Финансовый анализ оборотных фондов

Д – число дней в  анализируемом периоде.

d 2010 = 365/1,38 = 264,5 дней

d 2011 = 365/1,35 = 270,4 дней

Коэффициент оборачиваемости  запасов

К_З = Выручка от продаж ( ф№2)/Средняя стоимость запасов (Запасы_НП + Запасы_КП )/2                                                                                                        (6) 

К_З 2010 = 91256/(9576+10549)/2 = 2,27

К_З 2011 = 98564/(10549+11695)/2 = 2,22

Оборачиваемость запасов снизилась, поскольку увеличились запасы предприятия.

Длительность одного оборота запасов:

d_З = Д/ К_З (7)

d_З 2010 = 365/2,27 = 160,8 дней

d_З 2011 = 365/2,22 = 164,4 дней.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности

К_ОДЗ = Выручка от продаж ( ф№2)/ Ср. дебиторская задолженность (стр 230 ф№1_НП + стр 230 ф№1_КП )/2                                                                          (8)  

К_ОДЗ 2010 = 91256/(4955+5121)/2 = 4,53

К_ОДЗ 2011 = 98564/(5121+5648)/2 = 4,58

Длительность одного оборота дебиторской задолженности:

d_ДЗ = Д/ К_ОДЗ       (9)

d_ДЗ 2010 = 365/4,53 = 80,6 день

d_ДЗ 2011 = 365/4,58 = 79,7 дней

Таким образом, можно  сделать вывод, что длительность оборота дебиторской задолженности снизилась с 80,6 дней в 2010 г. до 79,7 дней в 2011 г.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности

К_ОКЗ = Выручка от продаж ( ф№2)/  Ср. кредиторская задолженность (стр 260 ф№1_НП + стр 260 ф№1_КП )/2                                                                (10)

К_ОКЗ 2010 = 91256/(2845+2985)/2 = 7,8

К_ОКЗ 2011 = 98564/(2985+3456)/2 = 7,6

Длительность одного оборота кредиторской задолженности:

d_КЗ = Д/ К_ОКЗ  (11)

d_КЗ 2010 = 365/7,8 = 46,8 дней

d_КЗ 2011 = 365/7,6 = 48 дней

Можно сделать вывод, что период оборота кредиторской задолженности увеличилась с 46,8 дней в 2010 г. до 48дней в 2011 г.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала

К_ОСК = Выручка от продаж ф№2)/ Ср. величина собственного капитала (разд.№ 3 _НП + разд. № 3 ф№1_КП )/2                                                                  (12)

К_ОСК 2010 = 91256/(8921+9421)/2 = 2,5

К_ОСК 2011 = 98564/(9421+9664)/2 = 2,6

Длительность одного оборота собственного капитала:

d_СК = Д/ К_ОСК    (13)

d_СК 2010 = 365/2,5 = 146 дней

d_СК 2011 = 365/2,6 = 140,4 дней

Сведем полученные данные в таблицу 6.

Таблица 6 – Показатели эффективности использования оборотных  средств предприятия 

Наименование показателя	2010	2011	Изменение
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	1,38	1,35	-0,03
Длительность одного оборота оборотных  активов в днях	264,5	270,4	5,9
Коэффициент оборачиваемости запасов	2,27	2,22	-0,05
Длительность оборота запасов, дней	160,8	164,4	3,6
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,53	4,58	0,05
Длительность одного оборота дебиторской  задолженности	80,6	79,7	-0,9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	7,8	7,6	-0,2
Длительность одного оборота кредиторской задолженности	46,8	48	1,2
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,5	2,6	0,1
Длительность одного оборота  собственного капитала	146	140,6	-5,4

 

Таким образом, можно  сделать вывод, что в целом  наблюдается снижение оборачиваемости  оборотных средств предприятия  и роста длительности оборота. В целом можно сделать вывод, что эффективность использования оборотного капитала за исследуемый период снизилась.

2.4. Анализ источников  формирования оборотного капитала  и финансовой устойчивости предприятия

Рассчитаем собственные  оборотные средства предприятия:

Собственные оборотные  средства предприятия = Собственный  капитал – Внеоборотные активы                                                                                     (14)

Собственные оборотные  средства предприятия в 2010 г.:

9421-7123 = 2298 тыс. руб.

Собственные оборотные  средства предприятия в 2011 г.:

9664-7256 = 2408 тыс. руб.

Таким образом, можно  сделать вывод, что предприятие  обладает собственным оборотным  капиталом, что свидетельствует  о его финансовой устойчивости, т.е. оборотный капитал сформирован за счет собственных средств и за счет заемных.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами = собственные оборотные средства / запасы                               (15)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2010 г.:

2298/10549 = 0,22

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2011 г.:

2408/11695 = 0,21

Таким образом, можно  сделать вывод, что запасы предприятия  в 2010 г. на 22% сформированы за счет собственных средств, а в 2011 г. – на 21%, данный показатель удовлетворяет нормативному значению (0,1).

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами = собственные оборотные средства / оборотный капитал         (16) 

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами в 2010 г.:

2298/17138 = 0,13

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами в 2011 г.:

2408/19299 = 0,12

Таким образом, можно  сделать вывод, что оборотный  капитал в 2010 г. на 13% сформирован за счет собственного капитала, а в 2011 г. – 12%.

