Анализ себестоимости промышленной продукции

Выделяют четыре типа  финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты (3) меньше суммы собственного оборотного капитала (СКоб) и кредитов банка под товарно-материальные ценности (KPтм.ц)

3<СКоб+Ктм.ц.   (2.2)

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками  средств (Коз)  больше единицы

Скоб+КРтм.ц

Коз = _____________(2.3)

З

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия, если

                                                З = СКоб.+КРт.м.ц.     (2.4)

 

                                                           Скоб+КРтм.ц

   Коз = ___________=1   (2.5)

З

3. Неустойчивое (предкризисное)  финансовое состояние, при котором нарушается платежный, баланс сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения  временно, свободных источников средств (Ивp) в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной 

(2.6) (2.7)

При этом финансовая неустойчивость считается допустимой, если соблюдаются  следующие условия:

а) производственные запасы плюс готовая продукция равны  или превышают сумму краткосрочных  кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

б) незавершенное производство плюс расходы будущих периодов равны  или меньше суммы собственного оборотного капитала-

Если эти условия не выполняются, то имеет место тенденция  ухудшения финансового состояния.               

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором

(2.8) (2.9)

равновесие платежного каданса  в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д.

Устойчивость финансового  состояния может быть восстановлена  путем

а) ускорения оборачиваемости  капитала в текущих активах, в  результате чего произойдет относительное  его сокращение на рубль товарооборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

На анализируемом предприятии  абсолютно устойчивое финансовое состояние. Т.к. как на конец, так и на  начало года выполняется неравенство (2.2). По данным баланса на начало года З=502000, Скоб.=833050, Ктм.ц=464310 (из них краткосрочные обязательства –21500, долгосрочные – 442810). Т.о. 502000<1297360 и Коз=2,58, что соответствует данному требованию. На конец года З=493000, Скоб=920600, Ктм.ц=141440 (из них краткосрочные обязательства – 22000, долгосрочные –119440). Т.о. 493000<1062040 и Коз=2,15

 

2.5. Анализ эффективности  и интенсивности использования  каптала. Оценка деловой активности  предприятия

На первой стадии предприятие  приобретает необходимые ему  основные фонды, производственные запасы, на второй - средства в форме запасов  поступают в производство, а часть  используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному  страхованию и другие расходы. Заканчивается  эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция  реализуется, и на счет предприятия  поступают денежные средства. Чем  быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение ФСП. Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме

того, за счет ускорения оборачиваемости  капитала происходит увеличение суммы  прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с  приращением. Из сказанного следует, что  нужно стремиться не только к ускорению  движения капитала на всех стадиях  кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в  увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается  рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его  оборачиваемости

(отношение выручки от  реализации продукции, работ и  услуг к среднегодовой стоимости  капитала).

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом:

Прибыль         =               Прибыль                   =            Выручка от реализации

Среднегодовая          Выручка от реализации             Среднегодовая сумма

сумма капитала                         продукции                                капитала  (2.10)

Иными словами доходность инвестированного капитала (ЭР) равна произведению рентабельности продаж (R) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб).      

                                            ЭР = R * Коб.  (2.11)         

Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового  состояния и деловой активности предприятия. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц (табл.2.10).    

 

 

 

 

 

 

 

                

                                     Таблица(2.10)

 

	Прошлый период	Отчетный  период
Прибыль предприятия, тыс.руб.	5000	2000
Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	502000	493000
Средняя сумма капитала, тыс.руб.	2654460	2610640
Рентабельность  капитала, %	0,19	0,08
Рентабельность  продаж, %	0,996	0,41
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,19	0,19
Изменение рентабельности капитала за счет: рентабельности продаж коэффициента оборачиваемости	(0,41-0, 996)*0,19= -0,11   (0, 19-0,19)*0,41= 0 Итого – -0,11

 

Данные таблицы показывают, что отдача капитала за отчетный год  снизилась  на 0,11% за счет снижения рентабельности продаж.

Поскольку оборачиваемость  капитала тесно связана с его  отдачей и является одним из важнейших, показателей, характеризующих интенсивность  использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости  капитала характеризуется следующими показателями:

коэффициентом оборачиваемости (Коб):

На начало года К об. = 502000/2654460 =0,19

На конец года К об. = 49300/2610640 =0,19

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год —360 дней, квартал — 90, месяц - 30 дней).

Средние остатки всего  капитала и отдельных видов оборотных  средств рассчитывают по средней - хронологической: ½ суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делим на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о реализации продукции.

В нашем примере продолжительность  одного оборота всего капитала составляет:        

П_об0 = (2654460*30) / 502000 =  159дней

П_об1 = (2610640*30) / 493000= 156 дней

 

Таким образом, по сравнению  с прошлым годом оборачиваемость  капитала возросла на 3 дня.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств  из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченный средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

 

+Э = (выручка фактическая/дни  в периоде)*П_об = (493000/30)*3= 49300 р.

В нашем примере в связи  с ростом оборачиваемости капитала на 3 дня можно сделать вывод, что  дополнительно привлечено средств  на сумму 49300 тыс.руб.

 

2.6. Анализ платежеспособности  и кредитоспособности предприятия

Одним из показателей, характеризующих  ФСП, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства.

Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые  группируются по степени срочности  их погашения.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая  продукция, товары, отгруженные и  дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих   активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Значительно больший срок понадобится для превращения  производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе.                                                   

  Таблица (2.11)

Группировка текущих активов  по степени ликвидности

Текущие активы	На начало года	На конец года
1	2	3
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	450500 1000	510300 26800
Итого по первой группе	451500	537100
Готовая продукция  Товары отгруженные Дебиторская задолженность	38000 60000 550	60000 30000 -
Итого по второй группе	98550	90000
1	2	3
Производственные запасы Незавершенное производство	321000 83000	336000 67000
Итого по третьей группе	404000	403000
Итого текущих активов	954050	1030100

 

Больше средств размещено  в первой группе, что говорит о  платежеспособности предприятия и  о спросе на выпускаемую продукцию.

Соответственно на три  группы разбиваются и платежные  обязательства предприятия:

1. задолженность, сроки оплаты которой уже наступили;
2. задолженность, которую следует погасить в ближайшее время;
3. долгосрочная задолженность.

Чтобы определить текущую платежеспособность, необходимо ликвидные средства первой группы сравнить с платежными обязательствами первой группы. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. По данным баланса этот показатель можно рассчитать только один раз в месяц или квартал. Предприятия же производят расчеты с кредиторами каждый день. Поэтому для оперативного анализа текущей платёжеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, от погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1,5,10,15