Анализ себестоимости промышленной продукции

дней, месяц).

Оперативный платежный календарь  составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства/документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Для оценки перспективной  платежеспособности рассчитывают следующие  показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный  и общий.

Абсолютный  показатель ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (III раздел пассива баланса). Его значение признается достаточным, если он выше 0,25 - 0,30. Если предприятие в текущий момент может на 25 - 30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. На анализируемом предприятии (табл.2.11) на начало месяца абсолютный коэффициент ликвидности составлял 3,73 (451500/121000), а на конец – 4,91 (537100/109500), что свидетельствует о высоком уровне его ликвидности.

Отношение ликвидных средств  первых двух групп к общей сумме  краткосрочных долгов предприятия  представляет собой промежуточный коэффициент ликвидности. Удовлетворяет обычно соотношение 1:1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется, соотношение 1,5:1. В нашем примере в начале года величина этого коэффициента составляет ((451500+98550)/ 121000) 4,55, а на конец 5,73 ((537100+90000)/ 109500).

Общий коэффициент ликвидности рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершённое производство (раздел 2 актива), к общей сумме краткосрочных обязательств (3 раздел пассива). Удовлетворяет обычно коэффициент 1,5-2,0. В нашем примере на начало года данный коэффициент составил 7,88, а на конец года 9,41.

Однако если производить расчет общего коэффициента ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные запасы, часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки  и прочие инвесторы отдают предпочтение промежуточному коэффициенту ликвидности или, как его называют по другому, коэффициенту критической оценки ликвидности.

Указатель	На начало года	На конец года	Абс.отклонение
Х1	190,81	515,05		324,24
Х2	0,04	0,02		-0,02

Показатели ликвидности  предприятия

Показатель ликвидности	На начало месяца	На конец  месяца
Абсолютный	3,73	4,91
Промежуточный	4,55	5,73
Общий	7,88	9,41

 Отметим; что на  основании только этих показателей  нельзя безошибочно оценить финансовое состояние предприятия, так как данный процесс очень сложный, и дать ему полную характеристику 2-3 показателями нельзя. Коэффициенты ликвидности - показатели относительные и на протяжении некоторого времени не изменяются, если пропорционально возрастают числитель и знаменатель дроби.

Само же финансовое положение  за это время может существенно  измениться, например, уменьшится прибыль, уровень рентабельности, коэффициент  оборачиваемости и др. Поэтому  для более полной и объективной  оценки ликвидности можно использовать следующую факторную модель:

где X1 - показатель, характеризующий стоимость текущих активов, приходящихся на рубль прибыли; X2 - показатель, свидетельствующий о способности предприятия погашать свои долги за счет результатов своей деятельности. Он характеризует устойчивость финансов. Чем выше его величина, тем лучше финансовое состояние предприятия.

Клик н.г.=Х1н*Х2н=7,63     Клик. к.г.=Х1к*Х2к=10,3

▲ Клик.общ= Клик к.г.- Клик н.г=2,67

▲Клик. Х1=▲ Х1* Х2н=12,97

▲ Клик. Х2= Х1к* ▲Х2=-10,3

Проверка: ▲ Клик.общ=▲Клик. Х1+▲ Клик. Х2=2,67

Произведенный факторный  анализ показал, что Клик. на конец года увеличился и составил 10,3. Данное изменение произошло за счет увеличения показателя Х1 на 324,24, что привело к увеличению Клик. на 12,97. При этом уменьшение показателя Х2 привело к уменьшению Клик. Х2 на 10,3. Общее изменение составило 2,67

Анализируя состояние платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов. Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции; повышение ее себестоимости; невыполнение плана прибыли и как результат - недостаток собственных источников самофинансирования предприятия; высокий процент налогообложения. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования.

Платежеспособность предприятия  очень тесно связана с понятием кредитоспособности. Кредитоспособность — это такое финансовое состояние, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить. При оценке кредитоспособности учитываются репутация заемщика, размер и состав его имущества, состояние экономической и рыночной конъюнктуры, устойчивость финансового состояния и пр.

На  первом этапе анализа кредитоспособности банк изучает диагностическую информацию о клиенте, в состав которой входят аккуратность оплаты счетов кредиторов и прочих инвесторов, тенденции развития предприятия, мотивы обращения за ссудой, состав и размер долгов предприятия. Если это новое предприятие, то изучается его бизнес-план. Информация о составе и размере активов (имущества) предприятия используется при определении суммы кредита, которая может быть выдана клиенту. Изучение состава активов позволит установить долю высоколиквидных средств, которые можно при необходимости быстро реализовать и превратить в деньги (товары отгруженные, дебиторская задолженность, дефицитные материальные запасы и т.д.).

Второй  этап определения кредитоспособности предусматривает оценку финансового состояния заемщика и его устойчивости. Здесь учитываются не только платежеспособность, но и ряд других показателей: уровень рентабельности производства, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, эффект финансового рычага, наличие собственного оборотного капитала, стабильность выполнения производственных планов, удельный вес задолженности по кредитам в валовом доходе, соотношения темпов роста валовой продукции с темпами роста кредитов банка, суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам и др.

