Финансовый анализ оборотных фондов

Содержание

 

 

 

Введение

 

Актуальность выбранной  темы заключается в том, что самостоятельность предприятий в организации собственной производственно-хозяйственной деятельности относится и к источникам формирования оборотных средств. Рациональная организация формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Кроме того, финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от того, насколько правильно осуществляется финансовая политика в отношении источников формирования оборотного капитала.

Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Вопрос об источниках формирования оборотных средств  важен еще с позиции конъюнктуры  рынка, который постоянно меняется. Потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть эти потребности только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств [17, с.45].

Целью работы является разработка рекомендаций по увеличению эффективности  использования оборотных фондов предприятия.

В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие  задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты анализа эффективности использования оборотных фондов предприятия;

- дать общую характеристику  предприятия;

- проанализировать структуру  и состав оборотных фондов  предприятия;

- провести анализ эффективности  использования оборотных фондов предприятия;

- разработать рекомендации  по увеличения эффективности  использования оборотных фондов  предприятия и оценить их эффективность.

Объектом исследования является ООО «РТИ-Силиконы», предметом исследования являются оборотные фонды предприятия.

В ходе работы были использованы труды таких авторов как Гридчина М.В.. Титов В.И., Самсонов Н.Ф., Этрил П., Горфинкель В.Я.

Период исследования: 2010 – 2011 гг.

 

1. Теоретические аспекты  анализа эффективности использования  оборотных фондов предприятия

1. Сущность и виды оборотных фондов предприятия

Активы предприятия, которые  в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами — это их экономическая сущность [7, с.89].

Оборотные средства —  это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Понятие оборотных средств определяется их экономической сущностью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный  кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму [8, с.145].

К основным задачам финансового  управления оборотным капиталом  относятся обеспечение финансовыми  ресурсами текущей деятельности предприятия; своевременное осуществление  текущих расчетов; поддерживание  высокой ликвидности предприятия; повышение эффективности использования оборотных средств.

Стержнем политики финансирования оборотных средств является определение оптимального для предприятия размера собственных оборотных средств (размера чистого оборотного капитала, или «рабочего капитала», если использовать перевод с английского термина working capital).

Чистый оборотный капитал (собственные оборотные средства, или «рабочий капитал») — разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными (текущими) обязательствами, т. е. часть оборотных средств, которая финансируется за счет долгосрочных источников средств (собственных средств и долгосрочных обязательств).

Размер собственных оборотных  средств определяет степень ликвидности  предприятия. Поэтому выбирая то или иное направление политики финансирования оборотных средств, финансовый менеджер увеличивает или уменьшает риск утраты предприятием ликвидности. Следует учитывать, что на финансовом положении предприятия отрицательно может сказаться не только недостаток, но и излишек собственных оборотных средств.

Недостаток собственных оборотных  средств может объясняться убытками вследствие неэффективной производственно-хозяйственной деятельности, увеличением безнадежной дебиторской задолженности, приобретением дорогостоящих основных фондов и пр. Значительный излишек оборотных средств означает неэффективное использование финансовых ресурсов, замедление оборачиваемости собственных средств, потерю возможностей получения дополнительных доходов от выгодных инвестиций [3,с.78].

Оборотные производственные фонды предприятий (организаций) состоят из трех частей:

• производственных запасов;

• незавершенного производства и  полуфабрикатов собственного изготовления;

• расходов будущих периодов.

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах предприятия (организации) и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия (организации).

Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения.

Фонды обращения включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность [13, с.189].

В соответствии со стадиями кругооборота оборотных средств можно выделить три направления ускорения их оборачиваемости [7, с.95]:

- на стадии производственных  запасов: установление прогрессивных норм расхода сырья, материалов, топлива, энергии; систематическая проверка состояния складских запасов; замена дорогостоящих видов материалов и топлива более дешевыми без снижения качества продукции;

- на производственной стадии: сокращение длительности производственного цикла и повышение его непрерывности; соблюдение ритмичности работы предприятия; комплексное использование сырья; применение отходов;

- в сфере обращения: ускорение  реализации продукции, организация маркетинговых исследований; сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.

 

1.2.Показатели эффективности использования оборотных фондов предприятия

 

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, одним из которых является соотношение  размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней — цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных  средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который  определяется как отношение прибыли  от реализации к остаткам оборотных  средств.

Важнейшим показателем интенсивности  использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств  — это длительность одного полного  кругооборота средств, начиная с  первой и кончая третьей фазой. Чем  быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции  предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

Оборачиваемость может быть определена как общая, так и частная.

 Длительность одного  оборота в днях определяется  на основании формулы:                                                                                                                                                                                                                             

где О — длительность одного оборота, дн.;

С_о — остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.;

Т — объем товарной продукции (по себестоимости или  в ценах), руб Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Ранее, при централизованной системе управления высвободившиеся из оборота средства передавались вышестоящей организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены самим предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение системы снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение  оборотных средств имеет место  в тех случаях, когда ускорение  оборачиваемости оборотных средств  происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии.

Высвобожденные при  этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как они помещены в запасы товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное высвобождение оборотных средств, как и абсолютное, имеет единую экономическую основу и значение, ибо означает для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств [8,с.160].

К основным задачам финансового  управления оборотным капиталом  относятся обеспечение финансовыми  ресурсами текущей деятельности предприятия; своевременное осуществление  текущих расчетов; поддерживание  высокой ликвидности предприятия; повышение эффективности использования оборотных средств.

Для решения этих задач  финансовый менеджер должен избрать  рациональную политику финансирования оборотных средств и контролировать ее осуществление в практической деятельности предприятия.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность  их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем субъекте, является важной задачей управляющей системы. В процессе управления формированием оборотных средств должны быть обеспечены права предприятий и организаций в сочетании с повышением их ответственности за эффективное и рациональное использование оборотных средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотных средств на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Ведущую роль в составе  источников формирования призваны играть собственные оборотные средства. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, столь необходимую для рентабельной предпринимательской деятельности. Собственные оборотные средства свидетельствуют о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Собственные оборотные  средства служат источником покрытия нормируемых оборотных средств. Первоначальное формирование их происходит в момент создания предприятия и  образования его уставного капитала.

Источником собственных  оборотных средств на этой стадии являются инвестиционные средства учредителей данного предприятия. В дальнейшем, по мере развития предпринимательской деятельности, собственные оборотные средства пополняются за счет получаемой прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно поступаемых средств [9, с.155].