Банкротство предприятия и его предотвращение

Ктл   на   начало   периода =   текущие   активы/текущие  обязательства

Ктл на конец периода = текущие активы/текущие  обязательства             Коэффициент   обеспеченности   собственными   средствами характеризует способность предприятия покрыть собственными средствами необходимые для осуществления производственного процесса текущие активы.

Коэффициент   обеспеченности   собственными   средствами определяется как отношение разности между  собственным капиталом и фактической стоимостью долгосрочных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия текущих активов в виде товарно-материальных запасов, расходов будущих периодов, краткосрочных финансовых инвестиций,денежных средств, дебиторской задолженности.

Ко на начала периода =(Собственный капитал –долгосрочные активы) / текущие активы

 

Ко на конец периода = (Собственный капитал – долгосрочные активы) / текущие активы

 

Основанием для признания структуры  бухгалтерского баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия-неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности  на конец периода имеет значение менее 2,0;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1;

Вместе с тем оценка не должна основываться только на оценке текущего баланса. Прогнозный характер выработанной методики сводится в возможности восстановления или полной утраты платежеспособности предприятием.   Такая   возможность рассчитывается на основе специального коэффициента.

Основным показателем, характеризующим  наличие реальной возможности у  предприятия восстановить (утратить) свою платежеспособность в течение  определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квп).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как  отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его  установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в перерасчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности.

Квп = (Ктл на конец периода+Пу / По* (Ктл на конец периода - К тл на начало периода ))/ Ктл норм ,

где Пу- установленный период восстановления (утраты) платежеспособности;

         По - отчетный период;

        Ктл. Норм = 2,0

В перечень неплатежеспособных включаются   предприятия, имеющие неудовлетворительную структуру бухгалтерского баланса, при отсутствии у них реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Для наглядности приведем пример исчисления коэффициентов по конкретному бухгалтерскому балансу АО «КазМунайГаз» (см. приложения)

 

К тл на нач.периода = 245014502/120499615 = 2,033

К тл на кон. периода = 344645004/152143773=2,27

Ко на нач. периода = (501519781-629289614)/245014502=-0,52

Ко на кон. периода =(642156836-681155793)/344645004=-0,11

        К вп = (2,27+6/9*(2,27-2,033))/2 = 1,218

 

Структура баланса АО «КазМунайГаз» в соответствии с установленными критериями неудовлетлетворительна,а предприятие неплатежеспособно,поскольку коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчётного периода на данном предприятии составил -0,11.

Вместе с тем следует,что данная методика имеет несколько серьёзных недостатков.В первую очередь,это касается статичности оценки,поскольку баланс является нединамичной характеристикой положения на предприятии.Другие недостатки: узость приемлемых критериев и оценки платежеспособности; три коэффициента не могут всесторонне охватить ситуацию на предприятии.

В работе по предотвращению и устранению кризисных явлений на предприятии особое значение имеют предупреждающие признаки потенциального банкротства. Если банкротство реально можно предсказать, то предприятие (компания) будет в состоянии принять все меры для его предотвращения.

Если данные анализа (диагностики  финансового состояния) позволят с высокой степенью вероятности предсказать, что предприятие (компания) приближается к финансовому кризису, то менеджер не только обязан, но и будет способен вовремя защитить его, предпринять корректирующие действия.

Для этого имеется немало способов минимизировать потенциальную угрозу банкротства. Проблемы ликвидности и платежеспособности могут быть сведены к минимуму за счет:

-избежания крупных долговых  обязательств. Если обязательства  чрезмерно большие, менеджер должен финансировать предприятие за счет акционерного капитала;

- отказа от убыточных подразделений  и производственного оборудования;

- максимизации прибыли и минимизации  риска; 

-совершенствования анализа, в  частности за счет использования  количественных методов, таких как множественный регрессный анализ, для расчета взаимосвязей между переменными характеристиками и вероятностью краха бизнеса;

-обеспечения буфера безопасности  между фактическим состоянием  денежных ресурсов предприятия и его соответствием требованиям (например, оборотный капитал) в связи с договорами о предоставлении денежных ссуд;

- снижения дивидендных выплат.

Нефинансовые факторы, минимизирующие возможность банкротства, включают:

- вертикальную и горизонтальную  диверсификацию производственного  оборудования и операций;

- финансирование активов за счет обязательств, имеющих сходные сроки платежа (страхование потерь);

- географическую диверсификацию;

- наличие необходимого страхования; 

- расширение и совершенствование  маркетинговой работы;

- разработку и реализацию специальных  программ по сокращению расходов;

- повышение производительности  труда; 

-минимизацию негативного влияния  инфляции и спада на деятельность  компании;

-инвестирование преимущественно  в многоцелевые, а не специализированные активы, та как с ними связано меньше риска;

-избежание внедрения в отрасль бизнеса с устойчиво высоким показателем уровня банкротства;

- наличие разных вариантов проектов, которые существенно влияют на  деятельность предприятия;

-внедрение производственного оборудования, на которое только в минимальной степени влияет цикличность бизнеса и которое выпускает продукцию, имеющую стабильный спрос;

-избежание перехода от трудоемкого  к капиталоемкому бизнесу, так  как последний имеет больший операционный риск;

- отказ от долгосрочных, с фиксированными  платежами контрактов с покупателями и вместо этого включение в контракты статей, регулирующих проблемы инфляции и учитывающих энергозатратные показатели;

- избежание рынков, находящихся  в состоянии спада, или рынков, которые уже высококонкурентны;

- гибкую реакцию на изменения в технологии;

В условиях рынка любое предприятие  может оказаться банкротом или  стать жертвой "чужого" банкротства. Однако умелая экономическая стратегия, рациональная политика в области  финансов, инвестиций, цен и маркетинга позволяют предприятию избежать этого и сохранять в течение многих лет деловую активность, прибыльность, и высокую репутацию надежного партнера и производителя качественной продукции или качественных услуг.

