Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Гостиница Садко"

 

1.2 Задачи и методический  инструментарий анализа использования  заемных средств

 

Для беспрерывного осуществления  своей деятельности организация  должна иметь в наличии материальные, трудовые и финансовые ресурсы. Главной  целью финансовой деятельности организации  является наращивание собственного капитала и укрепление рыночных позиций  на рынке. Для достижения данной цели необходимо постоянно наращивать объем  продаж и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную  структуру актива и пассива.

Пассив, в свою очередь, включает обязательства и капитал предприятия. Пассив включает в себя собственные  и заемные источники. При формировании структуры пассива необходимо учитывать  особенности каждой его составляющей, поскольку данные особенности непосредственно  влияют на эффективность и рациональность использования капитала организации. Из этого вытекает важность анализа  капитала предприятия, в том числе  и заемного.

Основные задачи анализа  использования заемных средств:

-изучить состав, структуру  и динамику заемных источников  формирования капитала предприятия;

-определить стоимость  отдельных источников привлечения  заемного капитала;

-оценить эффективность  использования заемных ресурсов.

В процессе финансового анализа  может привлекаться информация из следующих  источников:

- Информация о технической  подготовке производства.

- Нормативная информация.

- Плановая информация (бизнес-план).

- Хозяйственный (экономический)учет:

- оперативный (оперативно-технический)учет;

- бухгалтерский учет;

- статистический учет.

-Отчетность:

-публичная финансовая  бухгалтерская отчетность (годовая);

- квартальная отчетность (не бубличная, представляющая  коммерческую тайну);

- выборная статистическая  и финансовая отчетность (коммерческая  отчетность), - производимая по специальным  указаниям;

- Прочая информация: 

- пресса;

- опросы руководителя;

- экспертная информация.

Объектом анализа и  диагностики предприятия является работа предприятия в целом и  его структурных подразделений (цехов, бригад, участков), а субъектами могут  выступать органы государственной  власти, научно-исследовательские институты, фонды, центры, общественные организации, средства массовой информации, аналитические  службы предприятий

Основными методами при проведении анализа использования заемного капитала являются: вертикальный (структурный) анализ, т.е. выявление доли части  в целом;

горизонтальный (временной): изучение изменений показателей, их темпы роста и прироста; относительных  показателей. При проведении анализа  используется определенный набор коэффициентов.

сравнительный анализ: сравнение с плановыми заданиями, с прошлыми периодами, сравнение различных вариантов решений;

факторный анализ: определение  влияния факторов на изменение величины результативных показателей; графический  анализ.

Таким образом, при проведении оценки деятельности организации, при  разработке стратегии по дальнейшему  ее развитию, важное место занимает анализ использования капитала предприятия. Этот момент очень важен, во-первых, для внешних потребителей информации (банков, инвесторов) при изучении степени  финансового риска, во-вторых, для  самого предприятия при определении  перспективного варианта организации  финансов и выработке финансовой стратегии.

 

 

1.3 Методика анализа эффективности  использования заемных средств

 

Увеличению доли заемного капитала способствует использование  организацией долгосрочных кредитов.

В анализе рассчитывают коэффициенты платежеспособности, характеризующие  степень защищенности интересов  кредиторов и инвесторов, направляющих долгосрочные вложения в организацию. Одним из таких показателей выступает  коэффициент финансовой зависимости.

Коэффициент финансовой зависимости  рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному. На данном предприятии он равен 0,121. В условиях рыночной экономики считается, что данный коэффициент не должен превышать единицу. Высокая зависимость от внешних займов может существенно ухудшить положение предприятия в случае замедления темпов реализации, поскольку расходы по выплате процентов на заемный капитал причисляются к группе условно - постоянных.

Кроме того, высокий коэффициент  финансовой зависимости может привести к затруднениям с получением новых  кредитов.

Анализ состава и структуры  заемных средств целесообразно  начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности предприятия. Очевидно, что наличие в составе его  источников имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное, поскольку предприятие  может распоряжаться привлеченными  средствами длительное время.

Анализ использования  банковских кредитов

В системе экономических  отношений кредит занимает особое положение  как самостоятельная экономическая  категория. Кредитные отношения  позволяют организации за счет дополнительных средств расширить производство, увеличить свои ресурсы, а также  ускорить достижение различных намеченных целей.

В нашей стране основной формой кредита является банковский кредит, т.е. кредит разных типов и  видов, предоставляемый банками. Банком предложено в 2010 - 2011 годах выдать сроком на 5 лет организациям по перечням, определяемым облисполкомами, кредиты в рублях и иностранной валюте для строительства, реконструкции, технического переоснащения.

Проценты по кредитам уплачиваются: в размере половины организациями, получившими такие кредиты, вторую половину из средств фонда поддержки  производителей сельскохозяйственной продукции, продовольствия.

Таким образом, политика государства  направлена на улучшение расширения кредитования сельскохозяйственных организаций  с целью повышения эффективности  их деятельности.

Кредит представляет собой  ссуду в денежной или товарной форме на условиях возвратности и  обычно с уплатой процента. Характерные  черты кредита выражают его принципы.

Для обеспечения непрерывности  кругооборота и покрытия текущих  потребностей организации банками  выдаются краткосрочные кредиты (обычно до 1 года). Долгосрочные кредиты направляются в основном на финансирование инвестиционных проектов, связанных с развитием  и модернизацией производства, расширением  хозяйственной деятельности субъекта.

Данное разделение имеет  весомое значение при осуществлении  анализа. При использовании краткосрочных кредитов у предприятия не снизилась необеспеченная задолженность по ссудам и сохранились другие финансовые затруднения, нельзя признать использование этих кредитов эффективно. Долгосрочные кредиты обычно погашаются за счет доходов или прибыли, полученной.

