Долгосрочные активы организации

Примечание – Источник: собственная разработка

 

В таблице 3.12 представлены данные из таблицы «Потребность в сырьевых ресурсах», из таблицы «Потребность в топливно-энергетических ресурсах», из таблицы «Фонд оплаты труда работников предприятия», из таблицы «Отчисления в ФСЗН», и из таблицы «Расчет амортизационных отчислений основных долгосрочных активов».

Далее представлен расчет эффективности предложенных мероприятий.

В таблице 3.13 представлены данные о производстве и реализации датчиков гидросигнализаторов серии ДГС-F1 после модернизации производства ОАО «Завод Электроника». Производственная мощность с самого начала эксплуатации загружена на 68%. Реализация – 100%.

 

Таблица 3.13 – Программа производства и реализации датчиков гидросигнализаторов серии ДГС-F1 после модернизации производства ОАО «Завод Электроника»

Показатель	Ед. изм.	2014	2015	2016	2017	2018
Использование мощностей	%	68,3	75,1	82,6	90,9	100,0
Количество продукции	тыс.шт.	141,7	156,3	171,0	188,1	206,9
Выручка от реализации	млн. руб.	4500	4804,8	5270,76	5797,11	6395,48

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Программа производства и реализации продукции в таблице 3.9 была рассчитана исходя из загрузки производственных мощностей и цены единицы изделия. Выручка от реализации в 2014 году равна годовому объему производства умноженному на цену единицы изделия.

Расчет чистой прибыли от реализации продукции ОАО «Завод Электроника» представлен в таблице 3.14.

 

Таблица 3.14 – Расчет чистой прибыли от реализации продукции ОАО «Завод Электроника», млн. руб.

Показатель	2014	2015	2016	2017	2018
Выручка от реализации	4500	4804,8	5270,76	5797,11	6395,48
НДС	900	960,96	1054,15	1159,42	1279,29
Переменные издержки	2690,84	2927,79	3214,9	3546,03	3912,95
Переменная прибыль	909,16	916,05	1001,71	1091,66	1203,24
Постоянные издержки	174,53	179,25	184,65	190,86	198,14
Прибыль отчетного года	734,63	736,8	817,06	900,8	1005,1
Налог на прибыль	176,31	176,83	196,09	216,19	241,22
Чистая прибыль	558,31	559,96	620,96	684,6	763,87

Примечание – Источник: собственная разработка

 

В таблице 3.14 расчет чистой прибыли был произведен следующим образом: выручка от реализации продукции – НДС (20%) – переменные издержки = прибыль к распределению. Затем находим прибыль отчетного года. Далее находили чистую прибыль.

В таблице 3.15 представлены средства, уплаченные в бюджет в виде налоговых отчислений.

 

Таблица 3.15 – Уплата налогов в бюджет, млн.руб.

Вид налога	2014	2015	2016	2017	2018
НДС	900	960,96	1054,14	1159,42	1279,29
Налог на прибыль	176,31	176,83	196,09	216,19	241,22
Итого налоги	1076,31	1137,79	1250,23	1375,61	1520,51

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Расчет потока денежных средств для финансирования проекта представлен в таблице 3.16.

 

Таблица 3.16 – Расчет потока денежных средств для финансирования проекта

Показатель	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Приток денежных средств
Выручка от реализации продукции		4500	4804,8	5270,76	5797,11	6395,48
Отток денежных средств
Инвестиции	727,0
Затраты на пр– во и сбыт продукции (без амортизации)		2719,97	2961,64	3254,15	3591,49	3965,69
Налоги из выручки		900	960,96	1054,15	1159,42	1279,29
Налоги из прибыли		176,31	176,83	196,09	216,19	241,22
Полный отток денежных средств	727,0	3796,28	4099,43	4504,39	4967,1	5486,22
Сальдо	– 727,0	703,72	705,37	766,37	830,01	909,28

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Расчет эффективности проекта будем проводить на основании дисконтирования денежных потоков. Чистый дисконтированный доход (ЧДД), как правило, рассчитывается при постоянной ставке дисконтирования на время реализации проекта. Другое встречающееся название ЧДД – интегральный эффект. В международной практике для ЧДД принято обозначение NPV (Net Present Value).

NPV =  ,    (3.5)

где Sn - результаты (доходы) на n– ом шаге расчета,

 Cn - затраты на n– ом шаге расчета,

 N-горизонт расчета (планирования реализации и эксплуатации проекта),

 Э = Sn – Cn - выгода, достигаемая на n– ом шаге,

 i - ставка (норма) дисконта.

 

В таблице 3.17 приведен расчет эффективности предложенных мероприятий по производству датчиков гидросигнализаторов серии ДГС-F1 после технического перевооружения на ОАО «Завод Электроника». Был рассчитан чистый дисконтированный доход (далее ЧДД).

 

Таблица 3.17 – Расчет чистого дисконтированного потока денежных средств по производству датчиков гидросигнализаторов серии ДГС-F1 после технического перевооружения на ОАО «Завод Электроника», млн.руб.

