Аналіз процесу управління підприємством

Оборотні активи за досліджуваний період дещо зменшилися, за рахунок зменшення дебіторської заборгованості, поточні фінансові інвестиції та грошових коштів.

Проводячи аналіз складових оборотних активів робиться висновок, що спостерігається структура з низькою часткою заборгованості та високим рівнем грошових коштів( які знизилися з 2011 року, але все ж таки перевищують дебіторську заборгованість) свідчить про позитивний стан розрахунків підприємства зі споживачами. Зниження дебіторської заборгованості свідчити про покращення ситуації з оплатою продукції підприємства і про вибір оптимальної політики продаж.

Важливим чинником платоспроможності підприємства є наявність грошових коштів. На рис. 2.4 зображена динаміка дебіторської заборгованості та грошових коштів підприємства за три останні роки.

 

Рис. 2.4-Динаміка дебіторської заборгованості та грошових коштів підприємства

 

Отже видно що грошові кошти збільшуються більшими темпами ніж дебіторська заборгованість, це свідчить про позитивний стан розрахунків підприємства зі споживачами, та про переважно грошовий порядок розрахунків. Виробничі запаси на кінець звітного періоду залишилися не змінними.

За досліджуваний період підприємство ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат» мало пасив сальдо заборгованості в 2011 році, у 2012 році активне, та 2013 – пасивне. Тобто що до 2012 року, то підприємство мало активне сальдо, то воно надавало своїм покупцям безкоштовний комерційний кредит в розмірі, що перевищує кошти, отримані у вигляді відстрочок платежів комерційним кредиторам, а у 2011, та 2013 році підприємство фінансувало свої запаси і відстрочки платежів своїх боржників за рахунок невиконання платежів своїм комерційним кредиторам. Робиться висновок, що підприємство раніше надавало покупцям безкоштовний комерційний кредит, а тепер само фінансує свої потреби за рахунок кредитних ресурсів. В такому випадку слід бути обачним бо повернення підприємством кредитів викличе нестачу коштів та припинення діяльності підприємства.

Узагальнюючим етапом експрес-аналізу балансу є визначення джерел формування майна підприємства у розрізі його основних складових елементів.

Щоб надати висновки про джерела формування активів та про раціональність розміщення капіталу підприємства ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат» як за кожним звітним періодом так, так і за досліджуваний період взагалі, слід перевірити співвідношення:

• необоротних активів і джерел їхнього формування;
• оборотних активів і джерел їхнього формування;
• запасів і джерел їхнього формування.

Перевірка співвідношень відбувається за формулами:

 

НА = (ВК-ВОК) + ДЗ;                                    (2.1)

ОА = ВОК + КЗ;                                        (2.2)

З = ВОК + (КЗ, КрЗ);                                    (2.3)

ВОК = ВК – НА = стр.380 ф1 – стр.080 ф1;              (2.4)

де  НА – необоротні активи;

ВК – власний капітал;

ВОК – власний оборотний капітал;

ДЗ – довгострокові забов’язання;

ОА – оборотні активи;

КЗ – короткострокові забов’язання;

З – запаси;

КрЗ – кредиторська заборгованість.

Перевірку співвідношень слід робити спираючись на балансову модель, представлену формулою:

НА + ОА = ВК + ДЗ + КЗ                                    (2.5)

Перевірка співвідношень:

а) 2011 рік:

Балансова модель: 56922 + 56071 = 61671 + 35843 + 14924 або 112994 = 112994

Власний оборотний капітал: 61671 – 56922 = 4749

Необоротні активи: 569221 > 92765

Оборотні активи: 56071>19673;

Запаси: 3258 < 6049.

б) 2012 рік:

Балансова модель64590 + 41111 = 69817 + 27283 + 11052 або 105701 = 105701;

Власний оборотний капітал: 69817 – 65590 = 5227;

Необоротні активи: 64590 <91873;

Оборотні активи: 41111 > 16279;

Запаси: 23880 > 7030.

в) 2013 рік:

Балансова модель: 70782 + 45952 = 80949 + 19546 + 15622 або 116734 = 116734;

Власний оборотний капітал: 80949 – 70782 = 10167;

Необоротні активи: 70782 < 90328;

Оборотні активи: 45952 > 25789;

Запаси: 30379 > 23254.