Организация использует кредиты  как долгосрочного, так и краткосрочного характера. Наибольший удельный вес  во всей структуре заемного капитала на начало периода занимали долгосрочные кредиты и займы, в конце года их уровень снизился. Долгосрочные кредиты доминируют над краткосрочными. Это связано с тем, что свои текущие нужды организация в состоянии удовлетворить за счет собственных средств, а также кредиты, имеющие долгосрочный характер, приобретаются в больших объемах.

Важно отметить, что при  обосновании оптимального варианта выбора кредита необходимо руководствоваться  уровнем процентной ставки, представляющей цену за кредит, а также должны учитывать  ее эффективность в связи с  предложенными методами начисления и уплаты процентов.

Одновременно следует  обратить внимание и на целесообразность принятия предложения банков исходя из других предлагаемых условий (материальное обеспечение кредита, поручительство вышестоящей организации, страховое  свидетельство об ответственности  за погашение кредита и др.)

Анализ кредиторской задолженности

Суммы краткосрочных обязательств предприятия перед поставщиками, работниками по оплате труда бюджетом и других финансовых обязательств представляют кредиторскую задолженность. В состав кредиторской задолженности входит:

задолженность перед поставщиками и подрядчиками;

задолженность перед персоналом по оплате труда и прочим расчетам;

задолженность перед бюджетом по перечислению налогов;

задолженность перед Фондом социального страхования и обеспечения;

Задолженность перед "Росгосстрахом";

Задолженность перед учредителями.

Кредиторская задолженность  характеризует наиболее краткосрочный  вид используемых предприятием заемных  средств, в том числе формируемых  им за счет внутренних источников. Начисление средств по видам данных счетов производиться  по мере совершения хозяйственной операции, а погашение - в установленные на то сроки. Поэтому для предприятия важно правильно организовать учет, для обеспечения своевременного начисления и выплаты средств, входящих в ее состав. Кредиторская задолженность является бесплатным источником формирования капитала организации. Чем выше ее доля в структуре заемного капитала, тем соответственно ниже будет показатель средневзвешенной стоимости капитала (при прочих равных условиях. Размер данного вида задолженности зависит от периодичности погашения обязательств. Сроки выплат регулируются государственными нормативно-правовыми актами, условиями заключенных между контрагентами договоров, а также внутренними документами предприятия.

Задержка в выплате  этих средств приводит к росту размера кредиторской задолженности. Однако с другой стороны такая задержка несет гораздо больший объем негативных последствий. Например, задержка выплаты заработной платы снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и прочих налоговых сборов вызывает рост штрафных санкций, а также ухудшает деловой имидж предприятия.

Рассмотренные особенности  кредиторской задолженности необходимо учитывать при проведении анализа. Далее на основании формы № 5 изучается  состав и структура кредиторской задолженности по отдельным ее видам; осуществляется анализ динамики в разрезе  кредиторской задолженности, затем  устанавливается периодичность  выплат по отдельным видам кредиторской задолженности. Рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет, периодичность  выплат страховых взносов в соответствии с заключенными договорами страхования

В ОАО«Великоновгородский мясной двор» налажен контроль за своевременностью уплаты налогов, сборов и других платежей, а также погашением задолженности перед другими субъектами хозяйствования, о чем свидетельствует отсутствие просроченной задолженности.

В процессе анализа изучают  продолжительность кредиторской задолженности  и его оборачиваемость. Для более  полного анализа необходимо произвести сравнительный анализ продолжительности  погашения дебиторской задолженности  и продолжительность использования  кредиторской задолженности.

Продолжительность использования  кредиторской задолженности определяется:

По результатам проведенного анализа разрабатывают мероприятия, связанные с контролем за своевременностью начисления и погашения обязательств в разрезе отдельных видов кредиторской задолженности. Учитывая, что удельный вес кредиторской задолженности увеличился, организации необходимо проследить за тем, чтобы кредиторская задолженность не превысила дебиторскую задолженность в 2 раза, так как в данном случае финансовое состояние предприятия считается не стабильным.

Также необходимо разработать  график возврата и привлечения в  оборот средств кредиторов.

заемный капитал  кредиторская задолженность

 

 

2. Анализ эффективности  использования заемных средств  в ОАО«Великоновгородский мясной двор»

 

2.1 Общая характеристика предприятия

 

С целью решения вопроса  переработки возрастающих объемов  мяса, в конце 2005 года ЗАО "Адепт" приобрел 100% акций ОАО "Великоновгородский мясной двор". Это одно из крупнейших мясоперерабатывающих предприятий России по производству мясных консервов. Ежесуточная производственная мощность - до 200 тысяч банок.

В ассортименте представлены классические мясные консервы, паштеты - более 80 наименований мясных и мясорастительных консервов, 250 наименований мясоколбасных  изделий.

 Предприятие оснащено  самым современным оборудованием  производства Италии, Германии, Голландии,  позволяющим гибко реагировать  на изменения спроса на российском  рынке, сохраняя при этом высочайшие  стандарты качества и санитарии.  На предприятии осуществляется  строжайший контроль качества  на всех этапах технологического  цикла. При производстве используется  экологически чистое сырье. 

С января 2008 года начал работу убойный цех, отвечающий всем европейским  санитарным, технологическим и гигиеническим  требованиям. Специалисты предприятия  постоянно разрабатывают новые  виды изделий, исходя из потребностей рынка. Так появилась одна из последних  новинок - мясное детское питание, которое  имеет сбалансированный состав ингредиентов и обеспечивает организм ребенка  всеми необходимыми витаминами, микроэлементами  и минералами. На предприятии большое  внимание уделяется развитию и продвижению  частных торговых марок.