Финансовый анализ сети продуктовых магазинов в Сахалинской области

 

В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства. Доля внеоборотных средств в активах  уменьшилась за счет уменьшения производственных мощностей и не осуществления  переоценки, которые не проводились ОАО «АКСО» в 2011 г. Уменьшение доли основных средств – отрицательно повлияло на производственную мощность. Оборотные средства состоят в основном из денежных средств – 48,89% в отчетном периоде и 69,15% в базисном. Увеличение составило 20,26. Увеличение их удельного веса говорит об увеличении массы наиболее ликвидных активов, что, несомненно, хороший результат. С другой стороны, в условиях инфляции, даже при наличии сбыта продукции хранение денежных средств (в различных формах) нецелесообразно в связи с их обесценением.

Значительную долю оборотного капитала занимают запасы – 22,26% и 12,54% в 2010 и 2011 гг. соответственно. Это достаточно значимая цифра, однако для того, чтобы сделать какие-либо выводы, нужно проанализировать факторы, за счет которых произошли такие изменения в структуре активов.

Составим  Таблицу 2.3 для оценки источников формирования имущества предприятия.

Таблица 2.3 – Динамика состава и  структуры источников формирования имущества предприятия.

Показатели	За базисный период		За отчетный период		Отклонение(+;-)		Изменение структуры за период
	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.руб.	Удельный вес, %
1.Источники формирования имущества(всего)	41145	100	48553	100	7408	118,01	0
1.1Собственные средства В т.ч.:	28329	68,85	32127	66,17	3798	113,41	-2,68
Уставной капитал	11	0,04	11	0,03	0	0	0
Добавочный капитал	10872	38,38	10872	33,84	0	0	0
Нераспределенная прибыль	17445	61,58	21243	66,12	3798	121,77	4,54
1.2 Краткосрочные обязательства В т.ч.:	12816	31,15	16426	33,83	3610	128,17	2,68
Заемные средства	4085	31,87	1573	9,58	-2512	38,51	-22,29
Кредиторская задолжность	2901	22,64	4602	28,02	1701	158,64	5,38
- по оплате труда	314	10,82	445	9,67	131	141,72	-1,15
- по соц. срахованию	2	0,07	-	-	-	-	-
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
2. Наличие собственных оборотных средств	5830	-	10251	-	4421	175,83	-
3. Соотношение заемных и собственных  источников	0,15	-	0,05	-	-0,1	33,33	-

 

При анализе данной таблицы следует  отметить, что состав собственных  изменился и составил 28329 и 32127 тыс.руб в 2010 и 2011 гг. соответственно. Однако, их доля в источниках имущества предприятия падает с 68,85% до 66,17%.

Уставный и добавочный капитал  имеют небольшие изменения в динамике и составляют соответственно 0,04 и 38,38% в базисном периоде и 0,03% и 33,84%в отчетном периоде от величины собственных средств предприятия, в то время как нераспределенная прибыль увеличилась на 3798 тыс.руб., т.е. на 2,68% от величины собственных средств предприятия.

В краткосрочных обязательствах преобладают заемные средства. Они составляют 31,87% в базисном периоде, но необходимо заметить, что их преобладание только в базисном периоде. В отчетном периоде большую часть кратскосрочных обязательств состовляет кредиторская задолженность – 4602 тыс.руб.(28,02%) В структуре кредиторской задолженности наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность по оплате труда. В отчетном периоде ее доля также выросла на 5,38%.

Наличие собственных оборотных  средств и в базисном и в  отчетном периоде является положительным, что свидетельствует о финансировании оборотных средств за счет собственного капитала.

 Соотношение заемных и собственных  средств меньше 1 и в отчетном периоде уменьшилось, что свидетельствует о тенденции к повышению финансовой устойчивости.

Таблица 2.4 – Расчет и динамика наличия  собственных оборотных средств.

Показатели	За базисный период	За отчетный период	Отклонение(+;-)
1. Собственные средства	28329	32127	3798
2. Долгосрочные обязательства	-	-	-
Итого источников	28329	32127	3798
3. Внеоборотные активы	22499	21876	-623
4. Наличие собственных оборотных  средств	5830	10251	4421

 

Показатель наличия собственных  оборотных средств характеризует  долю собственного капитала, направленного  на финансирование оборотных средств.

Исходя из результатов расчетов видно, что как в предшествующем, так и в анализируемом периоде  наличие собственных оборотных  средств положительно (5830 и 10251 тыс. руб. соответственно). Это означает, что собственные средства направлялись на финансирование оборотных активов, финансирование оборотных средств производилось за счет допустимых источников финансирования (собственных средств). Следствием этого является высокий уровень собственных оборотных средств.

2.2 Анализ доходности (рентабельности)

Для начала составим таблицу с исходными  данными для анализа рентабельности деятельности ОАО «АКСО».

