Анализ доходности предприятия и финансовых рисков

 

Сумма кредита 

 

Уровень риска 

 

Предел потерь

 

1 500 000

 

5 %

 

75 000 $

 

1 000 000

 

10 %

 

100 000 $

 

Итого

 

2 500 000

 

 

  

 

 

  

 

175 000 $

 

 

Рассчитанный предел потерь (175 000 $) превышает запланированный предел - 150 000 $. Это означает, что структура  кредитного портфеля должна быть скорректирована  до приведения показателей в соответствие. Или уровень кредитного риска должен снизится путем сокращения сроков кредитов, улучшения обеспечения, поиска заемщиков с лучшим финансовым состоянием, или доходность кредитов должна повысится.

 

Количественные и качественные оценки уровня рисков закрепляются на этапе лимитирования.

 

Установление структурных лимитов, представляющих собой определенное процентное соотношение кредитов с  различным уровнем риска. Наша задача установить это процентное соотношение  таким образом, чтобы не превысить  запланированного предела потерь.

 

Лимитирования кредитных рисков конкретных заемщиков.

 

Установление лимитов кредитования на различные виды кредитных операций.

 

Проиллюстрируем порядок установления структурных лимитов на ООО ПКФ  “Дон-Сплинт”. Допустим мы имеем:

 

предел потерь в сумме 175 000 $;

 

кредитный портфель в сумме 2 500 000 $;

 

следующую шкалу оценки риска:

 

 

  

 

 

  

 

Качественная оценка риска 

 

Количественная оценка риска 

 

Низкий уровень риска 

 

5%

 

Умеренный уровень риска 

 

10 %

 

Высокий уровень риска 

 

20 %

 

Возможные варианты структурных лимитов приведены в таблицах ниже:

1 вариант 

 

Уровень риска 

 

Сумма кредита 

 

Предел потерь

 

Доля в кредитном портфеле

 

Кредиты с низким уровнем риска 

 

1 500 000

 

75 000

 

60%

 

Кредиты с умеренным уровнем  риска 

 

1 000 000

 

100 000

 

40 %

 

Итого

 

2 500 000

 

175 000

 

100 %

 

 

2 вариант 

 

Уровень риска 

 

Сумма кредита 

 

Предел потерь

 

Доля в кредитном портфеле

 

Кредиты с низким уровнем риска 

 

2 200 000

 

110 000

 

88 %

 

Кредиты с умеренным уровнем  риска 

 

300 000

 

60 000

 

12 %

 

Итого

 

2 500 000

 

170 000

 

100 %

 

 

Допустим, мы планируем кредиты  с низким уровнем риска ( 1 вариант ) на сумму 1500 000 $, уровень риска составляет при этом 75 000 $, при этом остается свободным предел потерь на сумму 100 000 $, который соответвует кредитам на сумму 1 000 000 $ с умеренным уровнем риска. Таким образом, мы получаем структурные лимиты: кредиты с низким уровнем риска - 60 % кредитного портфеля, кредиты с умеренным уровнем риска - 40 % кредитного портфеля. Во втором варианте планируются кредиты с высоким уровнем риска на 300 000 $ , свободный предел потерь, при этом, достаточен только для того, чтобы выдать на оставшуюся сумму только кредиты с низким уровнем риска. Структурные лимиты по 2 варианту будут таковы: кредиты с низким уровнем риска - 88 %, кредиты с высоким уровнем риска - 12 %.

 

Заключительным этапом всего комплекса  работ по управлению кредитными рисками  является создание системы процедур, направленных на поддержание запланированного уровня риска. В состав этой системы  входят следующие мероприятия:

 

Создание системы делегирования  ответственности - так называемой "матрицы  полномочий".

 

Дополнительный контроль на стадии выдачи кредита.

 

Периодический мониторинг уровня риска  по портфелю в целом.

 

 

Таблица 3.7 - Пример матрицы ограничения  полномочий

 

Тип лимита

 

Сумма лимита

 

Полномочия по установлению лимита

 

Полномочия на совершение или разрешение сделки

 

Полномочия по контролю и разрешению на перевод средств 

 

Лимит на конкретного заемщика

 

До 2 000 000 $

 

Комитет по управлению активами и  пассивами 

 

Начальник кредитного управления

 

Уполномоченный сотрудник Службы внутреннего контроля

 

Уполномоченный сотрудник бэк-офиса 

 

 

  

2 000 000 - 5 000 000 $

 

Правление

 

Вице-Президент 

 

Уполномоченный сотрудник Службы внутреннего контроля

 

Уполномоченный сотрудник бэк-офиса 

 

 

  

Свыше 5 000 000 $

 

Совет Директоров

 

Президент банка 

 

Руководитель Службы внутреннего  контроля

Начальник бэк-офиса 

 

 

  

 

Создание матрицы полномочий необходимо для того, чтобы правильно распределить силы без ущерба для процесса управления рисками. Контроль должен осуществляться на всех этапах: этапе установления лимита, этапе совершения сделки (разрешения сделки), этапе перевода средств. Пример матрицы ограничения полномочий в кредитовании приведен в таблице ниже.

