Анализ деятельности предприятия при его банкротстве

Анализ  неплатежеспособности предприятия  может проводиться в несколько  этапов.

1-ый этап  – анализ имущества предприятия  и источников его формирования.

Необходимый размер формирования собственного капитала отвечает следующему условию: СК = ВА + СобА,

где СК –  собственный капитал;

ВА –  потребность в формировании внеоборотных активов;

СобА  – необходимый размер формирования оборотных активов за счет собственных  финансовых ресурсов.

В процессе анализа имущества следует установить, какими активами располагает предприятие  и какие изменения произошли  в их составе, структуре, объеме. Для  этого необходимо применить методы сравнения и структурного анализа  баланса предприятия.

На первом этапе можно рассчитать коэффициент  обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, который характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров отгруженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолженности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов [1].

С помощью  показателей структуры капитала можно предвидеть и предупредить грозящие предприятию неплатежеспособность и банкротство. При анализе структуры  капитала определяют долю источников собственных и привлеченных средств  в итоге бухгалтерского баланса (активах), соотношение заемного и  собственного капитала, долю внеоборотных активов в собственном капитале, изучают темпы накопления собственного капитала в результате хозяйственной  и другой деятельности предприятия. Наиболее важными показателями оценки финансовой стабильности предприятия  являются доля источников  собственных  средств в валюте бухгалтерского баланса и соотношение привлеченного  и собственного капитала. Если отношение  заемного капитала к  источникам собственных  средств составляет 0,5, это значит, что одна треть активов  предприятия  финансируется банками и кредиторами. Если доля источников собственных средств  в валюте баланса  составляет 50% и  более, то считается, что у предприятия  стабильное финансовое состояние. Если отношение текущих активов к  краткосрочной задолженности составляет меньше единицы, это означает, что  внешние обязательства нечем  платить [1].

Предприятие считается платежеспособным, если сумма  текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, реальной дебиторской  задолженности, запасов товаро-материальных ценностей и др.) больше его внешней  задолженности.

Второй  этап финансового анализа – анализ финансовой устойчивости, ликвидности, оценка платежеспособности.

Коэффициент автономии (Ка) показывает долю собственного капитала в ресурсах предприятия и степень независимости от внешних источников финансирования.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей может показывать, что  предприятие на протяжении анализируемого периода имело

активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую);

пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую).

Если  предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.

Таблица 1.1. Методика расчета коэффициентов, характеризующих

финансовую  устойчивость предприятия

коэффициенты

расчет

1. Коэффициент автономии 2. Коэффициент финансовой  напряженности 3. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств 4. Коэффициент платежеспособности 5. Коэффициент соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности 6. Коэффициент покрытия 7. Коэффициент маневренности 8. Коэффициент быстрой  (абсолютной) ликвидности 9. Коэффициент промежуточной  ликвидности 10. Коэффициент общей ликвидности 11. Коэффициент банкротства

Ка = СК : ВБ Кф.н. = 1 – Ка К = ЗС : СК   Кпл. = ОА : ЗС К = КЗ : ДЗ   Кп = СК : ЗС Км = СОС : СК Ка.л.=(ДС+КФВ):КО   Кп.л.=(ДС+КФВ+ДЗ):КО Ко.л.= ОА : КО Кб = ЗС : ВБ

СК –  собственный капитал; ВБ – валюта баланса; ЗС – заемные средства; ОА – оборотные активы; КЗ – кредиторская задолженность; ДЗ – дебиторская  задолженность; СОС – собственные  оборотные средства; ДС – денежные средства; КФВ – краткосрочные  финансовые вложения; КО – краткосрочные  обязательства.

Коэффициент финансового левериджа  или коэффициент финансового  риска – отношение заемного капитала к собственному. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Платежеспособность  предприятия характеризуют коэффициенты ликвидности.

В экономической  литературе принято различать ликвидность  активов, ликвидность баланса и  ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его  трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимым для его превращения  в денежную форму. Чем меньше требуется  времени для инкассации данного  актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие  ликвидности совокупных активов  как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности 

Ликвидность баланса – это возможность  субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные  обязательства, а точнее – это  степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения  которых в денежную наличность соответствует  сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия  от  ликвидности активов состоит  в том, что ликвидность активов  связано с размерами и сроками  погашения обязательств, в то время  как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса  [4, с.78].

Ликвидность предприятия – более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств  только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие  может привлечь заемные средства со стороны, если у него  имеется  соответствующий имидж в деловом  мире и достаточно высокий уровень  инвестиционной привлекательности. Поэтому, оценивая ликвидность предприятия, надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать  капитал, продавать активы, быстро реагировать  на конъюнктуру рынка и т.д.