В целом можно сделать  вывод, что предприятие является независимым от кредиторов при формировании обратного капитала предприятия  в целом и запасов в частности.

В таблице 7 представлен расчет типа финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 7 – Определение  финансовой устойчивости предприятия

Показатель	2010	2011
Собственный капитал	9421	9664
Внеоборотные активы	7123	7256
Собственный оборотный капитал	2298	2408
Запасы	10549	11695
Краткосрочные кредиты и займы	4015	3590
Долгосрочные обязательства	7840	9845
Наличие собственного и долгосрочного  заемного капитала для формирования запасов	10138	12253
Наличие общей суммы источников формирования запасов предприятия	14153	15843
Излишек / недостаток собственных  средств формирования запасов	-8251	-9287
Излишек / недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов	-411	558
Излишек / недостаток общей суммы  формирования запасов	3604	4148
Трехфакторный показатель финансовой устойчивости	{0;0;1}	{0;1;1}
Тип финансово устойчивости	Не устойчивое финансовое состояние	Нормальная финансовая устойчивость

 

Таким образом, можно  сделать вывод, что за исследуемый  период финансовая устойчивость предприятия  увеличилась, финансовая устойчивость тала нормальной. Наблюдается только недостаток собственных средств формирования запасов в 2011 г. в сумме 9287 тыс. руб.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать  ряд выводов:

1. за исследуемый период выручка предприятия увеличилась на 7308 тыс. руб. или на 8,01% и составила 98564 тыс. руб. в 2011 г. Прирост прибыли от продаж составил 42,63%, а чистой прибыли – 27,2%. Более низкий темп приросты чистой прибыли объясняется прежде всего, резким сокращением прочих доходов – на 12,06% и простом прочих доходов – 3,24%;
2. на один рубль выручки в 2010 г. приходилось 20,48 коп. валовой прибыли, 13,83 коп. прибыли от продаж, 7,68 коп. чистой прибыли. На один рубль выручки в 2011 г. приходилось 25,37 коп. валовой прибыли, 18,26 коп. прибыли от продаж, 9,05 коп. чистой прибыли;
3. существующая структура оборотных фондов не является удовлетворительной и свидетельствует о не высокой ликвидности, поскольку преобладают наименее ликвидные средства;
4. в целом наблюдается снижение оборачиваемости оборотных средств предприятия и роста длительности оборота. В целом можно сделать вывод, что эффективность использования оборотного капитала за исследуемый период снизилась;
5. предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что свидетельствует о его финансовой устойчивости, т.е. оборотный капитал сформирован за счет собственных средств и за счет заемных;
6. запасы предприятия в 2010 г. на 22% сформированы за счет собственных средств, а в 2011 г. – на 21%, данный показатель удовлетворяет нормативному значению (0,1);
7. оборотный капитал в 2010 г. на 13% сформирован за счет собственного капитала, а в 2011 г. – 12%.
8. В целом можно сделать вывод, что предприятие является независимым от кредиторов при формировании обратного капитала предприятия в целом и запасов в частности;
9. Основные недостатки: высокий уровень запасов, высокий уровень дебиторской задолженности, низкие показатели оборачиваемости и их отрицательная динамика.

 

3. Пути повышения эффективности  использования оборотных фондов  предприятия

3.1. Разработка рекомендаций по увеличению эффективности использования оборотных фондов предприятия

Как было выявлено во второй главе, основными недостатками в  управлении оборотными фондами являются:

- высокий уровень запасов;

- высокий уровень дебиторской  задолженности;

- низкие показатели  оборачиваемости и их отрицательная  динамика.

Пути снижения запасов:

1. ликвидация неликвидов по остаточной стоимости (по данным последней инвентаризации объем неликвидов составляет 2568 тыс. руб.);
2. внедрение регламента по отпуску сырья и материалов со склада в производство и отпуску готовой продукции. Прежде всего, необходимо чтобы кладовщики более ответственно подходили к своим обязанностям, не допуская пересортицы и залеживания товара на складах.

По оценкам экспертов запасы снизятся на 5%.

С целью повышения  эффективности работы с текущей  и просроченной дебиторской задолженностью необходимо предпринять ряд мер:

• меры, упреждающие возникновение дебиторской задолженности, к которым относятся: стимулирование привлечения авансовых платежей, своевременное оповещение абонентов о возникновении задолженности и проведение претензионной работы, сокращение сроков проведения досудебных мероприятий;
• меры, направленные на истребование просроченной дебиторской задолженности, к которым относятся: своевременная подача исков для взыскания задолженности в судебном порядке, проведение мероприятий, способствующих повышению эффективности исполнительного производства.

Ожидаемыми результатами реализации мероприятий являются:

• Истребование в полном объеме просроченной дебиторской задолженности сроком возникновения свыше 3 месяцев;
• Эффективное планирование и контроль исполнения бюджета по дебиторской задолженности;
• Достижение величины коэффициента собираемости доходов от оказания услуг связи не менее 100%;
• Снижение уровня оборачиваемости дебиторской задолженности и доли дебиторской задолженности в выручке Общества;
• Ликвидация в полном объеме просроченной дебиторской задолженности по льготной категории граждан;
• Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью путем автоматизации работы по ее взысканию и формирования аналитической отчетности.

 По оценкам экспертов,  снижение дебиторской задолженности  составит 15%.

 

3.2. Экономическая эффективность  предложенных мероприятий