Финансовый анализ деятельности компании на примере ОАО "Нефтяная компания "Лукойл"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 02 Декабря 2012 в 22:39, курсовая работа

Описание работы

ЛУКОЙЛ – одна из крупнейших международных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний. Основными видами деятельности Компании являются разведка и добыча нефти и газа, производство нефтепродуктов и нефтехимической продукции, а также сбыт произведенной продукции. Основная часть деятельности Компании в секторе разведки и добычи осуществляется на территории Российской Федерации, основной ресурсной базой является Западная Сибирь. ЛУКОЙЛ владеет современными нефтеперерабатывающими, газоперерабатывающими и нефтехимическими заводами, расположенными в России, Восточной и Западной Европе, а также странах ближнего зарубежья. Продукция

Содержание работы

1. Общие сведения о компании 3
2. Анализ данных 10
2.1. Горизонтальный анализ финансовых показателей Компании 10
2.2. Вертикальный анализ финансовых показателей Компании 17
2.3. Финансовые коэффициенты 20
2.4. Анализ ликвидности 24
2.5. Анализ рентабельности 27
3. Факторный анализ и прогнозирование прибыли 28
3.1. Факторный анализ прибыли от реализации продукции 28
3.2. Планирование прибыли на конец 2010 года 28
3.3. Прогнозирование рентабельности от продаж на конец 2010 года. 31
Приложения 33

Скачать архив (216.90 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Файлы: 1 файл

Курсовой проект.docx

— 234.15 Кб (Скачать файл)

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	66 619	216 095	149 476	224,40%
в том числе:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	17 540	15 120	-2 420	-13,80%
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве	213
готовая продукция и товары для перепродажи	214	1 878	433	-1 445	-77%
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	47 201	200 542	153 341	324,90%
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2 526 142	64 861	-2 461 281	-97,40%
Акциз по подакцизным МПЗ	221
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	1 142 762	1 581 587	438 825	38,40%
в том числе
покупатели и заказчики	231
векселя к получению	232
авансы выданные	233	332 795	307 280	-25 515	-7,70%
прочие дебиторы	234	809 967	1 274 307	464 340	57,30%
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	139 059 216	104 561 199	-34 498 017	-24,90%
в том числе
покупатели и заказчики	241	96 327 471	73 847 948	-22 479 523	-23,30%
векселя к получению	242
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	243
авансы выданные	244	7 686 460	7 335 330	-351 130	-4,60%
прочие дебиторы	245	35 045 285	23 377 921	-11 667 364	-33,30%
Краткосрочные финансовые вложения	250	45 783 318	60 204 594	14 421 276	31,50%
Денежные средства	260	15 346 267	38 517 489	23 171 222	151%
Прочие оборотные активы	270
ИТОГО по разделу II	290	203 924 324	205 145 825	1 221 501	0,60%
БАЛАНС	300	903 053 738	980 458 179	77 404 441	8,60%

ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	21 264	21 264	0	0%
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420	12 625 128	12 625 123	-5	0,00%
Резервный капитал	430	3 191	3 191	0	0
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	3 191	3 191	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	318 151 634	410 489 629	92 337 995	29,02%
ИТОГО по разделу III	490	330 801 217	423 139 207	92 337 990	28%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	86 172 162	57 143 661	-29 028 501	-33,70%
Отложенные налоговые обязательства	515	114 442	93 009	-21 433	-18,70%
Прочие долгосрочные обязательства	520	205 781	7 215	-198 566	-96,50%
ИТОГО по разделу IV	590	86 492 385	57 243 885	-29 248 500	-33,90%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	389 319 298	381 635 071	-7 684 227	-1,90%
Кредиторская задолженность	620	94 027 683	96 941 832	2 914 149	3,09%
в том числе:
поставщики и подрядчики	621	37 250 712	2 529 608	-34 721 104	-93,20%
задолженность перед персоналом организации	622	124 117	123 636	-481	-0,4
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623	6 049	505	-5 544	-91,60%
задолженность по налогам и сборам	624	300 089	28 367	-271 722	-90,50%
прочие кредиторы	625	55 785 285	93 768 451	37 983 166	68,08%
авансы полученные	626	559 654	487 815	-71 839	-12,90%
векселя к уплате	627	1 777	3 450	1 673	94,10%
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	391 802	19 934 460	19 542 658	4987,90%
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650	2 021 353	1 563 724	-457 629	-22,70%
Прочие краткосрочные обязательства	660
ИТОГО по разделу V	690	485 760 136	500 075 087	14 314 951	2,90%
БАЛАНС	700	903 053 738	980 458 179	77 404 441	8,60%

Анализ активов за рассматриваемый период показал некоторое увеличение «Внеоборотных активов» (темп прироста 39,27%), «Оборотных активов» (темп прироста 30,26%), что соответствует темпу прироста валюты баланса (37,85%).

В целом дебиторская задолженность увеличилась, причем «Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года резко увеличилась с 89 543 796 на начало рассматриваемого периода до 139 059 216 на конец периода (с 27,07% до 55,30%).