Показатель	2013	2014	2015	2016	2017	2018
Полный приток
Выручка от реализации продукции		4500	4804,8	5270,76	5797,11	6395,48
Полный отток
Инвестиции	1800,0
Затраты на пр– во и сбыт продукции (без амортизации)		2720,0	2961,6	3254,2	3591,5	3965,7
Налоги из выручки		900,0	961,0	1054,2	1159,4	1279,3
Налоги из прибыли		176,3	176,8	196,1	216,2	241,2
Итого приток	0,0	4500,0	4804,8	5270,8	5797,1	6395,5
Итого отток	1800,0	3796,3	4099,4	4504,4	4967,1	5486,2
Сальдо	– 727,0	703,7	705,4	766,4	830,0	909,3
Коэффициент дисконтирования	1,0000	0,7813	0,6104	0,4768	0,3725	0,2910
Дисконтированный приток	0,0	3515,6	2932,6	2513,3	2159,6	1861,3
Дисконтированный отток	1800,0	2965,8	2502,1	2147,9	1850,4	1596,7
Чистый дисконтированный поток наличности	– 1800	549,8	430,5	365,4	309,2	264,6
Чистый дисконтированный поток нарастающим итогом	-1800,0	-1250,2	-819,7	-454,3	-145,1	119,6
ИТОГО Чистый дисконтированный доход	119,6

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Из представленного расчета в таблице 3.17 видно, что ЧДД проекта равен 119,6 млн. руб., что является высоким показателем для проекта. Так как, ЧДД больше нуля – проект производства датчиков гидросигнализаторов серии ДГС-F1 после технического перевооружения эффективен.

Индекс рентабельности рассчитывается по следующей формуле:

 

×100%     (3.6)

 

где К – дисконтированные капитальные вложения.

 В результате расчета получим, что индекс рентабельности будет равен

 

ИР= 119,6/1800 × 100%= 6,6%

 

Рассчитаем ВНД проекта, используя метод итераций (постепенного приближения), реализованный в Excel. Расчеты показали, что при ВНД=0,33, ЧДД = 0. Учитывая тот факт, что ВНД (0,32)>НД (0,30), проект эффективен.

 

Расчет срока окупаемости проекта произведем, используя следующее выражение:

,   (3.7)

где n – период, в котором ЧДД нарастающим итогом становится положительным (без первого периода);

 – последний отрицательный ЧДД нарастающим итогом;

 – значение следующего периода (чистого дисконтированного потока наличности).

В результате расчета получается:

1+ (|– 145,1| / 264,6) = 4+0,5 = 4,5 года или 4 год и 6 месяцев.

Таким образом, срок окупаемости проекта составит 4 года и 6 месяцев.

В результате проведенных расчетов можно сделать следующий вывод – проект рентабелен, окупаем и эффективен.

 

 

Заключение

 

 

На основании проделанной работы можно сделать следующие выводы.

1. Долгосрочные активы – это активы, которые многократно участвуют в предпринимательской деятельности организации, постепенно переносят свою стоимость на вновь созданную потребительскую стоимость (изготовленную продукцию), имеющие срок службы более 1 года, приобретаемые не для продажи, а для использования и имеющие или не имеющие физическую форму.

Таким образом, отличительной особенностью долгосрочных активов является их многократное использование в процессе производства, сохранение первоначального внешнего вида (формы) в течение длительного периода. Под воздействием производственного процесса и внешней среды они снашиваются постепенно и переносят свою первоначальную стоимость на затраты производства в течение нормативного срока их службы путем начисления амортизации по установленным нормам.

К особенностям долгосрочных активов относится и то, что они плохо поддаются оперативному управлению, поскольку слабо изменчивы по структуре за короткие периоды времени.

Долгосрочные активы отражают в первом разделе актива баланса и с введением Типового плана счетов в 2012 году к ним относят:

– основные средства (01);

– амортизация основных средств (02);

– доходные вложения в материальные активы(03);

– нематериальные активы (04);

– амортизация нематериальных активов (05);

– долгосрочные финансовые вложения (06);

– оборудование к установке и строительные материалы (07);

– вложения в долгосрочные активы (08)

– отложенные налоговые активы (09).

Эффективность использования долгосрочных активов характеризуется показателями фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдачу определяют как отношение суммы выработанной продукции к среднегодовой стоимости долгосрочных активов. Фондоемкость – величина обратная фондоотдаче. Показатель фондоотдачи следует исчислить за ряд лет для сопоставления в динамике. Наиболее обобщающим показателем эффективности использования долгосрочных активов является рентабельность капитала, вложенного в долгосрочные активы.

2. Оценка эффективности использования долгосрочных активов проводилась на примере ОАО «Завод Электроника».

Большую часть в структуре долгосрочных активов ОАО «Завод Электроника» занимают здания и сооружения (84,76) и машины и оборудование (14,78 %).

Среднегодовая стоимость основных средств за 2011-2013 г. увеличилась на 53291 млн руб., что говорит об активной инвестиционной политике предприятия. Фондоотдача выросла за рассматриваемый период на 0,03 руб./руб., а обратный показатель фондоемкость снизилась на 0,37 руб./руб., что свидетельствует о снижении эффективности использования долгосрочных активов предприятия. Фондоотдача активной части основных средств также выросла, если в 2011 году данный показатель составлял 0,37, то на конец 2013 года он составил 0,85.

В целом стоит отметить, что за последние 2 года эффективность использования долгосрочных активов улучшилась, однако степень износа активной части основных средств очень велика, что требует принятия эффективных управленческих решений по их обновлению.

3. Резервами для увеличения выпуска продукции за счет повышения эффективности использования долгосрочных активов также заключаются в сокращении внутри сменных простоев, сокращении целодневных простоев оборудования и повышении коэффициента сменности.

Для более эффективного использования долгосрочных активов предприятие может принять следующие мероприятия:

• ввод в действие не установленного оборудования (так как таковое имеется на ОАО «Завод Электроника» в 2013 году в размере 2 единиц), замена и модернизация его;
• повышение коэффициента сменности (так в 2013 году произошло его снижение), которое может быть достигнуто применением оптимального графика работы предприятия, включающий эффективный план проведения ремонтных и наладочных работ;
• более интенсивное использование оборудование;
• внедрение мероприятий НТП;
• повышение квалификации рабочего персонала, которое обеспечивает более эффективное и бережное обращение с оборудованием.