Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Данные баланса позволяют  оценивать структуру активов (имущества) предприятия, т.е. соотношение внеоборотных и оборотных активов в составе имущества.

Внеоборотные активы, которые называют еще неликвидными активами, – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами, превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям, постепенно, в течение длительного времени. Это не недостаток, а присущий внеоборотным активам характер функционирования и участия в циклах деятельности предприятия. С финансовой точки зрения, данные активы точнее было бы называть немобильными.

Оборотные активы – это  мобильная часть имущества предприятия, т.е. вся стоимость числящихся на балансе оборотных активов при  нормальных условиях работы в течение  года (или даже более короткого периода в пределах года) превращается в денежные средства в результате получения выручки от продаж, оборота ценных бумаг и т.д. Долю оборотных активов в составе имущества принято называть уровнем мобильности имущества.

Казалось бы, чем выше уровень мобильности имущества, тем лучше. Но не все так просто. Прежде всего, соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности. С этой точки зрения мобильность активов, например, торгового предприятия, всегда будет выше, чем металлургического или машиностроительного завода. Поэтому оценивать мобильность активов можно лишь в границах конкретного вида деятельности. Но даже с такими оговорками неверно будет утверждать, что чем выше мобильность имущества, т.е. чем больше доля оборотных активов в его составе, тем лучше. Увеличение оборотных активов не является самоцелью. Практически его можно осуществить либо за счет уменьшения (продажи) внеоборотных активов, либо за счет дополнительных источников финансирования. Следовательно, наращивать оборотные активы надо только в случае необходимости, а не ради повышения мобильности имущества.

Данные баланса позволяют  оценить состав оборотных активов. В первую очередь, это важно в отношении запасов и дебиторской задолженности. Традиционно принято считать, что ликвидность дебиторской задолженности выше ликвидности запасов, однако в сегодняшних условиях это не всегда так.

Данные баланса позволяют  оценить соответствие структуры  имущества и структуры источников финансирования предприятия. Балансовая стоимость внеоборотных активов предопределяет величину собственных источников финансирования и долгосрочных обязательств в пассиве баланса. Если суммарная величина названных элементов пассива меньше стоимости внеоборотных активов, это сигнализирует о финансовой неустойчивости и необходимости, либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования. Предприятие, находящееся в нормальном финансовом состоянии, имеет суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств, превышающую стоимость внеоборотных активов. Положительная разница – это собственные оборотные средства, которые предназначены для частичного финансирования оборотных активов. Остальная стоимость оборотных активов финансируется за счет краткосрочных обязательств предприятия, состоящих из краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности.

Оценивая источники  финансирования оборотных активов, необходимо, в первую очередь, определить, какова потребность в собственных оборотных средствах, и сопоставить ее с фактической, рассчитанной по балансу, величиной собственных оборотных средств. Простейший метод определения потребности в собственных оборотных средствах: по балансовым данным из суммарной величины запасов и дебиторской задолженности вычитается сумма кредиторской задолженности. Полученная в результате такого расчета величина показывает, сколько оборотных активов, числящихся на балансе, нуждается в покрытии собственными оборотными средствами. Если фактически последних меньше, чем рассчитано, необходимо пользоваться краткосрочными кредитами, что нежелательно. В этой ситуации первостепенной становится проблема увеличения собственных оборотных средств либо за счет увеличения собственного капитала любыми доступными предприятию методами (привлечение инвесторов, рост нераспределенной прибыли и др.), либо путем оценки состава внеоборотных и оборотных активов с целью выявления излишних и ненужных. Если предприятие может осуществлять свою деятельность, имея меньшую стоимость активов, то продажа излишних позволит решить проблему недостатка собственных оборотных средств. Таким образом, соотношение собственных и заемных источников финансирования может быть больше или меньше не в зависимости от принципиальных позиций руководства предприятия или от каких-либо рекомендуемых нормальных значений, а только в зависимости от структуры имущества данного предприятия и условий расчетов с кредиторами.

Данные баланса позволяют  оценить действующие на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это может быть отражением следующих обстоятельств:

Сам по себе факт превышения дебиторской задолженности над кредиторской способствует росту платежеспособности предприятия, но одновременно влияет, как это было показано выше, на увеличение потребности в собственных оборотных средствах. В зависимости от уровня платежеспособности и обеспеченности собственными оборотными средствами названный факт может быть благоприятным или неблагоприятным для финансового состояния предприятия. Так же, как упоминалось выше, необходим, по возможности, детальный анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности для каждого конкретного предприятия.

Расчет всех аналитических коэффициентов  ведется по данным годового бухгалтерского  отчета. Показатели могут быть исчислены непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Однако удобнее преобразовать баланс путем агрегирования статей и их перегруппировки: в активе – по степени убывания ликвидности активов, в пассиве – по степени возрастания сроков погашения обязательств.

Баланс, в валюту которого непосредственно  входят основные и регулирующие статьи, называется балансом-брутто; баланс, в валюту которого регулятивы не включаются, называется балансом-нетто. Процесс перехода от баланса-брутто к балансу-нетто, который является обязательным элементом прежних методик анализа финансового состояния предприятия, называется процессом очистки баланса от регулятивов.

Таким образом, отчетность является основным средством коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.

 

 

Глава II. Анализ финансового состояния

ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

2.1 Краткая технико-экономическая характеристика предприятия ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

Общество  «Чебоксарский хлебозавод №2» является открытым акционерным обществом, зарегистрированным Чувашской Регистрационной Палатой 12 октября 1992 года за №361273.