При оценке платежеспособности и кредитоспособности предприятия нужно учитывать, что промежуточный коэффициент ликвидности не должен опускаться ниже 0,5, а общий коэффициент ниже 1,5. При общем коэффициенте ликвидности <1 предприятие относится к первому классу, при 1— 1,5 - ко второму, >1,5 - к третьему классу. Наше предприятие относится к третьему классу, т.к. общий коэффициент ликвидности >1,5. По уровню рентабельности к первому классу относятся предприятия с показателем до 25%, ко второму - 25-30%, третьему классу - свыше 30%. И так по каждому показателю.

Оценка показателей может  осуществляться экспертным путем работниками  банков. При необходимости в качестве экспертов могут привлекаться специалисты  и ученые.

Минимальное значение показателя степени риска, равное 1, означает, что при выдаче кредита банк очень рискует, а при максимальном значении, равном 3, риск почти отсутствует. Этот показатель используется при решении вопроса о выдаче ссуды и о процентной плате за кредит. Если банк очень рискует, то он берет более высокий процент за кредит.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Курсовая работа рассмотрена, можно подвести итоги. Произведен анализ финансового состояния предприятия. Главная его цель – получение  нескольких основных, наиболее информативных  параметров, дающих объективную и  точную картину финансового состояния  предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов  и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. Такая информация была получена в результате проведения комплексного анализа финансовых отчетов  по научно обоснованной методике.

Основными источниками информации для оценки финансового состояния  анализируемого предприятия послужили  данные финансовой отчетности: бухгалтерский  баланс предприятия и отчет о  прибылях и убытках.

Высокий уровень собственного капитала и низкий уровень заемного свидетельствует об устойчивой финансовой структуре предприятия. В нашем  предприятии доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный год она увеличилась  на 12,47%, так как темпы прироста собственного капитала выше темпов прироста заемного капитала.

За отчетный год уменьшилось плечо финансового рычага на 17,4%, т.е. финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась и повысилась его рыночная устойчивость.

Динамика структуры собственного капитала показывает, что  доля уставного капитала возросла на 0,91%, а доля добавочного капитала снизилась на 0,75%. В тоже время доля нераспределенной прибыли уменьшилась, что свидетельствует о сокращении в воспроизводстве.

За отчетный год в структуре  заемного капитала произошли значительные изменения. Увеличилась доля кредиторской задолженности с персоналом по оплате труда на 4,89%, перед органами социального страхования на 4,65%.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

 За рассматриваемый период структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась.  Незначительно уменьшилась доля основного капитала, а оборотного соответственно увеличилась на 3,52%. При этом произошло увеличение в сфере производства на 0,22% , а  в сфере обращения  на 3,3%. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение основного капитала к оборотному составляет 1,78%, а на конец 1,5%, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

 Наибольший удельный вес  в текущих активах занимают денежные средства. На их долю на начало года приходилось 48,23% текущих активов. Так же значительную часть  в структуре оборотных средств составляют запасы.  На их долю на начало года приходится 33,65%. К концу года их абсолютная сумма увеличилась, а доля в структуре уменьшилась на 1,03%. Следует отметить, что доля краткосрочных финансовых вложений увеличилась на 2,5%, а дебиторская задолженность исчезла. Доля готовой продукции увеличилась, а доля незавершенного производства и отгруженных товаров сократилась.

Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь, так как каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Анализ взаимосвязи актива и пассива показал, что на начало года доля собственного капитала в сумме текущих активов составляет 87,32%, к концу года их доля увеличилась до 89,37%. Если предприятие одновременно погасит всю краткосрочную задолженность кредиторам, то в обороте предприятия на конец года останется 920600 тыс. руб.  Произошедшие изменения в структуре текущих активов окажут  положительное влияние на финансовое состояние предприятия.

Так же при анализе финансового  состояния предприятия было рассчитано отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме, то есть коэффициент маневренности  капитала. Данный коэффициент показывает, что доля собственного капитала, используемого в обороте на конец года снизилась и составила 39%. Он характеризует возможность маневрирования ресурсами. Снижение данного показателя позволяет судить о снижении финансовой независимости, то есть о способности предприятия оказаться в положении банкротства в случае трудностей со сбытом продукции.

Далее был рассчитан еще  один важный показатель – процент  обеспечения, который характеризует  финансовое состояние предприятия и его устойчивость, он устанавливается сравнением суммы собственного оборотного капитала с общей суммой материальных оборотных фондов. Произведя расчет этого показателя, можно сказать, что обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования на начало года составила 87,32%, а на конец года это значение увеличилось до 89,37%. Это свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов не намного, но снизилась.

Проанализировав четыре типа финансовой устойчивости можно определить, что на начало и на конец года у нашего предприятия наблюдается  абсолютная устойчивость финансового  состояния, т.к. выполняется неравенство 3 < Скоб +Ктм.ц и коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Ко.з.) больше единицы.  По данным баланса на начало года З=502000, Скоб.=833050, Ктм.ц=464310 (из них краткосрочные обязательства –21500, долгосрочные – 442810). Т.о. 502000<1297360 и Коз=2,58, что соответствует данному требованию. На конец года З=493000, Скоб=920600, Ктм.ц=141440 (из них краткосрочные обязательства – 22000, долгосрочные –119440). Т.о. 493000<1062040 и Коз=2,15.