы увеличились на 3,11% по сравнению с 2010 годом, а краткосрочные уменьшились на 7,02%, что означает обеспеченность предприятия собственными средствами и понижение степени влияния от внешних источников финансирования.

Кредиторская  задолженность уменьшилась на 10,04 по сравнению с 2010 годом, что означает что предприятие обеспечено собственными ресурсами и спокойно покрывает свои долги за счет собственных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Для современной  экономической среды характерно усиление влияния факторов неопределенности в деятельности предприятий. Разнообразие форм, частота и характер проявления неопределенности предопределяют необходимость исследования причинно-следственных связей и разработки действенных методов минимизации отрицательных последствий.  
           Исследование рисков становится особенно актуальным в святи с осуществлением экономических реформ, либерализацией внутренней торговли и глобализацией товарных рынков, а также усилением конкуренции. Особенности риска непосредственно связанны с наличием неопределенности, которая является неоднородной по форме проявления и содержанию, что усложняет исследование экономических рисков. Затем, возникает проблема определения влияния экономических рисков на деятельность предприятий.

Объектом исследования в данной курсовой работе стало АО «КуйбышевАзот».

Цель курсовой работы – раскрыть теоретические  основы несостоятельности (банкротства), рассмотреть существующие методики анализа неплатёжеспособного предприятия, проанализировать финансовое состояние АО «КуйбышевАзот», дать практические рекомендации по финансовому оздоровлению предприятия.

В первой части  курсовой работы была дана характеристика:

- основных понятий  экономического риска и банкротства; 

-описаны основные  методики анализа экономических результатов деятельности предприятия; 

-пути уклонения  от рисков.

Риск - это вероятность  возникновения убытков или недополучения  доходов по сравнению с прогнозируемым вариантом.

Наибольшую опасность для деятельности предприятия представляет собой  риск банкротства (недопустимые риски)   как деловых партнеров (контрагентов, реализаторов, поставщиков и т.п.), так и самого предприятия.

Вторая часть  включает в себя:

- характеристику  объекта (история, род деятельности, основные технико–экономические  показатели, организационная структура предприятия, продукция, производимая  в компании);

- оценку экономической  эффективности использования методик  и возможности банкротства.

АО «КуйбышевАзот» одно из самых крупных производителей российской химической промышленности, оно осуществляет деятельность по двум основным направлениям: капролактам и продукты его переработки; аммиак и азотные удобрения. Предприятие постоянно развивает производство и расширяет ассортимент своей продукции. На основе анализа деятельности выявлено, что данная компания имеет      нормальную устойчивость финансового состояния и высокую степень рентабельности, является финансово - независимым предприятием. Основные технико-экономические показатели имеет стабильный рост за последний год.