Темп прироста «Денежных средств» отрицательный (-11,98%), это говорит об ухудшении структуры актива баланса.

Темп прироста «Основных средств», создающих условия для производства продукции, и наиболее ликвидных активов, позволяющих предприятию вовремя рассчитываться по своим обязательствам, отрицательный (-7,88%).

2.2Вертикальный анализ

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

I.Внеоборотные активы
Наименование строки	Номер строки	3 квартал 2008 г		3 квартал 2009 г		3 квартал 2010 г
Наименование строки	Номер строки	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.
Нематериальные активы	110	79 023	0,01	103 119	0,01	128 896	0,01
Основные средства	120	3 259 324	0,68	3 012 787	0,43	2 792 020	0,36
Незавершенное строительство	130	703 955	0,14	1 630 649	0,23	2 374 407	0,3
Доходные вложения в материальные ценности	135	30 420	0,006	1 573	0,0002	353	4,553E-05
Долгосрочные финансовые вложения	140	472 485 229	99	684 328 645	99,2	768 954 502	99,17
Отложенные налоговые обязательства	145	375 581	0,07	439 074	0,06	538 882	0,06
Прочие внеоборотные активы	150	315 471	0,06	203 981	0,02	523 294	0,06
Прочие внеоборотные активы, в том числе расходы на НИОКР	151	82 266	0,01	36 456	0,005	12 035	0,001
Итого по разделу I	190	477 249 003	100	689 719 828	100	775 312 354	100
II.Оборотные активы
Наименование строки	Номер строки	3 квартал 2008 г		3 квартал 2009 г		3 квартал 2010 г
Наименование строки	Номер строки	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.
Запасы	210	93 375	0,04	257 670	0,12	216 095	0,1
Запасы: сырье, материалы и другие ценности	211	18 240	0,008	12 761	0,006	15 120	0,007
Запасы: затраты в незавершенном производстве	213	1 186	0,0005		0		0
Запасы: готовая продукция и товары для перепродажи	214	3 411	0,001	137	6,60902E-05	433	0,0002
Запасы: расходы будущих периодов	216	70 538	0,03	244 772	0,11	200 542	0,09
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	2 045 058	0,96	1 519 790	0,73	64 861	0,03
Дебиторская задолженность >12	230	983 861	0,46	715 832	0,34	1 581 587	0,77
Дебиторская задолженность: авансы выданные	233	129 418	0,06	1 628	0,0007	307 280	0,14
Дебиторская задолженность: прочие дебиторы	234	854 443	0,4	714 204	0,34	1 274 307	0,62
Дебиторская задолженность <12	240	163 262 727	77,1	144 966 438	69,9	104 561 199	50,96
Дебиторская задолженность: покупатели и заказчики	241	98 820 907	46,67	94 239 204	45,4	73 847 948	35,99
Дебиторская задолженность: авансы выданные	244	21 058 783	9,94	10 684 145	5,15	7 335 330	3,57
Дебиторская задолженность: прочие дебиторы	245	43 383 037	20,48	40 043 089	19,3	23 377 921	11,39
Краткосрочные финансовые вложения	250	33 323 622	15,73	54 400 793	26,2	60 204 594	29,34
Денежные средства	260	12 032 820	5,68	5 431 952	2,6	38 517 489	18,77
Итог по разделу II	290	211 741 463	100	207 292 475	100	205 145 825	100
Баланс актива
Наименование строки	Номер строки	3 квартал 2008 г		3 квартал 2009 г		3 квартал 2010 г
Наименование строки	Номер строки	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.
Итого по разделу I Внеоборотные активы	190	477 249 003	69,26	689 719 828	76,90	775 312 354	79,07
Итог по разделу II Оборотные активы	290	211 741 463	30,74	207 292 475	23,10	205 145 825	20,93
Баланс актива	300	688 990 466	100	897012303	100	980 458 179	100
III Капиталы и резервы
Наименование строки	Номер строки	3 квартал 2008 г		3 квартал 2009 г		3 квартал 2010 г
Наименование строки	Номер строки	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.
Уставный капитал	410	21 264	0,006	21 264	0,006	21 264	0,005
Добавочный капитал	420	12 625 150	3,87	12 625 131	3,8	12 625 123	2,98
Резервный капитал	430	3 191	0,0009	3 191	0,0009	3 191	0,0007
Резервный капитал: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	3 191	0,0009	3 191	0,0009	3 191	0,0007
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	313 207 865	96,11	312 259 536	96,1	410 489 629	97,01
Итог по разделу III Капитал и резервы	490	325 857 470	100	324 909 122	100	423 139 207	100
IV Долгосрочные обязательства
Наименование строки	Номер строки	3 квартал 2008 г		3 квартал 2009 г		3 квартал 2010 г
Наименование строки	Номер строки	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.
Займы и кредиты	510	29 081 691	95,15	81 087 285	98,7	57 143 661	99,82
Отложенные налоговые обязательства	515	1 268 436	4,15	803 284	0,9	93 009	0,16
Прочие долгосрочные обязательства	520	212 824	0,69	206 296	0,25	7 215	0,01
Итог по разделу IV Долгосрочные обязательства	590	30 562 951	100	82 096 865	100	57 243 885	100
V Краткосрочные обязательства
Наименование строки	Номер строки	3 квартал 2008 г		3 квартал 2009 г		3 квартал 2010 г
Наименование строки	Номер строки	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.
Займы и кредиты	610	236 298 078	71,05	370 135 124	75,5	381 635 071	76,31
Кредиторская задолженность	620	76 292 590	22,94	96 861 515	19,7	96 941 832	19,38
Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики	621	33 143 899	9,96	38 810 684	7,9	2 529 608	0,5
Кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации	622	111 436	0,03	123 431	0,02	123 636	0,02
Кредиторская задолженность перед государственными и внебюджетными фондами	623	6 809	0,002	5 692	0,001	505	0,0001
Кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам	624	2 385	0,0007	492	0,0001	28 367	0,005
Кредиторская задолженность: прочие кредиторы	625	41 365 629	12,43	56 348 639	11,5	93 768 451	18,75
Кредиторская задолженность: авансы полученные	626	1 661 702	0,49	1 571 304	0,3	487 815	0,09
Кредиторская задолженность: векселя к уплате	627	730	0,0002	1 273	0,0002	3 450	0,0006
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630	18 650 915	5,6	21 412 435	4,3	19 934 460	3,98
Резервы предстоящих расходов	650	1 328 462	0,39	1 597 242	0,32	1 563 724	0,31
Итог по разделу V Краткосрочные обязательства	690	332 570 045	100	490 006 316	100	500 075 087	100
Баланс пассива
Наименование строки	Номер строки	3 квартал 2008 г		3 квартал 2009 г		3 квартал 2010 г
Наименование строки	Номер строки	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.	Абс. знач.	Отн. знач.
Итого по разделу III Капитал и резервы	490	325 857 470	47,29	324 909 122	36,22	423 139 207	43,15
Итог по разделу IV Долгосрочные обязательства	590	30 562 951	4,43	82 096 865	9,15	57 243 885	5,83
Итог по разделу V Краткосрочные обязательства	690	332 570 045	48,28	490 006 316	54,6	500 075 087	51
Баланс пассива	700	688 990 466	100	897 012 303	100	980 458 179	100