 

Заключение

 

     В последнее время  в Казахстане появилось много  книг, статей, посвященных банкротству и антикризисному управлению. Практически все авторы сходятся во мнении, что антикризисное управление должно занять свою "нишу" в рамках общей теории управления. Однако само же антикризисное управление они трактуют по-разному. Автор показал, что наиболее верным является системный подход к этому понятию, когда антикризисное управление трактуется как целый комплекс взаимосвязанных мероприятий от диагностики кризиса до применения особых мероприятий для его избежания и преодоления. Исходя из этого определения деятельность антикризисного управляющего должна базироваться на основе глубокого анализа финансового состояния, деятельности и положения на рынке предприятия. Только после такого анализа антикризисный управляющий должен составить детально проработанный план антикризисного управления.

Для проведения маркетинговых мероприятий  антикризисный управляющий должен серьезно исследовать характеристики основных и вспомогательных рынков и их сегментов, на которых работает предприятие, их размеры, важнейшие тенденции и ожидаемые изменения. Кроме того, средства коммуникации, ориентиры для цен и валовой прибыли, цикл покупок. Исходя из такого исследования и составляется комплекс мер антикризисного маркетинга.

Пока антикризисные мероприятия выступают как совокупность мер по "штопанью дыр", а не многоплановый комплекс взаимоувязанных и взаимообусловленных действия, охватывающих все основные факторы бизнеса (в том числе - человеческий), на серьезные успехи в рыночных преобразованиях рассчитывать трудно. Устойчивая прибыль, прочные финансы предприятия - это не подарок судьбы или счастливая случайность. Это всегда результат умелого, тщательно просчитанного управления всей совокупность производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия (как внутренних, так и внешних).

 Нынешнее состояние казахстанского  общества  носит  переломный  характер.

Первоначальная эйфория, связанная  с надеждами быстро построить  процветающую рыночную  экономику,  начинает  уступать  место  осмыслению  длительности  и трудностей выхода страны из кризиса.

Ситуация  в  казахстанской  экономике  по-своему  уникальна  и  не  имеет

аналогов  ни  с  прошлой  деятельностью  отечественных  предприятий,  ни   с зарубежной практикой. Но есть ли реальный выход из создавшегося тупика?

      На  первом  этапе  важно  выправить   наиболее  острые  диспропорции  в экономике  при  приоритете  централизованно  используемых   административных рычагов. При этом государственная политика должна, в частности,  включать  в себя:

• антикризисную поддержку удовлетворения первоочередных потребностей населения;
• антикризисную поддержку приоритетных производств;
• обеспечение критического импорта при государственном  контроле  за   экпортом стратегических товаров.

    По мере смягчения кризисных процессов должен осуществляться переход от государственных   административно-ограничительных   мер   к    экономическим рычагам,  стимулирующим  становление  развитой  структуры  рынка  и   резкое увеличение численности самостоятельно  хозяйствующих  субъектов  рынка.  Это позволит  увеличить  объемы  производства  и  перестроить  его  структуру  с ориентацией на конкурентные отношения.

      Начало и укрепление  таких  структурных  сдвигов   позволят  перейти  к осуществлению программы мер по целенаправленному  развитию  системы  рынков. Подобному реальному формированию рыночных  структур  должны  быть  подчинены средства налоговой и  кредитной  политики,  экономические  и  правовые  меры воздействия государства на экономику, формы, способы и  темпы  приватизации, а также внешнеэкономическая политика.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Республика Казахстан. Закон «О банкротстве» // Казахстанская правда.-1997. - 24 января

2. Консолидированный бухгалтерский баланс АО «КазМунайГаз»// Казахстанская правда.-2004. – 16 декабря

3.Социально-экономическое развитие Республики Казахстан.Агенство РК по статистике.Алматы,2004.

4. Жуйриков К.К., Жуйриков Р.К. Финансовая отчетность, как информационная база финансового анализа//Банки Казахстана, 2004.№1.

5. Нукушев А.Г. Проблемы регулирования деятельности несостоятельных предприятий//Проблемы устойчивого экономического развития в условиях глобализации. В двух томах./Отв. Ред. М.Б. Кенжегузин. Том 2. – Алматы. 159-165.

6. Ковалев А.П. Финансовый анализ. Управление капиталом.  М., 2000.

7.Кошкин В.И., Белых Л.П., Беляев С.Г.Антикризисное управление.- М.:Инфра-М,1999.

8. Мельников В.Д.,  Ли В.Д. Общий курс финансов Алматы.: Институт развития Казахстана. 2001.

9. Мухамбетов Т.И., Нукушев А.Г. Банкротство и антикризисное управление предприятием .Учебное пособие.- Алматы, 2000.

10. Теория и практика антикризисного управления. Учебник для вузов  под ред. Беляева С.Г., Кошкина В.И. М.: ЮНИТИ, 1996.