 

В предлагаемом варианте уполноченные лица изменяются в зависимости от размера лимита. Так, решение об установлении лимита на сумму до 2 000 000 $ принимается Комитетом по управлению активами и пассивами, полномочия на проведение сделки по установленному лимиту делегировано начальнику кредитного управления, контроль в момент выдачи совершает уполномоченный сотрудник Службы внутреннего контроля, проведение проводки - уполномоченный сотрудник бэк-офиса. Установление лимита от 2 000 000 $ до 5 000 000 $ является прерогативой Правления, полномочия на совершение сделки имеет Вице-президент, контроль возложен на уполномоченного сотрудника Службы внутреннего контроля, перевод средств осуществляет сотрудник бэк-офиса. Установление лимитов на сумму свыше 5 000 000 $ - компетенция Совета Директоров, подписывает документы Президент банка, контроль за такими крупными суммами проводит руководитель Службы внутреннего контроля и переводит средства начальник бэк-офиса. Участие в совершении сделки Службы внутреннего контроля предполагает дополнительный контроль за выполнением всех существенных условий и ее надлежащим оформлением.

 

Периодический мониторинг уровня кредитного риска по портфелю в целом необходим  как при выдаче новых кредитов, так и без выдачи новых кредитов. Последнее актуально в связи  с тем, что уровень риска может  изменениться с изменением финансового  положения заемщика, под действием ценовых факторов, в связи с изменением ситуации на рынке различных товаров, изменении динамики курсов валют и т.п. Такой мониторинг должен быть вменен в обязанность подразделения банка (желательно не кредитного), например, Службы внутреннего контроля или планово-экономического отдела.

 

 

  

 

 

  

 

Заключение 

 

 

В современной России, экономика  которой нестабильна, а ее правовые основы еще не до конца разработаны, такой анализ приобретает особенно важное значение. Главная цель анализа – своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния организации и ее платежеспособности.

 

Проведенный в выпускной работе анализ финансового состояния ООО  ПКФ “Дон-Сплинт”, показал устойчивое финансовое состояние организации.

 

Проанализировав изменение финансового  состояния фирмы в 2003-2004 годах, мы делаем вывод, что оно улучшилось.

 

Однако тенденция развития организации  в течение нескольких последних  лет, показала, что перед руководством ООО ПКФ “Дон-Сплинт” стоит проблема оптимизации финансового состояния, так как данное финансовое положение достигнуто в последние два года. То есть необходимо принять меры для сохранения финансовой независимости и стабилизации финансового положения. На основе полученных результатов оценки перспектив развития организации было разработано и принято решение о проведении рекламной кампании.

 

Выделены основные бизнес-процессы и проведен их анализ и возможность  реинжениринга. Услуги торговли (по сравнению с другими услугами) в течение не одного десятилетия вызывают много нареканий, поэтому анализ качества услуг ООО ПКФ “Дон-Сплинт” являющегося розничным СТРОИТЕЛЬНЫМ магазином, имеет актуальность и практическую значимость.

 

Сформулирована политика предприятия в области качества: “Обеспечить качество товаров и уровень обслуживания согласно требованиям рынка, в спланированное время и качественно лучше, чем конкуренты”.

 

Проведенный анализ стратегического  положения ООО ПКФ “Дон-Сплинт”  позволил оценить возможности проекта улучшения качества услуг магазина путём расширения ассортимента, приобретения современного оборудования и рационализации торгового зала.

 

Разработанные предложения приняты  к изучению ООО ПКФ “Дон-Сплинт”.

 

Рассчитанные показатели экономической эффективности подтверждают правильность принятого решения. В результате проведения рекламной кампании товарооборот анализируемой организации увеличился на 109 процентов только за один квартал.

 

Главная цель финансовой деятельности – решить где, когда и как использовать ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли. Поэтому руководству ООО ПКФ “Дон-Сплинт” рекомендуется проводить в ходе своей деятельности процедуры:

 

 

Сбор необходимой достоверной  информации о финансовом состоянии предприятия.

 

Анализ баланса предприятия  на предмет текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и возможности восстановления платежеспособности.