Таблица 2.5 – Анализа рентабельности предприятия

Показатель	2010	2011
Себестоимость продукции	30613	30191
Прибыль от продаж, тыс.руб.	283	6196
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	17035	16971
Чистая прибыль, тыс.руб.	30	3798
Рентабельность продукции, %	0,93	20,53
Рентабельность производства, %	1,42	32,52

 

По данным таблицы 2.5 мы видим что  рентабельность продукции в 2010 году равен 0,93%, тогда как в 2011 году тот  же показатель увеличился до 32.52%! Это  говорит о том, что в базисном году на единицу реализованной продукции  прибыль составляла лишь 1 коп. Тогда как в отчетном году прибыль на единицу продукции составляет 20 коп.

Показатель рентабельности производства в 2010 году составил 1,42%, тогда как  в 2011 году 32,52%. Это говорит о том  что в 2011 году на каждый затраченный  рубль на производство приходилось 33 коп. прибыль. Повышения уровня рентабельности производства произошло за счет снижения себестоимости производимой продукции, а так же повышения качества продукции.

Таблица 2.7 – Влияние основных факторов на рентабельность продукции.

Показатель	2010	2011
Рентабельность продукции, %	0,93	20,53
Себестоимость реализованной продукции, тыс.руб.	30613	30191
Выручка, тыс.руб.	30896	36387
Прибыль от продаж, тыс.руб.	283	6196
Влияние изменения себестоимости	0,004
Влияние изменения прибыли от продаж	0,193

 

Вывод: по сравнению с базисным периодом рентабельность продукции увеличилась на 0,003 (0,3%) под влиянием следующих факторов:

за счет изменения себестоимости  реализованной продукции она  увеличилась на 0,193 (19,3%),

за счет изменения объема прибыли от продаж она возросла на 0,193 (19,3%).

Составим таблицу факторов влияющих на рентабельность производства.

Таблица 2.8 – Влияние основных факторов на показатель рентабельности производства в ОАО «АКСО»

Показатель	2010 г.	2011г.
Прибыль от продаж, тыс.руб.	283	6196
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс.руб.	17035	16971
Выручка, тыс.руб.	30896	36897
Рентабельность продаж, %	0,92	17,03
Фондоотдача производственных фондов,руб.	1,6	1,94
Рентабельность производства, %	1,42	32,52
Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс.руб.	2898	2083
Влияние фондоотдачи, тыс.руб.	0,003128
Влияние рентабельности продаж, тыс.руб.	0,312534

 

Вывод: по сравнению с базисным периодом рентабельность производства увеличилась на 0,311 (31,1%) под влиянием следующих факторов:

за счет изменения увеличения фондоотдачи она увеличилась на 0,003128 тыс.руб. (0,31%),

за счет изменения рентабельности продаж она возросла на 0.312534 тыс.руб.(31,25%).

3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 2.9 - Состав и размещение активов в  ОАО «АКСО»

Активы	2010		2011		Изменения
	Сумма. Тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма. Тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма. Тыс.руб.	Пункты, %
1 Внеоборотные В т.ч.	22499	63,71	21876	57,12	-623	97,23
Нематериальные	-		-
Основные средства	10749	47,78	10126	46,29	-623	94,2
Незавершенное производство	-		-
Доходные от вложения в материальные ценности	-		-
Долгосрочные финансовые вложения	11725	52,11	11725	53,6	0	0
Прочие внеоборотные активы	25	0,111	25	0,114	0	0
2 Оборотные  В т.ч.:	12816	36,29	16426	42,89	3610	126,17
Запасы	2853	22,26	2059	12,54	-794	72,17
Дебиторская задолжность	2687	20,97	2447	14,9	-240	91,07
Краткосрочные финансовые вложения	385	3,01	255	1,55	-130	66,23
Денежные средства	6266	48,89	11359	69,15	5093	1,72
Прочие оборотные активы	45	0,35	306	1,86	261	680
ИТОГО	35315	100	38301	100	2986	108,46

 

Из таблицы 2.9 следует, что доля внеоборотных активов снизилась на 2,77 п.п. за счет снижения величины основных средств в абсолютном выражении (на 623 тыс. рублей). В структуре оборотных активов преобладают денежные средства (48,89% и 69,15% в 2010 и 2011 гг. соответственно). В абсолютном выражении значительно уменьшились краткосрочные финансовые вложения и запасы (на 130 и 794 тыс. руб. соответственно).

Увеличение валюты баланса  составило 2986 тыс. рублей или 8,46 %, причем на 3610 тыс. рублей за счет оборотных активов.

Таблица 2.10 - Динамика и структура источников финансирования в ОАО «АКСО»

Показатели	2010		2011		Изменения
	Сумма, тыс.руб	В % к итогу	Сумма, тыс.руб	В % к итогу	Сумма, тыс.руб	Пункты, %
1 Собственные средства	28329	84,78	32127	95,33	3798	113,41
В том числе:
Уставной капитал	11	0,039	11	0,034	0	0
Добавочный капитал	10872	38,38	10872	33,84	0	0
Резервный капитал	1	0,004	1	0,003	0	0
Нераспределенная прибыль	17445	61,58	21243	66,12	3798	121,77
Доходы будущих периодов	-		-
2 Заемные средства	4085	12,6	1573	4,67	-2512	38,51
В том числе:
Долгосрочные кредиты и займы	-		-
Краткосрочные кредиты и займы	4085	100	1573	100	-2512	38,51
ИТОГО	32414	100	33700	100	1286	103,97