Анализ доходности предприятия и финансовых рисков

 

Анализ формирования, распределения  и использования прибыли проводиться  в несколько этапов:

 

 

анализируется прибыль по составу  и динамике;

 

анализируется формирование чистой прибыли  и влияние налогов на прибыль;

 

дается оценка эффективности распределения  прибыли в фонд накопления и потребления;

 

анализируется использование прибыли  фонда накопления и фонда потребления.

Анализ начинается с оценки динамики показателей балансовой прибыли  за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателей и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую прибыль.

 

Выручка от сдачи работ и услуг в ООО ПКФ “ Дон-Сплинт” определяется “по оплате”, т.е. по мере их оплаты в полном объеме по договорной стоимости.

 

Выявлен финансовый результат: прибыль  в 2003 году составляла – 150 тыс. руб., а  в 2004 году – 287 тыс. руб. в таблице 2.1.

 

Таблица 2.1- Формирование и распределение балансовой прибыли ООО ПКФ “Дон-Сплинт “

 

 

Показатели 

 

2003,

 

тыс. руб.

 

2004,

 

тыс. руб.

 

1. Выручка (нетто) от реализации  товаров, продукции, услуг 

 

11 375

 

8 680

 

2.Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции, работ, услуг.

 

10 656

 

8 075

 

3. Валовый доход 

 

719

 

605

 

4.Расходы периода :

 

коммерческие 

 

управленческие 

 

423

 

81

 

342

 

350

 

67

 

283

 

5. Прибыль (убыток) от реализации 

 

296

 

255

 

6. Сальдо операционных результатов

 

-9

 

-105

 

7.прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной  деятельности 

 

287

 

150

 

8.Сальдо внереализационных результатов 

 

-

 

-

 

9. прибыль (убыток) отчетного периода 

 

балансовая прибыль 

 

287

 

150

 

 

Из таблицы видно, что на предприятии  в 2004 году снизилась выручка и себестоимость продукции. В связи с этим на предприятии снизилась прибыль и составила в 2004 году 150 тыс. руб.

 

 

2.2 Анализ распределения прибыли  предприятия 

 

 

После формирования балансовой прибыли  предприятие уплачивает налоги в бюджет государства, а оставшаяся, часть прибыли остается в распоряжении предприятия.

 

 

Таблица 2.2 - Налоги из прибыли 

 

 

Виды налога

 

Сумма, тыс. руб.

 

2003

 

2004

 

Налог на имущество 

 

9 584

 

8 810

 

Налог на прибыль 

 

42 500

 

10 705

 

 

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (табл. 2.6.), в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы №2.

 

Таблица 2.3 - Динамика показателей  прибыли 

 

Показатели 

 

2003,

 

тыс. руб.

 

2004

 

тыс. руб.

 

Отчетный в процентах к предшествующему  периоду 

 

1. Выручка (нетто) от реализации  товаров, продукции, услуг 

 

11 375

 

8 680

 

131

 

2. Себестоимость (производственная) реализация товаров, продукции,  работ, услуг. 

 

10 656

 

8 075

 

131,96

 

3. Валовый доход

 

719

 

605

 

118, 80

 

4.Расходы периода 

 

коммерческие 

 

управленческие 

 

81

 

342

 

67

 

283

 

120,90

 

120,80

 

5. Прибыль (убыток) от реализации 

 

296

 

255

 

116

 

6. Сальдо операционных результатов 

 

-9

 

-105

 

8, 60

 

7. прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности

 

287

 

150

 

191,30

 

8. Сальдо внереализационных результатов 

 

-

 

-

 

-

 

9. Прибыль (убыток) отчетного периода 

 

287

 

150

 

191, 30

 

10. Прибыль остающаяся в распоряжении  организации 

 

180

 

107

 

168, 20

 

 

Общий финансовый результат отчетного  периода отражается в отчетности в развернутом виде и представляет собой сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и  иного имущества и результата от финансовой и прочей деятельности; прочих внереализационных операций.

 

Из данных таблицы 2.3 следует, что  прибыль по отношению к предшествующему  периоду выросла на 191,30 процентов, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Выручка от реализации товаров, услуг, работ растет быстрее, чем прибыль от реализации товаров, работ, услуг. Это свидетельствует об относительном увеличении затрат на производство продукции.

 

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации продукции (работ, услуг). Это связано с отменой начисления налога на ЖКХ, который увеличивал операционные расходы, тем самым уменьшал налогооблагаемую прибыль. Все это привело к увеличению прибыли отчетного периода.

 

Изменения в структуре прибыли отчетного периода характеризуются данными таблицы 2.4. Как следует из данных таблицы 2.7 в отчетном периоде произошли отрицательные изменения в структуре прибыли.

 

 

Таблица 2.4 - Структура прибыли 

 

 

Показатели 

 

2003, проценты 

 

2004, проценты

 

Отклонения 

 

 

Прибыль (убыток) отчетного периода- всего в процентах 

 

100

 

100

 

 

В том числе:

 

 

 

 

а) прибыль (убыток) от реализации

 

103

 

170

 

-67

 

б) от финансовых операций

 

 

 

 

в) от прочей реализации

 

3,14

 

70,67

 

-67,53

 

г) от финансово-хозяйственной деятельности

 

100

 

100

 

-

 

д) от внереализационных операций

 

-

 

-

 

-

 

е) чистая прибыль 

 

62,72

 

71,33

 

-8,61

 

ж) нераспределенная прибыль 

 

 

 

 

 

Уменьшилась доля прибыли от реализации товаров (продукции, работ, услуг), от прочей реализации. Уменьшилась также против предшествующего периода доля прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.

