Банкротство предприятия и его предотвращение

 

Таблица 2 - Динамика кредиторской задолженности

предприятий по состоянию на 01.01.2004.

 

	За весь анали- зируемый период		в том числе:
			в 2003г.		в 2004 г. (январь- октябрь)
1. Погашенная кредиторская
задолженность:
-по регрессным искам и заработной
плате (I и III очереди)		15121,65		7541,46		4811,67
-в бюджет (IV очередь)		3125,99		1044,11		1251,68
2. Перечислено в бюджет:
-в счет НДС		395,91		101,16		274,71
-в счет подоходного налога		206,84		108,48		75,92
-в счет 5% аукционного сбора		125,88		9,49		107,81

 

Как видим, у ликвидации несостоятельных предприятий сегодня больше плюсов, и принудительное юридическое банкротство (уже обанкротившегося финансового предприятия) способствует оздоровлению экономики.

Однако для радикализации этих процессов необходимо решить ряд  вопросов и проблем, сегодня имеющихся в сфере регулирования банкротства.

Сумма задолженности по обязательствам предприятий и организаций г. Алматы по состоянию на 1.01.2004 г. составила 221101 тыс. тенге и выросла по сравнению с 1998 г. более чем в 2 раза. В то же время просроченная задолженность за анализируемый период снизилась на 8,4%, т.е. с 12153 млн. тенге в 1998 г. до 11136 млн. тенге в 2003 г. В 2004 г. рост кредиторской задолженности предприятий города продолжался и составил 308101 тыс.тенге, что в 1,5 раза больше, чем в 2000 г.

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что предприятия города имеют значительную дебиторскую задолженность.

Как видно из таблицы 3, в структуре дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает Медеуский район (32,3%), а наименьший приходится на Жетысуский (5,7 %) Выявление причин приводящих предприятия к банкротству предполагает анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.

 

Таблица 3 - Структура дебиторской задолженности

в разрезе районов  г. Алматы

	2001 г.	2002 г.	2003 г.	2004 г.
Всего в том числе по районам	100	100	100	100
Алмалинский	14,2	13,5	14,5	12,3
Ауэзовский	1,2	1,5	1,7	1,5
Бостандакский	14,0	17,5	16,3	17,5
Жетысуйский	24	26	27	28
Медеуский	4,6	12,6	13,0	8,9
Турксибский	2,3	2,6	4,5	2,9

 

В таблице 4 приведены показатели, характеризующие динамику процессов банкротства по г. Алматы и в целом по Республике Казахстан.

 

Таблица 4 - Динамика процессов банкротства

	По республике в целом			г. Алматы
	2002	2003	2004	2002	2003	2004
Неплатежеспособные	1021	952	832	245	321	214
В стадии ликвидации	423	525	1023	120	175	189
Ликвидировано	74	896	1834	6	286	42
В стадии реабилитации	-	87	82	-	-	-

 

Если в целом по республике наблюдается  увеличение количества неплатежеспособных предприятий, то по г.Алмате их количество снизилось за анализируемый период почти в 2 раза.

Из данных таблицы 4 видно, что за рассматриваемый период количество ликвидированных предприятий увеличилась более чем в 24 раза, в том числе по г. Алматы в 9,5 раз. В то же время прослеживается тенденция роста предприятий, вовлекаемых в процесс оздоровления через процедуры реабилитации и ликвидации. Только за 1999г. темпы роста предприятий, вовлеченных в процесс банкротства в целом по республике составили 186,9%, одновременно сократилось количество предприятий -потенциальных банкротов на 47,4%. Показатели по г. Алматы соответственно составили 127,3% и 53,7%.

 

3. Меры по предотвращению банкротства предприятия

 

Устранение неплатежеспособности может и должно осуществляться мерами, не приемлемыми с позиций обычного управления. Антикризисное управление допускает любые потери (в том числе и будущие), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня.

Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над  их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т.е образуется "кризисная яма". В этот момент чаще всего и начинаются "проблемы" с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества. Все средства, поступающие на счет предприятия автоматически блокируются и списываются в пользу кредиторов, деятельность предприятия замораживается, а штрафы и пени продолжают начисляться.

Сущность  данного этапа стабилизационной программы заключается в маневре денежными потоками для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

Заполнение "кризисной ямы" может быть осуществлено и увеличением поступления денежных средств (максимизацией), и уменьшением текущей потребности в оборотных средствах (экономией).

Рассмотрим  мероприятия стабилизационной программы, обеспечивающие решение этой задачи.

Увеличение  денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Это требует решительных и нередко шокирующих обычного руководителя предприятия шагов, так как связано со значительными потерями.

Продажа краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой и сам собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как правило, на кризисных предприятиях он уже совершен.В условиях фактической стагнации фондового рынка дисконт при продаже ценных бумаг бессмысленно рассчитывать - они идут по той цене, по которой их готовы купить.

Продажа дебиторской задолженности также очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Специфика этой меры в рамках стабилизационной программы заключается в том, что дисконты здесь могут быть гораздо больше, чем представляется руководству кризисного предприятия. В некоторых случаях расчетный дисконт может составлять чуть менее 100%, что, как и в случае с краткосрочными финансовыми вложениями, означает продажу по любой предлагаемой цене.