 

Экспресс-анализ финансовой отчетности для обнаружения ”болевых точек” деятельности предприятия и определения направлений для углубленного изучения.

 

Анализ деловой активности предприятия: отдачи используемых ресурсов, рентабельности и рыночной активности. Прогнозирование  возможности банкротства с помощью  статистической вероятности.

 

Прогнозирование возможных финансовых результатов исходя из реальных условий  хозяйственной деятельности и имеющихся  ресурсов.

 

Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление финансового  состояния организации.  

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

 

Анализ финансового состояния  и инвестиционной привлекательности  предприятия: Учебное пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, М.Г. Егорова и  др. - М.: Финансы и статистика, 2003.

 

Баканов, М.И. Рентабельность торговли и резервы ее повышения. - М.: Экономика, 2002.

 

Бланк И. А. Управление прибылью. –  К.: Эльга, 2003.

 

Вахрин П.И. Финансовый анализ в  коммерческих организациях. Учебное  пособие. - М.: Издательско-книготорговый  центр "Маркетинг", 2003.

 

Величко Д. Принятие финансовых решений  в условиях риска. // Право и жизнь, 2001, №39, с.296-300.

 

Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. Учеб. пособие. - М.: Дело и сервис, 2003.

 

Камышанов П.И. Практическое пособие  по бухгалтерскому учету. М., Экономика 2004.

 

Ковалев В.В. Финансы предприятий. – М.: КноРус, 2004.

 

Ковалева A.M., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. Учебник. - М.: Инфра-М, 2002.

 

Павлова Л.Н. Финансы предприятий. Учебник. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.

 

Палий В.Ф. Бухгалтерский учет доходов, расходов и прибыли. – М: Бератор-Пресс, 2003.

 

Попов В.М. Анализ финансовых решений  в бизнесе. – М.: КноРус, 2004.

 

Практикум по финансам предприятий: Учебное  пособие / Под ред. П.И. Вахрина. - М.: Информационно-внедренческий  центр“Маркетинг”, 2003.

 

Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИЦ “Академия”, 2003.

 

Романов В. Понятие рисков и их классификация. // Финансовый бизнес, 2001, №1, с.40-44.

 

Севрук В. Т. Риски финансового  сектора Российской Федерации. –  М.: Инфра-М, 2003.

 

Статистическая методология в изучении коммерческой деятельности: Учебник/ Под ред. АА. Спирина, О.Э. Башиной — М.: Финансы и статистика, 2005.

 

Финансы предприятий: Учебник / Под  ред. Н.В. Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.

 

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы  предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2002.

 

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев  А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2003.

 

Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. - М.: Издательский дом “Дашков и  К”, 2002.

 

Экономика предприятия. Учебник / Под  ред. О.И. Волкова. - М.: Инфра-М, 2004.

Юров В. Ф. Прибыль в рыночной экономике. – М., Финансы и статистика, 2003.  

 

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

 

  

 

Приложение 1

 

 

Конъюнктура рынка по продукции, выпускаемой  предприятием ООО ПКФ “Дон-Сплинт”  на 3 года

 

 

№ п/п 

 

 

Наименование изделий 

 

Производство изделий, тыс. шт.

 

Год. потребность рынка, тыс. шт.

 

Цена за ед., руб.

 

Рентабельность, %

 

1-й 

 

год

 

2-й год 

 

3-й 

 

год

 

1-й 

 

год

 

2-й год 

 

3-й год 

 

1-й год 

 

2-й год 

 

3-й год 

 

1-й год 

 

2-й год 

 

3-й год

 

мин

 

макс 

 

мин

 

макс 

 

мин

 

макс 

 

мин

 

макс 

 

мин

 

макс 

 

мин

 

макс 

 

1

 

А

 

115

 

138

 

167

 

600

 

780

 

900

 

1050

 

1250

 

1155

 

1375

 

1260

 

1500

 

20

 

17

 

19

 

16

 

19

 

16

 

2

 

Б

 

50

 

57

 

65

 

150

 

180

 

202

 

1100

 

1400

 

1265

 

1610

 

1430

 

1820

 

23

 

18

 

23

 

18

 

23

 

18

 

3

 

В

 

105

 

131

 

157

 

1200

 

1500

 

1800

 

400

 

500

 

440

 

550

 

480

 

600

 

10

 

8

 

9

 

7

 

9

 

7

 

4

 

Г

 

-

 

300

 

360

 

800

 

880

 

1040

 

-

 

-

 

3000

 

-

 

3000

 

-

 

-

 

-

 

12

 

-

 

12