Общество  в своей деятельности руководствуется  Законом РФ «Об Акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года и Гражданским Кодексом РФ.

ОАО «Чебоксарский  хлебозавод№2» несет исключительную имущественную ответственность по своим обязательствам всем своим имуществом и выступает в суде, третейском суде и арбитражном суде от своего имени.

ОАО «Чебоксарский  хлебозавод №2» имеет самостоятельный  баланс, расчетный и иные счета в российских рублях и иностранной валюте, круглую печать и штамп со своим фирменным наименованием и указанием места нахождения.

Местонахождение и почтовый адрес общества: Российская Федерация, 428031 г. Чебоксары, ул. 324 Стрелковой дивизии, 19а.

Полное фирменное  наименование Общества: Открытое Акционерное Общество «Чебоксарский хлебозавод №2». Сокращенное фирменное наименование ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

Целью деятельности ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» является более полное удовлетворение потребностей населения, предприятии, организаций и учреждений в товарах, работах и услугах и получение прибыли в интересах его участников.

Для выполнения своих целей  Общество осуществляет свою деятельность в сфере услуг, производства, торговле.

ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» был создан на неопределенный срок деятельности.

Уставный капитал ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» определяет минимальный размер имущества, гарантирующего интересы кредиторов, и составляет 8000 (восемь тысяч) российских рублей.

Отчетный период (финансовый год) ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» устанавливается с 1 января по 31 декабря.

ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» ведет в установленном  порядке оперативный, бухгалтерский и статистический учет и отчетность и несет ответственность за их достоверность.

Органами управления ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» являются:

-Общее Собрание  Акционеров;

-Генеральный директор.

Высшим органом управления ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»  является общее собрание Акционеров, состоящее из Акционеров или их представителей, действующих на основании надлежаще составленной и удостоверенной доверенности.

Основным видом деятельности ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»  является оптовая торговля, производство хлебобулочной продукции.

 

2.2. Анализ доходности ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

Для объективной оценки финансового состояния проводят анализ доходности предприятия. Цель анализа — дать обобщенную характеристику финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия на основе определения динамики показателя, его структурных изменений, количественной оценки степени влияния отдельных факторов и других расчетов.

Для проведения анализа используют данные статистической и бухгалтерской отчетности предприятия, выборочных обследований. Так, анализ доходности позволяет на основе различных методов оценить финансовую устойчивость предприятия на определенный момент времени и на перспективу.

Проведем анализ доходности ОАО  «Чебоксарский хлебозавод №2» (см. Таблица 1).

Из таблицы видно, что  за анализируемый период выручка  от продажи товаров, работ и услуг  выросла на 21,34 % (96735 тыс. руб.), и составила в 2008 году 549950 тыс. руб. При этом себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг изменилась всего лишь на 2,11 % (84184 тыс. руб.). В 2008 году она равна 424281 тыс. руб. Кроме того, валовая прибыль уменьшилась на 2,11 %, составив 125669 тыс. руб. Следует отметить, что прочие операционные расходы в 2008 году превышают прочие операционные доходы. К тому же, исходя из данных 2007 и 2008 гг. видно, что в 2008 году операционные расходы увеличились по сравнению с 2007 годом на 354 тыс. руб.

Прибыль ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2» до налогообложения составляет 20302 тыс. руб. Учитывая ставку налога на прибыль, вычисляем чистую прибыль в 2007 г., которая равна 14034 тыс. руб. А в 2008 году было уплачено налогов на 4685 тыс. руб. Поэтому чистая прибыль в этом году составит 15513 тыс. руб.

Для более детального анализа, проведем факторный анализ доходности предприятия (Таблица 1.)

 

Таблица 1

Анализ доходности ОАО «Чебоксарский хлебозавод №2»

 

Показатели	Предыдущий период (2007 г.)		Отчетный период (2008 г)		Изменения
	тыс.р.	в % к выручке	тыс.р.	в % к выручке	тыс.р.	пункты %
1. Выручка от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов, других аналогичных платежей) (ВР)	453215	100	549950	100	96735	-
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (С)	-340097	-75,04	-424281	-77,15	84184	2,11
3. Валовая прибыль RB	113118	24,96	125669	22,85	12551	-2,11
4. Коммерческие расходы (КР)	-95709	-21,12	-101542	-18,46	5833	-2,66
5. Управленческие расходы (УР)	-	-	-	-	-	-
6. Прибыль (убыток) от продаж Rp	17409	3,84	24127	4,39	6718	0,55
7. Проценты к получению rп	-	-	-	-	-	-
8. Проценты к уплате rу	1870	0,41	-2894	-0,53	1024	0,12
9. Доходы от участия в других организациях (ДрД)	-	-	-	-	-	-
10. Прочие операционные доходы (ОД)	5650	1,25	1925	0,35	-3725	-0,9
11. Прочие операционные расходы (ОР)	-2502	-0,55	-2856	-0,52	354	-0,03
12. Внереализационные доходы (ВД)	-	-	-	-	-	-
13. Внереализационные расходы (ВР)	-	-	-	-	-	-
14. Прибыль (убыток) до налогообложения Rб	18687	4,12	20302	3,69	1615	-0,43
15. Отложенные налоговые  обязательства (НО)	125	0,03	104	0,02	21	-0,01
16. Налог на прибыль (НП)	-4528	-1,00	-4685	-0,85	157	-0,15
17. Прибыль (убыток) от обычной деятельности Rо	14034	3,10	15513	2,82	1479	-0,28