Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО "Гостиница Садко"

Основным классификационным  признаком является деление капитала на долгосрочный и краткосрочный. Заемные средства могут привлекаться в денежной форме (кредиты банков и других учреждений), в товарной форме (коммерческий кредит), в форме оборудования и др.

Политика привлечения  заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия.

Заемный капитал ОАО "Великоновгородский мясной двор" представлен долгосрочными и краткосрочными кредитами, кредиторской задолженностью. Заемный капитал в динамике вырос в 2012 году по сравнению с 2011 г.

В отчетном 2012 году структура заемного капитала претерпела изменения. Уровень задолженности по кредитам снизился. Удельный вес задолженности по краткосрочным кредитам и займам в 2011 возрос, однако к концу 2012 года снизился и составил 0,48% в составе заемных ресурсов. В отличие от его уровень долгосрочных кредитов и займов снижался постепенно.

Показателями, характеризующими эффективность использования кредита  являются эффективность и средняя продолжительность оборота банковских кредитов.

Бесплатным источником формирования капитала организации можно считать  кредиторскую задолженность. Размер данного  вида задолженности зависит от периодичности  погашения обязательств.

Значительно изменился уровень  кредиторской задолженности, он повысился  на 36,6%. Средняя продолжительность  кредиторской задолженности увеличилась  в отчетном периоде на 9 дней и  составила 25 дней.

При анализе кредиторской задолженности необходимо проанализировать суммы дебиторской и кредиторской задолженности. На данном предприятии  сумма кредиторской задолженности  превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем  дебиторской задолженности. Это  является фактом несбалансированности денежных потоков.

Значительное место занимает оценка эффективности использования  заемных средств. Для ее проведения необходимо определить стоимость всего  привлеченного капитала, а также  по видам. Данная цена капитала необходима при расчете эффекта финансового  рычага, который показывает, на сколько  процентов увеличивается сумма  собственного капитала за счет привлечения  заемных средств в оборот предприятия.

В результате проведенного анализа определенно видно, что  стоимость собственного капитала больше стоимости заемного, эффект финансового  рычага имеет положительное значение. Значит эффективнее привлекать заемный  капитал, но при этом необходимо принимать  во внимание структуру капитала. Оптимизация  величины обязательств - одна из важнейших  проблем финансирования деятельности предприятия. Наличие заемных средств  в структуре источников напрямую или косвенно оказывает влияние  на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта.При использовании заемных средств серьезное внимание необходимо уделять анализу влияния, которое оказывают изменения структуры пассивов на финансовое состояние заемщика. Следует следить за динамикой структуры источников используемых предприятием средств. Здесь также важна оценка коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, характеризующих риск предприятия, анализ оборачиваемости. Контроль за сопоставлением сроков оборота активов и обязательств - одна из наиболее принципиальных составляющих системы управления обязательствами.

Слишком большое привлечение заемных средств уменьшает финансовую устойчивость предприятия, а слишком малый объем заемных средств не позволяет предприятию развиваться. Таким образом, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства

Библиографический список

1. 1 Абрютина М.С. "Анализ финансово-экономической деятельности предприятия" // М: Дело и сервис, 2002.
2. Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учеб. пособие / Под ред.Л.Е. Басовского. - М.: ИНФРА-М., 2005. - 315 с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа", М Финансы и статистика 2006 г;
4. Белобжецкий И.А. "Анализ хозяйственной деятельности", М 2005г;
5. Бусыгин А.В. Предпринимательство. Учебник. - М.: Дело, 2003.
6. Бровина Т.М. “О способах учета реализации продукции”, журнал “Бухгалтерский учет”№ 8-2005г., с.52.
7. Горемыкин В.А., Богомолов А.Ю. Планирование предпринимательской деятельности предприятия: Методическое пособие. - М.: ИНФРА-М, 2006.
8. Грачев А.В. "Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия" // М: Финпресс, 2005.
9. Карминский А.М., Нестеров П.В. Информатизация бизнеса. М.: Финансы и статистика, 2007.
10. Кузнецова Т.В. и Лосев В.И. "Управленческая документация", М 2005 г;
11. Крюкова Л.Г. Проблемы анализа производственной программы // Финансы и кредит. - 2003. - №19. - с.
12. Луговой В.А. Учет затрат на производство и реализацию продукции (работ, услуг). - М., 2005.
13. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 405 с.
14. Методические рекомендации по охране труда и технике безопасности в дипломном проектировании. - СПб.: СПбТИС, 2003.
15. Мильнер Б.З. Теория организаций. - М.: ИНФРА-М, 2002.
16. Организационное управление. Учебное пособие для ВУЗов. Под ред. Архиповой Н.И. - М.: ПРИОР, 2008.
17. Пятов М.Л. Понятия "продажи" и "реализация" в бухгалтерском и налоговом законодательстве // Бухгалтерский учет. - 2005. - № 10. - С.15-18
18. Райзберг Б.А., Фатхутдинов Р.А. Управление экономикой. Учебник. - М.: Бизнес-школа, 2004
19. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: справочное пособие. Мн.: Выш. школа, 2006.309с.
20. Савицкая Г.В. "Анализ хозяйственной деятельности предприятия"; Минск ИП "Экопреспектива", 2008 г.
21. Савицкая Г.В., Мисуно А.А. Резервы повышения эффективности производства: методика выявления и подсчета. Мн.: Ураджай, 2003.181 с.
22. Самсонова С. Система показателей анализа финансового состояния предприятия. Журнал "Планово-экономический отдел", №8, 2005
23. СанПиН 2.2.4.548-96 "Гигиенические требования к микроклимату производственных помещений" (утв. постановлением Госкомсанэпиднадзора РФ от 1 октября 1996 г. N 21)
24. Сан ПиН 2.2.2/2.4.1340-03. "Гигиенические требования к персональным электронно-вычислительным машинам и организации работы".
25. Сербин В.А. “Реализация продукции ниже себестоимости: особенности учета и налогообложения”, журнал “Бухгалтерский учет” № 4-2006г., с.4
26. Соловьев В.Н., Шопенко Д.В. Управление предприятиями сферы сервиса. - СПб.: СПбТИС, 2007.
27. Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2003.
28. Управление оборотным капиталом. /Под ред.Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во “Перспектива”, 2008.
29. Учет реализации готовой продукции / Н. Лесневская // Консультант бухгалтера, 2001.23. С.3 - 10.
30. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. Ростов - на - Дону: издательский центр "МарТ", 2007. - 544 с

¹ Баканов М.И., Шеремет А.Д. "Теория экономического анализа", М Финансы и статистика 2006 г;

² Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 405 с.

³ Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. Ростов - на - Дону: издательский центр "МарТ", 2007. - 544 с

⁴ Самсонова С. Система показателей анализа финансового состояния предприятия. Журнал "Планово-экономический отдел", №8, 2005