Анализ себестоимости промышленной продукции

2.3. Анализ активов  предприятия

Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и; отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки  статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал (I раздел) и текущие (оборотные) активы (II раздел).

Средства предприятия  могут использоваться в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская  задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может  находиться в сфере производства: (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) к сфере  обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные  финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

Оборотный капитал может  функционировать в денежной и  материальной форме. В период инфляции вложение средств в денежные активы приводит к понижению покупательной способности.

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние. И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.

Поэтому в процессе анализа  активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения  в их составе и структуре и  дать им оценку.

 

Таблица (2.4)

Структура активов предприятия

Средства предприятия	На начало года		На конец года		Прирост
	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %	тыс. руб.	доля, %
Долгосрочные активы	1700410	64,06 1 920 510	1580540	60,54	-119870	-3,52
Текущие активы В том числе в сфере: производства обращения	954050 404000 550050	35,94 15,22 20,72	1030100 403000 627100	39,46 15,44 24,02	76050 -1000 77050	3,52 0,22 3,3
Итого	2654460	100	2610640	100	-294085	-

 

Из таблицы видно, что  за отчетный год структура активов  анализируемого предприятия существенно  изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 3,52%, в том числе произошло увеличение в сфере производства на 0,22% , а  в сфере обращения  на 3,3%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение основного капитала к оборотному составляет 1,78 %, а на конец – 1,5%, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

 

В процессе последующего анализа  необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал—вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы: полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, силовых и рабочих машин, так как от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Далее необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих  активов баланса как наиболее мобильной части капитала.

Как видно, наибольший удельный вес в текущих активах занимают денежные средства. На их долю, на начало года  приходилось 47,23% текущих активов. К концу года их сумма уменьшилась на 59800т.р. Также произошло снижение: отгруженных товаров на 30000т.р., что в структуре составило 3,32%.  И незавершенного производства на 16000 т.р. Но произошло увеличение: запасов на 15000 т.р., краткосрочных финансовых вложений на 2,5% по сравнению с началом года, а также готовая продукция, которая в структуре составила 1,84%, а в сумме 22000т.р..Увеличение денег на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении ФСП. Сумма денег должна быть такой, чтобы ее хватало для погашения всех первоочередных платежей. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Их нужно быстро пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство или вкладывать в акции других предприятий. На данном предприятии наблюдается то и другое. В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных (внеоборотных) активах. Долгосрочные активы или основной капитал—вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы: полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т.д. Большое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных фондов, так как они занимают основной удельный вес в долгосрочных активах предприятия. При изучении состава основных средств нужно выяснить соотношения их активной и пассивной части, силовых и рабочих машин, так как от оптимального их сочетания во многом зависят фондоотдача и финансовое состояние предприятия.

Таблица (2.5)

Анализ структуры оборотных  средств предприятия

Виды средств	Наличие средств, тыс.руб.			Структура средств, %
	на начало года       года	на конец года	изменение	на начало года	на конец года    месяца	изменение
Денежные средства	450 500	510 300	-59800	47,23	49,54	2,31
Дебиторы	550	-	-550	0,06	-	-0,06
Запасы	321 000   382 000	336 000   376 000	15000	33,65	32,62	-1,03
Незавершенное производство	83 000	67 000	-16000	8,7	6,15	-2,55
Готовая продукция	38000	60 000	22 000	3,98	5,82	1,84
Товары отгруженные	60 000	30 000	-30000	6,23	2,91	-3,32
Краткосрочные финансовые вложения	1000	26800	26700	0,1	2, 6	2,5
Итого	954050	1030100	76050	100	100	-

 

2.4. Анализ взаимосвязи  актива и пассива баланса. Оценка  финансовой устойчивости предприятия

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Не исключаются случаи формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка, что наглядно видно из нашего примера: для приобретения оборудования частично была использована ссуда банка.

 

Таблица(2.6)

 

	На  начало года	На  конец года
Общая сумма постоянного капитала (сумма  I и II раздела пассива)	2533460	2501140
Общая сумма внеоборотных активов	1700410	1580540
Сумма собственных оборотных средств	833050	920600

Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким  образом: от общей суммы текущих  активов вычесть сумму краткосрочных  финансовых обязательств (III раздел пассива). Разность покажет, какая сумма текущих  активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам.

    

Таблица (2.7)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

	На  начало года	На  конец года
Общая сумма текущих активов	954050	1030100
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива)	121000	109500
Сумма собственного оборотного капитала	833050	920600
Доля  в сумме текущих активов, %:
собственного  капитала	87,32	89,37
заемного  капитала	12,68	10,63

 

Данные показывают, что  на начало года текущие активы были сформированы на 87,32 % собственным капиталом, а на конец года доля собственных средств увеличилась до 89,37%. Это свидетельствует о финансовой независимости данного предприятия от внешних инвесторов.

Рассчитывается  также структура распределения  собственного капитала, а именно доля собственного оборотного капитала и доля собственного основного капитала в общей его сумме. Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название коэффициента маневренности капитала, который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами.

Коэффициент должен быть высоким, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных  средств предприятия.

Таблица (2.8)

 

	На  начало года	На  конец года
Сумма собственного оборотного капитала	833050	920600
Общая сумма собственного капитала (I раздел пассива)	2090650	2381700
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,4	0,39

 

На анализируемом предприятии  по состоянию на конец года доля собственного капитала, находящаяся  в обороте, снизилась и составила 39%. Это следует оценить отрицательно.

Важным показателем, который  характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов.

Таблица (2.9)

	На  начало года	На  конец года
Сумма собственного оборотного капитала	833050	920600
Сумма материальных оборотных фондов	954050	1030100
Процент обеспечения	87,32	89,37

 

Отсюда видно, что материальные оборотные фонды на начало года совсем не были обеспечены собственными источниками  финансирования, а на конец года обеспеченность составила 89,37%. Это  свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов не намного, но снизилась.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.