Продажа запасов готовой продукции сложнее, так как, во-первых, предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с налоговыми органами. Однако, как уже отмечалось, суть стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при такой реализации закрываются уменьшением возможных будущих поступлений.

Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе сырья, а на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на одну неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства необходимо реализовать часть запасов сырья, а даже по цене ниже покупной и несмотря на то, что через некоторое время его опять придется закупать, вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и будущими денежными средствами.

Продажа нерентабельных производств  и объектов непроизводственной сферы наиболее сложна и предполагает особый подход. Часть нерентабельных производственных объектов, как правило, входит в основную технологическую цепочку предприятия. При этом в стабилизационной программе невозможно корректно определить, какие из них имеет смысл сохранить, а какие в любом случае следует ликвидировать - это требует детального анализа, осуществимого только в рамках реструктуризации.

Для того чтобы минимизировать риск от подобного шага, необходимо ранжировать производства по степени зависимости от них технологического цикла предприятия. Ранжирование ввиду сжатых сроков осуществляется преимущественно экспертным методом, с учетом следующих правил:

• В первую очередь продаже подлежат объекты непроизводственной сферы и вспомогательные производства, использующие универсальное технологическое оборудование (например, ремонтно-механические и строительно-ремонтные цеха). Их функции передаются внешним подрядчикам.
• Во вторую очередь ликвидируются вспомогательные производства с уникальным оборудованием (цеха подготовки производства, отдельные ремонтные подразделения). Отсутствие этих производств в будущем можно будет компенсировать как за счет покупки соответствующих услуг, так и их воссоздания в экономически оправданных масштабах при необходимости.
• В третью очередь избавляются от нерентабельных объектов основного производства, находящихся в самом начале технологического цикла (литейные и кузнечно-прессовые цеха). Их функции также передаются внешним поставщикам. В некоторых случаях объекты второй и третьей очередей целесообразно поменять местами.
• В четвертую (последнюю) очередь отказываются от нерентабельных производств, находящихся на конечной стадии технологического цикла. Причем такая мера скорее приемлема для предприятий, обладающих не одной, а несколькими технологическими цепочками, а также для предприятий, полуфабрикаты которых имеют самостоятельную коммерческую ценность. Особенно если эти полуфабрикаты более рентабельны, чем конечный продукт, что нередко встречается на химических заводах.

Ликвидация объектов основного  производства в жестких условиях антикризисного управления весьма нежелательна и допустима только в качестве крайней меры. Продажу основных фондов скорее всего придется производить по цене ниже их балансовой стоимости, а это означает проблемы с налогообложением в будущем.

Остановка нерентабельных производств - первый шаг, который необходимо совершить. Если убыточное производство нецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы немедленно исключить дальнейшие убытки. Исключение составляют объекты, остановка которых приведет к остановке всего предприятия. Критерии ранжирования производств здесь те же, что и при их ликвидации.

На данном этапе, как правило, совершаются  две ошибки. Первая заключается в том, что производство продолжают эксплуатировать, так как его продукция находит сбыт, хотя и по цене ниже фактической себестоимости. Это достаточно распространенная картина на предприятиях, где есть возможность искажения калькуляции себестоимости отдельных продуктов.

Вторая ошибка в том, что производство продолжают эксплуатировать, так как  нет средств на его консервацию. Консервация - мера, естественная для нормальных условий хозяйствования, но неприемлемая для кризисных, поскольку является еще одним выражением заботы о будущем. Если производство необходимо остановить, но нет возможности провести консервацию, то оно должно быть остановлено без нее (исключение составляют лишь те ситуации, когда данная акция может вызвать аварию). При этом приход в негодность оборудования или затраты на его ремонт в дальнейшем представляют собой еще один пример маневра соответственно прошлыми и будущими денежными средствами. Причем восстанавливать оборудование придется, только если повторный пуск производства будет стратегически и экономически оправдан.

Выведение из состава предприятия  затратных объектов является еще одним способом снять непроизводительные издержки на объекты, которые пока не удалось продать. Оно осуществляется в форме учреждения дочерних обществ (см. пример выше). Всякое дальнейшее финансирование выведенных объектов исключается, что стимулирует предпринимательскую инициативу персонала последних.

Совершенствование организации труда  и оптимизация численности занятых на предприятии. В докризисной ситуации на большинстве предприятий наблюдается избыточная численность персонала, и в период кризиса сокращение персонала становится острой необходимостью, а это нелегкая задача. Если на основном производстве работников можно сокращать пропорционально объему выпускаемой продукции, то персонал вспомогательных подразделений и сферы управления менее пластичен (охранять предприятие, к примеру, необходимо независимо от объема выпускаемой продукции). Сокращение не может происходить одновременно. Нужна, следовательно, осторожность при увольнении персонала, отказе от выплаты доплат и надбавок, снятии социальных льгот (обед, поликлиника и т.п.). Прямолинейные действия в этой сфере нередко приводят к плачевным результатам: оставшийся персонал не в состоянии справится с резко увеличившимся объемом работ, падает заинтересованность в качественном исполнении функций. Происходит снижение мотивации персонала и связанное с этим ухудшение качества труда. Уже не интересы фирмы, а поиск другой работы стоят во главе угла поведения работника. Да, к тому же, работники зачастую просто начинают разворовывать предприятия, таким образом, компенсируя снижение доходов.