 

Отже, аналіз розміщення капіталу в активах підприємства свідчить про те, що за аналізований період підприємство не мало власних обігових коштів, тобто не формувало оборотні активи за рахунок власного капіталу. Проте формування оборотних активів за рахунок поточних забов’язань є прийнятним бо строки залучення та використання коштів співпадають. Необоротні активи формувалися за рахунок довгострокових джерел фінансування: власного капіталу та довгострокових забов’язань. Тобто за три останні роки у підприємства ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат» не було порушень строків залучення та використання коштів та погіршення фінансового стану, що, безумовно, є позитивною тенденцією.

Інформаційним забезпеченням аналізу ліквідності підприємства є форма № 1 «Баланс».

Як показав аналіз ліквідності балансу на кінець 2011 року, то протягом року ситуація практично не змінилася: найбільш ліквідні активи підприємства зменшилися з 9637 тис. грн. до 2612тис. грн., найбільш термінові зобов’язання збільшились з 6783тис. грн. до 10209тис. грн., а це підтверджує те, що рівняння ліквідності не виконується, оскільки А1≤П1. Дана тенденція свідчить про дуже низький рівень поточної ліквідності підприємства. Натомість активи, що швидко реалізуються склали 15170тис. грн., а короткострокових пасивів у підприємства було 4715, це свідчить про виконання умови ліквідності балансу, та можливість погасити найбільш термінові зобов’язання за рахунок активів, що швидко реалізуються.

Якщо розглянути кінець 2012 року, то в даному році ситуація складається майже аналогічно попереднім періодам, окрім того,що активи які повільно реалізуються, перевищують над довгостроковими пасивами що свідчить про поліпшення рівня перспективної ліквідності.

На кінець 2010 року ситуація залишилася подібною попереднім рокам, невиконання першої умови ліквідності балансу підтверджує дуже низький рівень поточної ліквідності підприємства, натомість інші умови виконуються, що забезпечує перспективну ліквідність та дотримання умови мінімальної фінансової стійкості. Таким чином, баланс підприємства не можна вважати абсолютно ліквідним, оскільки низький рівень поточної ліквідності компенсується високою перспективною ліквідністю, а переважання постійних пасивів над активами, що важко реалізуються за всіма роками підтверджує дотримання умови мінімальної фінансової стійкості та можливості профінансувати необоротні активи за рахунок власних коштів без залучення позикових.

Показник власних оборотних коштів показує який розмір оборотних активів може бути профінансований за рахунок власних коштів. Значення даного показника за всіма роками було додатнім, найбільшим воно було на початок 2011 року, а найменшим – на кінець 2011 року, але на кінець 2013 року цей показник знову виріс(10167 тис. грн.) і свідчить про високий рівень фінансової стійкості підприємства з позицій короткострокової перспективи.

Виконання аналізу фінансової стійкості підприємства передбачає розрахунок абсолютних та відносних показників. В табл. 2.2  представлено абсолютні показники фінансової стійкості підприємства.

 

Таблиця 2.2-Абсолютні показники фінансової стійкості підприємства у 2011 - 2013 роках

Показник	Джерело інформації (форма № 1) або формула для розрахунку	На початок 1-ого періоду, тис.грн.	На кінець 1-ого періоду, тис.грн.	На кінець 2-ого періоду, тис.грн.	На кінець 3-ого періоду, тис.грн.
1	2	3	4	5	6
1. Постійні пасиви		57556	62236	70381	81620
2.Активи,що важко реалізуються		39731	56932	64605	70836
3.Власні обігові кошти		17825	5304	5776	10784
4.Довгострокові зобов’язання		20271	35843	24283	19546
5.Наявність,постійних,довгострокових пасивів для фінансування запасів		38096	41147	30059	30330
6.Короткострокові кредити  банків	р. (500 + 510)	5553	4715	1327	2535
7.Загальна сума основних  джерел фінансування запасів		43649	45862	31386	32865
8 Запаси	р. (100 + … + 140)	20564	32518	23880	30379
9. Надлишок (нестача) власних  обігових коштів		- 2739	-27214	-18104	-19595
10.Надлишок (нестача) власних  обігових коштів та,довгострокових  зобов’язань		17532	8629	6179	-49
11.Надлишок(нестача) основних,джерел  фінансування запасів		23085	13344	7506	2486