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

Доля оборотных средств компании составляет приблизительно четверть активов, и этот показатель остается на одном уровне.
Доля основных средств уменьшается, поскольку нового оборудования не приобреталось.
Доля краткосрочных задолженностей находится на уровне двух третей от величины активов предприятия и не претерпевает существенных изменений.
Доля долгосрочных задолженностей компании так не претерпевает существенных изменений и на конец 2009 года составляет 0,77%.
Собственный капитал компании находится на уровне 36% от общей суммы его пассивов, что говорит о высоком уровне рискованности компании стать банкротом.
Кредиторская задолженность в целом не претерпевает существенных изменений и на конец рассматриваемого периода составляет 19,38%, причем изменилась структура кредиторской задолженности: произошло снижение доли кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками с 9,96% до 0,5% и увеличение доли кредиторской задолженности перед прочими кредиторами с 12,43% до 18,75%.

2.3.Финансовые коэффициенты

Коэффициент маневренности.

Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

Формула расчета коэффициента маневренности собственного капитала по данным баланса:

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя существенно меняется в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Каких-либо устоявшихся в практике нормативных значений коэффициента маневренности не существует. Можно лишь отметить, что чем больше значение данного показателя, тем более маневренно, а значит и более устойчиво предприятие с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночных условий.

В период с 01.10.09 по 01.10.10 компания характеризовалась отрицательными значениями коэффициента маневренности. На конец анализируемого периода величина показателя снизилась и составила -0,83. Таким образом, у предприятия отсутствует возможность гибкого реагировать на изменение рыночных условий.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать 1..

Рассчитывается по формуле:

На протяжении всего рассматриваемого временного отрезка коэффициент обеспеченности собственными средствами снижался с -0,71 до -1,71. Такую динамику данного показателя следует считать негативной. Следовательно, можно сказать, что изменение анализируемого показателя свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.

Коэффициент автономии.

Характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие.

На протяжении анализируемого периода коэффициент автономии Компании имел некоторую тенденцию к увеличению. На 2009 год величина данного показателя составила 0,37, на 2010 г. - 0,43. Для финансово устойчивого предприятия минимальный уровень данного показателя должен быть больше 0,6. С экономической точки зрения это означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств.

Значение коэффициента автономии Компании свидетельствует о том, что предприятие работает в недостаточной степени независимо от внешних источников финансирования. Так же снижение данного показателя на всем протяжении анализируемого периода говорит об ухудшении финансовой устойчивости компании.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличивался на протяжении анализируемого периода и достиг уровня 1,31. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, выросла, следовательно, увеличилась зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о снижении финансовой устойчивости компании.

Информация о работе Финансовый анализ деятельности компании на примере ОАО "Нефтяная компания "Лукойл"