В Республике Беларусь установлен минимальный уровень  обобщающего коэффициента для следующих  отраслей: промышленность – 1,7, сельское хозяйство– 1,5, строительство – 1,2, транспорт – 1,3, связь – 0,15, торговля и общественное питание – 1,0, материально-техническое  снабжение и сбыт, непроизводственные виды бытового обслуживания – 1,1, жилищно-коммунальное хозяйство, в т.ч. газоснабжение – 1,1 и 1,01 соответственно, наука и научное  обслуживание – 1,15, другие отрасли  народного хозяйства – 1,7 [1].

Если  коэффициент текущей ликвидности  и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов  меньше норматива, но наметилась тенденция  роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

 

,

где Ктл₁ и Ктл₀ – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период  восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Если  Квп>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Квп<1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень Ктл  равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция  его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Куп) за период, равный 3 месяцам:

.

Если  Куп>1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот [7, c. 124].

Финансовый  анализ основан на расчете относительных  показателей, характеризующих различные  аспекты деятельности предприятия  и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового  анализа не расчет показателей, а  умение трактовать полученные результаты.

Для финансового  анализа можно использовать:

- показатели  прибыли и убытков (финансовые  результаты);

- показатели  активов и пассивов;

- показатели  эффективности деятельности предприятия,  характеризующие рентабельность  его деятельности и доходность  вложений;

- показатели  устойчивости, характеризующие степень  независимости предприятия от  внешних источников финансирования, изменения процентных ставок, показатели  платежеспособности, отвечающие на  вопрос о том, способно ли  предприятие расплатиться с текущими  долгами, не наступит ли его  банкротство в ближайшее время.

 

 

 

 

2 Анализ финансового состояния  предприятия

 

2.1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия, его положения на товарных и иных рынках

 

ООО  «Налибоки-Н» является коммерческой организацией, созданной на основе частной коллективной формы собственности.

ООО «Налибоки-Н» является юридическим лицом, имеет  самостоятельный баланс, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и  личные неимущественные права, и  нести обязанности, быть истцом и  ответчиком в суде. Учредителем организации  выступают физические лица, граждане Республики Беларусь.

Организация отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а его учредитель несет риски убытков, связанных  с деятельностью общества.

Основным  предметом деятельности организации  является производство собственной  продукции и оказание услуг потребителям по организации питания и продаже  продуктов питания.

Целью деятельности общества является получение прибыли  на основе реализации услуг для удовлетворения экономических и социальных интересов  членов трудового коллектива, собственника имущества организации.

В структуре  ООО «Налибоки-Н» находится кафе «Налибоки», расположенное по адресу: г. Минск, ул. Кульман, 4.

Основные  экономические показатели хозяйственной  деятельности ООО «Налибоки-Н» за 2008-2009 гг. представлены в таблице 2.1. и выполнены в соответствии с данными бухгалтерского баланса (Приложение А).

 

 

 

Таблица 2.1 - Основные показатели хозяйственной  деятельности ООО «Налибоки-Н»  за 2008-2009 гг., млн. руб.

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклоне-ние (+/-)	2009 в % к 2008
Выручка от реализации  товаров, работ	1843	2077	234	112,7
Товарооборот в сопоставимых ценах (индекс цен 110,1)	1843	1886	43	102,3
Выручка от реализации  товаров, работ, услуг (за минусом налогов)	1567	1815	248	115,8
Доходы от реализации, сумма - в % к выручке	780 49,77	901 49,64	121 -0,13	115,5 99,6
Расходы на реализацию, сумма - в % к выручке	773 49,33	900 49,58	127 0,35	116,4 100,6
Прибыль от реализации	7	1	-6	14,3
- в % к выручке	0,44	0,05	-0,39	--
Прибыль (убыток) от внереализационных  доходов и расходов	-4	-	-	-
Прибыль отчетного периода, сумма - в % к выручке	3 0,19	1 0,06	-2 -0,15	33,3 25,0
Среднесписочная численность  работников, чел.	47	47	-	100,0
Выработка на одного работника, - в действующих ценах,  млн.руб. - в сопоставимых ценах,  млн.р.	39,21 39,21	44,17 40,13	4,96 0,92	112,6 102,3
Фонд заработной платы, млн. р.	315,4	345,6	30,2	109,6
Средняя заработная плата, тыс. руб.	553	640	87	115,7
Количество посадочных мест, ед.	115	120	5	104,3
Товарооборот на 1 посадочное место	16,0	17,3	1,3	108,1