 

Як видно підприємство немає достатньо обігових коштів для покриття запасів, тому підприємство характеризується нормальною фінансовою стійкість, відображає раціональне використання підприємством позикових коштів та забезпечує, як правило, високу дохідність поточної діяльності. У цій ситуації підприємство використовує для покриття запасів, крім власних оборотних коштів, також довгострокові залучені кошти. З погляду фінансового менеджменту такий тип фінансування є найбільш бажаним для підприємства. Тільки у на кінці 2013 спостерігається нестача обігових коштів та довгострокових зобов’язань, нестача невелика, але це свідчить про те що відбувається порушення платоспроможності, але зберігається можливість відтворення рівноваги платіжних засобів та платіжних зобов’язань за рахунок поповнення джерел власних оборотних коштів.

Розрахуємо запас фінансової стійкості та подамо етапи розрахунку у табл. 2.3

Таблиця 2.3-Етапи розрахунку запасу фінансової стійкості

 

Показник	Джерело інформації, Форма 2	2011 рік	2012 рік	2013 рік
1	2	3	4
Чистий дохід (ВР)	р. 035	175220	344808	195386
Маржинальний дохід (МД)	р. 050	34613	48735	35181
Постійні витрати	р. 070+080	22749	29539	23766
Питома вага МД	р. 050/р.035	0,19	0,14	0,18
Поріг рентабельності		19731,57	210992,85	132033,30
Запас фінансової стійкості в абсолютному виразі	ЗФС = ВР -	55488,43	133815,15	63352,70
Запас фінансової стійкості у відсотках		31,66	38,80	32,42

 

Як показав аналіз запасу фінансової стійкості додатній запас фінансової стійкості у 2011,2012 та 2013 роках підтверджує про можливість підприємства отримання доходу, але зменшення запасу фінансової стійкості у 2013 році є негативною тенденцією. Запас фінансової стійкості показує на скільки підприємство може знизити об’єм реалізації продукції без переходу в зону збитків.

 

2.3 Аналіз процесу управління  підприємства.

 

Результати опитувань керівників і спеціалістів, кабінетних досліджень свідчать, що найбільше число можливостей для підприємства знаходиться в економічному секторі (2,38 бала), а більшість загроз – у політичному (-1,62 бала). Більшість економічних чинників належить до глобального рівня, а політичні чинники відносяться до макрорівня. Оцінка бізнес-середовища ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат» дозволила виявити всі індикатори та сигнали поточних і потенційних змін в економічній, політичній, технологічній, соціально-демографічній, екологічній і культурній сферах, а також спрогнозувати можливі сценарії розвитку бізнес-середовища.

Стратегічний аналіз зовнішнього середовища, проведений автором дисертації на базі підприємства ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат» дозволив зробити такі висновки: результати аналізу зовнішнього середовища підприємства демонструють негативний вплив певних факторів на діяльність підприємства; рівень цього впливу досить значний, оскільки більшість факторів належить до глобального та макрорівня. Результати дослідження свідчать, що необхідне проведення стратегічних змін для виживання підприємства у складних умовах. Керівництво підприємства не володіє механізмом адаптації до умов зовнішнього середовища, що значно ускладнює процес управління підприємством в умовах негативного впливу факторів зовнішнього середовища.

На підприємстві ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат»  та запропоновано цикл стратегічного управління, розроблено механізм адаптації підприємства до змін зовнішнього середовища та представлені результати його практичного використання на прикладі ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат» запропоновано методичний підхід до сумісного використання методу збалансованої системи показників та інструментів стратегічного аналізу зовнішнього середовища, обґрунтовано методичний підхід до стратегічного управління вартістю підприємства.

В міру руху підприємства від вихідної стратегічної ситуації до цільової можуть змінюватися фактори зовнішнього середовища, що потребує корекції стратегічної траєкторії підприємства, тобто адаптації до умов, що змінилися. Автором розроблено механізм адаптації підприємства ПрАТ «Запорізький алюмінієвий комбінат»  до змін зовнішнього середовища, який охоплює сукупність послідовних дій, що корегують рух підприємства за стратегічною траєкторією й спрямовані на досягнення запланованого результату при оптимальному використанні ресурсів.