 

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются  дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала. В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль. Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию. Анализ распределения и использования прибыли проводится в следующем порядке:

 

1) дается оценка изменений суммы  средств по каждому направлению  использования прибыли по сравнению  с отчетным и базисным периодом;

 

2) проводится факторный анализ  образования фондов;

 

3) дается оценка эффективности  использования фондов накопления  и потребления в соответствии  с показателями эффективности  экономического потенциала.

 

Так, на ООО “Дон-Сплинт“ из чистой прибыли образуются фонды: накопления, потребления, социальной сферы. Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является 1) - чистая прибыль, 2) коэффициент отчислений прибыли.

 

Рассмотрим в табл. 2.8 влияние  факторов – суммы чистой прибыли  и коэффициента отчислений прибыли  на отчисления в фонды.

 

Таблица 2.8 - Данные об использовании  чистой прибыли 

 

 

Показатель 

 

2003

 

2004

 

Отклонения (+, -)

 

1

 

2

 

3

 

4

 

1. Чистая прибыль 

 

107

 

180

 

+73

 

2. Распределение чистой прибыли: 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

в фонд накопления

 

32.1

 

45

 

+12.9

 

в фонд потребления 

 

54

 

108

 

+54

 

в фонд социальной сферы 

 

16

 

18

 

+2

 

3. Доля в чистой прибыли, процентов

 

 

 

 

фонда накопления

 

30

 

25

 

-5

 

фонда потребления 

 

50

 

60

 

10

 

в фонд социальной сферы 

 

15

 

10

 

-5

 

 

Изменение отчислений в фонды специального назначения за счет изменения чистой прибыли можно рассчитать по формуле 2.2:

 

ΔΤн (П) = ΔПч ∙ К0,

 

(2.2)

 

 

где, ΔФн (П) = +73 ∙ 30= 21.9 –фонд накопления, руб.;

 

ΔΤн (П) = +73 ∙ 50= 36.5 –фонд потребления, руб.;

 

где ΔФн (П) - приращение фонда накопления (потребления) за счет изменения чистой прибыли; ΔПч – приращение суммы  чистой прибыли; К0 – коэффициент отчислений от чистой прибыли в соответствующий фонд.

 

Для этого прирост чистой прибыли  за счет каждого фактора умножаем на базисный (2002 г.) коэффициент отчислений в соответствующий фонд.

 

На размер отчислений в фонды  оказывают влияние и изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли. Уровень его влияния рассчитывается по формуле 2.3:

 

ΔΤн (К) = (К1 – К0 )· Пч1

 

(2.3)

 

где ΔФн (К) – приращение фонда потребления (накопления) от изменения коэффициента отчислений, руб; К1 , К0 – фактический и базисный коэффициенты отчислений в фонды потребления (накопления), руб; Пч1 – чистая прибыль за отчетный период, руб.

 

ΔΤн (К) = (0.25-0.30) · 180 = -9 –фонд накопления.

 

 

 

Рисунок 2.4 – Распределение чистой прибыли 

 

Из приведенных расчетов следует, что на уменьшение суммы отчислений в фонд накопления, соц. сферы повлияло уменьшение коэффициента отчислений на 9, а за счет влияния чистой прибыли отчисления в фонд накопления увеличились на 21.9, а в фонд соц. сферы – 10.95. Изменения отчислений в фонд потребления увеличились за счет влияния чистой прибыли на 36.5 и за счет коэффициента на 18. Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

 

 

2.3. Влияние прибыли на доходность  предприятия 

 

 

Анализ использования прибыли  выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

 

Верхнюю границу потенциального развития предприятия определяет рентабельность собственных средств, которая показывает эффективность использования собственного капитала (табл. 2.5).

 

 

Таблица 2.5 - Расчет влияния факторов (суммы чистой прибыли и коэффициента отчисления) на размер отчислений в фонды предприятия

 

Вид фонда 

 

Сумма распределяемой прибыли 

 

тыс руб 

 

Доля отчислений

 

процентов

 

Сумма отчислений тыс руб 

 

Всего

 

Отклонение 

 

в том числе  за счет

 

 

  

2003

 

2004

 

2003

 

2004

 

2003

 

2004

 

 

  

ЧП 

 

Котч 

 

Накопле

 

ния

 

107

 

180

 

30

 

25

 

32

 

45

 

+13

 

22

 

-9

 

Потребле 

 

ния

 

107

 

180

 

50

 

60

 

54

 

108

 

+54

 

36.5

 

+18

 

Соц.сферы 

 

107

 

180

 

15

 

10

 

16

 

18

 

+2

 

10.95

 

-9

 

 

Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направленных на накопление и потребление, к величине собственных средств.

 

Rcс = Чистая прибыль х 100 процентов 

 

Собственный каптал

 

(2.4)

 

 

Из таблицы 2.5 видно что рентабельность собственного капитала увеличилась, по сравнению с прошлым годом на 15.62. Рентабельность собственных средств показывает эффективность использования собственного капитала, указывает на величину прибыли полученной с каждого рубля, вложенного в предприятия, собственниками.

 

Для достижения высоких темпов роста  оборота нужно повышать возможности  увеличения рентабельности собственных  средств. Рентабельность – в общем  смысле, это отношение результатов  к затратам. Рентабельность характеризует  прибыль, получаемую с каждого рубля  средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

 

 

Таблица 2.6 - Показатели рентабельности собственного капитала ООО “ Дон-Сплинт” 

 

Рентабельность  собственного капитала

 

2003 год 

 

Рентабельность  собственного капитала

 

2004 год 

 

Отклонение

 

107: 367·100 =29.16

 

180:402 ·100 = 44.78

 

15.62

 

 

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы  роста, т.е. темпы увеличения активов  по формуле 2.6:

 

Rcc= Фн / СК 

 

(2.6)

 

 

где Фн –  фонд накопления, руб;